1. 4T 2010 | ofICINAS
Lima
REPORTE DE INVESTIGACIÓN & PRONÓSTICO
PANORAMA ACTUAL
Tal como lo habíamos anticipado en El importante avance a nivel mundial de
reportes precedentes, el 2010 cerró con la construcción sostenible o “green” trae
una absorción record histórica de 81,787 consigo aportes no solo a las nuevas
m2, cifra que no podría superarse en el construcciones, sino también a las
2011 pues se prevé que no habrá producto construcciones ya existentes. A la par de
(espacios) suficiente para superar esta la búsqueda de mejorar el medio ambiente
cantidad de metros cuadrados tomados, y la obtención de la certificación
quedando como un hito de la década respectiva, en el 2011 la tendencia de
pasada. nuestro mercado será a la evaluación,
diagnóstico y toma de medidas correctivas
que hagan de los centros de trabajo y
El 2010 hicieron ingreso al mercado de complejos empresariales un mejor lugar
oficinas de Lima los edificios Platinum de actividades, con los beneficios ya
ÍNDiCES mERCaDO PRimE
Plaza I, Platinum Plaza II y Plaza República conocidos de los entornos “green”, tales
3T-2010 4T-2010 – Torre I en la zona de San Isidro Saga. como mejor iluminación a través de la
Del mismo modo ingresaron el edificio utilización al máximo de la luz natural,
TaSa DE VaCaNCia Qubo en la zona Este y el edificio Santa uso de tecnologías para el ahorro del
aBSORCiÓN NETa
Cruz en la zona de Miraflores. Con ello se agua y de energía, entre otros beneficios.
incorporaron al mercado el 2010 más de
OFERTa NUEVa 60,000 m2 nuevos de oficinas. Como vemos, el crecimiento de nuestro
PRECiO DE RENTa
mercado de oficinas no solo se da a nivel
El inventario total de espacios de oficinas cuantitativo, también las mejoras van por
prime, a la fecha, es de 385,064 m2, el lado de calidad de los ambientes y su
encontrándose el nivel de vacancia en interacción con el medio, lo que está
5.3% (20,529 m2). demostrado, redunda en el incremento de
la productividad y disposición al desarrollo
La oferta se verá incrementada el 2011 de la cultura empresarial.
ÍNDiCES mERCaDO B+ con el ingreso al mercado de
aproximadamente 55,000 m2, distribuidos
3T-2010 4T-2010 en 6 edificios, uno en la zona de San
Isidro Saga, dos en San Isidro Golf, uno
TaSa DE VaCaNCia
en la zona de Miraflores y dos en la zona
aBSORCiÓN NETa Este. La parte más importante de la nueva
oferta (más de 40,000 m2) se entregaría
PRECiO DE RENTa
durante el primer trimestre del 2011,
mientras que las siguientes entregas se
darían a lo largo de este año. Debemos
indicar que estos espacios ya se están
comercializando.
www.colliers.com.pe

2. The KNoWLeDGe reporT | 4t | Q1 | oFiCinas
reSeArCh & foreCAST reporT 2010 2010 | residential | division name
Resumen del mercado de Oficinas Prime de Lima - 4to Trimestre 2010
Absorción Neta Precio de Renta
Stock (m2) N° Edificios Vacancia (m2) Vacancia (%)
Zona (m2) (US$ / m2 / mes)
A+ A A+ A A+ A A+ A A+ A A+ A
San Isidro Saga 107,932 85,194 7 8 6,680 0 6.2% 0.0% 7,595 0 16.49 -
San Isidro Golf 9,482 51,760 2 8 0 1,118 0.0% 2.2% 0 234 17.00 17.69
Miraflores 31,586 7,864 2 2 2,505 0 7.9% 0.0% 0 639 18.17 0.00
Este 65,110 26,137 7 4 8,387 1,840 12.9% 7.0% 2,068 -305 15.75 13.50
Subtotal 214,109 170,955 18 22 17,572 2,957 8.2% 1.7% 9,663 569 16.71 15.08
Total 385,064 40 20,529 5.3% 10,232 16.46
Los valores corresponden a precios de lista o asking price.
TERMINOLOGÍA Evolución del Stock por Número de Edificios Prime
Mercado Prime: aquel compuesto por Año
edificios de oficinas de clases A+ y A. Zona Total
Actual 2010 2011
Inventario o Stock: cantidad de metros
San Isidro Saga 15 0 1 16
cuadrados de oficinas terminados,
entregados y operativos en el mercado, en San Isidro Golf 10 0 2 12
un instante específico de tiempo. Miraflores 4 0 1 5
Oferta Futura: cantidad de metros Este 11 0 2 13
cuadrados de oficinas que están en Total 40 0 6 46
construcción o en etapa de proyecto, con
planes de ser entregados al mercado.
Resumen del mercado de Oficinas B+ de Lima - 4to Trimestre 2010
Absorción: cantidad de metros cuadrados Absorción
Precio Renta
de oficinas que se ocupan/desocupan Zona Stock (m2) N° Edificios Vacancia (m2) Vacancia (%)
Neta (m2)
(US$ / m2 /
durante un período definido de tiempo mes)
(mes, trimestre, año). San Isidro Saga 79,652 11 9,580 12.0% 2,672 14.9
San Isidro Golf 68,102 11 835 1.2% 0 17.7
Vacancia: cantidad de metros cuadrados
de oficinas desocupados o disponibles para Miraflores 10,580 2 0 0.0% 0 0.0
ser alquilados o vendidos, en un instante Este 15,009 2 281 1.9% 0 17.0
específico de tiempo.
Total 173,344 26 10,696 6.2% 2,672 15.2
Tasa de Vacancia: porcentaje de metros
cuadrados del Inventario o Stock de
oficinas que se encuentran disponibles para aTE
ser alquilados o vendidos, en un instante
específico de tiempo.
La ViCTORia
Precios de Lista: precios a los que se SaN LUiS
ofrecen las oficinas en el mercado, los
Prado
cuales son sujetos de negociación (también LiNCE av. Javier La mOLiNa
denominados “Asking Prices”).
maGDaLENa SaN iSiDRO
Panam er
SaN BORJa
Precios de Cierre: precios de oficinas a los
Paseo de la
cuales se cierran transacciones de alquiler
ic ana sur
av. angam os
o venta en el mercado.
repú
SURQUiLLO SURCO
miRaFLORES
blica
Zonas - Lima av. Be na
vi des
SAN ISIDRO SAGA
SAN ISIDRO GOLF
ViLLa maRÍa
BaRRaNCO SaN JUaN DEL TRiUNFO
MIRAFLORES
DE miRaFLORES
ESTE
EJES ViaLES
ChORRiLLOS
P. 2 | COLLiERS iNTERNaTiONaL

3. The KNoWLeDGe reporT | 4t 2010 | oFiCinas foreCAST reporT | Q1 2010 | residential | division name
reSeArCh &
tasa de vacancia por Clase OFERTa
40%
35% El inventario o stock total de espacios de oficinas prime al
30%
término del 2010 es de 385,064 m2, distribuidos en 40 edificios
25%
20%
en 4 submercados: San Isidro Saga, San Isidro Golf, Miraflores
15% y Este. La vacancia total es de 20,529 m2 lo que corresponde al
10% 5.3% del inventario.
5%
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Al finalizar el 2010 la zona Este es el submercado que cuenta
A+ A Total
con mayor espacio disponible de oficinas prime, con 10,227
m2. San Isidro Saga cuenta con 6,680 m2 en comercialización,
Precios de renta por Clase mientras que en la zona de Miraflores se encuentran 2,505 m2
18.00 vacantes. En San Isidro Golf la disponibilidad es de 1,118 m2.
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00 DEmaNDa
6.00
4.00
2.00
0.00
La absorción bruta, o total de espacios ocupados durante
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 el cuarto trimestre del 2010 fue 10,679 m2, de los cuales la
A+ A Total absorción neta fue de 10,232 m2. De esta manera, a lo largo del
2010 la absorción neta u ocupación de espacios en el mercado
Precios de venta por Clase
prime, llega al registro de 81,787 m2, superando en 62% al
1,600 acumulado del año 2009, que marcó 50,457 m2.
1,400
1,200
En el 4T 2010, las zonas o submercados donde se realizaron
1,000
800
la mayor cantidad de transacciones fueron San Isidro Saga (5
600 transacciones con 6,834 m2 comercializados) y la zona Este
400 (3 transacciones con 2,971 m2 comercializados). En la zona de
200
Miraflores se comercializaron 639 m2 en 1 transacción y en la
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
zona de San Isidro Golf también se realizó 1 transacción, por
A+ A Total
234 m2.
absorción neta por año mercado Prime
90,000
80,000
PRECiOS
70,000
60,000
50,000 En el sector de edificios prime, el precio de lista promedio de
40,000
30,000
renta mensual para espacios de oficinas, al término del año
20,000 2010, es de US$ 16.46 / m2 (US$ 16.36 en el 3T 2010); siendo
10,000
el valor para edificios de clase A+ US$ 16.71 / m2 (US$ 16.37
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
en el 3T 2010) y para edificios de clase A US$ 15.08 / m2 (US$
16.22 en el 3T 2010).
Absorción Neta Tendencia Creciente
absorción neta por año (Clases a+ y a) Actualmente no se encuentran espacios de oficinas para
90,000 comercializarse en la modalidad de venta.
80,000
70,000
60,000 Cabe mencionar que los valores indicados corresponden a
50,000
40,000 precios de lista o “asking prices”.
30,000
20,000
10,000
0
- 10,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
A+ A
COLLiERS iNTERNaTiONaL | P. 3

4. The KNoWLeDGe reporT | 4t 2010 | oFiCinas foreCAST reporT | Q1 2010 | residential | division name
reSeArCh &
Porcentaje de transacciones por rango de Área aNÁLiSiS DE DEmaNDa
Durante el 4T-2010 la demanda por espacios se concentró en
oficinas con áreas hasta de 500 m2 observándose que estas
transacciones conformaron el 50% sobre el total comercializado
(10% en oficinas de hasta 250 m2 y 40% en oficinas de 250 m2
a 500 m2).
La demanda por espacios de oficinas entre 500 m2 y 1,000 m2
abarcó el 30% del total de transacciones en el cuarto trimestre
2010.
El 10% del total de oficinas transadas y registradas en este
periodo se realizó sobre oficinas en el rango de 1,001 m2 a
Cantidad de metros Cuadrados transados por rango de Área 3,000 m2.
Sobre áreas mayores a 3,000 m2, se realizó el 10% de las
transacciones en este periodo.
La zona con mayor espacio comercializado es San Isidro Saga
con 6,834 m2.
Las zona con mayor porcentaje de transacciones en el 4T 2010
fueron San Isidro Saga y la Zona Este, entre estas zonas se
realizó el 80% de las operaciones.
Porcentaje de transacciones por Zona 4t - 2010
aNÁLiSiS DE OFERTa
Al finalizar el 2010 la mayor disponibilidad de espacios de
oficinas prime se encuentra en la zona Este. Aquí están vacantes
10,227 m2. En el sector de oficinas A+ 8,387 m2 y en oficinas
A 1,840 m2.
La zona de San Isidro Saga cuenta con 6,680 m2 disponibles.
Todos estos espacios en edificios A+.
En la zona de Miraflores se encuentran disponibles 2,505 m2.
Todos estos espacios en edificios A+.
Cantidad de metros Cuadrados transados por Zona
En la zona de San Isidro Golf existe disponibilidad de 1,118 m2.
Todos estos espacios en edificios A.
COLLiERS iNTERNaTiONaL | P. 4

5. The KNoWLeDGe reporT | 4t 2010 | oFiCinas foreCAST reporT | Q1 2010 | residential | division name
reSeArCh &
mERCaDO DE OFiCiNaS B+
Al término del 2010, en el sector de este submercado. Todas las transacciones 480 oficinas en
oficinas B+, el stock o inventario total de registradas en el 4T 2010 se realizaron
espacios es de 173,344 m2 distribuidos en la zona de San Isidro Saga.
61 países en
en 26 edificios. La vacancia al finalizar 6 continentes
el año es de 10,696 m2, lo que equivale al En cuanto a precios, la renta promedio
Estados Unidos: 135
6.2% del inventario total. en el sector de oficinas B+ de Lima se
Canadá: 39
encuentra en US$ 15.2 / m2 / mes, en un Latinoamérica: 17
Actualmente el submercado con mayor rango que va desde los US$ 14.9 / m2 a Asia Pacífico: 194
disponibilidad es San Isidro Saga con los US$ 17.7 / m2. No se registró oferta EMEA: 95
9.580 m2 arrendables, lo que equivale al para la venta. • $1.9 billones de ingresos anuales
5.5% del stock total del sector y el 12% de • 62.514 millones de metros cuadrados
administrados
• alrededor de 10,000 profesionales
PRONÓSTiCO
En el primer trimestre de este año momento hay casi 30,000 m2 de oficinas PERú:
ingresarían al mercado de oficinas prime en proyectos confirmados para el 2012 y Lima
los edificios Miracorp, en la zona de 24,000 m2 para el 2013. Además de casi Eric Rey de Castro
Miraflores, C.E. Juan de Arona, en la zona 30 proyectos en etapa de evaluación. Director Gerente
Av. San Borja Norte 793
de San Isidro Saga, y el edificio Macros
San Borja, Lima 41
en la zona Este. En los siguientes meses Dar seguimiento al proceso de TEL 511 224 0804
se entregarían el edificio Tempus y C.E. comercialización permitirá tener una FaX 511 224 0505
Pardo y Aliaga, ambos en San Isidro Golf, lectura importante del desarrollo del
y el edificio Aldo & Co, en la zona Este. mercado, y sobre todo de sus principales
variables tales como vacancia, precios y
El 2011 podría marcar el punto de quiebre absorción. Por otro lado, es evidente la
en el desarrollo de edificios de oficinas cada vez menor disponibilidad de terrenos
que hemos presenciado en los últimos para este tipo de desarrollos, al igual que
años. Estadísticamente, el promedio de el importante incremento en sus precios
ocupación de los últimos tres años es por m2. Evaluar la rentabilidad en estas RESEaRChER:
de 60,000 m2, más del total de espacios condiciones es una tarea que cobra hoy
Lima
que ingresarían este año al mercado aun mayor relevancia. Sandro Vidal Crovetto
(55,000 m2). De mantenerse esta lógica, Gerente de Investigación
a finales del 2011 la vacancia debería Se espera que al finalizar el año 2011 el Av. San Borja Norte 793
San Borja, Lima 41
mostrar niveles mínimos, dejando espacio inventario total del mercado de oficinas
TEL 511 224 0804
para el desarrollo de nuevos proyectos prime supere los 441,000 m2. FaX 511 224 0505
de edificios, entre los cuales hasta el
evolución de oferta futura, absorción y vacancia Este documento ha sido elaborado por Colliers International y es de
carácter informativo. La información contenida ha sido proporcionada por
fuentes confiables y se presenta en la forma exacta en que fue recibida.
Entre las fuentes se incluyen asociaciones y consejos inmobiliarios, así
70,000 35% como dependencias de gobierno, entre otras. Colliers International no ga-
rantiza ni se hace responsable por la veracidad de la información presen-
tada; cualquier parte interesada deberá hacerse responsable de su propia
60,000 30% investigación sobre la precisión de la información. Colliers International
excluye cualquier término deducido o implícito, condiciones y garantías que
pudieran presentarse con motivo de este documento y excluye cualquier
responsabilidad por daños y perjuicios que pudiera surgir. Este reporte y
50,000 25% otros documentos de investigación pueden ser encontrados en nuestra
página web www.colliers.com.pe
40,000 20% Colliers International ofrece servicios inmobiliarios a nivel mundial, a través
de 15,000 profesionales especializados en más de 480 oficinas distribuidas
en 61 países. Colliers tiene ingresos de hasta US$ 2 mil millones, un volu-
men anual en valor de transacciones de más de US$ 53 mil millones y
30,000 15%
maneja más de 200 millones de metros cuadrados en administración.
20,000 10%
10,000 5%
0 0%
1T- 10 2T- 10 3T- 10 4T- 10 1T- 11 2T- 11 3T- 11 4T- 11 Accelerating success.
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