1. Departamento de Análisis
Estrategia Fondos
“A Fondo”
JPM Global Income Fund
13-Febrero-2014
Céline Giffard Foret
La necesidad de completar los ingresos con rentas periódicas
Lanzados en Japón como complemento a la pensión de las personas jubiladas, los fondos de
reparto - aquellos que distribuyen entre los partícipes los resultados de la inversión vía cupón o
dividendo – gozan de mucho éxito desde hace tiempo en países como Inglaterra o Estados
Unidos. Hasta ahora en España el inversor había preferido la clase de acumulación por sus
ventajas fiscales, pero la reducción sustancial de la renta disponible o la necesidad de ahorrar
de cara a la jubilación ha hecho que revise sus criterios y empiece a interesarse por los fondos
de reparto. Tanto el que invierte en este tipo de fondos como el que invierte en un depósito o
en acciones con alta rentabilidad por dividendo, persigue el mismo objetivo: obtener ingresos
complementarios vía la distribución de una renta periódica. Con la diferencia de que ahora los
depósitos ofrecen poco y que las acciones conllevan más riesgo.
El JPM Global Income Fund
Lanzado en 2008, el JPM Global Income Fund (LU0404220724) es un fondo mixto global
diseñado específicamente para optimizar la generación de rentas.
Para conseguir maximizar las fuentes de rentabilidad y de reparto de rentas, el fondo invierte
en una cartera muy diversificada, tanto a nivel geográfico como a nivel de activos, buscando
los valores que ofrecen los dividendos y cupones más atractivos. Gracias al amplio número de
títulos que mantiene en cartera (entre 250 y 500), le ha sido posible repartir siempre un cupón
trimestral atractivo.
A cierre del año pasado, el fondo mantiene un 49% en renta variable y un 51% en renta fija.
Una rentabilidad muy atractiva

El fondo distribuye rentas trimestrales. El reparto medio del 2013 fue del 5,3%**.

Desde su lanzamiento, la rentabilidad total acumulada del fondo ha sido del 56%***.

En el 2013 el fondo obtuvo una rentabilidad del 7,9%***.
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2. Fuente: Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management . Datos para la clase de acción JPM Global Income Fund D (div)
EUR a 31 Diciembre 2013.Fecha de lanzamiento: Diciembre 2008.
* Rentabilidades basadas en la clase de acción D (div) sin reinvertir el dividendo.
** La rentabilidad está basada en la media de las distribuciones trimestrales anualizadas.
***Muestra la apreciación del capital y el dividendo distribuido.
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