El documento discute las opciones de inversión para los ahorros y recomienda diversificar la inversión en renta variable a través de fondos. Actualmente, la mayoría de los ahorros de las familias están en depósitos bancarios que ofrecen bajos rendimientos. El documento analiza los riesgos y rendimientos de diferentes clases de activos e indica que limitar los depósitos y buscar la rentabilidad a través de fondos de inversión en renta variable proporciona una mejor estrategia dado el entorno actual de bajos

1. FINANCE & DRINKS
13 / 11 / 2013
EL AHORRO

2. ¿Qué hago con mis ahorros? ¿Están bien invertidos?
Rentabilidad
 Limitación de rentabilidad en los depósitos
 La renta fija a corto plazo tampoco ofrece rentabilidad
 Bono de Telefónica vencimiento diciembre 2014 ofrece un Yield del 1,28%
Riesgo:
 No existe ninguna inversión sin riesgo.
 Riesgo de mercado: oscilación de precios, de tipos de interés, tipo de cambio, etc.
 Riesgo de crédito: de contraparte, riesgo país, etc.
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
1

3. La distribución del ahorro de las familias (datos junio 2013):
Depósitos y efectivo
48,7%
Inversión en mercados organizados
15,5%
Renta variable (inversión directa)
6,8%
Renta fija (inversión directa)
1,9%
Fondos y SICAVs
Otros 8.3%
Fondos de
pensiones
5.2%
Seguros 9.1%
6,8%
Empresas no cotizadas
13,2%
Seguros
9,1%
Fondos de pensiones
5,2%
Otros
8,3%
Total
Depósitos y
efectivo
48.7%
100%
Empresas no
cotizadas
13.2%
Inversión
15.5%
Fuente: Inverco y Banco de España
Rentabilidad media anual aproximada = 2,05%
Rentabilidad media estimada después de impuestos = 1,75%
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
2

4. La inversión de nuestros ahorros
Tipos de activos
Renta fija
Depósitos bancarios e Ipf’s
Depósitos
Deuda pública de países
Renta
variable
Deuda corporativa (empresas)
Renta variable
Grandes empresas
Renta fija
Pequeñas empresas
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
3

5. Tabla resumen variables a considerar
Rendimiento
anual bruto medio
Riesgo
oscilación precio
Plazo
inversión necesario
Depósitos o plazo fijo
(corto)
1,75%
Nulo
Corto
Plazo fijo (medio)
2,75%
Nulo
Medio
Categoría
Bancario
Renta
fija
Renta
variable
Deuda pública corto
plazo
Deuda pública largo
plazo
Deuda empresas
(largo)
3,70%
5,40%
5,90%
Grandes empresas
9,80%
Pequeñas empresas
11,9%
Bajo
volatilidad 3,1%
Medio
volatilidad 9,6%
Medio
volatilidad 8,3%
Alto
volatilidad 20,5%
Alto
volatilidad 32,8%
Corto
Medio
Medio
Largo
Largo
Fuente: Banco de España, Ibbotsson Associates y elaboración propia
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
4

6. Distribución de la inversión según perfiles de riesgo:
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
5

7. Nuestra recomendación:
Determinar el perfil de riesgo del inversor es el punto de partida de toda decisión de
inversión.
Estrategia de inversión dada la situación actual:
Limitar los depósitos a lo necesario para los gastos corrientes
Evitar la renta fija a largo plazo
Buscar la rentabilidad a través de la renta variable
Invertir a través de fondos de inversión
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
6

8. Ventajas fondos de inversión
Diversificación
Ejemplo: cartera de ROBUST
Diversificación por tipo de activo
TOTAL PATRIMONIO
Diversificación por países
TOTAL PATRIMONIO
GERMA NORW
ASIA
SWEDE
AY 3%
NY
N
3%
4%
4%
IRELAN
D
4%
LIQUID
EZ 8%
RENTA
FIJA CP
33%
RENTA
VARIAB
LE 59%
NETHE
RLAND
S
6%
FRANCE
7%
81%
SWITZE
RLAND
8%
Europa
Diversificación por sectores
RENTA VARIABLE
BRASIL INDIA
0%
2%
UNITED
STATES
12%
EUROP
A
28%
TELECO
EMERG
M
ENTES
6%
FARMA
4%
CIA
14%
MAB
2%
VIAJE Y
Diversificación por divisa
TOTAL PATRIMONIO
NOK
CHF
4%
8%
TECNOL
OGIA
41%
SEK
5%
USD
15%
EUR
68%
OCIO
7%
INDUST
RIALES
26%
SPAIN
19%
13%
N. América
6%
Emergentes
74%
Cíclicos
22%
Defensivos
4%
Emergentes
Fiscalidad favorable
Acceso a un equipo de gestión profesional
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
7

9. El cambio a través del ahorro:
Inversión socialmente responsable
Saber dónde se invierte y conocer los sectores e industrias que estamos ayudando a
desarrollar con nuestras inversiones.
Otras alternativas
Arboribus: http://www.arboribus.com
Es la primera empresa de crowdlending en
España que permite la financiación de
empresas consolidadas mediante
préstamos de particulares.
Mediante un sistema transparente de
información, Arboribus permite a las
personas escoger a qué empresas le dejan
el dinero, cuánto y en qué condiciones.
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
8

10. ROBUST SICAV:
A 11 de noviembre ROBUST acumula un retorno del 11,96% neto desde comienzos de año, lo que
equivale a un 13,96% bruto, con un riesgo de oscilación en precio (volatilidad) del 5,7%.
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
5

11. ¡MUCHAS GRACIAS!

12. ANEXOS

13. Anexo 1: Cálculo distribución de la inversión según perfiles de riesgo:
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013

14. Anexo 2 - Evolución histórica Dow Jones:
ÍNDICE DOW JONES INDUSTRIALS DESDE 1912
10,240
5,120
2,560
1,280
640
320
160
80
40
1912
1915
1918
1921
1924
1927
1930
1933
1936
1939
1942
1945
1948
1951
1954
1957
1960
1963
1966
1969
1972
1975
1978
1981
1984
1987
1990
1993
1996
1999
2002
2005
2008
2011
20
Fuente: Elaboración Propia, Thomson Reuters
*Escala del eje Y logarítmica
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013

15. Anexo 3 – Horizonte de inversión en renta variable:
RETORNO DEL S&P500 EN INTÉRVALOS DE 10 AÑOS
350%
Este gráfico ilustra el retorno del S&P500
en períodos de 10 años. Cada barra hace
referencia a un periodo de 10 años y su
altura representa el rendimiento
acumulado en ese periodo
300%
250%
200%
150%
Por ejemplo, en el año 2000 se supera el
300%, lo que significa que entre 1990 y
2000 el índice ha aumentado al orden de
un 15% al año.
100%
50%
0%
-50%
-100%
1910
1920
1930
1940
1950
1960
1970
Fuente: Elaboración Propia, Bloomberg, Thomson Reuters, R.Shiller
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013
1980
1990
2000
2010

16. Anexo 4 - Curva de tipos de interés a largo plazo:
ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013

17. FIN DOCUMENTO