Este fondo busca obtener una rentabilidad absoluta del Eonia +2% anual invirtiendo en bonos High Yield de todo el mundo. Se gestiona mediante estrategias de arbitraje y direccionales con un límite de volatilidad del 3%. En los últimos 5 años ha obtenido una rentabilidad del 8.01% con una volatilidad del 4.88%.
1-Consistent returns above benchmark (+6% annual outperformance) 2-Very small volatility for an equity fund (-4% annual bellow benchmark) 3-Excellent relative performance throughout the financial crisis (2007-2011) 4- Stable investment philosophy all over 23 years 5-Unique and tested investment process developed by an experienced management team 6-Very high quality (ROE) and liquid concentrated portfolio 7-Defensive strategy: focus on "ensured growth" without leveraged or cyclical sectors 8-Portfolio valuation at historial minimum levels 9-Poor overlapping and low correlation with other fund managers 10-Complementary with other equity styles
1-Consistent returns above benchmark (+6% annual outperformance) 2-Very small volatility for an equity fund (-4% annual bellow benchmark) 3-Excellent relative performance throughout the financial crisis (2007-2011) 4- Stable investment philosophy all over 23 years 5-Unique and tested investment process developed by an experienced management team 6-Very high quality (ROE) and liquid concentrated portfolio 7-Defensive strategy: focus on "ensured growth" without leveraged or cyclical sectors 8-Portfolio valuation at historial minimum levels 9-Poor overlapping and low correlation with other fund managers 10-Complementary with other equity styles
Mas Información: www.trabajaysetujefe.com-Este es el mundo Youniverse-WORLD. ¿Quieres participar gratuitamente? Entra en http://www.youniverseworld.com Necesitarás un tutor, cuando lo solicite pon: trabajaysetujefe@yahoo.es
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1-Consistent returns above benchmark (+6% annual outperformance)
2-Very small volatility for an equity fund (-4% annual bellow benchmark)
3-Excellent relative performance throughout the financial crisis (2007-2011)
4- Stable investment philosophy all over 23 years
5-Unique and tested investment process developed by an experienced management team
6-Very high quality (ROE) and liquid concentrated portfolio
7-Defensive strategy: focus on "ensured growth" without leveraged or cyclical sectors
8-Portfolio valuation at historial minimum levels
9-Poor overlapping and low correlation with other fund managers
10-Complementary with other equity styles
1-Consistent returns above benchmark (+6% annual outperformance)
2-Very small volatility for an equity fund (-4% annual bellow benchmark)
3-Excellent relative performance throughout the financial crisis (2007-2011)
4- Stable investment philosophy all over 23 years
5-Unique and tested investment process developed by an experienced management team
6-Very high quality (ROE) and liquid concentrated portfolio
7-Defensive strategy: focus on "ensured growth" without leveraged or cyclical sectors
8-Portfolio valuation at historial minimum levels
9-Poor overlapping and low correlation with other fund managers
10-Complementary with other equity styles
1-Consistent returns above benchmark (+6% annual outperformance)
2-Very small volatility for an equity fund (-4% annual bellow benchmark)
3-Excellent relative performance throughout the financial crisis (2007-2011)
4- Stable investment philosophy all over 23 years
5-Unique and tested investment process developed by an experienced management team
6-Very high quality (ROE) and liquid concentrated portfolio
7-Defensive strategy: focus on "ensured growth" without leveraged or cyclical sectors
8-Portfolio valuation at historial minimum levels
9-Poor overlapping and low correlation with other fund managers
10-Complementary with other equity styles
1-Consistent returns above benchmark (+6% annual outperformance)
2-Very small volatility for an equity fund (-4% annual bellow benchmark)
3-Excellent relative performance throughout the financial crisis (2007-2011)
4- Stable investment philosophy all over 23 years
5-Unique and tested investment process developed by an experienced management team
6-Very high quality (ROE) and liquid concentrated portfolio
7-Defensive strategy: focus on "ensured growth" without leveraged or cyclical sectors
8-Portfolio valuation at historial minimum levels
9-Poor overlapping and low correlation with other fund managers
10-Complementary with other equity styles
“La teoría de la producción sostiene que en un proceso productivo que se caracteriza por tener factores fijos (corto plazo), al aumentar el uso del factor variable, a partir de cierta tasa de producción
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
Antes de iniciar el contenido técnico de lo acontecido en materia tributaria estos últimos días de mayo; quisiera referirme a la importancia de una expresión tan sabia aplicable a tantas situaciones de la vida, y hoy, meritoria de considerar en el prefacio del presente análisis -
"no se extraña lo que nunca se ha tenido".
Con esta frase me quiero referir a las empresas que funcionan en las zonas de Iquique y Punta Arenas, acogidas a los beneficios de las zonas francas, y que, por ende, no pagan impuesto de primera categoría. En palabras técnicas estas empresas no mantienen saldos en sus registros SAC, y por ello, este nuevo Impuesto Sustitutivo, sin duda, es una tremenda y gran noticia.
Lo mismo se puede extender a las empresas que por haber aplicado beneficios de reinversión sumado a las ventajas transitorias de la menor tasa de primera categoría pagada; me refiero a las pymes en su mayoría. Han acumulado un monto de créditos menor en su registro SAC.
En estos casos, no es mucho lo que se tiene que perder.
Lo interesante, es que este ISRAI nace desde un pago efectivo de recursos, lo que exigirá a las empresas evaluar muy bien desde su posición financiera actual, y la planificación de esta, en un horizonte de corto plazo, considerar las alternativas que se disponen.
El 15 de mayo de 2024, el Congreso aprobó el proyecto de ley que “crea un Fondo de Emergencia Transitorio por incendios y establece otras medidas para la reconstrucción”, el cual se encuentra en las últimas etapas previo a su publicación y posterior entrada en vigencia.
Este proyecto tiene por objetivo establecer un marco institucional para organizar los esfuerzos públicos, con miras a solventar los gastos de reconstrucción y otras medidas de recuperación que se implementarán en la Región de Valparaíso a raíz de los incendios ocurridos en febrero de 2024.
Dentro del marco de “otras medidas de reconstrucción”, el proyecto crea un régimen opcional de impuesto sustitutivo de los impuestos finales (denominado también ISRAI), con distintas modalidades para sociedades bajo el régimen general de tributación (artículo 14 A de la ley sobre Impuesto a la Renta) y bajo el Régimen Pyme (artículo 14 D N° 3 de la ley sobre Impuesto a la Renta).
Para conocer detalles revisa nuestro artículo completo aquí BBSC® Impuesto Sustitutivo 2024.
Por Claudia Valdés Muñoz cvaldes@bbsc.cl +56981393599
Documentación comercial y contable para contadores
Amundi funds dynarbitrage high yield h
1. 10/05/2011 Amundi Funds Dynarbitrage High Yield…
Clase / Zona geográfica Fecha de creación 08/12/2006 Sociedad gestora
Rentabilidad Absoluta / Mundo Datos a 06 Mayo 2011 Amundi Luxembourg SA
Índice de referencia Depositario
Divisa de referencia : EUR
Amundi Funds Dynarbitrage High Yield CACEIS BANK LUXEMBOURG
100 % EONIA COMPOUNDED
Divisa de referencia : USD
-H
Periodo mínimo de inversión
LU0272945618 (C)
recomendado
Activo neto (en M) : 227,87
2 años
VL : 105,38
Folleto Un fondo especializado en bonos High Yield para tratar de obtener una
rentabilidad absoluta (Eonia +2% anual).
Rentabilidades
Principio de período Final de período
08/12/2006 10/05/2011
duración Seleccione una duración Divisa EUR
Rentabilidades desde el 08 Diciembre 2006 hasta el 06 Mayo 2011 ( EUR )
Amundi Funds Dynarbitrage High Yield - H ( 5,38% en el período )
100 % EONIA COMPOUNDED ( 9,81% en el período )
Rentabilidades a 06 Mayo 2011 ( EUR )
YTD 1 Sem ana * 1 Mes * 1 Año * 3 Años * 5 Años *
Fondo 0,89% 0,07% 0,22% 3,14% 8,01% --
Índice 0,26% 0,02% 0,09% 0,58% 3,95% --
Rentabilidades anuales ( EUR )
2007 2008 2009 2010
Fondo -0,69% -17,16% 22,22% 3,81%
Índice 3,95% 3,95% 0,71% 0,43%
Indicadores de riesgo a 06 Mayo 2011
1 Año 3 Años 5 Años
amundi.com/esp/product/index.php?t… 1/3
2. 10/05/2011 Amundi Funds Dynarbitrage High Yield…
Volatilidad Fondo 1,40% 4,88% -
(Volatilidad Indice de referencia) (0,03%) (0,19%) (-)
Tracking Error Ex Post 1,40% 4,95% -
Ratio de informacion 1,84 0,26 -
Ratio de Sharpe 1,83 0,26 -
* Rentabilidades : En los f ondos cuy o lanzamiento se hay a producido hace menos de 1, 3 ó 5 años, la rentabilidad ref lejada en la tabla
en las columnas de 1, 3 ó 5 años, es la rentabilidad desde el lanzamiento del f ondo.
Todos los datos de rentabilidad están calculados en la div isa que hay a seleccionado, se basan en dos VL consecutiv os e incluy en los
ingresos brutos.
Importante : Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades f uturas. El v alor de la inv ersión puede aumentar o disminuir según
la ev olución de los mercados.
Valores liquidativos
Principio de período Final de período
25/04/2011 10/05/2011
duración Seleccione una duración Frecuencia Diario Divisa EUR
Valores a 06 Mayo 2011
EUR USD
Activo neto (en M) 227,87 330,56
Valor liquidativo 105,38 152,87
Valores liquidativos en EUR
desde el 26/04/2011 hasta el 09/05/2011
Fecha VL (C) Activo neto en M
09/05/2011 105,41 228,17
06/05/2011 105,38 227,87
05/05/2011 105,38 227,82
04/05/2011 105,41 223,92
03/05/2011 105,35 224,44
02/05/2011 105,34 224,43
29/04/2011 105,31 224,37
28/04/2011 105,31 223,57
27/04/2011 105,28 223,48
26/04/2011 105,24 223,50
Gestión
Comentario de gestión 31/03/2011
El mercado High Yield europeo ha registrado un retroceso moderado (-0,24%) en el mes de marzo, según el
índice Merrill Lynch HPC0, lo que significa la primera rentabilidad negativa desde el mes de noviembre de
2010. La causa ha sido la subida de los tipos de interés en la zona euro, puesto que el diferencial del
mercado se ha mantenido casi invariable en 521 pb. El mercado HY se ha mostrado notablemente resistente
frente a los acontecimientos ocurridos en marzo, ya se trate de Japón (maremoto y accidente nuclear), de
Oriente Próximo (intervención en Libia), o de los países periféricos (revisión a la baja de las calificaciones de
Portugal y Grecia). Este buen comportamiento puede ser atribuido a una combinación de factores: 1) datos
económicos mejores que los previstos en Estados Unidos (producción industrial y empleo); 2) una cumbre
europea optimista y unos resultados de los test de resistencia de los bancos irlandeses, en línea con las
expectativas, que parecen alejar el riesgo de “maquillaje” de la deuda senior, y 3) unos flujos favorables y un
mercado primario activo, con emisiones de 9.800 millones de euros en marzo. Amundi Dynarbitrage HY ha
obtenido una rentabilidad ligeramente a la baja (-0,04%). El fondo ha sido penalizado por la clara evolución
relativa positiva de los CDS en relación con la renta fija durante este mes. Nuestra opinión positiva sobre el
mercado High Yield a medio plazo no ha variado: descenso previsto de la tasa de incumplimiento y
rentabilidad atractiva en relación con otros tipos de activos. Además, los recientes acontecimientos y la
resistencia del mercado HY nos inducen a reducir el prudente posicionamiento táctico a corto plazo de la
amundi.com/esp/product/index.php?t… 2/3
3. 10/05/2011 Amundi Funds Dynarbitrage High Yield…
cartera, disminuyendo la cobertura direccional XOver.
Características
Orientación para la Gestión
Basándose en un universo estrictamente High Yield, el equipo de gestión trata de obtener una rentabilidad
absoluta (Eonia + 2% anual) en el marco de un presupuesto de riesgo definido (volatilidad máxima indicativa
= 3%). El equipo combina estrategias de arbitraje y estrategias direccionales.
Inform ación general
Fecha de creación 08 Diciembre 2006
Dinero de referenca EUR
Clase de activos Rentabilidad Absoluta
Clasificación del organismo regulador NA
Utilisation des dérivés de crédit Sí
Forma jurídica SICAV
legal Luxemburgués
Gestor LEBAUPAIN Thierry
Sociedad gestora Amundi Luxembourg SA
Depositario CACEIS BANK LUXEMBOURG
País de registro : Austria , Suiza , Alemania , España , Finlandia , Francia , Grecia ,
Luxemburgo , Paises Bajos , Noruega , Suecia , Irlanda , Portugal ,
Reino Unido
Condiciones de suscripción
Valoración Diaria
Comisión máxima de suscripción 1,00%
Gastos máximos de gestión (%) 1,10% Imp. incluidos
Importe mínimo de la 1ª suscripción 1,00 milésima parte de participación
Divisa de referencia EUR
Divisa de información USD
Códigos
C
ISIN LU0272945618
BLOOMBERG CADHYAH
REUTERS LP65055710
Noticias y Publicaciones
Docum entos Fecha de actualización Descargar Tam año Publicaciones
Folleto - 2011-04-07 108 KB
Informe semestral 2010-12 2011-03-04 3431 KB
Informe anual auditado 2010-06 2011-01-17 4098 KB
Avisos legales
El v alor liquidativ o expresado en una div isa dif erente de la div isa of iciál de la cartera está aprov echado solamente como inf ormación.
Este documento no constituy e, en ningún caso, una solicitud o una of erta de compra o de v enta. El objetiv o de las inf ormaciones que
contiene es inf ormar al suscriptor completando determinadas características f inancieras de la IIC que f iguran en el Folleto Inf ormativ o
of icial. En consecuencia, las inf ormaciones que aquí se dan son, inev itablemente, incompletas y , además, sujetas a cambios. Dichas
inf ormaciones son el ref lejo de la opinión de la Sociedad Gestora y están basadas en f uentes f iables y análisis precisos en la f echa de
publicación del presente documento. El Folleto Inf ormativ o of icial así como los últimos estados f inancieros disponibles, deben
entregarse obligatoriamente a los suscriptores antes de la suscripción, remitirse con la suscripción y ponerse a disposición del público
que lo solicite.
amundi.com/esp/product/index.php?t… 3/3