Este documento define y explica conceptos clave relacionados con el capital de trabajo. Define el capital de trabajo como los recursos necesarios para las operaciones diarias de una compañía y cómo se calculan las rotaciones de activos y pasivos corrientes. También explica cómo los cambios en el capital de trabajo afectan el flujo de caja de una compañía y la diferencia entre capital de trabajo y capital de trabajo neto.

1. Leomar Millan
C.I: 19483502
SAIA

2. • El capital de trabajo son los recursos
necesarios para atender la operación
normal de la compañía, es decir, cumplir
con las obligaciones de corto plazo
(pasivos corrientes).
• Para cumplir con estas obligaciones
corrientes, la compañía cuenta en
primera medida con sus activos
corrientes, pues son estos los activos que
generan efectivo de forma rápida.
Capital de Trabajo
CAPITAL DE TRABAJO

3.  Para proyectar las cuentas que componen el capital de trabajo de
la compañía (activos y pasivos corrientes) se calculan las rotaciones
de cada una, teniendo en cuenta que haya consistencia con el tipo
de negocio y con el comportamiento histórico. Un ejemplo del
cálculo de las rotaciones es el siguiente:
Activos Corrientes (Caja)
Pasivos Corrientes (CxP)
Rotación Dias Caja = (Caja*365) / Costos y Gastos Operacionales
Rotación Dias CxP = (CxP*365) / Ingresos Operacionales

4.  Dependiendo de la variación en el capital de trabajo, se puede
determinar la capacidad de la compañía para atender el curso
normal del negocio:
Cambio en A. Corrientes
Cambio en P. Corrientes
Cambio (aumento) en los activos corrientes
resta en el Flujo de Caja porque la empresa está
financiando a un tercero.
Cambio (aumento) en los pasivos corrientes
suma en el Flujo de Caja porque significa que la
empresa está siendo financiada por un tercero.
CAMBIOS EN CAPITAL DE TRABAJO

5. CAPITAL DE TRABAJO = Activo Circulante
Corresponde a la porción de la inversión que circula
normalmente como parte de la operación normal del negocio
(Comprende la transición recurrente de efectivo a inventarios, a
cuentas por cobrar y nuevamente a efectivo)
CAPITAL DE TRABAJO NETO = (Activo Circulante – Pasivo Circulante)
Corresponde a la porción de la inversión que circula
normalmente como parte de la operación normal del negocio,
excluyendo lo financiado con recursos de terceros (Incluye el
financiamiento con proveedores y otros pasivos de corto plazo)
Ref. Urrutia Rojas, Claudio
ACTIVOS CORRIENTES Y DEUDA A CORTO PLAZO

6. TERMINOLOGIA DEL
CAPITAL DE TRABAJO
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE
TRABAJO
ADMINISTRACION DE ACTIVOS A
CORTO PLAZO (INVERSIONES) Y
PASIVOS A CORTO PLAZO (FUENTES DE
FINANCIAMIENTO)

7. CAPITAL DE TRABAJO
INVERSION DE UNA EMPRESA EN ACTIVOS A
CORTO PLAZO:
EFECTIVO
VALORES NEGOCIABLES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
TERMINOLOGIA DEL
CAPITAL DE TRABAJO

8.  EL CAPITAL DE TRABAJO SOLO INCLUYE PASIVOS
CIRCULANTES QUE SE USAN ESPECIFICAMENTE
PARA FINANCIAR ACTIVOS CORRIENTES
 EL CAPITAL DE TRABAJO NO INCLUYE LA PORCION
CIRCULANTES DE FINANCIAMIENTOS A LARGO
PLAZO, AUNQUE ESTOS DEBEN SER
CONSIDERADOS PARA EVALUAR LA HABILIDAD DE
LA EMPRESA PARA CUBRIR SUS OBLIGACIONES A
CORTO PLAZO
TERMINOLOGIA DEL
CAPITAL DE TRABAJO

9. CAPITAL DE TRABAJO NETO
= ACTIVOS CIRCULANTES - PASIVOS
CIRCULANTES
= CANTIDAD DE ACTIVOS CIRCULANTES
FINANCIADOS CON PASIVOS A LARGO
PLAZO
TERMINOLOGIA DEL
CAPITAL DE TRABAJO

10. POLITICA DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL DE
TRABAJO
NIVELES FIJADOS COMO META DE CADA CUENTA DE
ACTIVOS CIRCULANTES, Y
LA MANERA COMO SE FINANCIARAN LOS ACTIVOS
CIRCULANTES
TERMINOLOGIA DEL
CAPITAL DE TRABAJO

11.  NO ES CAPITAL DE TRABAJO:
VENCIMIENTOS CORRIENTES DE DEUDA A
LARGO PLAZO
FINANCIAMIENTO ASOCIADO CON UN
PROGRAMA DE CONTRUCCION QUE SERA
FINANCIADO CON DUEDA A LARGO PLAZO AL
SER COMPLETADO
USO DE DEUDA A CORTO PLAZO PARA
FINANCIAR ACTIVOS FIJOS
TERMINOLOGIA DEL
CAPITAL DE TRABAJO

12.  En el capital de trabajo se establecen los
recursos con que se trabajaría, bien sea la
mano de obra, materiales, gastos de
fabricación, por lo cual nosotros como
futuras administradores mención
gerencia debemos conocer y en el cual el
inversionista debe saber con qué debe
disponer para la operatividad de la
empresa.
ANALISIS