El análisis de inversión en cloud en Europa revela un crecimiento del 30% anual en rondas de financiación desde 2009, destacando a Gran Bretaña y Irlanda como líderes en inversión. Las oportunidades están surgiendo en segmentos como almacenamiento de datos, seguridad y big data, mientras el 60% de las rondas son de fase 'angel', indicando un potencial de nuevos modelos de negocio. Este informe, elaborado por Logic-Fin en colaboración con Abra Invest, se basa en datos públicos y no debe considerarse como una recomendación de inversión.

1. En colaboración con:
ANÁLISIS DE LA INVERSIÓN EN CLOUD EN EUROPA
Autores:
- Diego Gutiérrez
Partner
- Cristina Landa
Analista

2. ABRA INVEST 2 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUDLOGIC-FIN
Acerca de Logic-fin.com:
Empresa dedicada a la aplicación de la inteligencia al “Big Data”. Ofrecemos a la Alta
Dirección información relevante y análisis clave sobre su sector, en el momento que
quieran y en el formato que quieran, para descubrir y gestionar oportunidades de
inversión, de financiación, de inversión, de financiación o de desarrollo de negocio de
una manera más ágil y precisa.
Para ello, capturamos y analizamos permanentemente un gran volumen de datos
sobre empresas privadas, sus accionistas, fusiones y adquisiciones, líneas de
financiación, inversores, proyectos de I+D+i, etc., y sobre los sectores donde compiten.
Acerca de ABRA INVEST
Boutique de corporate finance especializada en servicios de financiación, inversión y
de desarrollo corporativo para pymes.
Empresa
PRESENTACION Logic-fin

3. ABRA INVEST 3 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
Introducción
Los inversores han visto en las empresas de “Cloud computing” europeas una fuente de oportunidades. En consecuencia
las rondas crecen un 30% cada año y desde 2009 se vienen consolidando como uno de los sectores preferidos de inversión.
CIFRAS
GEOGRAFÍA
INVERSORES MÁS
ACTIVOS
Desde el 2.009 al 2.013
Número Inversiones
Importe invertido 3.373M$
704 (+30% anual)
Gran Bretaña lidera el
ranking duplicando la
inversión sobre el
segundo (Irlanda)
Los dos fondos que lideran el
ranking por número de inversiones
tienen como partícipes a
Gobiernos (Irlandés y Alemán)
ANÁLISIS:
La cifra significativa de empresas que son adquiridas por
corporaciones o que reciben grandes importes de inversión
hacen prever la consolidación de modelos de negocio
Por ejemplo los segmentos como el almacenamiento de
datos, la seguridad, las aplicaciones de marketing y la
gestión de contenidos.
Por otra parte, todavía el 60% de las rondas son de
fase “angel” haciendo prever todavía la aparición de
nuevos modelos.
Por ejemplo los segmentos de herramientas de bigdata,
modelos colaborativos, y otras categorías como el
BaaS o el DaaS..

4. ABRA INVEST 4 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
# Rondas e importe por año
DESTACADOS:
o Desde el año 2009 hasta el 2013 el número de
empresas que han recibido rondas de financiación ha
crecido año tras año de media 37%.
o La media del importe de la ronda ha sido de 4,8M$
en los últimos 10 años. El año 2011 destaca con una
media de 8,9M$ debido a la ronda de 94M$ en Six
degrees.
Año de Fecha Importe # rondas Media
2.013 888.899.576 218 4.077.521
2.012 598.976.316 177 3.384.047
2.011 1.342.456.221 151 8.890.439
2.010 352.169.325 94 3.746.482
2.009 190.289.421 64 2.973.272
2.008 330.520.187 59 5.602.037
2.007 206.516.858 41 5.036.997
2.006 224.574.595 45 4.990.547
2.005 64.998.793 16 4.062.425
2.004 12.700.000 3 4.233.333
Total 4.212.101.292 868 4.852.651

5. ABRA INVEST 5 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
Geografías más activas
# Pais Importe # Empresas
1GBR 1.715.918.091 198
2IRL 839.722.363 41
3DEU 528.683.830 61
4FRA 296.798.249 59
5RUS 276.580.000 14
6ESP 170.109.701 42
7SWE 132.665.333 31
8NLD 125.457.706 26
9PRT 103.500.000 5
10MLT 54.621.196 1
DESTACADOS:
o Gran Bretaña es el país líder tanto por
número de empresas (198) como por el
importe total invertido (1.715M$) duplicando al
segundo Irlanda (839M$).
o España ocupa el sexto lugar en cuanto al
volumen invertido (170M$) y el cuarto en
cuanto a número de empresas (42).

6. ABRA INVEST 6 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
Año constitución e importe recibido
DESTACADOS:
o Seagate technologies constituida en 1.979 es un proveedor
de referencia de discos duros cuya mejora de capacidad y
velocidad ha facilitado el desarrollo de la “nube”. Recibió una
ronda de 691M$ en el 2011.
o Hay dos etapas de creación de empresas de “cloud” a
destacar:
• 1.999-2001 con 40 empresas creadas que han
recibido en total 679M$ (Media 17M$).
NTRglobal referencia del control de PC
en remoto constituida en Barcelona en el
año 2.000 ha recibido un total de 34M$.
• 2.009-2.011 con 192 empresas que han recibido un
total de 906M$ (Media 4.7M$).
Six degrees, proveedor de servicios de
datos al mercado inglés, es un ejemplo
de “IaaS” y ha recibido más de 100M$.

7. ABRA INVEST 7 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
DESTACADOS:
o Después de la ya mencionada Seagate, se posiciona
la rusa Rostelecom que es un proveedor de soluciones
de telecomunicaciones que ofrece soluciones cloud con
más de 100 Millones de suscriptores en 80 regiones.
Recibió 237M$ de Deutsch Bank y del Rusian
investment Fund en el 2013.
oEn tercer lugar se sitúa Soundcloud la plataforma
online para compartir y distribuir música. Ha recibido un
total de 123M$ en 5 rondas de 9 inversores.
Empresas que más importe han recibido

8. ABRA INVEST 8 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
DESTACADOS:
o En las dos primeras posiciones nos encontramos con dos
inversores con perfil vinculado a gobiernos:
Es la agencia gubernamental para la
promoción de inversiones en semilla y
early stage en Irlanda que ha invertido
en más de 100 startup con un fondo
total de 14,4M.
Es un inversor con sede en Alemania
que invierte en fase semilla máximo
500k€. El modelo más interesante es la
composición de sus fondistas que
combina el ministerio de Industria con
los 6 grupos industriales alemanes más
representativos.
oEn tercer lugar se sitúa Amadeus capital partners, fondo de
venture capital privado, que ha invertido más de 44 empresas
y ha vendido más de 10 participadas. Con su sede en
Londres está especializado en los sectores del harware y del
software.
Inversores más activos

9. ABRA INVEST 9 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
Análisis del tipo de rondas por año
DESTACADOS:
 El sector presenta muestras de gran actividad
creadora ya que más del 60% de las rondas son
en fase “angel” mostrando la capacidad de
generación de nuevos modelos de negocio.
 Al mismo tiempo desde el año 2010 empieza
a haber operaciones de “private equity” o capital
riesgo superando desde entonces más del 25%
del capital invertido. Esto es una señal de que
algunos modelos consolidan sus posiciones y
son capaces de atraer a inversores más
conservadores.
 Desde el 2013 han aparecido algunas
operaciones desde plataformas de crowdfunding
surgiendo como una nueva fórmula de
conseguir financiación.

10. ABRA INVEST 10 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
Análisis de las adquisiciones por actividad
DESTACADOS:
 El número de adquisiciones ha sido relevante
en los años 2010 al 2013 mostrando signos de
consolidación de modelos de negocio.
 El segmento “software” lidera el ranking
habiendo provocado 9 de los 17 adquisiciones
en el año 2013.
El siguiente segmento es el “Enterprise” con 7
adquisiciones de las 16 habidas en el 2012.
En los años 2008 al 2011 se consolidó la
actividad de video games en el cloud.

11. ABRA INVEST 11 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
¿Qué modelos de negocio vienen?
Análisis extraído de la observación de empresas que han recibido inversión en su fase temprana -primer semestre 2014- y de la
agrupación de dichas inversiones en tendencias.
TENDENCIAS:
MARKETING
BIGDATA
COLABORATIVOS
DOS NUEVAS
CATEGORIAS
EJEMPLOS:
Análisis de datos de clientes, análisis de
campañas de PR, producción y distribución de
contenidos, etc.
Sistemas de machine learning y de lenguaje
natural
Trabajo en equipo y creación y compartición de
música
BACKEND AS A SERVICE
DATA AS A SERVICE
Los datos se proveen a demanda del usuario de manera separada a la
aplicación y sin depender de la situación geográfica.
Modelo para proporcionar a los desarrolladores web y de aplicaciones
móviles una forma de vincular estas aplicaciones al almacenamiento en
nube (cloud storage), servicios analíticos y/o otras características tales
como la gestión de usuarios, la posibilidad de enviar notificaciones push y
la integración con servicios de redes sociales.4

12. ABRA INVEST 12 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
¿Qué modelos de negocio se consolidan?
Este análisis ha sido extraído, entre otros, de la observación de las empresas que han sido adquiridas y de las que han recibido
financiación de inversores más conservadores como el capital riesgo y de la agrupación de dichas inversiones en tendencias.
TENDENCIAS: EJEMPLOS:
El aumento del límite de almacenamiento, la integración con Microsoft
office y la especialización hacia la empresa o el uso personal, marca la
batalla que están liderando los independientes como box y dropbox con
los gigantes como Google drive y Microsoft skydrive.
STORAGE
RETAILER
La aplicación más avanzada de software Saas se ha orientado hacia la
función del marketing y en especial al ecommerce y al retail
SECURITY La seguridad de los datos es el punto débil del “cloud” pero hoy se están
consolidando tecnologías que avanzan hacia la protección y la
privacidad de los datos.
CONTENIDOS
Las nuevas tecnologías permiten trabajar los contenidos de manera
más ágil y sacar conclusiones rápidas tanto en el sector media y
editorial como en el de la empresa.
RECURSOS
HUMANOS
La aplicación del concepto de Saas a nichos especializados está
empezando a tomar cuerpo como es el caso de los Recursos Humanos
y la gestión del talento y las capacitaciones.

13. ABRA INVEST 13 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUDLOGIC-FIN
Empresa
Este análisis se ha elaborado a partir de los estudios realizados por la empresa logic-fin

14. ABRA INVEST 14 ANALISIS DE INVERSION EN CLOUD
Metodología y responsabilidades
Este documento ha sido preparado por Logic-fin en colaboración con Abra Invest. Este estudio ha sido proporcionado al receptor
exclusivamente a título informativo por lo que no debe considerarse en ningún caso una oferta de venta o suscripción de valores o
participaciones.
La publicación está basada en datos e información accesible al público y en otras fuentes en principio fiables. Aunque se han hecho
esfuerzos para alcanzar un nivel razonable de exactitud, ni Logic-fin ni Abra Invest pueden asumir responsabilidades por omisiones o
errores. La información y análisis accesible en esta publicación resaltan tendencias del sector en general y no debe entenderse como
ninguna recomendación o análisis sobre ninguna empresa en particular que aparezca en el informe.
Cualquier decisión de inversión deberá basarse únicamente en el análisis financiero, contable, fiscal propio e independiente del potencial
inversor que le permita determinar los riesgos de dicha inversión.
El receptor no podrá considerar en caso alguno que Logic-fin, ABRA INVEST, o cualquiera de sus directivos, empleados o asesores ha
otorgado ninguna declaración o garantía sobre: (1) la veracidad o exactitud de la Información o (2) la rentabilidad de la oportunidad o (3) la
rentabilidad de cualquiera de las inversiones de la oportunidad.
Este informe está basado en la información de la base de datos de Logic-fin generada mediante la captura y tratamiento de información
relacionada con inversión en empresas y en la capacidad de análisis de dichos datos por parte de Abra Invest debida a su experiencia en
asesoramiento en financiación corporativa.
El estudio está enfocado a las empresas europeas que cumplen las siguientes características:
- Inversiones realizadas en empresas europeas incluyendo a Rusia
- La empresa debe considerarse como innovadora o con componente de desarrollo tecnológico.
Metodología:
Responsabilidades: