como hacer anlsiis de estados financieros

1. MAESTRÍA EN PROYECTOS DE INVERSIÓN
ASIGNATURA: INGENIERIA FINANCIERA
DOCENTE : DR. OSCAR RAUL LOPEZ ZEBALLOS
TEMA : Como hacer análisis de las razones
financieras
ALUMNO : ERICK JIHORDY SANCHEZ CORDOVA

2. ANALISIS RAZONES FINANCIERAS
Ratios o Indicadores claves del
desempeño financiero de una empresa,
creadas con la utilización de montos
numéricos emanados de los estados
financieros para obtener información
sobre una organización.
ALUMNO: ERICK JIHORDY SANCHEZ CORDOVA
Evaluación de la
viabilidad, estabilidad
y rentabilidad de un
negocio, sub-negocio
o proyecto.

3. METODOS DE ANALISIS FINANCIEROS
■ 1.-ANALISIS DE MUESTRA REPRESENTATIVA
Consiste en comparar resultados de ratios financieros de la empresa con otras empresas
similares que se dedican a los mismo.
■ 2.-ANALISIS DE SERIES TEMPORALES (<5años)
Comparar resultados de las razones financieras de la misma empresa A través del
tiempo (los últimos 5 años)
■ 3.-ANALISIS COMBINADO= 1+2
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4. BENCHMARKING
El benchmarking se utiliza para evaluar el desempeño de una empresa y
compararlo con el de sus competidores directos o líderes de la industria.
ALUMNO: ERICK JIHORDY SANCHEZ CORDOVA

5. EMPRESA N°01
ALUMNO: ERICK JIHORDY SANCHEZ CORDOVA
EMPRESA N°02
CONDICIONES: SE DEDIQUEN A LOS MISMO, QUE PERTENEZCAN A LA MISMA
INDUSTRIA, QUE SE ENCUENTREN EN EL MISMO ESPACIO GEOGRÁFICO Y QUE
TENGAN UN TAMAÑO SIMILAR Y OTRAS CARACTERISTICAS SIMILARES.

6. ALUMNO: ERICK JIHORDY SANCHEZ CORDOVA
EJEMPLO DE RESULTADO DE ANALISIS
1. En primer lugar, el sector de la cerámica en Perú es un pilar fundamental para la economía nacional y provincial ya que generan muchísimos ingresos para el
país.
2. Después de haber analizado con detalle las dos empresas, podemos afirmar que estas dos empresas, son y siempre serán líderes en el sector cerámico ya que
poseen diversas fortalezas, como la experiencia, la diversificación u otros.
3. Gracias a un análisis de la masa patrimonial y sobre todo de los activos y pasivos, podemos afirmar que estas dos empresas posen recursos más que suficiente
para desarrollar y mantener sus actividades, ya que sus activos son claramente superiores a los pasivos totales (aunque la empresa N°01 posee más activos que
la empresa N°02).
4. En cuanto a las Rentabilidades, vemos que la rentabilidad económica de las dos empresas ha estado en decadencia los primeros años del análisis (Análisis de
serie temporal), pero a partir del último año hemos visto un aumento general de la rentabilidad económica.
5. Durante los primeros años las inversiones y los activos utilizados para generar beneficios no han sido rentables.
6. Hemos visto que los factores de variabilidad de la ROA (ratio que nos indica la rentabilidad sobre los activos) son diversos (margen, rotación, aumento de los
gastos financieros, etc).
7. Al igual que la rentabilidad económica, la rentabilidad financiera de estas dos empresas, en los primeros años, ha tenido una caída, por causa de la gestión del
activo y del efecto apalancamiento o endeudamiento. pero al final las rentabilidades financieras se han sabido recuperarse.
8. De la situación financiera de las dos empresas, nos hemos dado cuenta de lo siguiente: La empresa N°01 es la "líder" en términos de liquidez, pero la Empresa
N°02 ocupa una mejor posición en el ámbito de la solvencia. Lo que nos ha llevado a concluir que la empresa más joven y con menos experiencia que es Empresa
N°02 posee más solvencia, sin embargo, la Empresa N°01 gracias a su experiencia y a su edad posee más liquidez.
9. También podemos concluir que la Empresa N°01 tiene más fondo de maniobra que la Empresa N°02, gracias a su activo total. En cuanto al nivel de
endeudamiento podemos concluir que, aunque estas empresas sean líderes del sector, ninguna es capaz de autofinanciarse al 100%. También, el nivel de
endeudamiento puede explicar esta insuficiencia de autofinanciación, ya que la empresa N°02 tiene una mayor ratio de endeudamiento que supera el de la
Empresa N°01.
10. Para terminar, después de haber analizado los resultados de explotación, financieros y resultado de ejercicio, podemos concluir que en términos de resultado
financiero y de ejercicio, la empresa N°01 debería ser líder en el sector de la cerámica. Pero en el resultado de explotación, la empresa N°02 la supera. En todo
caso lo que podemos decir sobre estas empresas es que deberían gestionar mejor sus activos para generar más beneficios, aumentando más las ventas,
aumentar el margen (aunque por causa de la competencia es difícil), y evitar el sobreendeudamiento.

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