El documento resume la evolución de la oferta y demanda de electricidad en Perú entre 2006 y 2016. Durante este periodo, se realizaron subastas que generaron importantes inversiones en nueva generación, especialmente de centrales térmicas de gas natural. Sin embargo, en algunos períodos hubo márgenes de reserva menores al normado debido al crecimiento de la demanda. La oferta hidroeléctrica adquirida por Electroperú incluye proyectos como Pucará, Chaglla y Cerro del Águila.

1. COMPORTAMIENTO DE LA OFERTA Y
DEMANDA DE ELECTRICIDAD
Ing. César Gutiérrez Peña
Director UTILITIES PERU
Lima, 8 de marzo de 2013

2. 1. Normativa:
Prolífica en cubrir la coyuntura
2

3. Normas legales
Fecha de
Norma Objeto
publicación
Ley 28832: asegura desarrollo de
23.07.2006 Subastas.
Generación Eléctrica
Decreto Supremo 051-2006-EM: Subastas a menos de 3 años con contratos a
02.09.2006
Precisión Ley 28832 no menos de 5.
Resolución Ministerial 552-2006-
MEM/DM: Plan Transitorio de 20.11.2006 Presenta proyectos a corto plazo.
Transmisión período 2007 – 2008
Decreto Supremo 069-2006-EM: Mecanismo para uniformizar precios SEIN y
28.11.2006
Compensación Sistemas Aislados sistemas aislados.

4. Normas legales
Fecha de
Norma Objeto
publicación
Decreto de Urgencia 035-2006:
carencia en contratos generador – 16.12.2006 COES asigna retiros sin contratos.
distribuidor
Ley 28958: Instalaciones del Sistema
20.01.2007 PROINVERSION puede conducir proceso.
Garantizado de Transmisión
Decreto Supremo 036-2007-EM:
12.07.2007 Prorratear gastos entre demandantes.
gastos de procesos de subasta
Alcances de la solución de controversias,
Ley 29162: sustituciones a Ley 28832 20.12.2007
COES.

5. Normas legales
Fecha de
Norma Objeto
publicación
Ley 29179: seguridad energética 03.01.2008 Asignación de demanda para generadores.
Decreto Supremo 001-2008-EM: Establecer costos marginales por congestión
05.01.2008
congestión ducto Camisea – Lima de ducto de gas.
Decreto Legislativo 1002: energías
02.05.2008 Reglas para promocionar renovables.
renovables
Remuneración por Potencia Firme solo los
Decreto Legislativo 1041:
que tengan garantizado suministro de
modificaciones diversas normas 26.06.2008
combustible.
eléctricas
Asignación de cuotas de gas en restricción.
Decreto Supremo 003-2011-EM:
suscripción contratos electricidad por 18.02.2011 Permite que Electroperú compre.
parte de distribuidoras

6. 2. Evolución de la Oferta y Demanda:
Ha habido márgenes de reserva menores al normado,
aún en épocas de avenida
6

7. Evolución del
Margen de Reserva Firme
8,000 80%
7,000 70%
6,000 60%
Margen de Reserva Firme
5,000 50%
MW 4,000 40%
MRFO: 32.7%
3,000 30%
2,000 20%
MRFO: 19.4%
1,000 10%
0 0%
May-11
May-06
May-07
May-08
May-09
May-10
May-12
Jan-06
Jan-07
Jan-08
Jan-09
Jan-10
Jan-11
Jan-12
Sep-07
Sep-06
Sep-08
Sep-09
Sep-10
Sep-11
Sep-12
Margen de Reserva Firme Máxima demanda Potencia Firme
Fuente: OSINERGMIN 7

8. Evolución de la
Potencia Firme Total
Potencia Firme Total
7,500
7,000
6,500
6,000 2012
2011
5,500 2010
MW
5,000 2009
2008
4,500
2007
4,000 2006
3,500
3,000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Fuente: OSINERGMIN
8

9. Evolución de la
Potencia Firme por tipo de generación
Potencia Firme por tipo de generación
8,000
7,000
6,000
5,000
MW 4,000 Renovables
Térmica
3,000
Hidro
2,000
1,000
0
May-06
May-12
May-07
May-08
May-09
May-10
May-11
Sep-06
Sep-07
Sep-08
Sep-09
Sep-10
Sep-11
Sep-12
Jan-06
Jan-07
Jan-08
Jan-09
Jan-10
Jan-11
Jan-12
Fuente: OSINERGMIN 9

10. Evolución de la
Potencia Firme: Hidroeléctricas
Potencia Firme: Hidroeléctricas
3,100
3,000
2012
2,900
2011
2010
MW 2,800
2009
2008
2,700
2007
2006
2,600
2,500
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Fuente: OSINERGMIN
10

11. Evolución de la
Potencia Firme: Termoeléctricas
Potencia Firme: Termoeléctricas
4,000
3,500
2012
3,000 2011
2010
MW
2009
2,500
2008
2007
2,000 2006
1,500
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Fuente: OSINERGMIN
11

12. Evolución de la
Máxima Demanda
Máxima demanda
5,500
5,000
2012
4,500 2011
2010
MW
2009
4,000
2008
2007
3,500 2006
3,000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Fuente: OSINERGMIN
12

13. 3. Oferta hidroeléctrica adquirida por
Electroperú
13

14. Potencia contratada por ELECTROPERÚ
POTENCIA FECHA DE
EMPRESA PROYECTO
CONTRATADA INICIO
Consorcio Generación Pucará Pucará 60 MW 01/01/2016
Empresa de Generación Huallaga S.A. Chaglla 284 MW 01/10/2016
Cerro del Águila S.A. Del Águila 200 MW 01/01/2016
Licitación Pública Internacional. Proyecto: “Energía de Centrales Hidroeléctricas”
Los Contratos se firmaron entre mayo y julio de 2011 y tienen una duración de 15 años. 14

15. Precios ofertados
POTENCIA ENERGÍA HP ENERGÍA HFP
EMPRESA
(US$/KW-mes) (US$/MW.h) (US$/MW.h)
Consorcio Generación Pucará 5.95 57.58 46.67
Empresa de Generación Huallaga S.A. 5.95 54.11 43.64
Cerro del Águila S.A. 5.95 60.59 48.86
15

16. Parámetros para el cálculo del
monómico
POTENCIA ENERGÍA
EMPRESA
MW GW.h
Consorcio Generación Pucará 60 367.92
Empresa de Generación Huallaga S.A. 284 1,741.49
Cerro del Águila S.A. 200 1,226.40
TOTAL 544 3,335.81
PARÁMETROS VALORES
Factor de carga 0.70
Horas 8,760
Factor de Punta 0.215
16

17. Cálculo del monómico
POTENCIA ENERGÍA
EMPRESA
(MUS$) (MUS$)
Consorcio Generación Pucará 4,284.00 18,033.84
Empresa de Generación Huallaga S.A. 20,277.60 79,918.71
Cerro del Águila S.A. 14,280.00 63,014.82
TOTAL 38,841.60 160,967.37
POTENCIA ENERGÍA MONÓMICO
EMPRESA
(US$/MW.H) (US$/MW.H) (US$/MW.H)
Consorcio Generación Pucará 11.64 49.02 60.66
Empresa de Generación Huallaga S.A. 11.64 45.89 57.53
Cerro del Águila S.A. 11.64 51.38 63.03
La variable de competencia en subastas en el precio de la energía. Para poder colocar lo
comprado, Electroperú tiene que competir con un precio de energía de 45.77 US$/MWh
(Actual de Mercado). 17

18. Precios a Nivel de Generación
POTENCIA ENERGÍA HP ENERGÍA HFP
BARRA
(S/./kW-mes) (ctm S/./kW.h) (ctm S/./kW.h)
Precios en Barra Lima 17.33 13.33 11.47
POTENCIA ENERGÍA HP ENERGÍA HFP
BARRA
(US$/KW-mes) (US$/MW.h) (US$/MW.h)
Precios en Barra Lima 6.70 51.52 44.33
POTENCIA ENERGÍA MONÓMICO
BARRA
(US$/MW.H) (US$/MW.H) (US$/MW.H)
Precios en Barra Lima 11.63 45.77 57.40
Resolución N° 008-2013-OS/CD: Precio a Nivel Generación actualizado a marzo de 2013
FA = 1.0277
18
TC Mar-13: 2.587

19. 4. Oferta 2006 – 2016
Subastas generaron importantes inversiones en
generación
19

20. Centrales de generación eléctrica
2006-2012
Potencia Inversión MMUS$/MW MMUS$/MW
Año POC Central Empresa
(MW) (MMUS$) Hidro Térmica Hidro Térmica
C.T. VENTANILLA - ETEVENSA
2006 ENDESA 180 100 0.56 0.56
Ciclo Combinado – GN
C.T. CHILCA I (2 x 180 MW)
ENERSUR 360 216 0.60
Ciclo Simple - GN (Chilca)
2007 0.53
C.T. KALLPA I (1 x 180 MW) KALLPA
180 73 0.40
Ciclo Simple - GN (Chilca) GENERACIÓN
C.T. OQUENDO
SdF ENERGÍA 30 23 0.77
Cogeneración - GN (Lima)
C.T. KALLPA II KALLPA
2009 194 90 0.47 0.55
Ciclo Simple - GN (Chilca) GENERACIÓN
C.T. CHILCA I
ENERSUR 200 120 0.60
Ciclo Simple - GN (Chilca)
C.H. EL PLATANAL
CELEPSA 220 350 1.59
(Cañete)
C.T. KALLPA III KALLPA
198 100 0.51
Ciclo Simple - GN (Chilca) GENERACIÓN
C.T. LAS FLORES
2010 EGENOR 193 110 0.57 1.59 0.48
Ciclo Simple - GN (Chilca)
C.T. PISCO (2x35 MW)
EGASA 70 8 0.12
EGASA - GN (Pisco)
C.T. INDEPENDENCIA (4x6 MW)
EGESUR 24 14 0.56
EGESUR - GN (Pisco) 20

21. Centrales de generación eléctrica
2006-2012
Potencia Inversión MMUS$/MW MMUS$/MW
Año POC Central Empresa
(MW) (MMUS$) Hidro Térmica Hidro Térmica
C.T. HUACHIPA
ILLAPU ENERGY 14 14 1.03
Cogeneración - GN - (Lima)
2011 2.18 1.03
C.H. PIAS I
AGUAS Y ENERGÍA 13 28 2.18
(Pataz - La Libertad)
C.T. KALLPA IV* KALLPA
864 658 0.76
Ciclo Combinado - GN (Chilca) GENERACIÓN
C.T. MAPLE-ETANOL
MAPLE 35 23 0.64
(Piura)
2012 0.81
C.T. TABLAZO SUDAMERICANA DE
30 23 0.75
(Paita) ENERGÍA (SdE)
C.T. CHILCA 1*
ENERSUR 822 710 0.86
Ciclo Combinado - GN (Chilca)
*Las C.T. Ciclo Combinado Kallpa y Chilca consideran la potencia e inversión acumuladas.
Fuente: OSINERGMIN
21

22. Centrales de generación eléctrica
2013-2016
Potencia Inversión MMUS$/MW MMUS$/MW
Año POC Central Empresa
(MW) (MMUS$) Hidro Térmica Hidro Térmica
C.T. CHILCA
FENIX POWER PERÚ 534.3 700 1.31
Ciclo Combinado - GN (Chilca)
EMPRESA
C.H. HUANZA
GENERACIÓN 91 145 1.59
(Santa Eulalia-Lima)
HUANZA
PLANTA TALARA (1x 200 MW) EEPSA 200 106.4 0.53
2013 1.69 0.77
PLANTA ILO ENERSUR 564 220.4 0.39
C.T. SANTO DOMINGO DE LOS
OLLEROS TERMOCHILCA 196 128.5 0.66
Ciclo Simple - GN (Chilca)
CORPORACIÓN
C.H. CENTAURO I y III
MINERA 25 50.6 2.02
(Ancash)
PERÚ
22

23. Centrales de generación eléctrica
2013-2016
Potencia Inversión MMUS$/MW MMUS$/MW
Año POC Central Empresa
(MW) (MMUS$) Hidro Térmica Hidro Térmica
C.H. MACHUPICCHU II
EGEMSA 102 148.8 1.46
(Cuzco)
PLANTA ETEN (1x220 MW) COBRA-ENERSA 200 113 0.57
C.H. SANTA TERESA
LUZ DEL SUR 91 154.5 1.70
2014 (Cuzco) 1.70 0.57
C.H. QUITARACSA
ENERSUR 112 250 2.23
(Huallanca)
EMPRESA DE GEN.
C.H. CHEVES
ELÉCTRICA CHEVES 168 249.5 1.49
(Huaura-Lima)
- SN POWER
Consorcio Energías
C.T. PUCALLPA 40 37.9 0.95
del Perú
Consorcio Energías
2015 C.T. PUERTO MALDONADO 18 17.1 0.95 1.67 0.95
del Perú
C.H.MARAÑON HIDROELECTRICA
96 160 1.67
(Junín) MARAÑÓN S.R.L.
EMPRESA DE GEN.
C.H. PUCARÁ
HIDROELÉCTRICA 150 360 2.40
(Cuzco)
DEL CUSCO
2016 C.H. CERRO DEL AGUILA 2.61 -
CERRO DEL ÁGUILA 402 910 2.26
(Huancavelica)
C.H. CHAGLLA EMPRESA DE GEN.
406 1232.6 3.04
(Huánuco) HUALLAGA
Fuente: OSINERGMIN 23

24. 5. Competitividad de las hidroeléctricas:
Hidroeléctricas no pueden competir con
termoeléctricas en precio
24

25. Competitividad de las hidroeléctricas:
Con precio actual del Gas Natural
Inversión MMUS$/MW Observación
Corresponde a la C.T. CHILCA - Ciclo Combinado (FENIX POWER PERÚ).
Térmica 1.31
Puesta en Operación Comercial: 2013.
Corresponde al promedio ponderado de las C.H. cuya POC está
Hidro 2.61
programada para el 2016.
MMUS$/MW-año
CAPEX1/ OPEX2/ Gas Natural3/ Total
Térmica 0.18 0.05 0.19 0.42
Hidro 0.35 0.10 0.00 0.45
1/
Calculado a un WACC de 12% y un horizonte de 20 años.
2/
4% del monto de la inversión.
3/
Asumiendo la siguiente relación consumo de GN - potencia: MMPCDx7=MW.
PGN: 3.604 US$/MMBTU (Marzo 2013).
25

26. Competitividad de las hidroeléctricas:
Si se sincera el Gas Natural
MMUS$/MW-año
CAPEX1/ OPEX2/ Gas Natural3/ Total
Térmica 0.18 0.05 0.26 0.49
Hidro 0.35 0.10 0.00 0.45
1/
Calculado a un WACC de 12% y un horizonte de 20 años.
2/
4% del monto de la inversión.
3/
Asumiendo la siguiente relación consumo de GN - potencia: MMPCDx7=MW.
PGN: 4.953 US$/MMBTU (Marzo 2013).
Impacto del cambio del Precio Gas Natural en la tarifa eléctrica Variación Ingresos de Pluspetrol
Factor de Ajuste Precio de Energía 85% Gas Natural Precio actual 3.60
Precio de Energía +32% (US$/MMBTU) Nuevo precio 4.95
Monómico a Nivel de Generación +25% Diferencia 1.35
Monómico a Usuario Final +11% MMUS$/año (300 MMPCD) 147.72
26

27. 6. Señal de Precios:
El precio de mercado de corto plazo está mas barato
que la tarifa regulada
27

28. Costo Marginal y Tarifa en Barra
USD/MW.h Costo Marginal y Tarifa en Barra promedio mensual del SEIN
250 Costo equivalente Barra Santa Rosa
200
COSTO MARGINAL
150 COSTO MARGINAL
MEDIA MÓVIL
TARIFA EN
100 BARRA
50
0
mar- jun- sep- dic- mar- jun- sep- dic- mar- jun- sep- dic- mar- jun- sep- dic- mar- jun- Set- dic- mar- jun- sep- dic- mar- jun- sep- dic-
06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 12
MESES
28

29. Precios a nivel de generación
Tarifa en Barra
PPM PEMP PEMF Precio
Al 04/03/2013 S/./kW-mes ctm. S/./kW.h ctm. S/./kW.h S/./MW.h US$/MW.h
Lima 17.00 11.63 10.61 137.65 53.21
Precios Licitados
PPL PELP PELF Precio
Al 04/03/2013 S/./kW-mes ctm. S/./kW.h ctm. S/./kW.h S/./MW.h US$/MW.h
Lima 16.35 14.53 11.93 152.91 59.11
Precios a Nivel de Generación
PPN PENP PENF Precio
Al 04/03/2013 S/./kW-mes ctm. S/./kW.h ctm. S/./kW.h S/./MW.h US$/MW.h
Lima 17.33 13.33 11.47 148.49 57.40
29

30. 6. Conclusiones
30

31. Conclusiones
1. El mercado ha funcionado:
a. Hay oferta suficiente.
b. Los precios se han caído.
Los inversores buscarán mercados de igual riesgo, pero de
2.
mayor precio.
Necesitamos crear un marco normativo para garantizar la
3.
compra de generación hidroeléctrica.
31