derivados

1. Derivados Financieros
 Un derivado es un contrato que se celebra entre dos o más partes y que se basa en un activo
financiero subyacente (o en un conjunto de activos).
 Los inversores utilizan los derivados para especular sobre los futuros movimientos de precio de un
activo subyacente, sin tener que comprar el activo en sí, con la intención de obtener beneficios.
 Los inversores también emplean los derivados con propósitos de cobertura, con el fin de disminuir el
riesgo sobre otra posición que hayan abierto en el mercado.
 El aumento en la volatilidad de los pecios, las tasas de cambio e interés hace que cada día los
inversionistas procuren manejar con mayor responsabilidad los riesgos de las exposiciones que
puede tener su portafolio de inversión personal o el de su empresa.
 Un riesgo es la posibilidad de sufrir un daño o una perdida. Nos referimos a una situación potencial ,
que puede ser mitigado anticipadamente con un producto de cobertura.
 Asimismo, se puede aprovechar la volatilidad para generar ingresos adicionales como resultados de
operaciones especulativas

2. Derivados Financieros
Derivados
Financiero
Divisas, Acciones,
Tasas de Interés
No Financiero
Petróleo, Gas,
Granos, Metales
Preciosos

4. Derivados
Tipos de Derivados Financieros
Forward Futuro Opción Swaps

5. Las apuestas a margen funcionan mediante el seguimiento del valor de un activo, de modo que
pueda tomar una posición en el precio de mercado subyacente, sin tomar posesión del activo.
 Operaciones cortas y largas
 Aplacamiento
 Margen
¿Qué significa 'largo' y 'corto' en las apuestas a margen?
Ir largo es el término que se usa para describir hacer una apuesta de que el precio de
mercado aumentará durante un período de tiempo determinado.
Ir en corto o "acortar" un mercado es lo contrario: apostar a que el mercado bajará. Por lo
tanto, las apuestas a margen le permiten especular tanto en mercados alcistas como
bajistas.
Compraría el mercado para ir en largo, o vendería el mercado para ir en corto.
Digamos que pensó que el precio del oro iba a bajar. Podría abrir una apuesta a margen
para "vender" el mercado subyacente. La pérdida o ganancia de su posición dependerá de la
medida en que su predicción sea correcta. Si el mercado descendiera, su apuesta diferencial
se beneficiaría. Pero si el precio del oro aumentara, su posición generaría pérdidas.
Spread Betting (Apuestas a margen)

6. Las apuestas a margen funcionan mediante el seguimiento del valor de un activo, de modo que
pueda tomar una posición en el precio de mercado subyacente, sin tomar posesión del activo.
 Operaciones cortas y largas
 Aplacamiento
 Margen
¿Qué significa 'largo' y 'corto' en las apuestas a margen?
Ir largo es el término que se usa para describir hacer una apuesta de que el precio de
mercado aumentará durante un período de tiempo determinado.
Ir en corto o "acortar" un mercado es lo contrario: apostar a que el mercado bajará. Por lo
tanto, las apuestas a margen le permiten especular tanto en mercados alcistas como
bajistas.
Compraría el mercado para ir en largo, o vendería el mercado para ir en corto.
Digamos que pensó que el precio del oro iba a bajar. Podría abrir una apuesta a margen
para "vender" el mercado subyacente. La pérdida o ganancia de su posición dependerá de la
medida en que su predicción sea correcta. Si el mercado descendiera, su apuesta diferencial
se beneficiaría. Pero si el precio del oro aumentara, su posición generaría pérdidas.
Spread Betting (Apuestas a margen)

7. Spread Betting (Apuestas a margen)
VENDER
VENDER
VENDER
COMPRAR
COMPRAR
COMPRAR
Pérdida
Pérdida
Ganancia
Ganancia

8. ¿Qué es el apalancamiento en las apuestas a margen?
El apalancamiento le permite obtener una exposición total al mercado por una fracción del costo del mercado
subyacente. Digamos que desea abrir una posición en las acciones de Facebook. Como inversionista, eso
significaría pagar el costo total de las acciones por adelantado. Pero al hacer apuestas por margen en las acciones
de Facebook, es posible que solo tenga que hacer un depósito por valor del 20% del costo.
Descubre los beneficios de las apuestas a margen.
Es importante tener en cuenta que el apalancamiento magnifica tanto las ganancias como las pérdidas, ya que se
calculan en función del valor total de la posición, no solo del depósito inicial. Para gestionar su exposición, debe
crear una estrategia de gestión de riesgos adecuada y considerar cuánto capital puede permitirse poner en riesgo.
Spread Betting (Apuestas a margen)
Exposición
Capital requerido 20%
de su comercio total

9. ¿Qué es el margen en las apuestas a margen?
Cuando hace una apuesta por margen, realiza un pequeño depósito inicial, conocido como margen, para abrir una posición. Esta
es la razón por la cual el comercio apalancado a veces se denomina "negociación con margen". Hay dos tipos de margen que se
deben tener en cuenta al hacer apuestas con margen:
Margen de depósito. Esta es la financiación inicial requerida para abrir la posición, que generalmente se presenta como un
porcentaje de su comercio total.
Margen de mantenimiento. Esto se refiere a los fondos adicionales que podrían ser necesarios si su posición abierta comienza a
incurrir en pérdidas que no están cubiertas por el depósito inicial. Recibirá una notificación, conocida como llamada de margen, que
le pedirá que recargue los fondos o se arriesgue a que se cierre su posición.
Su tasa de margen cuando hace apuestas a margen depende del mercado en el que opere. Por ejemplo, cuando hace apuestas
por margen en acciones, su margen puede ser del 20 % del tamaño de la operación. Mientras que, si hace una apuesta por margen
en forex, podría ser solo el 3,33% del tamaño de la operación. Consulte nuestras tasas de margen.
Spread Betting (Apuestas a margen)
Exposición
Margen 20% de su
comercio total

10. Principales características de las apuestas a margen
Las apuestas a margen tienen tres características principales: el margen, el tamaño de la apuesta y la duración de la
apuesta.
El diferencial es el cargo que pagará por una posición, el tamaño de la apuesta es la cantidad de dinero que desea
aportar por punto de movimiento del mercado y la duración de la apuesta es cuánto tiempo permanecerá abierta su
posición antes de que caduque.
 La propagación
 El tamaño de la apuesta
 La duración de la apuesta
Spread Betting (Apuestas a margen)
¿Qué es la propagación?
Es la diferencia entre los precios de compra y venta, que se ajustan al precio de mercado subyacente. También se les conoce como oferta y
oferta. Los costos de cualquier operación determinada se tienen en cuenta en estos dos precios, por lo que siempre comprará un poco
más alto que el precio de mercado y venderá un poco por debajo. Por ejemplo, si el FTSE 100 cotiza a 5885,5 y tiene un diferencial de un
punto, tendría un precio de oferta de 5886 y un precio de compra de 5885.
Precio de oferta
Negociará a este precio si está comprando el mercado
El spread es la diferencia
Entre el precio de oferta y el precio de oferta
Precio de oferta
Negociará a este precio si está vendiendo el mercado

11. ¿Cuál es el tamaño de la apuesta?
El tamaño de la apuesta es la cantidad que desea apostar por unidad de movimiento del mercado subyacente.
Puede elegir el tamaño de su apuesta, siempre que cumpla con el mínimo que aceptamos para ese mercado.
Su ganancia o pérdida se calcula como la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre del mercado, multiplicado por el
valor de su apuesta.
Medimos los movimientos de precios del mercado subyacente en puntos. Según la liquidez y la volatilidad del mercado elegido, un
punto de movimiento puede representar una libra, un centavo o incluso una centésima parte de un centavo. Puede averiguar qué
significa un punto para el mercado elegido en el ticket de la oferta.
Si abre una apuesta de £2 por punto en el FTSE 100 y se mueve 60 puntos a su favor, su ganancia sería de £120 (£2 x 60). Si se
moviera 60 puntos en su contra, su pérdida sería de £120.
Spread Betting (Apuestas a margen)
VENDER
El mercado se ha
movido 60 puntos
COMPRAR
2 por punto x 60 =
120 BENEFICIO
VENDER
COMPRAR
El mercado se ha
movido 60 puntos
2 por punto x 60 =
120 BENEFICIO

12. ¿Cuál es la duración de la apuesta?
La duración de la apuesta es el período de tiempo antes de que caduque su posición.
Todas las apuestas a margen tienen una escala de tiempo fija que puede variar desde un día hasta varios meses. Puede cerrarlos
en cualquier momento antes del tiempo de vencimiento designado, suponiendo que la apuesta de margen esté abierta para
negociar.
Nuestras duraciones de apuestas extendidas incluyen:
Apuestas diarias financiadas. Estas apuestas se ejecutan durante el tiempo que elija mantenerlas abiertas, con un vencimiento
predeterminado en un futuro lejano. Ofrecen nuestros diferenciales más ajustados, pero están sujetos a financiación nocturna, por
lo que generalmente se utilizan para posiciones a corto plazo. Apuestas trimestrales. Estas son apuestas de futuros que vencen al
final de un período trimestral, aunque pueden transferirse al próximo trimestre si nos avisa con anticipación. Tienen márgenes más
amplios, pero costos de financiación más bajos que están integrados en el precio, lo que los hace adecuados para la especulación
a más largo plazo.
Spread Betting (Apuestas a margen)
Ejemplo: Apple spread bet
Digamos que Apple cotiza con un precio de venta de 11550 ($115,50) y un precio de compra de 11560 ($115,60).
Anticipa que las acciones de Apple van a subir en los próximos días, por lo que decide ir en largo (comprar) acciones de Apple por £ 10
por punto de movimiento en 11560.Si el precio de las acciones de Apple aumentara, podría decidir cerrar su operación cuando el
precio de venta llegue a 11590. Como el mercado ha aumentado 30 puntos (11590 – 11560), obtendrá una ganancia de £ 300 (30 x £
10), excluyendo cualquier costo adicional.

13. El mercado ha
aumentado en
30 puntos
Si el valor del mercado hubiera caído en cambio, hasta un precio de venta de 11.510, habría terminado con una pérdida. Como el
mercado se había movido 50 puntos (11 560 – 11 510), habría tenido una pérdida de 500 £ (50 x 10 £). Nuevamente, sin incluir
ningún cargo adicional.
El mercado ha
disminuido en
50 puntos
Ejemplo: Apple spread bet
Digamos que Apple cotiza con un precio de venta de 11550 ($115,50) y un precio de compra de 11560 ($115,60).
Anticipa que las acciones de Apple van a subir en los próximos días, por lo que decide ir en largo (comprar) acciones de Apple por £
10 por punto de movimiento en 11560.Si el precio de las acciones de Apple aumentara, podría decidir cerrar su operación cuando el
precio de venta llegue a 11590. Como el mercado ha aumentado 30 puntos (11590 – 11560), obtendrá una ganancia de £ 300 (30 x £
10), excluyendo cualquier costo adicional.

14. Son operaciones de compra o venta de una divisa específica, por ejemplo, dólares a una determinada fecha futura, fijando el tipo
de cambio futuro al momento de pactarse la operación.
 Full Delivery Forward: Hay entrega física de monedas al vencimiento.
 Non Delivery Forward: Hay compensación de monedas al vencimiento, que se calcula entre la diferencia del tipo cambio
diferencia del tipo cambio forward pactado, con el tipo de cambio spot al vencimiento del mismo.
Forward de Tipo de Cambio
Características
Es un producto dirigido principalmente para empresas que importadoras o exportadoras, venden en moneda local o sus costos de
producción son en moneda local. Las operaciones pactadas es un acuerdo obligatorio para ambas partes. Son contratos a la
medida, los plazos van de 1 día a 365 días normalmente, aunque pueden tener plazos mayores.
Los contratos no son transferibles, ni negociables.
Ventajas
 Permite una cobertura de riesgo cambiario.
 La empresa puede fijar sus costos.
 Mejora el riesgo de la empresa ante la fluctuación del tipo de cambio.
 Ayuda a la elaboración de presupuestos más reales.
 Permite a la empresa concentrarse en su negocio.
 No tiene costos adicionales

15. Forward