Finanzas internacionales fi09003 2013

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Instrucciones: 1. Busca en algún medio electrónico 3 artículos relacionados con la crisis del peso mexicano del año de 1994. 2. Lee cada uno de los artículos y sintetiza los aspectos más importantes de cada uno de ellos. 3. Investiga y reporta lo siguiente con base en lo leído: o Descripción de los hechos. o Situación del país previa a la crisis. o Principales involucrados en la devaluación del peso mexicano. o Consecuencias positivas y negativas que se produjeron a raíz de la devaluación. o Afectaciones en las empresas mexicanas que tenían negocios con empresas extranjeras y viceversa. o Conclusiones.
Instrucciones: 1. Investiga en algún medio electrónico sobre las principales fluctuaciones que ha sufrido el tipo de cambio del peso mexicano contra el dólar americano desde 1990 a la fecha. Para las cotizaciones se te recomienda entrar al portal del Banco de México. (www.banxico.org.mx) 2. Para la realización de la siguiente tarea, deberás obtener y/o contestar lo siguiente: o Una tabla y gráfica con las cotizaciones a final de año (Diciembre) desde 1990 a la fecha (aproximadamente 21 datos). o Determina 5 periodos en donde el cambio, tanto a la alza como a la baja, haya sido más pronunciado, en valor absoluto. 3. Una vez que hayas determinado los 5 periodos, deberás investigar en algún medio electrónico y contestar lo siguiente: o Principales acontecimientos a nivel mundial o nacional que hicieron que el tipo de cambio sufriera esas fluctuaciones en el año en curso. o ¿Cuáles fueron los motivos que propiciaron esos cambios tan abruptos? o ¿Cuáles fueron las consecuencias en México en cada uno los periodos seleccionados? 4. Investiga qué afectaciones ha sufrido la moneda mexicana en los periodos de evolución del sistema monetario internacional. 5. Concluye la tarea.
Instrucciones: 1. Investiga acerca de la importancia que tiene el Sistema Monetario Europeo

(EMS) y las ventajas o desventajas que éste aporta a la moneda. 2. Ingresa a la página del FMI, o accede directamente y lee detenidamente el siguiente artículo: “IMF Executive Board Approves New Two-Year US$72 Billion Flexible Credit Line Arrangement with Mexico: http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2011/pr1104.htm 3. Una vez que hayas leído el artículo anterior, deberás obtener de 3 fuentes diferentes información referente al mismo. 4. Realiza un análisis sobre la situación en cuestión y realiza la tarea, contestando y/o tomando en consideración lo siguiente: o Breve descripción del artículo. o Principales involucrados. o Menciona al menos 2 países que hayan realizado una solicitud recientemente. (Compara mencionando similitudes y diferencias con el caso de México). o Situación previa y posterior de México al momento de recibir la extensión de su línea de crédito. (±1 año). o Conclusiones.
Instrucciones: Como bien sabes la inversión extranjera directa (IED) afecta notablemente la balanza de pagos. Ingresa a Biblioteca Digital e investiga sobre la compra que realizó Heineken al grupo Femsa. 1. Ingresa a Biblioteca Digital y obtén al menos 3 artículos relacionados con el tema. 2. Describe brevemente a las empresas involucradas (principales actividades, productos, clientes, países donde operan, etc.). 3. Sintetiza la información encontrada en Biblioteca Digital, sobre la compra. 4. Menciona las principales ventajas y desventajas que esto traería a la economía de nuestro país. 5. Menciona los principales efectos en la balanza de pagos de México. 6. Concluye con una opinión personal sobre este caso. 7. Adicionalmente deberás de investigar en fuentes confiables de información, porqué el índice Dow Jones es considerado el principal termómetro de la economía y de la situación de los mercados financieros.
Instrucciones: 1. Ingresa a Biblioteca Digital y selecciona la plataforma de Infolatina para obtener al menos 4 artículos que hablen sobre la crisis financiera global del 2008. 2. Lee detenidamente cada uno los artículos. 3. Haciendo uso de los conceptos adquiridos durante el módulo, sintetiza los

conceptos más importantes, y represéntalo en el formato indicado, situándote al inicio de la crisis financiera. 4. Incluye un pronóstico personal sobre el futuro de las finanzas internacionales (divisas duras, próximas potencias, mercados financieros y participantes al día de hoy). Lo que se busca en esta actividad es que utilices los conceptos adquiridos y los lleves al momento de la crisis con la información investigada. Por ejemplo debes mencionar la situación y papel del FMI en ese momento, la paridad de las principales monedas, los principales participantes y qué estaban haciendo, cómo evolucionaron las diferentes monedas, etc.
Instrucciones: Para la realización del siguiente trabajo deberás buscar en al menos 2 fuentes de información confiables (una impresa y otra electrónica), sobre el desempeño de las casas de bolsa y los bancos internacionales en referencia a la compra y venta de divisas. Toda la información deberá ser considerada desde la perspectiva de Estados Unidos. Deberás incluir los conceptos que se mencionan a continuación:  Historia de la aparición de las primeras casas de bolsa y bancos internacionales en el país.  Máximo organismo que regula su funcionamiento a nivel nacional y menciona cómo lo realiza y sus principales actividades en este contexto.  Regulaciones y principales leyes que rigen el sistema cambiario del país.  Modificaciones y evolución que ha sufrido el sistema cambiario en el país.  Principales transacciones cambiarias que se dan en el país.  Organismos o sistemas encargados de establecer el tipo de cambio y cotizaciones en Estados Unidos. Concluye con una reflexión sobre el papel desempeñado por estas instituciones.
Instrucciones: 1. Lee detenidamente lo siguiente: Japón es uno de los países que salió más afectado por la crisis mundial de finales del 2008, y si a eso le agregamos el terremoto y tsunami que afectó a principios del año 2011, su situación económica y financiera está en una gran crisis. Tal es el grado de este letargo económico que el banco central tuvo que disminuir su tasa de interés dentro del rango de 0% a 0.1% en Octubre del 2010 para reactivar su economía. 2. Ingresa a Biblioteca Digital, y obtén al menos 3 artículos que tengan relación con lo antes mencionado. Se sugiere utilizar Infolatina. 3. Lee detenidamente cada uno de los artículos y entrega tu ejercicio tomando

en consideración lo siguiente (será necesario que investigues en fuentes externas): o Comportamiento de la tasa de interés de referencia de Japón, la Eurozona, Estados Unidos y México, 2 años previo a la crisis financiera 2008 hasta la actualidad. o Comportamiento del tipo de cambio de Japón con respecto a la Eurozona, Estados Unidos y México, 2 años previo a la crisis financiera del 2008 hasta la actualidad. o Comportamiento de la inflación de Japón, Eurozona, Estados Unidos y México, 2 años previo a la crisis financiera del 2008 hasta la actualidad. 4. Resuelve los siguientes cuestionamientos y junto con la información previamente buscada, inclúyelos al entregar tu ejercicio: o ¿Existe paridad entre las tasas de interés de Japón con la Eurozona, Estados Unidos y México? ¿Por qué consideras que existe o no paridad? ¿A qué motivos se deben las similitudes y diferencias entre las tasas de interés? o ¿Existe evidencia sobre el efecto Fisher en Japón? Justifica. o ¿Existe evidencia sobre el efecto Fisher Internacional de Japón con las otras 3 economías? Justifica. o En base a la información recolectada, ¿qué información o datos utilizarías para pronosticar el tipo de cambio de Japón?, ¿qué método utilizarías? Justica tu respuesta.
Instrucciones: 1. Ingresa a Biblioteca Digital y busca al menos 3 artículos sobre el problema que sufrió la empresa Comercial Mexicana entre 2008 y 2009 por haber especulado con productos derivados. Para ampliar tu investigación, también será necesario que consultes en otras fuentes de información confiables. 2. Considera e incluye la siguiente información en tu ejercicio: o Breve descripción de la empresa involucrada (sector, giro, principales actividades, historia, competencia, participación de mercado, etc.). o Situación de la empresa antes de los problemas financieros por especulación. o Situación de la empresa durante los 2 años posteriores a los problemas financieros. o Situación en la actualidad de la empresa. o Causas que ocasionaron dichos problemas (especulación, valuación equivocada, factores externos, otros) Justifica. o Acciones preventivas que debió haber tomada la organización. o Enseñanza personal que te deja este caso real sobre el uso de los productos derivados.

Instrucciones: Cemex es una empresa 100% mexicana con presencia en más de 30 países en el mundo. Uno de sus principales clientes es Estados Unidos, venden y compran materia prima, insumos y producto terminado en aquel país. Investiga en alguna fuente electrónica o impresa (Internet, Biblioteca Digital, revistas, periódicos, etc.) lo siguiente: 1. Describe brevemente a la empresa en cuestión, así como sus principales operaciones. 2. Menciona y especifica cuál es el efecto de la exposición cambiaria para la empresa. Recuerda que son 3 tipos de exposición. Desde el punto de vista de la apreciación del peso y la depreciación del mismo. 3. Menciona la forma en que puede ser medida la exposición por transacción en Cemex. 4. Si la empresa estuviera dispuesta a buscar cobertura, ¿cuál alternativa sugerirías? Justifica tu respuesta.
Instrucciones: 1. Ingresa a Biblioteca Digital y selecciona la plataforma de Infolatina para obtener al menos 4 artículos que hablen sobre los efectos que han sufrido las empresas por la exposición cambiaria durante la crisis financiera mundial del 2008. 2. Selecciona una empresa afectada por esta crisis y que tenga oficinas generales en México, con operaciones y actividades en Estados Unidos. En base a la empresa seleccionada realiza lo siguiente: o Descripción de la empresa (giro, sector, tamaño, etc.) o Principales actividades o Situación actual y previa a la crisis mundial 3. Menciona las principales transacciones y repercusiones que tiene la empresa seleccionada con el mercado cambiario. 4. Menciona si existe paridad entre las tasas de interés y del poder adquisitivo entre México y Estados Unidos, y determina cómo influye en las relaciones comerciales y cambiarias de la empresa mexicana. También toma en cuenta el efecto Fisher y Fisher internacional. 5. Menciona si la empresa utiliza opciones de divisas, de qué formas las utiliza (cobertura, inversión, especulación) y con qué fin. 6. Comenta sobre la exposición que tiene la empresa por transacción, y algunas alternativas que utiliza o pudiera utilizar para minimizar el efecto. 7. Comenta sobre la exposición que tiene la empresa por operación, y algunas estrategias que utiliza o pudiera utilizar para minimizar el efecto. 8. Una vez que hayas analizado toda la información anterior, es necesario que determines y detalles lo siguiente: o Menciona los factores que mayor influencia hayan tenido entre el tipo de cambio de los 2 países involucrados y el efecto que generó en la empresa.

o Menciona el efecto que genera en el entorno financiero mundial y en las empresas multinacionales las fluctuaciones cambiarias.
Instrucciones: 1. Ingresa a Biblioteca Digital, y obtén al menos 2 artículos en donde se haga referencia al comportamiento del tipo de cambio del peso mexicano vs el dólar estadounidense. En estos artículos se debe estar haciendo referencia al menos a 1 de los factores que afectan el tipo de cambio. 2. Ingresa a una fuente o banco de información (Banco de México, Secretaría de Hacienda, Bloomberg, Reuters, Infosel, Yahoo Finance) e investiga lo siguiente: o Tasa de interés libre de riesgo (CETES) o Tipo de cambio o Tasa de inflación o Ingreso nacional (PIB) o Flujo de remesas o Tasa de desempleo o IED La información es sobre México, y en el tipo de cambio contra el dólar. Deberás obtener la información actual y la de hace 1 año, para poder realizar una comparación. 3. Justifica, documenta y aporta tu punto de vista personal en base a la información obtenida, sobre el comportamiento actual y futuro del peso mexicano.
Instrucciones: Comercial Mexicana una empresa mexicana que utilizó instrumentos derivados previo a la crisis global del 2008. En un principio se obtuvieron muchas ganancias pero posteriormente se revirtió la ganancia. 1. Investiga en al menos 4 artículos de Biblioteca Digital y en fuentes confiables sobre el caso antes mencionado. 2. Realiza una breve descripción de la empresa. 3. Menciona sobre las actividades que estaban realizando con los instrumentos derivados. 4. Menciona el tipo de instrumento utilizado, la justificación de su uso. 5. Menciona las ventajas y desventajas que se tendrían si Comercial Mexicana hubiera utilizado algún otro tipo de instrumento. 6. Menciona los efectos positivos y negativos que propició el uso de derivados. 7. Comenta la situación de la empresa previa y posterior al uso de derivados.

Instrucciones: Supón que eres el director de Finanzas y Tesorería del Grupo ALFA. Uno de tus principales objetivos es mantener sanas las finanzas de la empresa, pero a su vez manejas un fondo para emergencias de $12,000,000 USD, el cual debe estar disponible en un 15% diariamente, 18% semanalmente, 32% mensualmente y el resto entre 6 y 12 meses. La única limitante es que debe de estar invertido en activos libres de riesgo y en países donde la tasa efectiva de rendimiento sea positiva. 1. Investiga en fuentes confiables de información lo siguiente: o Principales actividades de la empresa. o Inversiones importantes en los últimos años de la empresa. o Dificultades que tuvieron en la década de los 80’s. o Tres países que cumplan con las condiciones de inversión antes mencionadas, deberás incluir la información que sustente (tasa de inflación, tasa libre de riesgo, tipo de cambio). 2. Desarrolla un plan de inversión en donde incluyas lo siguiente: o Instrumentos seleccionados para la inversión. Justifica o País o países seleccionados y en qué plazo distribuiste su participación. Justifica (puede ser una mezcla de 2 ó más países, en los diferentes plazos). 3. Investiga las condiciones actuales del mercado, y en base a cada una de las teorías que explican el comportamiento de las tasas de interés, diseña 3 diferentes estrategias de la distribución de porcentajes. Justifica.
Instrucciones: En Estados Unidos existen diferentes bonos emitidos por el Departamento del Tesoro, estos son los T-bills, T-notes & T-bonds. Existen también los conocidos Eurodólares y los swaps de las tasas de interés. Imagina que un empresario de tu localidad desea invertir en alguno de estos 3 tipos de instrumentos. 1. Investiga en al menos 3 fuentes confiables de información sobre las tasas futuras de los bonos del tesoro, eurodólares y los swaps de las tasas de interés. 2. Realiza una comparación entre estos 3 tipos de instrumentos para que el empresario seleccione la mejor inversión. La comparación deberá de incluir los siguientes puntos: o Características generales de los instrumentos de inversión (rendimientos actuales y futuros en el corto y mediano plazo, plazos de inversión, montos de inversión, requisitos, riesgo, etc.) o Ventajas y desventajas de cada instrumento. o Principales usos que se le da a cada instrumento.

o Recomendación personal. Justifica tu respuesta.
Instrucciones: Investiga en Biblioteca Digital lo siguiente:  Al menos 3 artículos que hablen sobre la cobertura que contrató Pemex para la exportación de crudo para el 2011.  Los factores que afectan al tipo de cambio del peso mexicano (ingreso nacional/PIB, remesas, tasas de interés libre de riesgo, inflación, desempleo e inversión extranjera directa). Es necesario considerar los niveles del 2009, 2010 y 2011. De acuerdo a tu investigación, responde lo siguiente: 1. Menciona el tipo de instrumento derivado que utilizó PEMEX, ¿consideras que fue el más adecuado?, ¿por qué lo utilizó o por qué crees que lo hizo?, ¿por qué no utilizó los otros instrumentos derivados? 2. Menciona si la cobertura fue de divisas, de tasas de interés o del precio de un activo. Justifica porque lo hicieron. 3. Menciona cómo se encontraba en el momento de contratar la cobertura el panorama y estructura de las tasas de interés en México y en Estados Unidos. 4. Juzga si la razón de cobertura fue la adecuada. Justifica y considera las condiciones actuales del precio del crudo, y los movimientos en el precio del barril de crudo en el año, los movimientos en el tipo de cambio y la cantidad de barriles vendidos en promedio. 5. Realiza una propuesta de cobertura diferente o avala con fundamentos hechos la propuesta de PEMEX ante los instrumentos financieros utilizados.

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