El documento describe los sectores real y financiero de la economía. El sector real se refiere a la producción, consumo, inversión y comercio, mientras que el sector financiero se centra en los procesos de financiación. Analiza cómo los flujos financieros permiten transferir fondos entre individuos y sectores, así como transferir ingresos del presente al futuro a través del ahorro. Explica la teoría del ciclo vital y cómo los individuos distribuyen sus ingresos entre consumo y ahorro a lo largo de su vida.

1. UNIVERSIDAD TECNOLOGICA ISRAEL INGENIERIA COMERCIAL SISTEMA BANCARIO JOHANNA CASTELLANOS Aplaste el mouse

2. FLUJOS FINANCIEROS sector real: n os referimos a aquél que recoge las decisiones y operaciones referentes a la producción, el consumo, la inversión (en términos reales) y el intercambio. sector financiero: se centra en el conjunto de los procesos de financiación que se realizan en la economía.

3. 1. Trasvasar flujos de financiación entre los sujetos o los sectores de una economía 2. Transferir rentas desde el presente al futuro; es decir, dejar de consumir hoy para hacerlo mañana o, en otras palabras, ahorrar. 3.Conocer y analizar el conjunto de los procesos de financiación que se realizan en el interior del país y con el resto del mundo, constituye el objeto fundamental de estudio de los sistemas financieros, estas relaciones financieras permitirá dar respuesta a cuatro cuestiones: Los instrumentos de crédito permiten : 1. ¿Quién financia a quién? 2. ¿En qué cuantía? 3. ¿Cómo? 4. ¿Por qué se producen estas relaciones?

4. LA CONTABILIDAD FINANCIERA Con el fin de maximizar su utilidad, los agentes económicos distribuyen su renta disponible a lo largo de su vida, dedicando una parte al consumo y el resto al ahorro. La "teoría del ciclo vital", de Modigliani, Brumber y Ando, modeliza el comportamiento de la unidad de consumo a lo largo de su vida. En esencia, lo que esta teoría predice es que los individuos, en su planificación vital, trasladan temporalmente rentas, con la obtención de los primeros ingresos, éstos son insuficientes para atender sus gastos de consumo, inicialmente muy importantes, ya que dentro de ellos están incluidos los de equipamiento inicial del hogar. El sujeto tendrá que endeudarse para financiar el desfase entre los ingresos disponibles y los gastos de consumo.

5. “ Ciclo de vida” Es que la renta tiene una forma de campana en el transcurso de la vida, de modo que es baja al inicio, alta en la edad madura y de nuevo baja tras la jubilación. Esto lleva a pensar que los jóvenes serán los que más recurran al crédito, los adultos serán los que más ahorren y los ancianos los que gastarán sus ahorros.

6. El ahorro permite financiar la inversión (I), o formación de capital, de la unidad de consumo que estamos considerando -recuérdese que para los hogares sólo lo es la adquisición de la vivienda-. El ahorro bruto es, por tanto, un recurso (R) que se destina a la formación bruta de capital que es un empleo (E). Si R = E, el ahorro del período coincide con la inversión, el balance mostraría un equilibrio y, en consecuencia, no habría que recurrir a la financiación ajena y, en consecuencia, no habría que emitir ningún instrumento de crédito y no se produciría ninguna operación financiera. R > E —> Capacidad de financiación (CF) R = E R < E —> Necesidad de financiación (NF

7. LOS FLUJOS FINANCIEROS DEL SISTEMA Tal como señala el texto, no se limita a recoger los flujos financieros entre los distintos agentes económicos, sino que incorpora el balance financiero, es decir, los activos y pasivos financieros que los sujetos mantienen al final del ejercicio, es decir, su riqueza en términos financieros. En ella ha de tenerse en cuenta, además de los flujos de financiación, las revalorizaciones que se vayan produciendo . La variación de la riqueza financiera de un sujeto vendrá afectada, en primer lugar, por la compra y venta de activos y pasivos financieros, en segundo término, por la aparición o desaparición de los activos que tenía - créditos no abonados, por ejemplo- y , finalmente, por la variación de valor de su cartera -revalorización de las acciones que posee.

8. BIBLIOGRAFIA: TOMADO DE: Guia de sistema bancario del sined Universidad, Tecnológica Israel www.eumed.net/cursecon/libreria/2004/av/1e.htm - 15k www.eco - finanzas.com / economia /economistas/ Modigliani