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FUTUROS FINANCIEROS
- 1. REPÚBLICA BOLIVARIANA DEVENEZUELA UNIVERSIDAD BICENTENARIA DE ARAGUA VICERRECTORADO ACADÉMICO DECANATO DE INVESTIGACIÓN, EXTENCIÓN Y POSTGRADO ASOCIACIÓN CIVIL DE ESTUDIOS SUPERIORES GERENCIALES CORPORATIVOS VALLES DEL TUY CATEDRA: INGENIERÍA FINANCIERA UNIDAD V: FUTUROS FINANCIEROS FACILITADOR: Lcdo. Alí González. CHARALLAVE, JULIO 2017 Maestrantes: Bastidas Marliné CI:18.368.063 Guía Nathalia CI: 13.833.262 Jiménez Vanessa CI: 15.023.070 Ramírez Yeniffer CI: 15.099.059 Zambrano Yetzali CI: 12.502.495 Migdalia Rojas CI:6.231.990
- 2. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS EL CONTRATO DE FUTUROS FINANCIEROS VANESSA JIMÉNEZ. PRECIO A N T E C E D E N T E S POSICIÓN LARGA POSICIÓN CORTA ACTIVO SUBYACENTE CONCEPTO ACUERDO MERCADOS HOLANDESES JAPÓN BULBOS DE TULIPANES ARROZ PARTICIPANTES PROTECCIÓN TRANSFERENCIA HEDGERS INVERSIONISTAS FUTUROS FINANCIEROS U T I L I D A DRENTABILIDAD REPRESENTACIÓN GRÁFICA
- 3. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS EL CONTRATO DE FUTUROS FINANCIEROS VANESSA JIMÉNEZ. CONTENIDO DEL CONTRATO DEL FUTURO
- 4. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS EL CONTRATO DE FUTUROS FINANCIEROS VANESSA JIMÉNEZ. EXPERIENCIA EN VENEZUELA INTERMEDIARIOS FINANCIEROS CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE OPCIONES Y FUTUROS DE VENEZUELA (CACOFV)
- 5. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS TIPOS DE FUTUROS FINANCIEROS YENIFFER RAMIREZ. Futuros sobre Tasa de Interés Tipos de Futuros La ganancia se da al vencimiento. Futuros sobre Acciones En el contrato se entrega o recibe un índice representativo El precio depende del nivel de la tasa de interés Anticipan las fluctuación de las tasa de interés o de las acciones de un portafolio de inversión
- 6. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS TIPOS DE FUTUROS FINANCIEROS YENIFFER RAMIREZ. Tipos de Futuros Futuro sobre Índice Bursátil El precio varía de acuerdo al índice bursátil El contrato será liquidado al valor del índice ó instrumento subyacente. Futuro sobre Divisas Permiten comprar o vender una divisa A un tipo de cambio acordado.
- 7. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS TIPOS DE FUTUROS FINANCIEROS Futuros sobre Materia Prima o Commodities. YENIFFER RAMIREZ. Se negocia en una fecha futura pactando el precio y cantidad en el presente. Funciona como cobertura del riesgo de fluctuación de los precios. Hay estándares en terminos contractuales.
- 8. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CARACTERISTICAS DE LOS CONTRATOS FUTUROS NATHALIA GUÍA
- 9. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CARACTERISTICAS DE LOS CONTRATOS FUTUROS NATHALIA GUÍA
- 10. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CARACTERISTICAS DE LOS CONTRATOS FUTUROS NATHALIA GUÍA ESTANDARESTANDAR ESTANDARESTANDAR ESTANDARESTANDAR NEGOCIACIÓNNEGOCIACIÓN PÚBLICAPÚBLICA ESTANDARESTANDAR SE NEGOCIANSE NEGOCIAN EN BOLSASEN BOLSAS DE FUTURODE FUTURO
- 11. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CARACTERISTICAS DE LOS CONTRATOS FUTUROS NATHALIA GUÍA ESTANDARESTANDARDEFINEDEFINE CLARAMENTECLARAMENTE CONDICIONESCONDICIONES
- 12. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CARACTERISTICAS DE LOS CONTRATOS FUTUROS NATHALIA GUÍA ESTANDARESTANDARAUTORIDADESAUTORIDADES COMPETENTESCOMPETENTES
- 13. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS MIGDALIA ROJAS DIFERENCIALES
- 14. MATERIAS PRIMAS FUTURO PETROLEO MAYO 2017 OIL102 $ JULIO 2017 OIL 122 $ DIFERENCIA CANTIDAD 1.000 BARRILES VENCIMIENTO 3 MESES 1.000BX102 $ -102.000 $ 1.000BX122 $ +122.000 $ +20.000,00 GANANCIA PRECIO 102 $ COMPRAMOS 1 CONTRATO VENDEMOS 1 CONTRATO GARANTIA 10% -10.200 $ MIGDALIA ROJAS UNIDAD V: FUTUROS FINANCIEROS
- 15. FUTURO PETROLEO MAYO 2017 OIL 102$ JULIO 2017 OIL 82 $ DIFERENCIA CANTIDAD 1.000 BARRILES VENCIMIENTO 3 MESES 1.000BX102 $ -102.000 $ 1000BX122 $ +82.000 $ -20.000,00 PÉRDIDA PRECIO 102 $ COMPRAMOS 1 CONTRATO VENDEMOS 1 CONTRATO GARANTIA 10% -10.200 $ MIGDALIA ROJAS UNIDAD V: FUTUROS FINANCIEROS MATERIAS PRIMAS
- 16. FUTURO PETROLEO MAYO 2017 OIL 102$ JULIO 2017 OIL 82$ DIFERENCIA CANTIDAD 1.000 BARRILES VENCIMIENTO 3 MESES 1.000BX100 $ +102.000 $ 1.000BX 82 $ -82.000 $ +20.000,00 GANANCIA PRECIO 102 $ VENDEMOS 1 CONTRATO COMPRAMOS 1 CONTRATO GARANTIA 10% -10.200 $ MIGDALIA ROJAS UNIDAD V: FUTUROS FINANCIEROS MATERIAS PRIMAS
- 17. FUTURO PETROLEO MAYO 2017 OIL 102$ JULIO 2017 OIL 122$ DIFERENCIA CANTIDAD 1.000 BARRILES VENCIMIENTO 3 MESES 1000BX100 $ +102.000 $ 1000BX 122 $ -122.000 $ -20.000,00 PÉRDIDA PRECIO 102 $ VENDEMOS 1 CONTRATO COMPRAMOS 1 CONTRATO GARANTIA 10% -10.200 $ MIGDALIA ROJAS UNIDAD V: FUTUROS FINANCIEROS MATERIAS PRIMAS
- 18. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CÁMARA DE COMPENSACIÓN ELECTRÓNICA MARLINÉ BASTIDAS
- 19. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CÁMARA DE COMPENSACIÓN ELECTRÓNICA MARLINÉ BASTIDAS 2005 2005 2005 2005 Inicio de operaciones Cheques 2006 2006 2006 2006 Inicio de operaciones Créditos Directos 2007 2007 2007 2007 2011 2011 2011 2011 Inicio de operaciones Domiciliaciones Inicio del intercambio de imágenes de Cheques, firmadas electrónicamente para otorgarles validez legal Actualmente participan 32 Instituciones Bancarias
- 20. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CARACTERISTÍCAS DE LA CÁMARA DE COMPENSACIÓN ELECTRÓNICA MARLINÉ BASTIDAS
- 21. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS HORARIO DE LIQUIDACIÓN Y ABONO AL CLIENTE FINAL MARLINÉ BASTIDAS
- 22. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS PROCESO COMPENSATORIO DE CHEQUES MARLINÉ BASTIDAS Cliente deposita cheque en el banco donde tiene su cuenta La institución procesa los cheques depositados y los transmite con sus imágenes a la CCE La institución procesa los cheques e imágenes recibidas. Debita los fondos de la cuenta del cliente emisor CCECCE Banco A Banco B 1 2 3 4 La CCE transmite cheques e imágenes al banco B Abona fondos a los clientes a las 6:00 de la tarde Sedevuelvenlos chequesnoaptosde pago 5 Se transmiten los cheque no aptos de pago 6 7
- 23. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS PROCESO COMPENSATORIO PARA CRÉDITOS DIRECTOS MARLINÉ BASTIDAS Banco A 1 2 CCECCE 3 El cliente realiza la transferencia electrónica a cualquier hora del día La CCE transmite transferencias al banco B La institución procesa las transferencias recibidas y abona al cliente a mas tardar a la 1:00 Pm. Banco B 4 La institución procesa las transferencias ordenadas por sus clientes y las transmite a la CCE Se transmiten las operaciones no aptas de ser abonadas Sedevuelvenlasoperaciones noaptasdeserabonadas 5 6
- 24. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS PROCESO COMPENSATORIO PARA DOMOCILIACIONES MARLINÉ BASTIDAS Empresa de Bienes y/o Servicios 1 Banco A 2 La institución procesa las operaciones ordenadas por las empresas y las transmite a la CCE CCECCE 3 La CCE transmite domiciliaciones al banco B La institución procesa las domiciliaciones y efectúa el cobro a la cuenta del cliente Banco B 4 Abonas los fondos a las cuentas de las empresas Sedevuelvenlasdomiciliacionesno aptasdepago 5 Se transmiten las domiciliaciones no aptas de pago 6 7 A través de soluciones ofrecidas por el banco, la empresa transmite en formato electrónico el cobro de los servicios previamente afiliados por sus clientes
- 25. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS J. Fred Weston/ Eugene Brigham (1998 ) VF= M(1+i)^n o M= Monto a invertir. I= Interés por cada periodo a invertir. N= Numero de periodos que estará invertido el monto CONCEPTO FÓRMULA PARA CALCULAR EL VALOR FUTURO LA BASE DE LOS CONTRATOS FUTUROS YETZALÍ ZAMBRANO
- 26. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS VF= M(1+i)^n M= 34.16 $ (por acción) I= 10%. N= 1 año Sustituyendo VF= 36.16 (1+0.10) 1 VF= 36.16 (1.10) 1 VF= 36.16 (1.10) VF= 39.776 VF=39.78 Base= precio de contado del activo subyacente – precio de futuro del activo. BCF= 34.16 $ -39.78$ BCF= 5.62 $ CÁLCULO DEL VALOR FUTURO POR ACCION CÁLCULO DE LA BASE LA BASE DE LOS CONTRATOS FUTUROS YETZALÍ ZAMBRANO
- 27. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CASO PRÁCTICO YETZALI ZAMBRANO. General Motor Corporation 1908
- 28. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS EL VALOR DE LAS ACCIONES EN LA BOLSA YETZALI ZAMBRANO. CASO PRÁCTICO
- 29. UNIDAD V: FUTUROSFINANCIEROS CONTRATOS FUTUROS YETZALI ZAMBRANO. CASO PRÁCTICO
- 30. y X 39.78 $ 1 año Contratofuturo 36.41$ 43.12$ UNIDAD V: FUTUROS FINANCIEROS CASO PRÁCTICO YETZALI ZAMBRANO.
- 31. !!GRACIAS POR SUATENCIÓN!!.