Este informe mensual resume el desempeño del fondo STKV FIL en abril. El mes estuvo marcado por problemas de deuda en Portugal, Grecia y posiblemente EEUU. Las bolsas sufrieron volatilidad pero terminaron al alza gracias a buenos datos económicos en EEUU. El fondo salió de números rojos al encontrar su estrategia, aunque arrastró pérdidas iniciales. Tuvo exposición a España, la cual consideran una oportunidad a largo plazo. Ven con nerviosismo el fin del QE
Carta Trimestral Bestinver - 3er Trimestre de 2019BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del tercer trimestre de 2019, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo del último trimestre.
Carta Trimestral Bestinver - 3er Trimestre de 2019BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del tercer trimestre de 2019, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo del último trimestre.
Ponencia de Antonio Sanabria Martín, en el curso de verano organizado por la Fundación Manu Robles-Arangiz, junto con UNED Bergara. Donostia 4 y 5 julio 2012
ver contenido completo en http://www.mrafundazioa.org/eu/mediateka/hitzaldi-eta-mintegiak/noren-eskuetan-gaude-como-nos-gobiernan-los-mercados
Los business angels, innovando en la cultura de financiación de las empresasESBANBusinessAngels
Obtener la financiación necesaria para el desarrollo de las iniciativas empresariales ha constituido siempre una de los principales retos a los que se han tenido que enfrentar los emprendedores. Para facilitar este proceso, en los últimos años se han desarrollado una gran cantidad de instrumentos de financiación públicos y privados destinados a favorecer la creación de empresas. Entre estos últimos, la financiación informal a través de los business angels constituye una interesante alternativa cuyo conocimiento y utilización no se encuentran todavía extendidas en España [...]
Umanis, una de nuestras mejores ideas de inversióntruevalue1
En este documento vamos a explicar la posición que ha tomado el fondo de inversión True Value en Umanis ( ALUMS). Pensamos que su valor a dia de hoy es de 60€, y cotiza a 24€. Y que además este valor crecerá a 90€-110€ en los próximos años. Es una empresa con un alto crecimiento, baja deuda, se encuentra recomprando acciones y opera en un sector con buenas perspectivas.
Este video no supone una recomendación de compra o ventas y cada inversor debe tomar decisiones por si mismo.
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del cuarto trimestre de 2019, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo del último trimestre.
Carta Trimestral Bestinver - 1er Trimestre de 2019BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del primer trimestre de 2019, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo de los primeros meses de 2019.
Cara a cara con BlackRock en Bilbao: Tendencias en Banca PrivadaRankia
El pasado martes 24 de Noviembre, organizamos en Bilbao una pequeña reunión para conocer las tendencias en el asesoramiento y la banca privada, para ello, contamos con Imanol Garcia, asesor financiero, como moderador de la mesa redonda junto con Begoña Gomez y Aitor Jauregui de la gestora de fondos BlackRock.
Ponencia de Antonio Sanabria Martín, en el curso de verano organizado por la Fundación Manu Robles-Arangiz, junto con UNED Bergara. Donostia 4 y 5 julio 2012
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Los business angels, innovando en la cultura de financiación de las empresasESBANBusinessAngels
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Umanis, una de nuestras mejores ideas de inversióntruevalue1
En este documento vamos a explicar la posición que ha tomado el fondo de inversión True Value en Umanis ( ALUMS). Pensamos que su valor a dia de hoy es de 60€, y cotiza a 24€. Y que además este valor crecerá a 90€-110€ en los próximos años. Es una empresa con un alto crecimiento, baja deuda, se encuentra recomprando acciones y opera en un sector con buenas perspectivas.
Este video no supone una recomendación de compra o ventas y cada inversor debe tomar decisiones por si mismo.
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del cuarto trimestre de 2019, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo del último trimestre.
Carta Trimestral Bestinver - 1er Trimestre de 2019BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del primer trimestre de 2019, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo de los primeros meses de 2019.
Cara a cara con BlackRock en Bilbao: Tendencias en Banca PrivadaRankia
El pasado martes 24 de Noviembre, organizamos en Bilbao una pequeña reunión para conocer las tendencias en el asesoramiento y la banca privada, para ello, contamos con Imanol Garcia, asesor financiero, como moderador de la mesa redonda junto con Begoña Gomez y Aitor Jauregui de la gestora de fondos BlackRock.
Carta Trimestral Bestinver - 2° Trimestre de 2018BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del segundo trimestre de 2018, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo del último trimestre.
Carta Trimestral Bestinver - 2° Trimestre de 2018BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del segundo trimestre de 2018, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo del último trimestre.
BlackRock Valencia: Tendencias en Banca Privada (5 noviembre 2015)Rankia
BlackRock Valencia: Tendencias en Banca Privada (5 noviembre 2015)
http://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/2995202-cara-blackrock-barcelona-tendencias-banca-privada
ESTE DOCUMENTO PERMITE DESCRIBIR 2 ALTERNATIVAS BASICAS DE INVERSION TALES COMO: LA COMPRA DE ACCIONES EN LA BOLSA DE VALORES Y LOS DEPOSITOS DE AHORROS EN INSTITUCIONES FINANCIERAS, ASI COMO LA DETERMINACION DE LAS RENTABILIDADES DE AMBAS OPERACIONES FINANCIERAS.
Este documento nos permite describir algunas alternativas básicas de inversión, tales como: la compra-venta de acciones en la bolsa de valores y deposito de ahorros en el banco, así como la medición de las rentabilidades de dichas operaciones financieras.
Artículo de Álvaro Laorden, profesor del Master Executive en Dirección Financiera.
[ El camino al éxito, empieza con la mejor formación ] IDE-CESEM, Instituto Directivo de Empresas, Madrid. Masters, MBA, Cursos y Formación para Empresas.
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El estudio de ESADE y Mercer '10 años de ahorro colectivo en España' analiza los resultados que han obtenido en los últimos diez años los principales productos de ahorro colectivo en España de forma conjunta (fondos de inversión, fondos de pensiones individuales y fondos de pensiones de empleo).
El análisis PESTEL es una herramienta estratégica que examina seis factores clave del entorno externo que podrían afectar a una empresa: políticos, económicos, sociales, tecnológicos, ambientales y legales.
Anna Lucia Alfaro Dardón, Harvard MPA/ID.
Opportunities, constraints and challenges for the development of the small and medium enterprise (SME) sector in Central America, with an analytical study of the SME sector in Nicaragua. - focused on the current supply and demand gap for credit and financial services.
Anna Lucía Alfaro Dardón
Dr. Ivan Alfaro
Anna Lucia Alfaro Dardón, Harvard MPA/ID. The international successful Case Study of Banco de Desarrollo Rural S.A. in Guatemala - a mixed capital bank with a multicultural and multisectoral governance structure, and one of the largest and most profitable banks in the Central American region.
INCAE Business Review, 2010.
Anna Lucía Alfaro Dardón
Dr. Ivan Alfaro
Dr. Luis Noel Alfaro Gramajo
1. INFORME MENSUAL-ABRIL
STKV FIL
Swing Trading Kau Value FIL
Los Mercados
El mes de abril ha estado marcado por los problemas de deuda y la publicación de resultados. Comenzamos asistiendo al
rescate de Portugal, algo que se esperaba desde hace mucho tiempo, y acabamos con el fantasma de la reestructuración de
la deuda Griega. Por el camino vimos también el primer toque de atención a la administración americana por parte de los
mercados. Ya no solo PIMCO ha dejado de comprar bonos americanos. Ahora S&P pone su deuda bajo perspectiva negativa
y el FMI le indica que es insostenible su déficit fiscal y que debe reducir gastos y dejar de aumentar su deuda.
El problema de la deuda perece llegar pues a EEUU y comenzamos a vivir lo que puede ser un nuevo capítulo de esta
interminable crisis.
Los mercados, obviamente, no se tomaron bien todas estas noticias, y la volatilidad hizo su aparición al calor de la actualidad.
Y como no podía ser de otra manera, han sido los llamados mercados periféricos (Portugal, Grecia, Irlanda, España) los que
más han sufrido esta nueva sacudida con un aumento importante de sus diferenciales y unas bajadas más pronunciadas en
sus bolsas.
Sin embargo, por el lado positivo tuvimos muy buenos datos macro en EEUU y una muy buena publicación de resultados
que volvió a superar expectativas, todo ello unido a que abril suele ser un buen mes para la renta variable y que el dinero de
la FED hace milagros, resulto en un final feliz para las bolsas.
STKV FIL
Nuestro fondo volvió por fin a la senda de los números negros. Hemos pasado ya los problemas que todo inicio conlleva:
formación de cartera, implementación de estrategias, búsqueda de equilibrios y sincronización del pulso de la operativa con
el de los mercados, y hemos encontrado la senda que pretendíamos. La pena es que arrastramos en nuestra rentabilidad el
peso de estos problemas. Sin embargo, sabemos dónde estamos, sabemos lo que queremos y hacemos lo que debemos para
conseguirlo con la paciencia que toda inversión a largo plazo requiere. Por ello no tenemos ninguna duda. Este punto se
resolverá con el tiempo.
Este mes, concretamente, nos ha pesado un poco nuestra mayor exposición a España. Aun así, consideramos la bolsa
española como la bolsa más barata y con más posibilidades dentro de los mercados occidentales. A poco que el riesgo país
amaine podemos ver en España las mejores rentabilidades. Detectamos en nuestro país compañías muy internacionalizadas,
con muy buenas perspectivas y a precios muy asequibles. No nos podemos resistir a tomar posiciones en ellas. El tiempo nos
dará la razón.
En cuanto al futuro, vemos con nerviosismo el final del QE2 americano, que está detrás de gran parte de la subida de los
mercados en estos meses y creemos que la bolsa americana esta peligrosamente alcista actualmente. Pensamos que podemos
ver un verano muy movido y deseamos que así sea. Estamos preparados para sacarle provecho.
Lorenzo Serratosa
Iván García
Kau Gestión de Activos SL
Asesor de STKV FIL
Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las participaciones del Fondo. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento
o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en el Fondo deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las inversiones de los fondos están sujetas a las
fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisición del Fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que
un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Todos los datos contenidos en este informe están elaborados con exactitud, salvo error u omisión tipográficos.
2. ABRIL 2011
STKV FIL
Swing Trading Kau Value FIL
DATOS DEL FONDO POLÍTICA DE INVERSIÓN
ISIN ES0176953000 El fondo sigue la filosofía tradicional de inversión en valor a traves de otras ICCS pero con el
Nº reg. CNMV 38 (FIL) apoyo o la cobertura de CFD’s operados en Swing Trading. Se busca la alta rentabilidad a largo
plazo que ofrece la inversión en valor de los mejores gestores europeos pero evitando los
Gestora Renta 4 Gestora SGIIC SA/Spain momentos duros de los malos años de bolsa.
Asesor Ka’u Gestión de Activos, SL
Depositario Renta 4 Sociedad de Valores, SA
DISTRIBUCIÓN DE LA INVERSIÓN (31-03-2011)
Auditor Ernst&Young
Horizonte de inversión 5 años
Fecha de constitución 14/12/2010 ABRIL
Inversión Mínima 50.000 euros Fondos 55,49%
(profesionales 1000 euros)
CFD’s 15,96%
Divisa Euro
Liquidez 28,55%
País España
Liquidez Diaria
ÍNDICE DE REFERENCIA 10 MAYORES POSICIONES ESTADÍSTICAS ABRIL
Euribor a 12 meses + 7 Bestinfond 25.99% Dias en positivo 0
Bestinver Internacional 23.77% Días en negativo 30
Bestinver Bolsa 5.72% Diferencia entre max. y min. 6,03%
CFD's Indra 0.79% Dia de mayor rentabilidad 8/04 -0,50%
COMISIONES DEL FONDO
CFD's Acerinox 0.79% Dia menor rentabilidad 18/04 -6,53%
CFD's Ferrovial 0.79% Mes mayor rentabilidad enero 4,02%
Comisión de gestión 1,5%
CFD's Adiddas 0.79% Mes menor rentabilidad febrero -3,39%
Comisión de éxito 10% de los beneficios siempre CFD's Thyssenfrupp 0.79%
que se supere el 10% CFD's Lvmh 0.79%
CFD's Total 0.79%
PATRIMONIO DEL FONDO
EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD
Patrimonio del fondo 1.595.427,79 euros
Valor liquidativo 49,518,59 euros
53.000
52.000
RENTABILIDAD
2011 -0,95% 51.000
Valor Liquidativo
Enero +4,02%
50.000
Febrero -3,64%
Marzo -3,12% 49.000
Abril +1,82%
48.000
47.000
46.000
Enero Febrero Marzo Abril
Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las participaciones del Fondo. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento
o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en el Fondo deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las inversiones de los fondos están sujetas a las
fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisición del Fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que
un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Todos los datos contenidos en este informe están elaborados con exactitud, salvo error u omisión tipográficos.