La crisis financiera global comenzó en 2007 en Estados Unidos debido a problemas en el mercado de hipotecas de alto riesgo o "subprime", que llevaron a la quiebra de instituciones hipotecarias como IndyMac. La crisis luego se propagó a nivel mundial y afectó a bancos de inversión globales como BNP Paribas, UBS y Goldman Sachs. La crisis continuó afectando la economía estadounidense y europea en los años siguientes.
Crisis inmobiliaria de los Estados Unidos y su impacto en América Latina y el...Ronald A. Sanchez Castro
Econ. Ronald A. Sánchez Castro (Mg)
Asesor Técnico de la Unión Interamericana para la Vivienda (UNIAPRAVI)
Oficina Lima-Perú
Bajada Balta Nro. 169, 4to piso, Lima - Perú
Teléfono: (51-1) 444-6605 / 444-6611
atecnico@uniapravi.org
La Unión Interamericana para la Vivienda (UNIAPRAVI) es un organismo internacional de derecho privado, sin fines de lucro, creada en 1964 y reconocida como entidad consultiva del Consejo Económico y Social de las Naciones Unidas. UNIAPRAVI tiene como misión promover y asesorar en la definición de instrumentos y mecanismos, siendo el principal referente interamericano, en la generación de políticas públicas y mejores prácticas para el desarrollo y el financiamiento habitacional sustentable, a través de estudios, servicios de valor para sus miembros, la transmisión de mejores prácticas y la creación de espacios de intercambio entre actores públicos y privados de una manera incluyente.
www.uniapravi.org
Reflexiones sobre la crisis del mercado subprime por Eliseo NavarroRankia
Eliseo Navarro, Catedrático de Economía Financiera en la Universidad de Castilla–La Mancha, presentó la ponencia Reflexiones sobre la crisis del mercado subprime en el V Encuentro Rankia.
Crisis inmobiliaria de los Estados Unidos y su impacto en América Latina y el...Ronald A. Sanchez Castro
Econ. Ronald A. Sánchez Castro (Mg)
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Reflexiones sobre la crisis del mercado subprime por Eliseo NavarroRankia
Eliseo Navarro, Catedrático de Economía Financiera en la Universidad de Castilla–La Mancha, presentó la ponencia Reflexiones sobre la crisis del mercado subprime en el V Encuentro Rankia.
THE AIM(LENS) OF THIS WORK IS TO DEMONSTRATE THE REASONS, DEVELOPMENT, MECHANISMS, SOCIAL AFFECTED SECTORS, CHRONOLOGY OF THE CRISIS, USING STATISTICAL MATERIAL, INFOGRAFIA OF THE PRINCIPAL CONSULTING FINANCIAL COMPANIES OF THE UNITED STATES OF NORTH AMERICA.
Este es una trabajo basado en la crisis financiera, con respecto a los distintos enfoques que la encierran, puesto que existen dos perspectivas, la primera desde el enfoque de beneficiados o creadores de tal crisis y otra desde el punto de vista de los afectados por la crisis económica que se atraviesa.
¿Qué es la Crisis Subprime?.-
La crisis subprime tiene su origen en Estados Unidos, se relaciona con los problemas de pago de créditos hipotecarios entregados a personas de alto riesgo. De hecho, subprime es el nombre con el que en EE.UU. se denominan a esas hipotecas riesgosas (por baja calificación crediticia o solvencia de un segmento de la población).
Por tratarse de créditos con mayor riesgo, el interés asociado es más elevado que en los préstamos personales y, las comisiones de los bancos y entidades financieras son considerablemente mayores.
Como el mercado financiero norteamericano es altamente sofisticado y la deuda hipotecaria puede ser objeto de venta y transacción mediante compra de bonos o títulos decrédito, estas hipotecas subprime podían ser retiradas del pasivo del balance de la sociedad concesionaria, y transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones.
El problema surgió cuando las entidades financieras “desconocieron” realmente el riesgo asumido y, cuando se confió en que la sola plusvalía de la propiedad era garantía del pago de los compromisos adquiridos
La crísis hipotecaria se desató cuando los inversionistas lograron identificar señales de alarma: el alza progresiva de la tasa de interés impuesta por la Reserva Federal y el, consiguiente, aumento de las cuotas de estos créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel d ejecuciones (embargo).
Durante años los bancos han visto que el negocio se les hacía más pequeño, a alguien entonces en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer tres cosas:
Dar prestamos más arriesgados, por lo que podrían cobrar más intereses
Compensar el bajo margen aumentando el número de operaciones
Decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el tomador del crédito
THE AIM(LENS) OF THIS WORK IS TO DEMONSTRATE THE REASONS, DEVELOPMENT, MECHANISMS, SOCIAL AFFECTED SECTORS, CHRONOLOGY OF THE CRISIS, USING STATISTICAL MATERIAL, INFOGRAFIA OF THE PRINCIPAL CONSULTING FINANCIAL COMPANIES OF THE UNITED STATES OF NORTH AMERICA.
Este es una trabajo basado en la crisis financiera, con respecto a los distintos enfoques que la encierran, puesto que existen dos perspectivas, la primera desde el enfoque de beneficiados o creadores de tal crisis y otra desde el punto de vista de los afectados por la crisis económica que se atraviesa.
¿Qué es la Crisis Subprime?.-
La crisis subprime tiene su origen en Estados Unidos, se relaciona con los problemas de pago de créditos hipotecarios entregados a personas de alto riesgo. De hecho, subprime es el nombre con el que en EE.UU. se denominan a esas hipotecas riesgosas (por baja calificación crediticia o solvencia de un segmento de la población).
Por tratarse de créditos con mayor riesgo, el interés asociado es más elevado que en los préstamos personales y, las comisiones de los bancos y entidades financieras son considerablemente mayores.
Como el mercado financiero norteamericano es altamente sofisticado y la deuda hipotecaria puede ser objeto de venta y transacción mediante compra de bonos o títulos decrédito, estas hipotecas subprime podían ser retiradas del pasivo del balance de la sociedad concesionaria, y transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones.
El problema surgió cuando las entidades financieras “desconocieron” realmente el riesgo asumido y, cuando se confió en que la sola plusvalía de la propiedad era garantía del pago de los compromisos adquiridos
La crísis hipotecaria se desató cuando los inversionistas lograron identificar señales de alarma: el alza progresiva de la tasa de interés impuesta por la Reserva Federal y el, consiguiente, aumento de las cuotas de estos créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel d ejecuciones (embargo).
Durante años los bancos han visto que el negocio se les hacía más pequeño, a alguien entonces en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer tres cosas:
Dar prestamos más arriesgados, por lo que podrían cobrar más intereses
Compensar el bajo margen aumentando el número de operaciones
Decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el tomador del crédito
Esta crisis se denomina subprime, pues las entidades financieras concentraban en sus balances una gran cantidad de “activos tóxicos”. Estos activos basura se componían de hipotecas de alto riesgo. Dichos préstamos, ante la burbuja inmobiliaria que atravesaba la economía, cayeron en impagos, provocando la depreciación de estos activos. Los bajos tipos de interés que por entonces presentaba la economía norteamericana propiciaron el endeudamiento masivo de las familias. Además, en un escenario en el que la vivienda experimentaba un escenario de sobrevaloración.
La crisis subprime fue una crisis financiera que sucedió en la economía mundial en el año 2008. Se originó en los Estados Unidos, pero rápidamente se contagió al conjunto de economías. Se denomina crisis subprime por el hecho que su detonante fue el elevado riesgo crediticio. La crisis subprime, en otras palabras, se produjo por conceder crédito al segmento subprime, es decir, a personas que, en condiciones normales de financiación, presentan un alto riesgo crediticio. Su contraposición es el segmento prime, que tiene un menor riesgo de crédito.
1. LA CRISIS DEL DUBPRIME EN ESTADOS UNIDOS
En agosto de 2007 comenzó la peor crisis financiera global de las últimas
décadas.
Su inicio estuvo vinculado a problemas en el sector inmobiliario de Estados
Unidos, en particular a las hipotecas de tipo subprime o "hipotecas basura",
préstamos de alto riesgo a personas que generalmente tenían un dudoso historial
crediticio.
En julio de 2008 el gobierno de EE.UU. intervino Indy-Mac, uno de los principales
bancos hipotecarios.
La centralidad que adquirió la crisis de deuda europea a finales de 2011 nos ha
hecho olvidar que Estados Unidos, donde todo empezó allá por el 2007 con la
crisis subprime, no sólo no ha salido de la crisis sino que el “aire” conseguido con
las medidas de excepción tomadas amenaza con volverse asfixiante.
El año pasado, el debate en el Congreso sobre la crisis de la deuda tuvo su
desenlace con la resolución de subir el techo de la deuda en 2.1 billones (millón de
millones) de dólares. El miércoles 18 de enero, contra esa decisión, la Cámara de
Representantes votó en contra de un tramo de ese aumento, de 100.000 millones
de dólares.
La votación no conlleva directamente un peligro para el gobierno demócrata ya
que el Senado es controlado por los azules y, además, con que Obama esté en
contra basta (hay veto presidencial). Sin embargo, esto implica que la crisis
política sobre el punto se reabre luego del frágil acuerdo del año pasado, en un
contexto en el que no sólo los republicanos compiten contra los demócratas, sino
también entre sí para ver quién es más republicano.
Estalló a comienzos de 2007 en Estados Unidos y que luego se propagó por toda la
economía mundial. Se incluyen los principales acontecimientos de la crisis de 2007 y
2008, y también las fuentes más profundas que la originaron. Lo que se entiende por
"crisis subprime" no se limita a la crisis de las hipotecas de los EE.UU., sino que también
2. se hace mención a la crisis financiera y bancaria en todos los países afectados, y las
dificultades económicas conocidas por ellos. El término subprime es un vocablo
anglosajón que hace referencia a una hipoteca, préstamo o inversión de alto riesgo
Los bancos de inversión, en crisis
Después de las entidades hipotecarias, los segundos más azotados por el
temporal de las hipotecas basura han sido los bancos de inversión. Dio la voz de
alarma la entidad BNP Paribas cuando se vio obligado a suspender tres fondos
por los efectos de la crisis de las hipotecas en Estados Unidos, algo que ha
provocado que sus acciones se dejen alrededor del 12% desde entonces.
Le han seguido otras entidades como UBS, que aseguró durante su última
presentación de resultados que sus cuentas se resentirán por la crisis durante la
segunda mitad del año; y Goldman Sachs, que tuvo que inyectar 3.000 millones de
dólares a uno de sus fondos para evitar su debacle.
Otro ejemplo llamativo de hasta dónde llegan los tentáculos de la crisis de las
hipotecas basura se encuentra en las empresas que se están echando atrás o
viviendo auténticos calvarios para obtener financiación del mercado. Dos de las
últimas empresas en padecer estas inclemencias son Endemol -participada de
Telecinco-, que ha cancelado un plan de refinanciación de deuda, y Home Depot,
que recientemente ha tenido que retrasar y rebajar el precio de su programa de
recompra de acciones