El documento analiza las implicaciones de la reciente reforma hacendaria en México. Expresa preocupación por que la reforma podría desalentar la inversión y competitividad, sobrecargar a empresas y contribuyentes cautivos, e introducir inseguridad jurídica. También analiza los posibles impactos negativos en sectores como el agropecuario, minero, maquilador, energético y asegurador. Se proponen alternativas para lograr un balance entre la recaudación fiscal y el crecimiento económico.

1. Reforma Hacendaria
Análisis e implicaciones
27 de septiembre de 2013
1

2. • El sector empresarial siempre ha sido y seguirá siendo responsable con el país, y está a
favor de contribuir con el fortalecimiento de las finanzas públicas. Sin embargo,
sostenemos que es necesario contar con un gasto público eficiente, transparente y
sometido a rendición de cuentas en los tres niveles de gobierno.
• Asimismo, advertimos que una reforma hacendaria integral debe de impulsar la
competitividad, el crecimiento, la inversión, el ahorro y el empleo; por lo que
expresamos tres elementos generales de preocupación en la reforma presentada:
1. Se desestima el aliento y el estímulo a la inversión y a la competitividad en
actividades productivas.
2. Se percibe una sobrecarga excesiva a empresas y contribuyentes cautivos.
3. Se proponen esquemas que propician inseguridad jurídica.
• No obstante que la Reforma contiene elementos positivos, pospone nuevamente una
reforma de mayor calado, que ataque de raíz las grandes distorsiones y lagunas de
nuestro sistema fiscal.
• Refrendamos nuestra disposición para generar los equilibrios y lograr acuerdos. Sabemos
que existe la disposición de la SHCP y del Gobierno Federal para trabajar en alternativas
viables, que nos permitan alcanzar un mayor crecimiento económico y contribuyan al
bienestar de todos los mexicanos.
Consideraciones generales
2

3. Implicaciones de la Reforma
Inversión, Competitividad y Empleo
• Las utilidades distribuidas tendrán un nuevo gravamen del
10%. La carga tributaria para las empresas llegaría a 47%:
30% de ISR, más cargas sobre dividendos, más efectos de
restricciones en deducciones, más PTU.
• Eliminar la deducción inmediata de las inversiones,
desincentiva el crecimiento económico.
• Eliminar el régimen de consolidación fiscal es perjudicial
tanto para la competitividad como para la capacidad de
atraer y generar inversiones.
• Propuesta:
Se requiere un balance entre la tasa del ISR y de dividendos
que resulte competitiva, y
Mantener un mecanismo alternativo de consolidación para
no afectar la inversión y competitividad.
PND
Sólo a través de un
crecimiento amplio,
sostenido e incluyente,
se logrará el desarrollo
al que aspira la
sociedad mexicana.
PxM
El Estado debe generar
condiciones que permitan
el crecimiento económico
que resulte en la creación
de empleos estables y
bien remunerados (P.2)
3
• México se ubica en el lugar 119 de 148 países con mayor carga impositiva sobre utilidades en el ranking de WEF.
• Hoy la tendencia mundial presenta una disminución hacia la baja de la tasa del impuesto corporativo: Argentina: 35%,
Colombia: 25%, EUA: 35%, China: 25%, Singapur: 17%.

4. PND Implicaciones de la Reforma
Promover mayores
niveles de inversión a
través de una
regulación apropiada y
una promoción
eficiente.
• El impuesto al carbono implica un incremento inmediato
del 5% en tarifas eléctricas de alta tensión y será un
desincentivo para la inversión.
• Restringir la deducción de pagos a partes relacionadas a
residentes en el extranjero, es violatoria de tratados
internacionales de doble tributación. Además, si el ISR
que se paga en México no es acreditable en otros países
restaría aún más la competitividad.
• Homologar la tasa de IVA en la zona fronteriza puede
tener consecuencias graves para la competitividad y la
economía de esta zona (compite con el 8% en promedio
que prevalece en Estados Unidos).
• Propuesta: Es necesario considerar esquemas de
gradualidad para la zona fronteriza.
Inversión, Competitividad y Empleo
4
PxM
Acuerdos para el
crecimiento económico, el
empleo y la
competitividad.
El mejor instrumento para
terminar con la pobreza
es el empleo (P.2)

5. 5
Clase media y mercado interno
La Reforma se recarga principalmente en los contribuyentes
cautivos y afecta de manera particular a la clase media lo que
tendrá como saldo una pérdida neta de beneficios en la calidad
de vida de los trabajadores.
• Aumento del ISR a personas físicas al 32% a partir de ingresos
mayores $41,667.
• IVA en colegiaturas.
• Limitación para deducir gastos anualmente hasta 47 mil pesos
o 10% lo que sea menor.
• IVA en intereses al crédito hipotecario y en compra-venta y
renta de casa habitación.
• Deducción parcial de la previsión social y otras prestaciones, y
la no deducción de aportaciones complementarias a fondos
pensionarios y de jubilación (lo que podría aumentar la tasa
efectiva del ISR de entre 3 a 5 puntos de la tasa actual).
ANEXO 1. Efecto mensual de impuestos
• Propuestas: Eliminar IVA en conceptos que impactan a clases
bajas y medias.
• Elevar la base de ISR sólo a las personas de ingresos
sustancialmente altos.
PND
Aumentar el poder
adquisitivo de los
salarios:
Fomentar la
recuperación del poder
adquisitivo del salario
vinculado al aumento
de la productividad.
Implicaciones de la Reforma
PxM
Se mejorará y simplificará
el cobro de los impuestos.
Asimismo, se
incrementará la base
de contribuyentes y se
combatirá la elusión y la
evasión fiscal
(C. 69, P. 2.11).

6. 6
Seguridad Jurídica
• Hay temas que implican violaciones a principios
elementales del derecho como la no retroactividad, la
proporcionalidad y la seguridad jurídica. Es necesario
asegurar que no existan disposiciones que violenten estos
principios (por ejemplo: gravar con el 10% el pago de
dividendos, eliminar la consolidación y el IVA en
vivienda sin considerar transición).
• Hay afectación a la seguridad jurídica al pretender
ampliar injustificadamente la responsabilidad solidaria de
socios y accionistas, aún cuando no participen en las
decisiones que generaron el adeudo fiscal.
• La iniciativa otorga facultades discrecionales a las
autoridades fiscales para la justificación de la
razonabilidad de negocios de los gastos que efectúen las
empresas, lo que generará incertidumbre y abusos de la
autoridad en la determinación de créditos fiscales.
• Propuesta: precisar los regímenes de transición y
eliminar la reducción injustificada de tiempos para
interponer medios de defensa.
PND
Propiciar una
sociedad donde los
derechos
establecidos en la
Constitución pasen
del papel a la
práctica.
Implicaciones de la Reforma

7. 7
Formalización y Seguridad Social
Generar los estímulos
correctos para integrar
a todos los mexicanos
en la economía
formal; analizar de
manera integral la
política de ingresos y
gastos para que las
estrategias y
programas de
gobierno induzcan la
formalidad.
PND
• La Reforma no ayuda a mejorar la eficiencia
recaudatoria, ni establece medidas eficaces para
aumentar la base de contribuyentes. Se premia a
quienes hasta hoy no han pagado y se castiga a los
contribuyentes cautivos con más impuestos.
• Se eliminan esquemas de deducción (del 100 al
41%) en prestaciones sociales y laborales que
otorgan las empresas en beneficio de los
trabajadores, como vales, fondos de ahorro, primas
vacacionales, etc. (esta medida aumentará la tasa
efectiva del ISR de las empresas).
• La reforma establece la no deducción de
aportaciones complementarias a fondos pensionarios
y de jubilación.
Implicaciones de la Reforma
PxM
Red de protección social
que garantice el acceso al
derecho a la salud y
otorgue a cualquier
mexicano, sin importar su
condición social o estatus
Laboral (P. 1, 3, 4 y 5)

8. 8
Formalización y Seguridad Social
• La Reforma propone un incremento en las
cuotas de seguro social a cargo del patrón a
partir de sueldos que van desde los 3.5 salarios
mínimos en adelante, lo que puede representar
incrementos considerables hasta en un 17.5%
en salarios por arriba de 25 VSM.
• Cabe señalar que en los sueldos menores a 2
salarios mínimos se presentan, en
contrapartida, reducciones de la cuota patronal,
en tanto que de 2 a 3.5 salarios mínimos la
cuota prácticamente no se modifica.
ANEXO 2 Efectos en cuotas patronales.
Implicaciones de la Reforma
Un sistema de
seguridad social más
incluyente, deberá
incrementar los
incentivos de las
empresas para
contratar trabajadores
formales, ya que
disminuirá el costo
relativo del empleo
formal
PND

9. 9
Impacto por sector
SECTOR AGROPECUARIO:
• La reforma propone eliminar las exenciones y
deducciones y pasar de tasa diferenciada de ISR del
21%, mas el 10% de PTU, a una tasa efectiva del 47%,
incluido el PTU, equiparable a la de los demás sectores
productivos, sin considerar la vulnerabilidad que
enfrenta este sector.
• Existen precedentes legales emitidos por la SCJN en el
sentido que no existe inequidad al tener un régimen
diferenciado aplicable para el sector
agropecuario.
• En la gran mayoría de los países con los que
competimos, el sector primario tiene un sistema
diferenciado del resto de los sectores.
• Propuesta: revisar el régimen para mantener la
competitividad, considerando que una mayor tasa sin
deducciones, iría en detrimento del sector.
PND
Impulsar una estrategia
para construir el nuevo
rostro del sector con un
enfoque de
productividad,
rentabilidad y
competitividad.
PxM
Se reactivará el campo mexicano
para garantizar la seguridad
alimentaria como una
política de Estado y se
establecerán medidas
específicas para contener el
precio de los alimentos,
erradicar la pobreza extrema
(P 2.8).

10. 10
Impacto por sector
SECTOR MINERO:
• La reforma impone una tasa de 7.5% a ganancias
finales y un mayor cobro de derechos a empresas
mineras.
• Es necesario considerar que una mina tarda en
explotarse al menos 10 años y que los precios de los
minerales se mueven de acuerdo con el mercado
internacional, por lo que debe de darse un
tratamiento diferente.
• Se propone que se disminuya la tasa por el
impacto que tiene en las utilidades y, como lo
establece el Pacto por México, una parte de la
recaudación de este impuesto sea etiquetada en
beneficio de las comunidades involucradas.
PND
La industria minera es la
cuarta fuente generadora
de ingresos al país, por
encima del turismo y por
debajo de las
exportaciones
automotrices, la industria
eléctrica y electrónica y el
petróleo.
PxM
Los recursos emanados de
estos derechos (minería) se
aplicarán prioritariamente en
beneficio directo de los
municipios y comunidades
donde se establezcan las
explotaciones mineras
(P 2.6).

11. 11
Impacto por sector
SECTOR MAQUILADOR:
• Se gravan con IVA las importaciones temporales lo
que puede causar que las empresas maquiladoras
busquen alternativas de localización más
competitivas.
• Sería conveniente contar con un mecanismo
expedito y simplificado de devolución de impuestos
(5 días) que resulte de la compensación entre
importaciones y exportaciones.
ANEXO 3 Propuesta INDEX
Eliminar la
incongruencia
arancelaria y simplificar
la tarifa a manera de
instrumento de política
industrial.
PND
• El sector maquilador genera alrededor de 100 mil empleos anualmente en nuestro país y
en ninguno de los países que compiten con México se gravan con IVA las importaciones
temporales.

12. 12
Impacto por sector
SECTOR ENERGÉTICO:
• La reforma implica el incremento en tarifas
eléctricas (mínimo del 4% por su impacto en
el cálculo de la canasta de combustibles) y
similar en el resto de los combustibles.
ANEXO 4 Nota Impuesto al carbono.
• Se eliminan incentivos para promover
energías limpias o renovables.
• Propuesta: eliminar el impuesto al carbono e
incrementar el desliz del precio de las
gasolinas.
Satisfacer las necesidades
energéticas del país,
identificando de manera
anticipada los
requerimientos asociados
al crecimiento económico
y extendiéndolos a todos
los mexicanos
PND
PxM
Transitar hacia una
economía baja en carbono.
Se impulsará la inversión
para la investigación y el
desarrollo de proyectos de
energías a partir de fuentes
renovables, como la energía
solar y la eólica

13. Impacto por sector
SECTOR ASEGURADOR:
• La reforma elimina la posibilidad para las aseguradoras de
deducir sus reservas técnicas (riesgos en curso, catastrófica y
obligaciones pendientes de cumplir).
• Impacto de la reforma: se acumularían todos los ingresos
relacionados con las primas de pólizas emitidas y sólo
podrían deducir el pago de las indemnizaciones, rescates o
vencimientos hasta que se realicen (que puede ser en un
periodo de hasta 30 años).
• Asimismo, se generaría un incremento en el costo de capital
para cubrir operaciones, especialmente las de largo plazo,
agotando el margen de solvencia de las aseguradoras en 21
meses y el capital de solvencia de estas instituciones en 42
meses, el costo fiscal implicaría un incremento del 250% en
la tasa efectiva del ISR.
ANEXO 5 Análisis sector asegurador.
PND
Mantener la
estabilidad que
permita el desarrollo
ordenado del
sistema financiero,
incluyendo los
sectores de
aseguramiento y
ahorro para el retiro.
13

14. 14
Impacto por sector
SECTOR BURSATIL:
• Resulta necesario revisar a detalle la tasa de
retención sobre el capital que dé origen al pago de
intereses, debido a que no se ajusta a las
condiciones y tasas de rendimiento del mercado.
• Propuesta: es necesario establecer un periodo de
transición para determinar el costo promedio de
las acciones una vez que entre en vigor el nuevo
régimen, respetando el derecho de no
retroactividad.
El mercado de valores
debe consolidarse como
una alternativa más
atractiva de
financiamiento para
fortalecer su
contribución al
desarrollo nacional.
PND

15. Impacto por sector
SECTOR VIVIENDA:
• Pago de IVA por compra-venta y renta de casa habitación
y en intereses del crédito hipotecario.
• Disminuye en 60% la aportación patronal al saldo de la
subcuenta de vivienda (INFONAVIT Y FOVISSSTE). Del 5%
del sueldo que aporta el patrón, solo 2% va a la
subcuenta de vivienda; un 2% se canalizaría al fondo para
seguro de desempleo y 1% al fondo solidario.
• Los términos de la aplicación del impuesto y deducciones
no permiten hacer estimaciones de costos y con ello se
eliminan las opciones de preventas lo cual afecta
sensiblemente al sector.
• Se inhibe la venta en abonos al tener que pagar la
totalidad del impuesto en el pago inicial.
ANEXO 6 Impactos sobre sector vivienda
PND
Reducir de
manera
responsable el
rezago de
vivienda
Ejemplo: los trabajadores que perciben hasta 2.6 VSM pueden adquirir una vivienda de $232 mil pesos (en un
plazo de 23.4 años), pero al aplicar el IVA la vivienda se incrementa a $269 mil pesos (en un plazo de 29.2 años)
lo que impide que los derechohabientes con percepciones de hasta 1,8 VSM puedan adquirir la vivienda, aún
con el subsidio de CONAVI.

16. 16
Impacto por sector
SECTOR ADUANERO:
• La nueva Ley de Aduanas propone la figura de
intermediarios, como representantes aduaneros, sin
establecer controles, por lo que es importante
darles la misma responsabilidad que a los agentes
aduanales y que tengan vinculación laboral con el
importador o exportador, para evitar coyotaje,
contrabando, subvaluación, fraude, o la comisión de
otros delitos mayores.
ANEXO 7 Iniciativa Reformas Ley Aduanera.
PND
Propiciar una
sociedad donde los
derechos
establecidos en la
Constitución pasen
del papel a la
práctica.

17. 17
Impacto por sector
SECTOR BEBIDAS AZUCARADAS:
• Se impone IEPS a bebidas saborizadas con
azúcares añadidas de un peso por litro.
• Un IEPS a los refrescos implicaría el
incremento de su precio y con ello la posible
migración o sustitución de su consumo por
otras bebidas o alimentos con igual o mayor
contenido calórico (el de los refrescos es de
5.4% del total).
• ANEXO 8 Impacto calórico vs consumo
• Propuesta: eliminar el IEPS a cambio de aplicar
una aportación obligatoria de 2.1 pesos por
kilo a toda la cadena del consumo del azúcar
y fructosa, con lo cual se recaudarían los
mismos 12,500 millones anuales. Etiquetar los
recursos para programas de salud y seguridad
social.
Brindar capacitación a
la población para
fomentar el
autocuidado de la
salud, priorizando la
educación alimentaria,
nutricional y la
prevención de
enfermedades
PND

18. 18
Impacto por sector
SECTOR AUTOMOTRIZ:
• Se grava con IVA a las importaciones de ensamble
y maquinaria que se importan mediante el
depósito fiscal automotriz.
• Este gravamen implicará necesariamente un
incremento en el costo de producción con la
consecuente pérdida de competitividad, lo mismo
que la deducción inmediata a las inversiones en
activos fijos.
• Se reduce la deducibilidad de vehículos de $175
mil a $130 mil pesos lo que impactará en las
ventas de autos nuevos.
ANEXO 9 Posicionamiento Industria Automotriz
La industria minera
es la cuarta fuente
generadora de ingresos al
país, por encima del
turismo y por debajo de
las exportaciones
automotrices, la industria
eléctrica y electrónica y el
petróleo.
PND
En 2012, la producción de vehículos alcanzó el 8°lugar a nivel mundial y el 5°en la fabricación de
autopartes. Asimismo, el sector generó casi 36 mil millones de dólares de divisas netas para el país.

19. 19
Positivos de la Reforma
• La creación del seguro de desempleo y la pensión
universal para los mexicanos mayores de 65 años. Habrá
que definir con precisión cómo se asegurarán los
recursos necesarios para hacer que sean
financieramente viables.
• Eliminación del IETU y del IDE al simplificar la carga
administrativa para los contribuyentes.
• Otras medidas que contribuyen con la simplificación.

20. 20
Muchas gracias