Este documento resume los principales mercados financieros internacionales como el mercado de divisas, la bolsa de valores, el mercado de deuda pública y privada. Explica conceptos clave como apalancamiento financiero, riesgo país, y riesgos de mercado como riesgo de tipo de interés y riesgo cambiario.

1. UNIVERSIDAD
POLITÉCNICA ESTATAL
DEL CARCHI
FINANZAS
INTERNACIONALES
MARITZA VALLEJO
NIVEL: SEXTO “A”

2. Los mercados financieros han existido desde hace
mucho tiempo, en la medida en que el capital
dinero de los países del centro del sistema ha
servido para financiar inversiones públicas y
privadas en la periferia, en sentido estricto no
puede decirse que tuvieran gran importancia antes
de la década de los 60, si los comparamos con los
mercados que se nutrían del ahorro interior, y
sobre todo por el importante papel que jugaban
las inversiones exteriores directas o los flujos
canalizados por organismos e instituciones
públicas.

3. MERCADOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES
Los Mercados Financieros internacionales son aquellos
a los que acuden agentes de distintos países a realizar
sus operaciones de inversión, financiación o
compraventa de activos financieros.
MERCADOS DE COBERTURAS DE
MERCADOS DE FINANCIACIÓN
RIESGOS
EN LOS MERCADOS DE FINANCIACIÓN PÚBLICA
se negocian bonos matador (bonos emitidos en MERCADOS ORGANIZADOS, que son todos aquellos
pesetas por gobiernos extranjeros) y deuda pública mercados extranjeros de futuros y opciones sobre todo
extranjera. tipo de activos
LOS MERCADOS DE FINANCIACIÓN PRIVADA
comprenden las bolsas de valores extranjeras, las MERCADOS NO ORGANIZADOS O MERCADOS
cámaras privadas de compensación, y todas las OTC, en los que se negocian
operaciones realizadas fuera de las diferentes SWAPs, FRAs, CAPs, Forwards en divisas vinculadas
bolsas de valores. a operaciones de financiación exterior,.

4. EL EUROMERCADO DE PRÉSTAMOS
incluye todas aquellas operaciones
Es el mercado financiero internacional sindicadas en divisas, que suponen la
en el que confluyen las operaciones de concesión de un préstamo o crédito a
préstamo y las operaciones de capital. determinadas instituciones
EL EUROMERCADO DE CAPITALES
es el mercado en el que se contratan
emisiones de Renta fija, con tipo de
interés fijo o flotante, e incluso
acciones, realizadas por grandes
EL EUROMERCADO
PRINCIPALES MERCADOS FINANCIEROS
emisores de todo el mundo.
Es el mercado internacional más importante, tanto por volumen de negociación como por
ser la principal referencia para el resto de los mercados. Más de un 10% de las empresas
EL NEW YORK STOCK que cotizan en este mercado no son de EE.UU. Sin embargo, las empresas extranjeras
EXTRANGE no pueden cotizar directamente, sino que lo hacen a través de ADR (American Depositary
Receipts).
INTERNACIONALES
Es el principal mercado electrónico. Se caracteriza por su importante volumen de
EL NASDAQ negociación y por estar compuesto principalmente por empresas de alto crecimiento. Esta
mayor rentabilidad esperada lleva asociado un alto nivel de riesgo.
Es el principal mercado asiático. La diferencia horaria con Europa y América permite que
LA BOLSA DE TOKIO se puedan comprar o vender títulos de empresas de estas regiones cuando sus mercados
están cerrados
Es el mercado financiero internacional más importante de Europa; un alto porcentaje de
LA BOLSA DE LONDRES las empresas que participan no son de Gran Bretaña, y la cotización de materias primas
sirve de referencia para el resto del mundo.
Es otro de los importantes mercados internacionales de Europa. El alto grado de
LA BOLSA DE globalización de la economía, así como la necesidad de contar en Europa con un
FRANKFURT importante mercado financiero justifica las actuales negociaciones para crear una bolsa
paneuropea con la fusión de los importantes centros financieros europeos

5. MERCADO DE DIVISAS
Esta vinculado
fundamentalmente a
la compra y venta de También conocido Opera como una red
como Es cada vez más
depósitos a la vista electrónica global de
Forex, abreviatura popular ya que te
en el extranjero, y bancos, instituciones
del término inglés ofrece una gran
además, aunque en financieras y
Foreign Exchange variedad de
cuantía mínima a la operadores
herramientas que te
compra y venta de Es un mercado individuales, todos
ayudan a entender
cheques, letras, y mundial y dedicados a comprar
con mayor facilidad
billetes bancarios en descentralizado en el o vender divisas en
cada uno de los
moneda que se negocian virtud de su volátil
procesos a realizar
extranjera, siempre divisas. relación de cambio.
que sean convertibles
.

6. BOLSA DE VALORES
Es el lugar denominado mercado, donde los interesados en adquirir o
transferir acciones o bonos se encuentran diariamente representados por
los agentes de Bolsa o sociedades corredoras, y en el que mediante el
libre juego de la oferta y demanda se fijan los precios realizándose las
operaciones de compra y venta.
A ellas acuden los inversionistas como una opción para tratar de
proteger y acrecentar su ahorro financiero, aportando los recursos
que, a su vez, permiten, tanto a las empresas como a los
gobiernos, financiar proyectos productivos y de desarrollo que
generan empleos y riqueza.
Estos mercados organizados constituyen a que la canalización de
financiamiento se realice de manera
libre, eficiente, competitiva, equitativa y transparente, atendiendo a
ciertas reglas acordadas previamente por todos los participantes en el
mercado

7. PUJA FINANCIERA
Es el acto por el cual un corredor de
bolsa que esta participando en una
Término usado en las subastas para sesión de remate ofrece un mejor
determinar el importe mínimo que se precio sobre una operación que se ha
aumenta o disminuye a aquel que se anotado en la pizarra de
ofrece a comprar o vender una acción. propuestas, oferta que se debe hacer
a viva voz y comunicarse al encargado
de pregonar las operaciones.

8. APALANCAMIENTO
FINANCIERO
Considera el costo de
El apalancamiento financiero financiamiento y mide el efecto
Es decir que considera a los
hace referencia a la utilización de en las Utilidades Netas de
intereses como los generadores
recursos ajenos en la financiación incrementos en las utilidades
de la palanca financiera,
de una empresa. operativas (o Utilidades antes de
Impuestos e Intereses)
El apalancamiento financiero es
En otras palabras el gasto de simplemente usar
intereses seria el costo fijo endeudamiento para financiar
financiero, independientemente una operación. Tan sencillo
de la cantidad que produzca la como eso. Es decir, en lugar de
empresa debe pagar la misma realizar una operación con fondos
cantidad como costo de la deuda propios, se hará con fondos
propios y un crédito.

9. • Cuando la rentabilidad de
los activos en los que la
empresa invierte los fondos
Apalancamient obtenidos es superior al
o Positivo coste de dichos fondos.
• Contribuye a incrementar
la rentabilidad de los
fondos propios.
TIPOS DE
APALANCAMIENTO
FINANCIERO
• Cuando la rentabilidad de
los activos en los que la
empresa invierte los fondos
Apalancamiento es inferior al coste de dichos
Negativo
fondos.
• Reduce la rentabilidad de
los fondos propios.

10. VENTAJAS DEL APALANCAMIENTO
FINANCIERO
Se puede multiplicar la rentabilidad y el principal inconveniente es que la
operación no salga bien y se acabe siendo insolvente
Reduce el riesgo de una inversión
Nos abre la puerta a determinados inversiones, mercados
Aumenta la TIR de la operación.
Es una opción inteligente desde una estrategia financiero-fiscal

11. RIESGO PAÍS
Es la probabilidad de que se produzca una pérdida financiera por
circunstancias macroeconómicas, políticas o sociales, o por
desastres naturales, en un país determinado.
Medida de la probabilidad de que un país incumpla las
obligaciones financieras correspondientes a su deuda externa.
Comprende el riesgo de impago de la deuda externa soberana
(riesgo soberano), y de la deuda externa privada cuando el
riesgo de crédito se debe a circunstancias ajenas a la
situación de solvencia o liquidez del deudor privado
La medición del Riesgo País se hace a través del diferencial
de rendimiento entre un conjunto de bonos soberanos de un
país determinado (emitidos en dólares) y un conjunto de
bonos soberanos de los Estados Unidos, llamados Bonos del
Tesoro

13. RIESGO DE MERCADO
Es el riesgo de que el
valor de un portafolio (de
Es el que afecta al tenedor
inversión o comercial)
de cualquier tipo de valor,
disminuya debido a
También conocido como ante las fluctuaciones de
cambios en valor de los
riesgo sistemático precio ocasionadas por los
factores de riesgo del
movimientos normales del
mercado, los cuáles
mercado.
determinan su precio o
valor final.

14. Precios de
valores y
títulos
Los
Precios de factores
Tipos de
materias estándares
interés
primas de riesgo
de mercado
Tipo de
cambio
entre
divisas
extranjeras

15. a) Riesgo
Cambiario o
de Divisas
(RD).
e) Riesgo
b) Riesgo
Base o de
de Tasas de
Margen Los principales Interés (RTI
(RMP) riesgos de
mercado a los
que está
expuesto el
Banco se
pueden clasificar
d) Riesgo
c) Riesgo
de
Accionario
Volatilidad
(RPC).
(TO).

16. RIESGO
FINANCIERO
Está estrechamente
relacionado con el riesgo
Hace referencia a las
económico puesto que los
incertidumbres en
También conocido como tipos de activos que una
operaciones financieras
riesgo de crédito o de empresa posee y los
derivadas de la volatilidad de
insolvencia. productos o servicios que
los mercados financieros y de
ofrece juegan un papel
crédito.
importantísimo en el servicio
de su endeudamiento.

17. Riesgo
de
crédito
Clasificación
de los
riesgos
financieros
Riesgo Riesgo
de de
liquidez mercado

18. RIESGO DE TIPO DE INTERESES
Riesgo de pérdida a causa
de movimientos de los tipos
de interés.
Hace referencia el riesgo
que asumimos en una
inversión al producirse
variaciones no esperadas
en los tipos de interés
Es el riesgo de que el precio
de un título que devenga un
interés fijo, como puede ser
un bono, una obligación o
un préstamo, se vea
afectado por una variación
de los tipos de interés del
mercado.

19. Riesgo de tipo de
intereses
Riesgo de mercado o market risk.
Es el que origina las pérdidas de
Riesgo de reinversión o
capital en el valor de mercado del
reinvestment risk. Se materializa
activo originadas por un aumento
cuando la reinversión del propio
en los tipos de interés. La mayor o
activo o de sus flujos de caja debe
menor sensibilidad del precio ante
realizarse a unos tipos inferiores a
las variaciones que se puedan
los previstos y, como en el caso
producir en los tipos de interés de
anterior, la may
mercado dependerán de las
características propias del activo.