Proinversion - Mineria

1. PERÚ: UN IMÁN PARA
LA INVERSIÓN MINERAVale un Perú. Desde hace siglos esta frase resumía los increíbles tesoros de una
tierra exótica que maravillaba al mundo. Hoy, la riqueza geológica es la misma
pero la disponibilidad de información sobre ella, los bajos costos de producción y
un marco jurídico promotor de la inversión privada convierten al Perú en uno de los
destinos más atractivos para la inversión minera moderna y responsable.
Hierro
Plomo
Oro
Plata
Estaño
Cobre
Otros
Molibdeno
Zinc
EXPORTACIONES (1999 – 2009)
Millones de US$
Fuente: MiINEM
Elaboración: ProInversión* Cifras según ajuste realizado a abril, 2010.
Fuente: MiINEM / Elaboración: ProInversión
INVERSIONES CRECIENTES
Las inversiones en el sector mostraron una tendencia
ascendente en los últimos dos años, alcanzando un nivel
máximo de US$ 2,771 millones en el 2009.Ello fue resultado
tanto del mayor interés de empresas transnacionales por
explorar nuevos yacimientos, como de las ampliaciones de
empresas establecidas en el país.
Invertir en Minería
BOOM DE EXPORTACIONES
Las exportaciones del sector se han dinamizado de
manera importante durante la última década,pasando de
una valor promedio anual de US$ 4,400 millones durante
el primer quinquenio a un promedio cercano a los US$
15,500 millones en los últimos cinco años.
Invertir en Minería
Fuente: Aduanas y ADEXDATATRADE
PRINCIPALES EMPRESAS EXPORTADORAS - 2009
RegiónEmpresas YacimientoMetal
Principal
Millones
de US $
Total
Minera Yanacocha
S.R.L. (Oro)
Southern Peru Copper
Corporation (Cobre,
molibdeno y plata)
Compañía Minera
Antamina S.A. (Cobre,
Molibdeno y Zinc)
Minera Barrick
Misquichilca S.A.
(Oro y Plata)
Freeport Macmoran
Copper & Gold Inc.
(Cobre)
8,486
2,082
1,932
1,904
1,317
1,251
Cajamarca
Moquegua
Tacna
Ancash
La
Libertad
Ancash
Arequipa
Yanacocha
Toquepala
Cuajone
Antamina
Laguna
Norte
Pierina
Cerro
Verde
Oro
Cobre
Cobre
y Zinc
Oro
Cobre y
Molibdeno
Contactos
Ministerio de Energía y Minas (MINEM)
www.minem.gob.pe
Instituto Geológico Minero y Metalúrgico (INGEMMET)
www.ingemmet.gob.pe
Sociedad Nacional de Minería Petróleo y Energía (SNMPE)
www.snmpe.org
Organismo Supervisor de la Inversión
en Energía y Minería (OSINERGMIN)
www.osinerg.gob.pe
Estadísticas: Una explosión minera
Fuente: MINEM, Nota Semanal del BCRP – Banco Central de Reserva del Perú
Elaboración: ProInversión
PRODUCCIÓN Y COTIZACIÓN (2005-2009)
20092008200720062005Metal Variable
1,275
233.52
182
973.62
1,509
75.05
3,854
14.68
1,268
315.51
180
872.72
1,602
85.04
3,686
15.01
1,190
322.93
170
697.41
1,444
147.07
3,501
13.42
1,048
304.91
203
604.58
1,203
148.56
3,470
11.57
1,010
166.87
208
445.47
1,201
62.68
3,205
7.34
Cobre
Oro
Zinc
Plata
Producción
(Miles de TMF)
Cotización
(Ctvs. US$/Lb)
Producción
(TMF)
Cotización
(US$/Oz.tr.)
Producción
(Miles de TMF)
Cotización
(Ctvs. US$/Lb)
Producción
( TMF)
Cotización
(US$/Oz.tr.)
INVERSIÓN EN MINERÍA EN PERÚ (2005 – 2009)
Millones de US$
2008* 2009*2007*
1,249
1,610
1,086
1,708
2,771
20062005
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
PRODUCCIÓN Y COTIZACIONES RENTABLES
El oro y el cobre constituyen los dos metales más
representativos del sector minero peruano.Durante el 2009
la producción de cobre alcanzó su máximo histórico (1,275
miles de TMF), mientras que la producción de oro, si bien
mantuvo un nivel sobre las 180 TMF, no superó el pico de
210 TMF registrado en el 2005.
En términos de cotización,el 2009 resultó favorable para el
oro que alcanzó su nivel más alto en los últimos 10 años
(974 US$/Oz.tr.).En tanto que el cobre registró un descenso
del cual se recupera.
Al respecto cabe destacar que el bajo costo promedio de
producción de las mineras peruanas permite alcanzar altas
rentabilidades aún en ciclos de alta volatilidad.
Invertir en Minería

2. 1
Cartera Estimada de Proyectos Mineros.MINEM.Boletín Mensual de Minería.Abril,2010.
Fuente: U.S. Geological Survey (USGS)
Mineral Mundo Latinoamérica
RANKING DE PRODUCCIÓN 2009
% Participación
en la producción
mundial
Sólo el 10% del territorio con potencial
minero ha sido explorado y el 6% está
actualmente siendo aprovechado.
ATRACTIVO MAGNÉTICO
PARA LAS EXPLORACIONES
El Perú es el tercer país con mayores reservas de oro,plata,
cobre y zinc, según el U.S. Geological Survey (USGS),
debido a la presencia de la Cordillera de los Andes en el
territorio peruano, principal fuente de depósitos mineros
del mundo.
• Sólo el 10% del territorio con potencial minero ha sido
explorado y el 6% está actualmente siendo
aprovechado.
• El Instituto Fraser califica al Perú como uno de los
destinos más atractivos para la exploración minera en
Latinoamérica. Durante 2009 se invirtieron US$ 350
millones en dicha actividad en el Perú.
• El Instituto Geológico y Metalúrgico – INGEMET,brinda
información catastral completa de cualquier derecho
minero local a través de Internet. Anualmente en el
Perú se registran entre 5,000 y 8,000 petitorios nuevos.
• Además, hay diversas oportunidades de inversión en
minería no metálica, particularmente en boratos,
diatomita,bentonita,roca fosfórica y travertino.
LÍDERES MUNDIALES
En el Perú han invertido ya la mayoría de empresas mineras
líderes internacionales, como Newmont, Barrick, Freeport
Macmoran, Xstrata, BHP Billiton, Shougang, Chinalco, Rio
Tinto, Anglo American, Grupo México y CVR, entre otras.
Ello ha permitido que entre los años 1999 y 2009 la
inversión en el sector supere los US$ 14.4 mil millones y se
han anunciado para los próximos años proyectos de
inversión que suman US$ 37 mil millones1.
• El dinamismo minero ha posicionado al Perú como
líder a nivel latinoamericano en producción de oro,
plata, zinc, plomo, estaño y telurio, y a nivel mundial,
como el primer productor de plata y segundo
productor de cobre y zinc.
• La minería es la actividad de mayor contribución a las
exportaciones peruanas:US$ 16 mil millones el 2009.
• Muchas de las operaciones a gran escala se ubican
entre las unidades productivas de menor costo unitario
de las mineras internacionales.
Fuente: MiNEM - Ministerio de Energía y Minas de Perú
Elaboración: ProInversión
CARTERA ESTIMADA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Inversión
Estimada
(US$ MM)
Metal
Princip.
Proyecto /
Región
Empresa Local /
Inversionista / País
Minera Chinalco Perú S.A. /
Chinalco-Aluminium Corpa
(China)
Cobre
Toromocho/
Junín 2,200
Minera Yanacocha S.R.L. /
Newmont, Buenaventura (Perú) Oro
Minas Conga /
Cajamarca 2,500
Lumina Copper S.A.C. /
Minmetals /Jiangxi Copper
(China)
Cobre
Galeno /
Cajamarca 2,500
AMPLIACIÓN (4 proyectos) 4,397
OTROS (2) 1,010
Anglo American Quellaveco
S.A. / Anglo American (UK) Cobre
Quellaveco /
Moquegua 3,000
Xstrata Perú S.A. /
Xstrata Copper (Suiza) Cobre
Las Bambas /
Apurímac 4,100
Nanjinzhao Group Co. Ltd.,
Zibo (China) Hierro
Pampa de Pongo/
Arequipa 3,280
OTROS (2) 1,930
Apurimac Ferrum S.A. /
Strike Resources (Australia) Hierro
Hierro Apurímac/
Apurímac 2,300
OTROS (15) 10,182
INVERSIÓN CONFIRMADA 3,210
CON ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 4,930
EN EXPLORACIÓN 24,862
TOTAL 37,399
SOCAVÓN DE PROYECTOS
• Existen proyectos de inversión anunciados o en
evaluación por más de US$ 37 mil millones.
• Destacan las ampliaciones de los proyectos de cobre
de Antamina y Cerro Verde y del proyecto de hierro de
la Minera Shougang;y el proyecto cuprífero próximo a
iniciar operaciones de Quellaveco (Anglo American).
En exploración,donde se concentra más del 60% de las
inversiones anunciadas,los proyectos más importantes
son:en cobre, Las Bambas (Xstrata) y Galeno (Jiangxi);
en hierro, Hierro Apurímac (Strike) y Pampa de Pongo
(Nanjinzhao); y en oro,Minas Conga (Newmont).
UN MUNDO CADA VEZ MÁS METÁLICO
• La recuperación económica mundial impulsará la
renovación de inventarios a nivel global,lo que será un
factor determinante para el incremento en la demanda
y cotización de los metales durante los próximos años.
• En los últimos meses del 2009 se recuperaron las
cotizaciones del cobre, plomo y zinc. A esto se suma la
medida anticíclica de muchos gobiernos que, para
paliar la crisis, pusieron en marcha grandes proyectos
de infraestructura con alta demanda de metales
básicos.
• China influye en gran medida en la demanda mundial,
por su industria crecientemente consumidora de
metales debido, en parte, a su rápido ritmo de
urbanización. Además, China es el segundo
consumidor mundial de oro con un crecimiento en sus
compras del 13% anual en los últimos 5 años.
NO TODO LO QUE BRILLA ES ORO
• El destino tradicional de los minerales no metálicos en
el Perú ha sido la industria de materiales de
construcción, de cerámica y, en menor grado, la de
fertilizantes y químicos. Hay esfuerzos empresariales
locales por generar un mayor valor agregado y por la
exportación de productos o derivados.
• El aprovechamiento de los fosfatos de Bayóvar por la
brasileña CVR y su transformación en fertilizantes es un
claro ejemplo del tipo de inversión a desarrollarse.
• Dentro de los minerales no metálicos con mayor
potencial se encuentran la diatomita,la bentonita y los
boratos, siendo el Perú uno de los pocos países en el
mundo con yacimientos de este mineral. Además,
existe gran expectativa en torno a la exploración de
proyectos de uranio y litio.
• La industrialización y procesamiento de productos en
base al travertino es también un interesante potencial
de inversión para grupos especializados.
Invertir en Minería
Plata
Zinc
Estaño
Plomo
Oro
Cobre
1
2
3
4
6
2
1
1
1
1
1
2
18
13
12
8
8
8
Fuente: MINEM. Anuario 2008
Elaboración: ProInversión
Unidad
Probadas Probables %
Principales
regiones
Mineral
Mineral Reservas Probadas
Miles de
onzas finas
Miles de
onzas finas
RESERVAS PROBADAS Y PROBABLES
Miles
de TMF
32.0
19.6
14.4
31.9
23.6
17.5
37.5
25.5
17.4
42.6
27.8
17.5
Tacna
Apurímac
Moquegua
Cajamarca
La Libertad
Apurímac
Pasco
Junín
Ancash
Junín
Cuzco
Ayacucho
Miles
de TMF 40,712
16,291
9,061
1,402,798
Cobre
Oro
Zinc
Plata
31,434
44,611
11,764
519,883
Ventajas: Brillantes condiciones
Oportunidades: Despensa mineral del mundo
Invertir en Minería
Invertir en Minería
MAPA PARA ENCONTRAR TESOROS
Las normas que rigen la actividad minera en el Perú
garantizan a la empresa privada estabilidad jurídica y
libertad económica.
• Las empresas mineras tienen la posibilidad de firmar
convenios de estabilidad jurídica con el Gobierno
Peruano por periodos de 10 a 15 años.
• Se permite el arrastre de pérdidas netas por 4 años
consecutivos a partir del año en que se registren
utilidades gravables.
• Las compañías exploradoras se benefician de la
devolución del Impuesto General a las Ventas (IGV) a
los gastos realizados en actividades de exploración.
Además, todas las exportaciones se encuentran
exoneradas del IGV.
• Se han implementado mecanismos que facilitan la
entrega de donaciones por parte de las empresas
mineras a las comunidades,especialmente en casos de
obras de infraestructura pública, como la Ley 29230 o
de Obras por impuestos (permite recuperar el 100% de
la inversión realizada).