proyecciones financieras

UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TRABAJO DE PROYECCIONES FINANCIERAS

INTEGRANTES:
García Cárdenas Julio
Gonzales Tumay Karina
Lulichac Rojas Liliana
Vigo Chafloque Jhosely

DOCENTE:
Dr. Jenry Hidalgo Lama

Trujillo, 28 de Enero del 2013.

1. Cambie la desviación del precio a 2.
Al cambiar la desviación del precio de 1 a 2 vemos que los
¿Qué impacto tuvo sobre los precios, porqué? precios aumentan; porque aumenta la cantidad de desviación
del precio de 1.48 a 1.82 unidades. Es decir el precio se separa
de su media positivamente.

¿Qué cambios produjo en el estado
de ganancias y pérdidas y balance de Al aumentar la desviación del precio también aumentaron los
situación en los cinco años porqué? ingresos al año 5.
Ver cuadro de estados proforma.

ESTADO DE RESULTADO:

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
Al aumentar la desviación del precio también aumentaron los
ingresos al año 5.
Los costos de venta permanecen constantes.
Aumenta la utilidad bruta.
Los gastos operativos se mantuvieron.
EBITDA es un indicador financiero (Beneficio antes de
Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones); lo
cual sufrió una disminución.
Depreciación y amortización se mantuvieron.

BALANCE GENERAL:

BALANCE DE SITUACIÓN
Activo circulante Aumento. (Aumento de efectivo y las cuentas por cobrar)
El activo fijo se mantiene constante.
El pasivo circulante se mantiene constante.
El pasivo a largo plazo se mantiene constante.
El capital social se mantiene.
El Resultados de los ejercicios anteriores aumenta.
Total pasivo y patrimonio Aumenta.

2. Suponga un incremento en las familias de 25%

LUEGO RESPONDA LAS ¿Cuál fue el impacto sobre la demanda, los
ingresos, resultados, patrimonio y punto de
PREGUNTAS:
equilibrio?

Hubo un aumento en la demanda cubierta y
Sobre la demanda
demanda cubierta frasco; mientras las otras
variables quedaron constantes.

LOS INGRESOS Los ingresos aumentaron por la variación de familias.
El costo de ventas aumento.

Los ingresos aumentaron por la variación de familias.
RESULTADOS
El costo de ventas aumento.
La utilidad bruta aumento.
EBITDA es un indicador financiero (Beneficio antes de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y Amortizaciones); lo cual sufrió un aumento.
Margen de utilidad aumento.

El total activo aumento.
El total pasivo AUMENTO.
El capital social se mantuvo.
PATRIMONIO Los resultados del ejercicio aumentaron.

PUNTO DE EQUILIBRIO El punto de equilibrio no ha variado

3. Eleve la inflación esperada mensual a 1% y la desviación del precio a -1 y responda:
¿Qué impacto tuvo sobre los precios, por qué?

Los precios disminuyen; porque disminuye la cantidad de desviación del precio.

¿Qué cambios produjo en el estado de ganancias y pérdidas y balance de
situación en los cinco años por qué? Ver cuadro de estados proforma.
ESTADO DE RESULTADOS

Desviación de precio 1 Desviación de precio -1

FLUJO DE CAJA:

Los costos de venta aumentaron.
Disminuyo la utilidad bruta.
Los gastos operativos aumentaron.
EBITDA es un indicador financiero (Beneficio antes de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y Amortizaciones); lo cual sufrió una disminución.
Depreciación y amortización se mantuvieron.

BALANCE GENERAL:

Activo circulante disminuyo.
El activo fijo se mantiene constante.
El pasivo circulante se mantiene constante.
El pasivo a largo plazo se mantiene constante.
El capital social se mantiene.
Total pasivo y patrimonio disminuyo.

4. Suponga un incremento de 2 puntos en el crecimiento de las ventas para cada
trimestre y responda: ¿Qué impacto tuvo sobre el flujo de caja y TIR y flujo social y TIR
social por qué?

FLUJO DE CAJA:

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
NATUREZZO TONI
Flujo de Caja:
Ingreso
Ingresos por productos 0 1040995 1501756 1844086 2076123 2182351
Ingresos por servicios 0 0 0 0 0 0
Total Ingresos 0 1040995 1501756 1844086 2076123 2182351

Costo de Venta 0 385084 555528 682162 767997 807292

Utilidad Bruta 0 655912 946229 1161924 1308127 1375058

Gastos operativos:
Gastos fijos 0 19957 21699 23594 25654 27894
Sueldos y salarios 0 39120 42536 46249 50287 54678
Comisiones 0 0 0 0 0 0
Gastos de Promocion y Publicidad 0 794304 635443 508355 406684 325347
Otros Gastos 0 1200 1200 1200 1200 1200
Total gastos operativos 0 854581 700878 579398 483825 409119

Ebitda 0 -198669 245351 582527 824302 965940
Depreciación y Amortización 0 -75 -75 -75 -75 -75
Utilidad (perdida) de Operación 0 -198744 245276 582452 824227 965865
Gastos financieros corto plazo 0 0 0 0 0
Gastos financieros largo plazo 0 0 0 0 0
Utilidad antes de impuestos 0 -198744 245276 582452 824227 965865
ISR (25%) 0 0 61319 145613 206057 241466
PTU (15%) 0 0 36791 87368 123634 144880
Utilidad (pérdida neta) 0 -198744 147166 349471 494536 579519

Ajustes
Total de Ajustes 0 $ -75 $ -75 $ -75 $ -75 $ -75

INVERSION -250000.00 0 0 0 0 0
PASIVOS 0 0 0 0 0 0
RECUPERACION DE CAPITAL 0 0 0 0 0 249250
VALOR DE DESECHO 0 0 0 0 0 377

FLUJO NETO -250000.00 -198818.45 147090.87 349396.41 494461.52 829070.80

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
NATUREZZO TONI
Flujo de Caja:
Ingreso
Ingresos por productos 0 1170747 2119584 3292356 4103067 4313005
Total Ingresos 0 1170747 2119584 3292356 4103067 4313005

Costo de Venta 0 433081 784074 1217904 1517801 1595461

Utilidad Bruta 0 737666 1335510 2074452 2585266 2717544

Gastos operativos:
Gastos fijos 0 19957 21699 23594 25654 27894
Sueldos y salarios 0 39120 42536 46249 50287 54678
Comisiones 0 0 0 0 0 0
Gastos de Promocion y Publicidad 0 794304 635443 508355 406684 325347
Otros Gastos 0 1200 1200 1200 1200 1200
Total gastos operativos 0 854581 700878 579398 483825 409119

Ebitda 0 -116915 634632 1495054 2101441 2308425
Utilidad (perdida) de Operación 0 -116990 634558 1494980 2101366 2308351
Gastos financieros corto plazo 0 0 0 0 0
Gastos financieros largo plazo 0 0 0 0 0
Utilidad antes de impuestos 0 -116990 634558 1494980 2101366 2308351
ISR (25%) 0 0 158639 373745 525342 577088
PTU (15%) 0 0 95184 224247 315205 346253
Utilidad (pérdida neta) 0 -116990 380735 896988 1260820 1385010

Ajustes
Total de Ajustes 0 $ -75 $ -75 $ -75 $ -75 $ -75

INVERSION -250000.00 0 0 0 0 0
PASIVOS 0 0 0 0 0 0
RECUPERACION DE CAPITAL 0 0 0 0 0 249250

FLUJO NETO -250000.00 -117064.55 380659.85 896913.04 1260745.12 1634562.13

Hubo un aumento de flujo neto para cada año contando desde el año 1.
Hubo aumento en los ingresos, costo de ventas y utilidad bruta.
Los gastos operativos no sufrieron ningún cambio.
Hubo un aumento progresivo de cada año para el EBITDA.
Hubo un aumento al final de los 5 años en el flujo neto.

FLUJO DE CAJA:

TIR 49.19%
TMAR 32.90%
VAN 191078
ANALISIS SE ACEPTA

TIR 105.90%
TMAR 32.90%
VAN 1058115
ANALISIS SE ACEPTA

Hubo un aumento porcentual más de un 50% para el TIR.

FLUJO SOCIAL:

FLUJO DE CAJA SOCIAL
RUBRO/AÑO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
Ingresos por productos 0 988,946 1,426,669 1,751,882 1,972,317 2,073,233
Total Ingresos 0 988,946 1,426,669 1,751,882 1,972,317 2,073,233

Egresos:
Gastos fijos 0 18,959 20,614 22,414 24,371 26,499
Sueldos y salarios 0 39,120 42,536 46,249 50,287 54,678
Gastos Variables 0 365,829 527,751 648,054 729,597 766,928
Gastos de Promocion y Publicidad 0 754,589 603,671 482,937 386,349 309,080
Otros Gastos 0 1,140 1,140 1,140 1,140 1,140
Total costos 0 1,179,637 1,195,712 1,200,794 1,191,745 1,158,324

FLUJO OPERATIVO 0 -190,692 230,956 551,088 780,572 914,909
PART 15% TRABAJADORES 0 0 36,791 87,368 123,634 144,880

INVERSION -250,000 0 0 0 0 0
RECUPERACION DE CAPITAL 0 0 0 0 0 249,250

FLUJO NETO -250,000 -190,692 267,748 638,456 904,206 1,309,396

FLUJO DE CAJA SOCIAL
RUBRO/AÑO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
Ingresos por productos 0 1,112,209 2,013,605 3,127,738 3,897,914 4,097,355
Total Ingresos 0 1,112,209 2,013,605 3,127,738 3,897,914 4,097,355

Egresos:
Gastos fijos 0 18,959 20,614 22,414 24,371 26,499
Sueldos y salarios 0 39,120 42,536 46,249 50,287 54,678
Gastos Variables 0 411,427 744,870 1,157,009 1,441,911 1,515,688
Gastos de Promocion y Publicidad 0 754,589 603,671 482,937 386,349 309,080
Otros Gastos 0 1,140 1,140 1,140 1,140 1,140
Total costos 0 1,225,235 1,412,831 1,709,749 1,904,059 1,907,085

FLUJO OPERATIVO 0 -113,025 600,774 1,417,989 1,993,855 2,190,270
PART 15% TRABAJADORES 0 0 95,184 224,247 315,205 346,253

INVERSION -250,000 0 0 0 0 0
RECUPERACION DE CAPITAL 0 0 0 0 0 249,250

FLUJO NETO -250,000 -113,025 695,958 1,642,236 2,309,060 2,786,130

Tanto para los ingresos, costos y flujo operativo hubo un aumento progresivo a través de los 5 años.
La inversión se mantuvo.
El flujo neto tuvo un aumento en comparación.

TIR SOCIAL:

TIR SOCIAL 79%

TIR SOCIAL 153%

Ocurrió un notable aumento porcentual del TIR social.

5. Vea los cambios de las preguntas 1 al 4 en el cuadro de análisis de
sensibilidad y comente todos los escenarios justificando su respuesta.

ESCENARIO
AUMENTO DE LAS Hubo un aumentó en las ventas
VENTAS mayor al 100%, el TIR es mayor
TMAR, donde concluimos que el
análisis es aceptable.
DISMINUCION DE LAS Como obtuvimos un incremento en el
VENTAS TIR, donde había 2 variaciones que
no eran aceptables, como vuelvo a
recalcar que por el aumento de 2
puntos en las ventas ahora todos son
mayores que el TMAR y por eso el
análisis es aceptables.
AUMENTO DE LOS Por el crecimiento de 2 puntos en
COSTOS las ventas en donde obtuvimos un
mayor crecimiento en el TIR, y todos
los análisis son aceptables
DISMINUCION DE LOS Por el crecimiento de 2 puntos en
COSTOS las ventas en donde obtuvimos un
AUMENTO DE LOS Por el crecimiento de 2 puntos en
GASTOS las ventas en donde obtuvimos un
DISMINUCION DE LOS Por el crecimiento de 2 puntos en
GASTOS las ventas en donde obtuvimos un
los análisis son aceptables.

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