Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar dinero. Se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos. El documento describe las actividades a desarrollar, criterios de evaluación y tareas requeridas para la materia de finanzas. Además, presenta los temas que se abordarán como objetivos y funciones de la empresa, conceptos básicos de evaluación, riesgo y rendimientos en el mercado, entre otros.

1. Ricardo Medina González
Correo: rmedinago@hotmail.com
viernes, 20 de febrero de 2015

2. viernes, 20 de febrero de
2015
 Actividades a desarrollar (ensayos de
casos, discusiones, trabajo de grupo,
lluvia de ideas, lecturas e investigación)
en equipo y algunas individualmente.
 Evaluación
◦Examen presencial 30%
◦Exposición del estudiante 30%
◦Actividades de aprendizaje 40%

3. viernes, 20 de febrero de
2015
 Tareas debe contener:
 ◦Carátula (nombre, fecha entrega, materia, no.
de tarea)
 ◦Las tareas en hojas de papel reciclado
preferentemente engrapadas.
 ◦No se reciben tareas vía mail

4. viernes, 20 de febrero de
2015
 1.- Objetivos y funciones de la empresa.
 2.- Conceptos básicos de evaluación.
 3.- El riesgo y rendimientos en el
mercado.
 4.- Principios de inversión de capital.
 5.- Administración del capital de trabajo.
 6.- Administración de efectivo y valores
negociables.
 7.- Administración de cuentas por cobrar
e inventarios.

6.  Se definen como el arte y la ciencia de
administrar dinero, afectan la vida de toda
persona y organización. Las finanzas se
relacionan con el proceso, las instituciones,
los mercados y los instrumentos que
participan en la transferencia de dinero entre
personas, empresas y gobiernos.

7. • Es la rama de la Economía que se relaciona con el
estudio de las actividades de inversión tanto en
activos reales como en activos financiero, y con la
administración de los mismos.
Activo real es un activo tangible (maquinaria,
edificio, terreno) utilizado para generar recursos.
Activo financiero constituye el derecho a cobrar una
cuenta en el fututo ( cuentas y documentos por
cobrar).

8. Las finanzas cumplen un papel fundamental en el éxito y
en la supervivencia del Estado y de la empresa privada,
pues se considera como un instrumento de planificación,
ejecución y control que repercute decididamente en la
economía empresarial y pública, extendiendo sus efectos
a todas las esferas de la producción y consumos.

9.  Como rama de la economía, toma de ésta los
principios relativos a la asignación de
recursos, pero se enfoca principalmente en
los recursos financieros y se basa en la
utilización de la información financiera que es
producto de la contabilidad y en indicadores
macroeconómicos como tasa de interés, tasa
de inflación, tipo de cambio, crecimiento del
Producto Interno Bruto (PIB), etc.

10. •Para principios del siglo XX, las finanzas centraba su énfasis
sobre la materia legal (consolidación de firmas, formación de
nuevas firmas y emisión de bonos y acciones con mercados
de capitales primitivos.
•Durante la depresión de los años 30’, en USA las finanzas
enfatizaron sobre quiebras, reorganizaciones, liquidez de
firma y regulaciones gubernamentales sobre los mercados de
valores.
•Entre 1940 y 1950, las finanzas continuaron siendo vistas
como un elemento externo sin mayor importancia que la
producción y la comercialización.

11. •A finales de los años 50’, se comienzan a
desarrollar métodos de análisis financiero y a darle
importancia a los estados financieros claves: El
balance general , el estado de resultados y el flujo
de efectivo.
•En los años 60’, las finanzas se concentran en la
óptima combinación de valores (bonos y acciones) y
en el costo de capital.

12. •Durante la década de los 70´, se concentra en
la administración de carteras y su impacto en las
finanzas de la empresa.
•Para la década de los 80’ y los 90´, el tópico fue
la inflación y su tratamiento financiero, así como
los inicios de la agregación de valor.
•En el nuevo milenio, las finanzas se han
concentrado en la creación de valor para los
accionistas y la satisfacción de los clientes.

13. 13
EMPRESA
Excedente de
Recursos
Adquirir, activos,
reemplazarlos,
guardar recursos
Necesidad de
Recursos
Renovar, o
adquirir activos.
Eficiencia en el manejo del dinero

14. FINANZAS
TIEMPO
RIESGO
Conjunto de Actividades que ayudan al manejo
eficiente del dinero, a lo largo del tiempo y en
condiciones de riesgo, con el fin ultimo de
generar valor para los accionistas
Arte y ciencia de administrar dinero. Las finanzas
se relaciona con el proceso, las instituciones, los
mercados y los instrumentos que participan en la
transferencia de dinero entre personas, empresas
y gobiernos.

15. Las Finanzas Responden a Tres Preguntas
Básicas
¿?
Finanzas
¿En que Invertir?
¿Cómo Financiar esa Inversión?
¿Cómo pagar las cuentas

16. Área de las finanzas que aplica el proceso
administrativo, dentro de una empresa pública o
privada para crear y mantener valor mediante la
toma de decisiones y una administración correcta
de los recursos.
EMPRESA
FINANZAS
Administración
Financiera
Proceso Administrativo Toma de
decisiones
Administración
de recursos

17. Planificación
para el
crecimiento
de la
empresa
Captación de
recursos para
que la
empresa
opere
eficientemen
te.
Optimizar
los recursos
financieros y
maximizar
utilidades
Minimizar el
riesgo que
pueda tener
la empresa
Maximizar el
valor actual
de la
empresa por
medio de
creación de
valor
Objetivos del Administrador Financiero

18. Entre las Funciones podremos mencionar las
siguientes:
 Planeamiento y control financiero.
Obtención de fondos y determinación de la
Estructura de Capital.
Determinación de la Estructura del Activo.
Orientación de su Actividad al logro de los
objetivos de la organización.

19. Planeamiento y control financiero.
Es necesario un conocimiento pleno de todas las
operaciones de la empresa, debiendo analizar los planes
a largo plazo que determinen la expansión de la planta,
la sustitución y modernización de maquinarias y
equipos, así también identificar los gastos que vayan a
originar desembolsos de efectivo.
En Seguida deberá planear las políticas de Créditos y
Cobranzas, esto le permitirá, contar con los ingresos
estimados para realizar la proyección de los flujos de
efectivo para un período próximo.
FUNCION FINANCIERA

20.  “ Conjunto de actividades por medio de las
cuales la administración de la empresa busca
la obtención, asignación y uso óptimo de los
fondos , en las más favorables condiciones
para que el capital como recurso, aporte su
mejor contribución al conjunto de objetivos
de la empresa”.

21.  Las empresas están orientando,
fundamentalmente, sus estrategias en
función de los nuevos mercados globales,
poniendo especial atención en el cliente, el
producto, el servicio y en el desarrollo de un
sistema con capacidad de respuesta ágil ante
la volatilidad y los cambios de estos
mercados.

22.  Se divide en tres grandes áreas: Inversiones
Instituciones y mercados financieros Finanzas
corporativas o administración financiera de
las empresas.

23.  Esta rama estudia, básicamente, cómo hacer
y administrar una inversión en activos
financieros y en particular que hacer con un
excedente de dinero cuando se desea
invertirlo en el mercado financiero (por
ejemplo, comprar o invertir en una acción
que representa la propiedad, en alguna
proporción, del capital social de una
empresa).

24.  Al poseer una acción se posee un activo
financiero, ya que adquiere el derecho a
cobrar una cantidad en el futuro, en este caso
un dividendo. Al poseedor de estas acciones
se les denomina inversionista y todas las
empresas necesitan inversionistas para llevar
a cabo sus planes.

25.  Las instituciones financieras son empresas que
se especializan en la venta, compra y creación de
títulos de crédito, que son activos financieros
para los inversionistas y pasivos para las
empresas que toman los recursos para
financiarse (por ejemplo, los bancos comerciales,
las casas de bolsa, asociaciones de ahorro y
préstamo, compañías de seguros, arrendadoras
financieras y uniones de crédito). Su labor es
transformar activos financieros, ejemplo un
banco transforma un depósito en una cuenta de
ahorros.

26.  Son los espacios en las que actúan las
instituciones financieras para comprar y
vender títulos de crédito, como acciones,
obligaciones o papel comercial; este mercado
se conoce como mercado de valores.

27.  La administración financiera de las empresas
estudia tres aspectos: La inversión en activos
reales (inmuebles, equipo, inventarios, etc.);
la inversión en activos financieros (cuentas y
documentos por cobrar), y las inversiones de
excedentes temporales de efectivo. La
obtención de los fondos necesarios para las
inversiones en activos. Las decisiones
relacionadas con la reinversión de utilidades y
el reparto de dividendos.

29. BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO
PASIVO Y
PATRIMONIO
Activos Corrientes Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalente
de Efectivo
11,000.
00
Cuentas por Pagar
Comerciales
58,000.
00
Cuentas por Cobrar
Comerciales
8,200.0
0 Tributos y Aportes
2,000.0
0
Otras Cuentas por
Cobrar
24,000.
00 Total Pasivo Cte
60,000.
00
Existencias
42,000.
00
Gastos Pagados
por Anticipado
3,000.0
0 Pasivo No Corriente
Decis
iones
Gere
ncial
es
Decis
iones
de
Finan
ciami
ento
Decis
iones
de
Inver
sión
Decisiones de
planeamiento financiero

30. Si se obtiene rentabilidad económica y
financiera, se puede decir que la
empresa está marchando bien, por lo
que se incrementará los niveles de
inversión y de esa manera se hablará de
un crecimiento deseado.
¿QUÉ ES LO QUE BUSCA EL
ADMINISTRADOR
FINANCIERO?
RENTABILIDAD
BENEFICIOS
ECONÓMICOS

31. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1:
¿Existe
Liquidez?
Paso 2:
¿Existe
solvencia?
Paso 3:
¿Existe
rentabilidad?
Se Cumple
Objetivo
Existe
maximización
de recursos
disponibles y
generación de
valor.

32. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1:
¿Existe
Liquidez?
No

33. BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO
PASIVO Y
PATRIMONIO
Activos Corrientes Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalente
de Efectivo
11,000.
00
Cuentas por Pagar
Comerciales
58,000.
00
Cuentas por Cobrar
Comerciales
8,200.0
0 Tributos y Aportes
2,000.0
0
Otras Cuentas por
Cobrar
24,000.
00 Total Pasivo Cte
60,000.
00
Existencias
42,000.
00
Gastos Pagados
por Anticipado
3,000.0
0 Pasivo No Corriente

34. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1:
¿Existe
Liquidez?
Paso 2:
¿Existe
solvencia?
Restablecer Liquidez
-Venta de valores
negociables o activos
fijos.
-Venta de cuentas por
cobrar, facturas.
-Búsqueda de
préstamos.
-Warrants.
S
i
No No

35. BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO
PASIVO Y
PATRIMONIO
Activos Corrientes Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalente
de Efectivo
11,000.
00
Cuentas por Pagar
Comerciales
58,000.
00
Cuentas por Cobrar
Comerciales
8,200.0
0 Tributos y Aportes
2,000.0
0
Otras Cuentas por
Cobrar
24,000.
00 Total Pasivo Cte
60,000.
00
Existencias
42,000.
00
Gastos Pagados
por Anticipado
3,000.0
0 Pasivo No Corriente
80%

36. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1:
¿Existe
Liquidez?
Paso 2:
¿Existe
solvencia?
Paso 3:
¿Existe
rentabilidad?
Restablecer Liquidez
-Venta de valores
negociables, activos
fijos.
-Venta de cuentas por
cobrar, facturas.
-Búsqueda de
préstamos.
-Warrants.
Restablecer Solvencia
Disminuir pasivos:
-Pagar deudas.
-Pagar Impuestos.
-Sueldos por pagar.
Aumentar Patrimonio
-Emisión de Acciones.
-Aumentar resultados
acumulados.
S
i
S
i
No No No

38. ¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1:
¿Existe
Liquidez?
Paso 2:
¿Existe
solvencia?
Paso 3:
¿Existe
rentabilidad?
Se Cumple
Objetivo
Restablecer Liquidez
-Venta de valores
negociables, activos
fijos.
-Venta de cuentas por
cobrar, facturas.
-Búsqueda de
préstamos.
-Warrants.
Restablecer Solvencia
Disminuir pasivos:
-Pagar deudas.
-Pagar Tributos.
-Sueldos por pagar.
Aumentar Patrimonio
-Emisión de Acciones.
-Aumentar resultados
acumulados.
Restablecer
Rentabilidad:
-Reducir gastos
administrativos y
por ventas.
-Hacer planes de
inversión.
-Buscar
competitividad en
la empresa.
Existe
maximización
de recursos
disponibles y
generación de
valor.
S
i
S
i
S
i
No No No

39.  Una empresa es una entidad económica
independiente que posee activos que ha
adquirido gracias a las aportaciones de sus
dueños que son los accionistas, y al
financiamiento de acreedores. La palabra
independiente se refiere a que, aunque tenga
dueños, la empresa debe tener su propia
contabilidad, independiente de la de otras
propiedades que los dueños posean. Cuando las
empresas están legalmente constituidas como
sociedades reciben el nombre de personas
morales y cuando pertenecen a una sola persona
recibe el nombre de persona física con actividad
empresarial.

40.  Las finanzas en la empresa El funcionario
principal del área de finanzas tiene un alto cargo
dentro de la jerarquía organizacional de la
empresa debido al papel central que desempeña
en la toma de decisiones. Es responsable de la
formulación de las políticas financieras más
importante de la empresa, que interactúa con
otros funcionarios de la misma. Su papel lo
ejerce básicamente como tesorero o como
contralor. El objetivo primordial es maximizar el
valor de la empresa.

41. ◦ Buscar el posicionamiento sólido y creciente de la
empresa en su mercado.
◦ Desplazamiento de productos y servicios que
garanticen la generación de flujos monetarios
constantes y crecientes (liquidez).
◦ Mayores utilidades posibles para los accionistas.
◦ Investigación y desarrollo.
◦ Nuevos productos y fomentar nichos de mercado.
◦ Mejora continua en la calidad de los productos.

42. ◦ Eficiencia y mejora continua en los procesos
productivos.
◦ Satisfacción de los clientes.
◦ Formación de un pool de proveedores.
◦ Proyectos rentables que garanticen flujos presentes
y futuros.
◦ Adecuada política de dividendos.
◦ Administración de riesgos.
-Mezcla óptima de financiamientos.

43.  Cuando se maximiza el precio de las acciones
requiere de empresas eficientes y que
produzcan bienes y servicios de alta calidad
al costo más bajo posible. También requiere
del desarrollo de productos que los
consumidores deseen y necesiten, por lo cual
el motivo relacionado con la obtención de
utilidades conduce a idear nuevas
tecnologías, elaborar nuevos productos y
crear nuevos empleos.

44.  Muchas veces los objetivos de los
administradores no concuerdan con las metas
de los accionistas, es decir no se distingue
claramente la separación de la propiedad y el
control. Los administradores buscan su
protección personal antes que nada.

45.  Los acreedores son los que prestan fondos a
la empresa con base al grado de riesgo de los
activos de la empresa y su estructura de
capital. Suponiendo que los accionistas por
medio de la administración, logran que la
empresa emprenda nuevos negocios
riesgosos que impliquen un riesgo mucho
mayor que el anticipado por los acreedores,
habría incertidumbre de pago hacia ellos.

46. 1.- Decisiones de consumo y ahorro.
2.- Decisiones de inversión.
3.- Decisiones de financiamiento.
4.- Decisiones de administración de riesgo.
El riesgo puede se puede
entender como posibilidad
de que los beneficios
obtenidos sean menores a los
esperados o de que no hay un
retorno en absoluto.

47. Existen diferentes tipos de riesgo financiero
atendiendo principalmente a la fuente del
riesgo. Así podemos distinguir 4 grandes
grupos:
 Riesgo de mercado
 Riesgo de crédito
 Riesgo de liquidez
 Riesgo operacional

48. El riesgo de mercado hace referencia a
la probabilidad de que el valor de una
cartera, ya se de inversión o de
negocio, se reduzca debido
al cambio desfavorable
en el valor de los llamados
factores de riesgo de
mercado.

49. El riesgo de crédito deriva de la
posibilidad de que una de las partes
de un contrato financiero no realice
los pagos de acuerdo a lo
estipulado en el contrato. Debido a
no cumplir con las obligaciones,
como no pagar o retrasarse en los
pagos, las pérdidas que se pueden
sufrir engloban pérdida de
principales, pérdida de intereses,
disminución del flujo de caja o
derivado del aumento de gastos de
recaudación.

50. El riesgo de liquidez está asociado a que, aún
disponiendo de los activos y la voluntad de comerciar
con ellos, no se pueda efectuar la compra/venta de los
mismos, o no se pueda realizar el suficientemente
rápido y al precio adecuado, ya sea para evitar una
pérdida o para obtener un beneficio.

51. El riesgo operacional derivada de la ejecución
de las actividades propias de una empresa o de
comercio. Incluye una amplia variedad de
factores como los relativos al personal, riesgo
de fraude o debidos al entorno, entre el riesgo
país o soberano es uno de los más influyentes

52.  “ Es el proceso de aumento de la interacción
internacional y entre sí de ideas, información,
capital, bienes y servicios y personas”

53.  Derivado del contexto actual la función financiera
debe reestructurarse como medio esencial que
agregue valor a la empresa. “Una empresa
financiera innovadora y bien equipada es una
poderosa arma estratégica que ayudará a generar
crecimiento en la empresa e incrementar el valor
para los accionistas”. El área de finanzas debe
contribuir a la reducción de costos y a la mejora
del desempeño de la misma, de modo que
efectúe un cambio significativo en la asignación
de recursos.

54.  En las decisiones financieras se deberá
considerar el impacto del desarrollo de
nuevos productos, nuevos mercados, las
promociones y los gastos de distribución,
debido a que estos planes requerirán
erogaciones de recursos y tendrán un
impacto sobre los flujos de efectivo
proyectados por la empresa. (He aquí la
relación del mercadólogo con el financiero).

55.  Las finanzas ayudan a prevenir los
resultados gracias a la preocupación
constante que mantienen con la medición
que hacen al nivel de rendimiento de la
empresa.
 Se preocupan de mejorar la comprensión de
los aspectos financieros para que de esa
forma tomes decisiones con conocimiento
cabal sobre el tema o la inversión que
pretendes realizar.

56.  Presenta la realidad que vive tu empresa, ya
que al preocuparse de la forma en que se
obtienen los fondos, o el crédito que le
entregas a tus clientes, manejan toda la
información necesaria sobre el capital que
mantienes de tu negocio.
 Nos facilita la predicción y el control de tu
negocio a través de los datos. De esta forma
sabemos cómo y cuándo invertir
correctamente, evitando los riesgos que
conlleva esta acción.

57. ¡Gracias!