Este documento resume el panorama del mercado de oficinas de Bogotá y las capitales de América Latina. En Bogotá, se espera que se agreguen cerca de 706.000 metros cuadrados de nueva oferta hasta 2017, con un aumento del 50% para oficinas clase A+ y A. En comparación con otras capitales latinoamericanas, Bogotá tiene el quinto mercado más grande con 1,2 millones de metros cuadrados, pero absorbió el 12% del espacio de oficinas A+ y A en la región en 2012, ocupando

1. Panorama del Mercado de Oficinas
de Bogotá y las Capitales de América Latina
Julio 9 de 2013

2. Introducción
2
• Estudio de mercado realizado directamente por las División de
Investigación de Mercados de Colliers International
Latinoamérica con corte a Diciembre 31 de 2012.
• Universo de Estudio: Inventario Competitivo de Oficinas A+ y A,
para un total de 110 edificios sumando aproximadamente 1´200 mil
metros cuadrados.
• Absorción Neta hace referencia a al cambio entre el espacio
ocupado en un período determinado de tiempo (12 meses).
• Los metros cuadrados mencionados hacen referencia a Metros
Cuadrados Rentables, es decir sin áreas comunes, ductos,
parqueaderos, etc.
• Los precios reportados son de lista y en arriendo.

3. Estructura de Propiedad
3
38
EDIFICIOS A+
615.600 m²
Propietarios2.194
Usuarios52%
60
EDIFICIOS A
581.000 m²
Propietarios775
Usuarios28%

4. Cambio en la Composición del Inventario
4
2012
1.834.000 metros cuadrados
rentables 65% A+ y A
2.500.000 metros cuadrados
rentables 73% A+ y A
A+
33%
A
32%
B
35%
2016
A+
40%
A
33%
B
27%

5. Nueva Oferta (m²) para entrega hasta 2017
" Cerca de 706.000 m2 rentables se
proyectan en Bogotá durante los próximos 5
años.
" El 24% se encuentra en Construcción.
" El 58% son clase A+ y el 39% A.
" Para el 2017 el inventario de estas dos clases
aumentará en un 50%.
" Surgimiento de Nuevos Corredores en
zonas potenciales que se están convirtiendo
en una nueva opción en Bogotá con
edificios de altas especificaciones.
5
-­‐
200,000
400,000
Av.
Chile
Centro
Int.
Calle
100
Nogal
Santa
Bárbara
Chicó
Otros
Salitre
Construcción
Planos
A
la
Medida

6. Crecimiento del Inventario Estimado
A+, A y B
6
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Centro
Otros
Salitre
Nor-Oriente5%
Límite de crecimiento
MetrosCuadrados.
8%
47% del total
En 2013 se empiezan a conocer proyectos en Chicó que pueden de nuevo
cambiar la tendencia, sin embargo dependerá de que los precios se mantengan.
7%

7. 32
29
26
4
Proyectos en Bogotá
7
Construcción
Planos
A la medida

8. Crecimiento del Inventario vs. m²
Terminados
8
20.1%
14.8%
9.4%
10.4%
8.8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
2009 2010 2011 2012 2013*
m² Terminados Absorción Crecimiento Inventario
Desde el 2011 se terminan menos metros cuadrados de los que se
absorben, lo que ha ocasionó disminución en la oferta.

9. 9
Nuevos Corredores de Oficinas

10. Proyectos a Futuro (hasta 2017)
10
0
4.000
m²
4.000
15.000
m²
15.000
+
m²
18
Proyectos
43.500 m²
24
Proyectos
180.800 m²
11
Proyectos
554.000 m²

11. Precios Históricos de Renta (COP/ m²)
11
$ 30,000
$ 35,000
$ 44,750
$ 59,600
$ 64,350
$ 60,850 $ 63,800
$ 66,000
$ 25,200
$ 34,200
$ 39,600
$ 54,200
$ 57,800
$ 61,600
$ 23,600
$ 30,900
$ 35,050
$ 39,450 $ 44,300
$ 46,900
$ 48,350
$ 20,000
$ 30,000
$ 40,000
$ 50,000
$ 60,000
$ 70,000
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
A+
A
B

12. Rango de Precios Oficinas A+ y A
12
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
Andino S anta
Bárbara
Chicó Avenida
Chile
Nogal Calle
100
S alitre Otros
COP$/m²
68
55
70
79
40,5
75,8
77,5
67
35,8
60
52,7
42,6
50
87
90
60,1

13. Comparativo
Latinoamérica

14. Inventario A+ y A - LATAM
14
LATAM cuenta con
14.243.900 metros
cuadrados, Colombia
participa con el 11%,
Bogotá cuenta con el 9%.
35,965
83,280
91,000
100,000
171,579
210,000
488,265
521,000
548,257
643,441
981,729
1,211,229
1,668,182
1,686,209
1,763,241
4,040,462
0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000
Cali
Barranquilla
Queretaro
Puebla
Medellin
Guadalajara
Lima
Monterrey
Panamá
S an
J osé
Rio
de
J aneiro
Bogotá
S ao
Paulo
S antiago
de
Chile
Buenos
Aires
Ciudad
de
México
Bogotá
Medellín
Barranquilla
Cali

15. Disponibilidad A+ y A - LATAM
15
LATAM cuenta con
1.263.000 metros
cuadrados. La región
muestra una tasa de
disponibilidad del 9%.
1,307
4,883
5,378
9,455
13,000
27,300
36,337
48,230
50,586
57,019
83,810
102,951
105,794
109,410
203,518
404,046
-­‐
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
Cali
Lima
Medellin
Barranquilla
Puebla
Guadalajara
Bogotá
Queretaro
S antiago
de
Chile
Panamá
Rio
de
J aneiro
S an
J osé
Buenos
Aires
Monterrey
S ao
Paulo
Ciudad
de
México
Bogotá
Medellín
Barranquilla
Cali

16. Comparativo LATAM
16
Millones
de
m²
4,04
1,76
1,69
1,67
1,21
0,64
0,55
0,49
0,485
0,051 0,079 0,138 0,127 0,068 0,010 0,058
10%
6%
3%
12%
3%
12%
10%
1%
0%
5%
10%
15%
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
México Argentina Chile Brasil Colombia Costa
Rica Panamá Perú
Inventario
A+
A Absorción
A+
y
A Tasa
de
Disponibilidad
A+
y
A
Al cierre de 2012, Bogotá contaba con el 10% de oficinas A+ y A de la
región el quinto mercado en tamaño, sin embargo participó con el 12%
en la absorción, ocupando el tercer lugar.

17. Rangos de Precios -LATAM
17
$87
$69
$25
$20 $21 $20
$17 $16 $16
$20
$15 $13
$10
$18 $20
$27
$30
$95
$77
$43
$35
$29 $28
$25 $24 $24 $23 $23 $21 $20
$35 $34
$50
$46
$0
$20
$40
$60
$80
$100
Rio
de
J aneiro
Sao
Paulo
Bogotá México Buenos
Aires
Stgo
Chile
Panamá Bquilla Medellín Lima San
J osé
Cali Chicago Nueva
York
TorontoLondres París

18. Resumen
18
2012 2013
PIB
Tasa de desempleo
Tipo de cambio vs (USD)
Inflación
Tipo de cambio
Construcción
Tasa de Disponibilidad
Absorción
Precios de Renta

19. Análisis Cualitativo
Bogotá vs. LATAM

20. Fortalezas
20
• El inventario de oficinas de Bogotá se va a renovar dando paso a
proyectos mejor calificados técnicamente para la recepción de
inquilinos.
• El buen desempeño macroeconómico del país ha mantenido
estabilidad en el mercado, manteniendo el camino abierto a la
inversión especializada nacional e internacional.
• Los fondos de inversión inmobiliarios que están adquiriendo grandes
espacios en especulación (sin inquilino) llevará a mejores
condiciones de propiedad.
• Los esfuerzos de varias capitales para atraer usuarios de grandes
superficies de oficinas (BPO, Call Centers) está derivando en
oportunidades importantes para este tipo de oficinas (B) en ciudades
diferentes a Bogotá.

21. Debilidades
21
• La estructura del negocio de construcción tradicional que deriva en
edificios multipropietario, genera una barrera de entrada a
inquilinos de alto perfil y no garantiza la permanencia del inmueble en
el tiempo.
• El momento de mercado está llevando a valores por metro cuadrado
de los espacios disponibles que no son competitivos a nivel regional
(Colombia es el segundo país más caro de la región después de
Brasil).
• A pesar de la tendencia a la construcción sostenible, el mercado
colombiano no está reconociendo esta condición vía precio.
• La incertidumbre normativa y la escasa infraestructura de las
grandes ciudades baja la competitividad del mercado colombiano.
• El mercado de espacios importantes A+ y A sigue centralizado en la
capital.

22. Gracias
Una de los Tres Consultores Inmobiliarios más Importantes del Mundo
Presencia en Colombia desde 1999
Oficinas en Bogotá, Cali, Medellín y Barranquilla
Mejor Inmobiliaria de Colombia 2008 a 2012*
* Euromoney - Liquid Real Estate Magazine