EJERCICIOS DE APLICACION DE RIESGO

1. Caso II: TITANIC Y POSEIDON
En la actualidad se requiere que el profesional de la administración
posea una visión de largo plazo, tal que profundice y cuente con las
destrezas necesarias para diagnosticar situaciones, y
subsecuentemente, contar con los mecanismos y herramientas adecuadas para identificar
y calificar la condición empresarial mediante el análisis económico derivado de la
información obtenida de los principales indicadores macro.
La entrada de un mayor número de competidores al mercado y la globalización, entre
otros fenómenos del entorno, obligan a repensar en los nuevos factores determinantes de
diferenciación y de ventajas competitivas, por lo cual la información gerencial cobra cada
vez mayor relevancia. Aunado a lo anterior, las decisiones empresariales deben regirse
por un conocimiento más profundo del territorio organizacional y del entorno, lo que
demanda un mayor grado de información y manejo de datos económicos, no sólo para,
mediante el uso de indicadores macroeconómicos, conocer la coyuntura nacional e
internacional, sino poder identificar las medidas de política económica que puedan ser
aplicadas y que vayan a afectar ese entorno. De ahí la importancia de curso de Análisis
del Entorno Económico de los Negocios para cualquier persona que desee realizar una
gestión exitosa en el mundo empresarial.
En esta oportunidad se le presenta un caso de estudio sobre el tema específico de la
inversión en una determinada economía. Analice la situación que se le presente en el
siguiente caso: un grupo de inversionistas de Wall Street ha considerado conveniente
diversificar su portafolio de inversión en el país latinoamericano de “Nunca Jamás”. Esta
es una economía pujante, con un crecimiento estable alrededor del 4.2% anual durante el
último año. La moneda de circulación son los “piedrólares”, una moneda estable, con una
paridad de 1 a 1 con el dólar y muy competitiva a nivel mundial. Es una economía
sumamente abierta ya que su mandatario ha considerado que la forma más rápida de
obtener un crecimiento y desarrollo en el país es embarcarse en el proceso de
globalización económica, en donde exista una libre movilidad de los mercados tanto
comerciales como financieros. En este punto estudios independientes han determinado
dos posibles escenarios de inversión. El primer grupo de consultores sugiere realizar la
inversión en la empresa “Titanic, S.A.”, la cual considera cinco escenarios con los
rendimientos siguientes: Escenario A = -0.040, B = -0.000, C = 0.030, D = 0.055 y E =
0.091. Las probabilidades asociadas a cada escenario son del 10%, 12%, 25%, 35% y
18%, respectivamente. Por su parte el segundo grupo de consultores recomienda no
invertir en esa empresa, sino que realizar la inversión en la empresa “Poseidón, S.A.”.
Este estudio sugiere basar sus expectativas de inversión sobre el ciclo económico que
muestra el comportamiento de la economía, y para ello consideran solamente tres
escenarios: Auge con un rendimiento de 0.051, Normal con 0.070 y un ciclo de recesión
en donde se experimentaría un 0.015 de pérdida. Por su parte las probabilidades
asociadas a cada escenario son del 20%, 49% y 31%. Debido a esta discrepancia, el
grupo de inversionistas contrata a su equipo de trabajo para que le asesore sobre tomar la
mejor alternativa basándose en el rendimiento esperado y el riesgo individual, no sin
antes justificar su propuesta.