Ing. Silvia R. Iguarán L.




COMO GENERAR RIQUEZA EN LAS
         FAMILIAS

     Obispado Castrense
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                             CONTENIDO
CAPÍTULO I
1. CREAR ACTITUD FINANCIERA
   i. FUNDAMEN...
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                    CONTENIDO
CAPITULO II
2. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA
      2.2 Estados de un...
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CREAR ACTITUD FINANCIERA
    Fundamentos de Finanzas
            Cap.I
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“Hay dos tipos de expertos en finanzas:
 – Los que han hecho enormes fortunas personales y
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                      Decisiones Financieras de las
                                Familias

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                         Definición de Finanzas

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         Porqué debemos estudiar Finanzas?
• Administrar los Recursos Personales
• Tratar co...
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                     Respuestas
¿Puede uno tener éxito en la vida sin saber
  nada de finanz...
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• En el mundo de los negocios no podemos
  prescindir de es...
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• Para producir ...
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Organización de la Empresa
     Secuencia de Análisis

            Cap II
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                              CONTENIDO
• El Negocio:
  –   Razones
  –   Objetivos
  –   El...
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       Objetivo de los negocios
        Primera Reflexión

El Objetivo Económico de un negoc...
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                   Que debemos mirar?
• Si el objetivo de un negocio es crear riqueza o valo...
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                      Estados de un negocio
       IDEA

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                         El negocio y el medio

       INFLUENCIAS AMBIENTALES
         CONSU...
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                   Camino para
                   determinarlo
 • El Valor del negocio se ha e...
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                Misión del Gerente Financiero

• Que tiene que hacer?                Administr...
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          Misión del Gerente Financiero: Áreas
                                         a su ...
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               Conceptos 1. Claridad en la Estructura
                            Financiera
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                                    Conceptos 1. Claridad en la
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                Conceptos 2. El Estudio Financiero:
                           Razón de Ser: 1....
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                                 Conceptos 2. El Estudio Financiero:
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Herramientas de Análisis


        Cap. III
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                          QUE ES EL NEGOCIO?

• DEFINICIÓN: Intercambio de bienes o
  servic...
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                    Diagrama de Flujo de Dinero

• Dos componentes:
   – Un sacrificio (Lo q...
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             Diagrama de Flujo de Dinero

        $1.000.000




• Pagos mensuales de $300.0...
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                 Esquema General del Problema

• Mucho más importante que la simple mecánica
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            Concepto 3: Valor del dinero en el tiempo

• Entender cual es la tasa efectiva s...
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                  ¿Cómo comprenderlo?

   En la misma proporción que un
inversionista puede ...
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                  ¿Cómo comprenderlo?



En esencia el inversionista prestamista
   exige qu...
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                  Relación con la Decisión de
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Relación con la Decisión de
     desembolso de capital
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   Análisis con Estados Financieros Básicos

• Los estados de Balance y PYG en cada momento ...
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Generacion de Riqueza para Familias

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Presentación durante el curso "Economía Familiar" del Arzobispado Castrense en Bogotá, Colombia. Año 2009

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Generacion de Riqueza para Familias

  1. 1. Ing. Silvia R. Iguarán L. COMO GENERAR RIQUEZA EN LAS FAMILIAS Obispado Castrense
  2. 2. Ing. Silvia R. Iguarán L. CONTENIDO CAPÍTULO I 1. CREAR ACTITUD FINANCIERA i. FUNDAMENTOS DE FINANZAS i. Definición de Finanzas ii. Por que debemos estudiar las Finanzas? iii. Decisiones Financieras de las Familias iv. Decisiones Financieras de las Empresas CAPITULO II 2. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA 2.1 El Negocio: • Razones • Objetivos • El medio
  3. 3. Ing. Silvia R. Iguarán L. CONTENIDO CAPITULO II 2. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA 2.2 Estados de un negocio 2.3 Misión del Gerente Financiero: • Áreas a su cargo 2.4 Estudio Financiero 2.5 Razón de Ser: • Problema Financiero • Como enfrentarse al Proyecto • Definición • Elementos para el Análisis • Objetivo
  4. 4. Ing. Silvia R. Iguarán L. CREAR ACTITUD FINANCIERA Fundamentos de Finanzas Cap.I
  5. 5. Ing. Silvia R. Iguarán L. “Hay dos tipos de expertos en finanzas: – Los que han hecho enormes fortunas personales y – Los que no poseen nada en absoluto. Para un millonario, un millón de dólares es algo concreto y comprensible. Para el experto en matemáticas aplicadas y para el conferencista en temas económicos (suponiendo que ambos se encuentren en la miseria) un millón de dólares es tan irreal como mil dólares, pues nunca han poseído esas sumas. Pero el mundo está lleno de personas que se hayan entre ambas categorías extremas, personas que nada saben de millones pero que están muy acostumbradas a pensar en miles, y son precisamente éstas las que formas los comités de finanzas.” C. Northcote Parkinson.
  6. 6. Ing. Silvia R. Iguarán L. Decisiones Financieras de las Familias • De Consumo y de Ahorro: – ¿Cuanto gastar y cuanto ahorrar? • De inversión: – ¿Cómo invertir el dinero ahorrado? • De financiamiento: – ¿cuándo y como utilizar el dinero ajeno para realizar planes de consumo y de inversión? • De Administración del Riesgo: – ¿cómo reducir la incertidumbre financiera o cuándo aumentar el riesgo?
  7. 7. Ing. Silvia R. Iguarán L. Decisiones Financieras de las Empresas – Profesional que presta servicios profesionales en forma independiente. Me independizo y manejo mi consultorio? – Empresa comercializadora de productos. Como modernizar y competir para generar altas rentabilidades? – Empresa industrial. El retorno es muy lento, como mejorar la liquidez?
  8. 8. Ing. Silvia R. Iguarán L. Definición de Finanzas • Las finanzas estudian la manera en que la gente asigna recursos escasos a través del tiempo. Características de las decisiones Financieras Ni los decisores ni los demás suelen Los costos y beneficios se conocerlos distribuyen a lo largo anticipadamente con del tiempo certeza
  9. 9. Ing. Silvia R. Iguarán L. Porqué debemos estudiar Finanzas? • Administrar los Recursos Personales • Tratar con el mundo de los negocios • Aprovechar oportunidades profesionales interesantes . • Tomar como ciudadano decisiones bien fundamentadas de interés público • Enriquecer la mente
  10. 10. Ing. Silvia R. Iguarán L. Respuestas ¿Puede uno tener éxito en la vida sin saber nada de finanzas? Tal vez Se encontrará a merced de terceros “el tonto y su dinero pronto se separan” La ayuda de expertos es gratuita: ¿cómo evalúa el consejo que le dan?
  11. 11. Ing. Silvia R. Iguarán L. Respuestas • En el mundo de los negocios no podemos prescindir de este conocimiento. • Debe tener un conocimiento de los conceptos, métodos y términos de los especialistas para poderse comunicar con ellos.
  12. 12. Ing. Silvia R. Iguarán L. Decisiones Financieras de las Empresas • Para producir bienes y servicios todas los negocios necesitan capital. • 1. En que negocio desea entrar=Planeación Estratégica • 2.Plan de adquisición de local, equipos, laboratorios, salas de exhibición, bodegas, capacitación del personal.= Plan de Inversión. • 3.Mezcla Óptima de Financiamiento • 4.Administración del Capital de Trabajo
  13. 13. Ing. Silvia R. Iguarán L. Organización de la Empresa Secuencia de Análisis Cap II
  14. 14. Ing. Silvia R. Iguarán L. CONTENIDO • El Negocio: – Razones – Objetivos – El medio – Estados de un negocio • Misión del Gerente Financiero: – Áreas a su cargo • Estudio Financiero: – Razón de Ser: • 1. Problema Financiero • 2. Como enfrentarse al Proyecto – Definición – Elementos para el Análisis – Objetivo
  15. 15. Ing. Silvia R. Iguarán L. Objetivo de los negocios Primera Reflexión El Objetivo Económico de un negocio es : MAXIMIZAR EL VALOR DEL NEGOCIO PARA LOS ACCIONISTAS
  16. 16. Ing. Silvia R. Iguarán L. Que debemos mirar? • Si el objetivo de un negocio es crear riqueza o valor económico lo primero que debe interesar a las personas involucradas es saber cuanto vale, como se mide y que se está haciendo para cumplir el objetivo. Determinar el valor permite distinguir : EL NEGOCIO ES EL NEGOCIO ES = MALO? BUENO?
  17. 17. Ing. Silvia R. Iguarán L. Estados de un negocio IDEA Período de Período de Operación Período de Inversión Liquidación Gerente de Proyecto Gerente de Operaciones Bienes Puesta en Marcha Liquidación Servicios PPTO DE OPERACIÓN PPTO DE INVERSIÓN DECISIONES FINANCIERAS DECISIONES FINANCIERAS Financiación del Proyecto Financiación de la Operación Inversion Rentabilidad
  18. 18. Ing. Silvia R. Iguarán L. El negocio y el medio INFLUENCIAS AMBIENTALES CONSULTADAS POR LA GERENCIA Administrar Futuro Empresarial Administrar Recursos P R P M F O E E I D R R N U S C A C O A Z C N D A I A E S O L O N
  19. 19. Ing. Silvia R. Iguarán L. Camino para determinarlo • El Valor del negocio se ha establecido por el Presupuesto asignado: Inversion Operacion
  20. 20. Ing. Silvia R. Iguarán L. Misión del Gerente Financiero • Que tiene que hacer? Administrar el Recurso Dinero-Guía PPTTO • Para que y para quienes lo tiene que hacer. Para Socios , Inversionistas y Participantes en el Negocio • De modo que se cumplan que fines? Oportunidad Claridad Rentabilidad
  21. 21. Ing. Silvia R. Iguarán L. Misión del Gerente Financiero: Áreas a su Cargo Gerente Financiero Tesorería Contabilidad CxC Análisis Financiero Presupuesto
  22. 22. Ing. Silvia R. Iguarán L. Conceptos 1. Claridad en la Estructura Financiera BALANCE GENERAL F I I PASIVOS N N V A E N ACTIVOS R C S I I A O C PATRIMONIO N I E O S N TOTAL TOTAL PASIVOS + ACTIVOS PATRIMONIO
  23. 23. Ing. Silvia R. Iguarán L. Conceptos 1. Claridad en la Estructura Financiera ESTADO DE RESULTADOS VENTAS COSTO DE VENTAS OPERACION UTILIDAD BRUTA GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTA UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS NO OPERACION INGRESOS FINANCIEROS UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS SOCIEDAD CON EL GOBIERNO UTILIDAD NETA FINAL
  24. 24. Ing. Silvia R. Iguarán L. Conceptos 2. El Estudio Financiero: Razón de Ser: 1.El Problema Financiero El Planteamiento de cualquier problema está acompañado de un Problema Financiero Optimización del Recurso Dinero Dudas: •Se justifica? •Se debe realizar? Estudiar todas las •Lo ejecutamos así? Resolver Implicaciones del •Debe emprenderse? Proyecto a nivel • Viabilidad financiero Económica
  25. 25. Ing. Silvia R. Iguarán L. Conceptos 2. El Estudio Financiero: Razón de Ser: 2.Como enfrentarse al negocio • Para ir seguro en el manejo de un Proyecto, se requiere: – Preparación y Análisis de Información Financiera – Determinación de la Estructura de Activos – Estudio del Financiamiento del Proyecto
  26. 26. Ing. Silvia R. Iguarán L. Conceptos 2. El Estudio Financiero: Razón de Ser: 2.Como enfrentarse al negocio • Preparación y Análisis de Información Financiera • Elaboración de un Presupuesto bajo la estructura de los Estados Financieros Básicos PYG BALANCE GENERAL VENTAS COSTO DE VENTAS Utilidad Bruta PASIVOS Gastos Administrativos Gastos de Venta ACTIVOS Utilidad Operacional Gastos Financieros PATRIMONIO Ingresos Financieros Utilidad Neta antes de Impuestos TOTAL TOTAL ACTIVOS PASIVOS + Impuestos PATRIMONIO Utilidad Neta
  27. 27. Ing. Silvia R. Iguarán L. Conceptos 2. El Estudio Financiero: Razón de Ser: 2.Como enfrentarse al negocio. • Determinación de la Estructura de Activos ACTIVOS Determinar Clase PRODUCTIVOS Cantidad Calidad Nivel de Activos Corrientes Optimo NO El CUANDO Cuando Adquirirlos PRODUCTIVOS Cuando Remplazarlos Cuando Retirarlos TOTAL ACTIVOS
  28. 28. Ing. Silvia R. Iguarán L. Conceptos 2. El Estudio Financiero: Razón de Ser: 2.Como enfrentarse al negocio • Estudio del Financiamiento del Proyecto o Estructura Financiera: PASIVOS + PATRIMONIO CON COSTO PASIVOS Recursos Requeridos Fuentes de financiación SIN COSTO Corto, Mediano y Largo Plazo PATRIMONIO Correcta Composición Parte derecha del COSTO DE K Balance Costo de la Fuente TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO
  29. 29. Ing. Silvia R. Iguarán L. Herramientas de Análisis Cap. III
  30. 30. Ing. Silvia R. Iguarán L. QUE ES EL NEGOCIO? • DEFINICIÓN: Intercambio de bienes o servicios Que me obliga a dar y cuando lo hago? Formulación Que podré recibir y cuando?
  31. 31. Ing. Silvia R. Iguarán L. Diagrama de Flujo de Dinero • Dos componentes: – Un sacrificio (Lo que doy) – Un beneficio (Lo que recibo) • Su equilibrio nos permite analizar si el negocio es conveniente • Conviene utilizar gráficos que muestren los movimientos de dineros • Escala Horizontal (tiempo) • Flechas Verticales que indican los movimientos de dinero (Entradas y Salidas)
  32. 32. Ing. Silvia R. Iguarán L. Diagrama de Flujo de Dinero $1.000.000 • Pagos mensuales de $300.000
  33. 33. Ing. Silvia R. Iguarán L. Esquema General del Problema • Mucho más importante que la simple mecánica de evaluación es la capacidad de análisis de quien se encuentra haciendo la formulación del proyecto • Problema financiero= Comparación de los valores a entregar vs. los que recibiré, teniendo en cuenta el tiempo
  34. 34. Ing. Silvia R. Iguarán L. Concepto 3: Valor del dinero en el tiempo • Entender cual es la tasa efectiva sobre un préstamo empresarial, el pago de una hipoteca o el verdadero retorno de una inversión depende del entendimiento que se posea del valor del dinero en el tiempo.
  35. 35. Ing. Silvia R. Iguarán L. ¿Cómo comprenderlo? En la misma proporción que un inversionista puede alcanzar un retorno positivo de una suma de dinero ociosa • Vs. También deben hacerse distinciones entre el dinero que se recibe hoy el que se recibirá en el futuro
  36. 36. Ing. Silvia R. Iguarán L. ¿Cómo comprenderlo? En esencia el inversionista prestamista exige que se le pague una “RENTA” financiera sobre sus fondos cuando su dinero corriente se disponga en el presente, como anticipación de retornos más altos en el futuro.
  37. 37. Ing. Silvia R. Iguarán L. Relación con la Decisión de desembolso de capital • La decisión de invertir en un nuevo proyecto requiere de la aplicación de técnicas para asignar el capital necesario o para elaborar el presupuesto de capital. • En esencia se tiene que determinar si los beneficios futuros son bastante grandes como para justificar desembolsos en el presente.
  38. 38. Ing. Silvia R. Iguarán L. Relación con la Decisión de desembolso de capital Resulta importante desarrollar herramientas matemáticas del valor del dinero en el tiempo como el primer paso para tomar decisiones de distribución de capital.
  39. 39. Ing. Silvia R. Iguarán L. Como vemos los negocios ? • Elementos: DIAGRAMA DE FLUJO Tiempo y P= $ 15,000,000 I = 24% $ n= 5 F= $ 43,974,376 • Motor que mueve DIAGRAMA DE FLUJO esto: Tasa I = 24% de Interés P= 5000000 n= 5 A= $ 5,463,716
  40. 40. Ing. Silvia R. Iguarán L. Análisis con Estados Financieros Básicos • Los estados de Balance y PYG en cada momento de la historia ayudan a evaluar las decisiones tomadas y a proyectar metas, que permitan lograr estructuras financieras constructoras de riqueza: • Conductores de Valor – CRECIMIENTO DE VENTA – MARGENES Sábana – ACTIVIDAD – ENDEUDAMIENTO
  41. 41. Ing. Silvia R. Iguarán L. Mensaje Final NEGOCIOS CONSTRUYAN SÓLIDOS Y SIEMPRE TENDRAN LAS PUERTAS ABIERTAS

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