Forinvest 2015: Luis Francisco Ruiz (Estrategias de inversión)

1. Luis Francisco Ruiz, lruiz@estrategiasdeinversion.com
Director de análisis de Estrategias de inversión

2. .
www.estrategiasdeinversion.com
Consejos para alcanzar un éxito merecido en la inversión
Buen proceso
Mal proceso
Buen resultado Mal resultado
Éxito merecido Mala suerte
Buena suerte Justicia poética

3. .
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Consejos para alcanzar un éxito merecido en la inversión
Buen proceso
Mal proceso
Buen resultado Mal resultado
Éxito merecido Mala suerte
Buena suerte Justicia poética

4. .
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1) Céntrate en el proceso / estrategia y no en cantos de
sirena

5. .
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2) Estrategia, objetivo y capital tienen que tener sentido
Capital
Objetivo
Estrategia de
inversión Jubilación
Estudios
Comprar vivienda
“Vivir del trading”
…………………………….
Cantidad en EUR hoy
Cantidades futuras

6. .
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¿Qué?
¿Cuándo?
¿Cómo?
¿Cuánto?
Índices, acciones,
bonos, fondos
Comprar / vender /
esperar
A contado / derivados….
Mucho / poco / %
Estrategia de
inversión
3) La estrategia tiene que abarcar todas las facetas del
juego
Capital
Objetivo

7. .
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¿Qué?
Índices bursátiles
Divisas
4) ¿Qué y cómo? en f (transparencia y liquidez)
Acciones
Bonos gobiernos
Bonos corporativos
Materias primas
A contado / inversión directa
¿Cómo?
Fondos de inversión
Productos estructurados
Derivados
ETFs

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4) ¿Qué y cómo? en f (transparencia y liquidez)
Transparencia
Liquidez
Activos que cotizan en mercados regulados1
Presentan un elevado volumen de contratación y efectivo negociado2
Sujetos a una
supervisión
Mayor
información
Profundidad de
mercados
Menores
comisiones
Horquilla
reducida

9. .
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5) ¿Cuándo y cuánto? en f (ciclo, valoraciones y precio)
Ciclo económico
expansivo
Ciclo económico
contractivo
Valoraciones
baratas
Valoraciones
caras
Tendencia precio
bajista
Tendencia precio
alcista

10. .
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5) ¿Cuándo y cuánto? en f (ciclo, valoraciones y precio)
Tendencia bajista
Ciclo económico
contractivo
Valoraciones caras
Ciclo económico
contractivo
Valoraciones caras
Tendencia bajista Valoraciones caras
Tendencia bajista
Ciclo económico
contractivo
Tendencia alcista
Ciclo económico
expansivo
Valoraciones
baratas
Tendencia alcista
Ciclo económico
expansivo
Tendencia alcista
Valoraciones
baratas
Ciclo económico
expansivo
Valoraciones
baratas
Valoraciones caras
Ciclo económico
contractivo
Tendencia bajista
Tendencia alcista
Ciclo económico
expansivo
Valoraciones
baratas
Situación óptima
Situación
favorable
Situación
desfavorable
Situación pésima

11. .
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6) Selección correcta de variables e interpretación
Evitar las relaciones espurias
Centrarte en las variables significativas que ayuden a identificar la fase del ciclo
económico, las valoraciones y la tendencia del precio
Grandes datos económicos: PIB, empleo, IPC,…..
Encuestas económicas a empresarios, consumidores, inversores….
Conocer las relaciones entre los diferentes mercados
Resultados empresariales, calificaciones crediticias, valoraciones….
Medias móviles, volumen, volatilidad y momento….

12. .
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7) Conoce el entorno y aíslate de lo que no te interesa
Prensa
generalista
Yo
Redes sociales Blogs
Radios
Televisión
Organismos
oficiales
Bancos de inversión /
Brokers
Análisis independientes
Prensa
especializada Empresas

13. .
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8) Conócete a ti mismo y a tu estrategia
Ciclos de precios y emociones
5,5 años de duración / +178% 3,5 años de duración / -40%
Exuberancia
Pánico /
Capitulación
Negación
Miedo
Desesperación
Apatía /
Indiferencia
Reacio
Optimismo
Entusiasmo
Exuberancia
Optimismo
Entusiasmo
Negación
Miedo
Desesperación
Pánico /
Capitulación
Yo
Estrategia