1. Colombia Telecomunicaciones S.A. ESP Telecom: Visión de un Nuevo Orden Miguel Esguerra – VP Grandes Clientes y Valor Agregado Cartagena, Octubre 21 de 2004

2. ¿Puede el Estado asegurar el valor de sus empresas de telecomunicaciones ante los cambios en el sector?

4. Advertencias !

6. Los principales cambios en el sector imponen nuevos retos Competencia y sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC

7. Mayor competencia y sustitución de servicios incentivada por disminuciones en precio y ampliación de cobertura NSE 00’s Mercado potencial de telecomunicaciones Telefonía local y Larga distancia Telefonía Móvil 90’s Valor Agregado Mercado potencial de telecomunicaciones Telefonía local y Larga distancia Telefonía Móvil Valor Agregado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

8. Penetración Móviles Penetración Fijos Como consecuencia de esto, la penetración de móviles hoy supera la de fijos Penetración Fuente: VP Planeación Colombia Telecomunicaciones

9. Capturando una parte importante del tráfico de larga distancia nacional Tráfico de LDN Millones de minutos 11% 29% * ESTIMADO Fuente: CRT-Investigación de Mercados de los Servicios de Telecomunicaciones de Larga Distancia en Colombia 2002; Económica Consultores-Elasticidad Cruzada entre móviles y fijos 2002-2007 6% 13% 13% 20% 70% 36% Moviles* ETB Orbitel Telecom Participación de Mercado Participacion de Mercado

10. Fuente: SUI – ESP (consulta realizada el 19 de agosto de 2004) 320 363 y del tráfico de telefonía local -13%

12. …… reflejadas en los valores que se cobran por el uso de las redes Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

13. Llamadas Fijo - Móvil Llamadas Móvil - Fijo Generando inequidad en la distribución de los ingresos Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

15. Y su participación es alta en los negocios de bajo crecimiento Crecimiento Rentabilidad Bajo Alto Baja Alta Larga Distancia Telefonía Local Valor Agregado Móvil 83% 98% 34% 10% ETB EPM Telecom % Part. Mdo conjunta de las empresas del estado Ola Otras empresas del estado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

16. La sobreposición en los diferentes negocios conlleva ineficiencias operativas Margen de EBITDA Fuente: SSPD, Informes de Gestión de las Compañías $1.9 Billones año

17. Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden Competencia y Sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC

18. Los nuevos competidores son grandes jugadores que se encuentran consolidando sus operaciones en toda la región Grupo Teléfonica I. Semestre 2004 Ingresos: US $17.932 millones EBITDA: 44,5% Fuente: www.telefonica.com

19. América Móvil Enero – Septiembre 2004 Ingresos: US $10,690 billones EBITDA: 49,2% Fuente: www.telmex.com

20. Buscan los negocios de mayor atractivo Crecimiento Rentabilidad Bajo Alto Baja Alta Larga Distancia Telefonía Local Valor Agregado Móvil 83% 98% 34% 10% ETB EPM Telecom % Part. Mdo conjunta de las empresas del estado Ola Otras empresas del estado Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

21. Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden Competencia y Sustitución Los nuevos competidores Posibles efectos del TLC

23. Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual

25. Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual

27. Frente a esta situación el estado puede …….. Privatizar Consolidar Fortalecer el esquema actual

28. Desarrollo de las privatizaciones en Latinoamérica 1980 11/90 2000 12/87 Chile 1997 Telebras Brasil Argentina 12/90 México 12/91 Venezuela 7/94 Perú Fuente: McKinsey Motivación política Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura y requerimientos de capital para el Gobierno 2004 Participación Pública Colombia Costa Rica Ecuador Paraguay Uruguay

29. Indicadores para transferir propiedad Indicadores para Introducir Competencia Continuidad del monopolio Introducción Parcial de Competencia Introducción de Competencia Estado abandona Propiedad Mixto Estado / Privado Propiedad del Estado Alcance de las iniciativas de privatización de empresas del Estado Mercado libre con regulación / protección estricta Propiedad independiente con la regulación muy clara Transferencia parcial Fomento parcial de competencia para estimular un mejor funcionamiento y mayor responsabilidad Barreras de competencia abolidas. Se mantiene algún interés por parte del Estado Empresas del estado sujetas a fuertes presiones comerciales y de competitividad El estado se aleja de algunas decisiones comerciales Transferencia limitada de activos fuera del control del gobierno. “Proteccionismo” Mercados libres Fuente: McKinsey

31. Es responsabilidad del Estado y de los administradores de las empresas mantener su valor evaluando cuidadosamente las opciones

32. Gracias.