Seminario: Evaluación de la Gestión Integral de Riesgos Financieros: 2. Riesgo de Liquidez

SEMINARIO SOBRE EVALUACIÓN DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS FINANCIEROS

Caracas, 30 de junio, 2005

Horwath Venezuela

Seminario
Evaluación de la Gestión Integral de
Riesgos Financieros
Foro XXI
2. Riesgo de Liquidez
Gonzalo Ruiz Mier y León
Vicepresidente
Instituto del Riesgo Financiero
( © 2005-Derechos reservados – IRF ) GRuiz@RiesgoFinanciero.com


Tema 2


Riesgo de Liquidez

II.1.

Aplicación de principios y prácticas de revisión adecuadas

II.2.

Modelos de Riesgo de Liquidez

II.3.

Análisis estructural de liquidez

II.4

Análisis de Gaps de Liquidez




Buenas Prácticas para la Gestión de la Liquidez en
las Organizaciones Bancarias

Comité de Basilea sobre
Supervisión Bancaria
Basilea
Febrero 2000

Juan Manuel García Sánchez



Introducción

•
•

•

•
•

La gestión de la liquidez consiste en la habilidad para financiar el
incremento de los activos y responder a las obligaciones
Es una tarea de crucial importancia y trasciende el nivel individual de las
entidades ya que los problemas de liquidez de una entidad puede tener
repercusiones en todo el sistema bancario
La gestión de la liquidez se debe hacer tanto considerando circunstancias
normales como considerando diversos escenarios, incluidos escenarios
adversos.
La gestión de la liquidez se debe hacer de forma consolidada.
Los siguientes elementos se pueden tomar como cruciales en el proceso
de gestión de la liquidez:
– Un buen sistema de información de gestión
– El análisis de los requerimientos netos de financiación bajo escenarios
alternativos
– La diversificación de las fuentes de financiación
– La existencia de un plan de contingencia




Resumen

El documento presenta 14 principios sobre la Gestión de la Liquidez
agrupados en los siguientes puntos:

A. Desarrollo de una estructura para la Gestión de Liquidez
B. Medición y seguimiento de los requerimientos netos de
financiación
C. Gestión del recurso al Mercado
D. Plan de Contingencia
E. Gestión de la Liquidez en Divisas
F. Controles Internos para la Gestión del Riesgo de Liquidez
G. Papel de la Divulgación Pública en la mejora de la Liquidez
H. Papel de los Supervisores




A. Desarrollo de una estructura para la Gestión de la
Liquidez
1. Cada banco debería contar con una estrategia acordada para la gestión diaria
de la liquidez. Esta estrategia debería ser comunicada a lo largo de la
organización
•
•

Una actividad clave de los bancos es la creación de liquidez, pues muchas actividades tienen
relación con suministrar liquidez a los clientes.
Algunos aspectos que la estrategia para gestionar la liquidez debería definir serían:
–
–
–
–

•

Composición de activos y pasivos
Enfoque para gestionar la liquidez en diferentes divisas y paises
El uso de ciertos instrumentos financieros
La liquidez y capacidad de ser vendidos de los activos

Hay que tener en consideración el impacto de aspectos como el inicio de nuevos productos o
negocios, los fallos de los sistemas operativos y de otros riesgos como el de crédito o de
mercado.

2. El Consejo de Administración del banco debe aprobar la estrategia y las
politicas más significativas relacionadas con la gestión de la liquidez. El
Consejo también debe asegurar que la Dirección da los pasos necesarios para
el seguimiento y control del riesgo de liquidez. El Consejo debería estar
informado regularmente de la situación de liquidez del banco e
inmediatamente ante algún cambio significativo en la posición liquidez actual
o proyectada.
•
•

Identificar líneas de autoridad y responsabilidad para la gestión de la exposición al riesgo de
liquidez
Revisar si la información es suficientemente detallada para permitir entender el riesgo de
liquidez



A. Desarrollo de una estructura para la Gestión de la
Liquidez
3. Cada banco debería tener una estructura de gestión para ejecutar
efectivamente la estrategia de liquidez. Esta estructura incluiría la
normal involucración de los miembros de la Dirección. La Dirección
debe asegurar que la liquidez esta gestionada eficazmente y que
se han establecido las políticas y procedimientos adecuados para
el control y limitación del riesgo de liquidez. El banco debe
establecer, y revisar periódicamente, límites al tamaño de la
posición de liquidez sobre horizontes temporales determinados
•
•
•
•

Asignar la responsabilidad última para establecer las políticas de liquidez
Establecer calendarios de revisiones rutinarias y de revisiones en profundidad
Establecer límites y estos estar disponibles para los supervisores
Analizar el impacto de diferentes escenarios de “stress”.

4. El banco debe tener un adecuado sistema de información para
medir, seguir, controlar e informar del riesgo de liquidez. Los
informes será presentados a tiempo al Consejo de Administración,
a la Dirección y al personal apropiado.
•

Ser los suficientemente flexible como para:
–
–
–

Calcular la posición de liquidez en diferentes divisas
Establecer horizontes diarios
Gestionar los productos con los que opera la entidad




B. Medición y seguimiento de los requerimientos netos
de financiación
5. Cada banco debería establecer un proceso de medición y seguimiento de los
requerimientos netos de financiación
•
•
•
•

•
•

Incluir los requerimientos de financiación derivados de compromisos fuera de balance
Es importante el seguimiento de las tendencias económicas y de mercado.
Es crucial tener presente el papel de la reputación del banco en su habilidad para acceder a
financiación
La necesidad neta de financiación se determina analizando los flujos de caja futuros
basándose en hipótesis acerca del funcionamiento de los activos, pasivos y partidas fuera de
balance y calculando el exceso o defecto acumulado a lo largo del horizonte de análisis
El horizonte de análisis para la gestión activa de la liquidez suele ser corto, siendo los
primeros días cruciales para mantener la estabilidad ante cualquier problema de liquidez.
También se deben considerar horizontes de análisis más largos, lo que permitirá analizar
descalces de financiación a tiempo.

6. El banco debería analizar la liquidez utilizando una variedad de escenarios
del tipo: “¿Qué pasaría si...?
•

Los escenarios deben “estresar” condiciones internas (del banco) y externas (del mercado)




B. Medición y seguimiento de los requerimientos netos
de financiación
7. El banco debería revisar frecuentemente las hipótesis utilizadas en la
gestión de la liquidez, para determinar que continúan siendo válidas
•

Hipótesis de activo:
–
–
–

Proporción de los activos que van a ser renovados
Nivel esperado de disposición de compromisos
Atendiendo a su capacidad de ser liquidables, hay 4 tipos de activos, en los que es importante considerar
diferentes escenarios:
1.
2.
3.
4.

•

Hipótesis de pasivo:
–

Análisis bajo circunstancias normales
–
–
–

–

Nivel normal de reposición de depósitos y otros pasivos
Vencimiento efectivo de pasivos sin vencimiento contractual
Crecimiento normal de nuevos depósitos

Análisis bajo circunstancias anormales
–
–
–

•

Caja y deuda pública o similar utilizables para obtener liquidez del banco central
Activos de mercado que pueden ser vendidos. Tener en cuenta liquidez de cada mercado
Cartera de préstamos titulizables. Hipótesis acerca del calendario de titulización
Activos no vendibles en el horizonte de análisis.

¿Qué fuentes de financiación es probable que se mantengan bajo cualquier circunstancia? (Saldos menores al
Fondo...)
¿Qué fuentes de financiación se espera salgan gradualmente cuando surgen problemas?
¿Qué pasivos se espera abandonen la entidad al primer signo de problemas?

Hipótesis de partidas fuera de balance:
–

Tanto respecto a compromisos de fuera de balance como a liquidaciones de derivados




C. Gestión del recurso al Mercado

8. Cada banco debería revisar periódicamente su esfuerzo
para establecer y mantener sus relaciones con los
proveedores de financiación, mantener la diversificación de
los pasivos y tener como objetivo asegurar su capacidad
para vender activos.
• El banco debe conocer cuanta financiación puede obtener del
mercado, tanto en situaciones normales como en situaciones adversas
• El establecimiento de buenas relaciones con los proveedores clave de
financiación puede ser una línea de defensa en una situación
problemática.
• La concentración de fuentes de financiación incrementa el riesgo de
liquidez
• La inclusión de cláusulas de venta en la documentación de los
préstamos y la frecuencia del uso de ventas de activos son dos
posibles indicadores de la habilidad del banco para ejecutar la venta
de activos bajo escenarios adversos.




D. Plan de Contingencia

9. Cada banco debería tener un plan de contingencia que
dirigiese la estrategia para gestionar las crisis de liquidez e
incluir procedimientos para situaciones de emergencia
• Estrategia
– Un componente importante del plan consiste en lo relativo a la coordinación
gerencial, que el flujo de información permanece en tiempos e
ininterrumpido.
– Se debe establecer una clara división de responsabilidades
– Otra parte importante es la relativa al mantenimiento de relaciones con los
clientes, bonista y contrapartidas de trading y derivados.

• “Back-up” de Liquidez
– Una de las fuentes de financiación en condiciones adversas puede ser tener
disponibles líneas de crédito sólo utilizables en casos de necesidad.
– Hay que prestar atención a las condiciones de uso de estas líneas y estar
preparado para el caso de que no pudieran ser utilizadas.

• Programas de Titulización de Activos




E. Gestión de la Liquidez en Divisas

10.Cada banco debería contar con un sistema de medición,
seguimiento y control para sus posiciones en las divisas en
las que es más activo. Además de valorar la necesidad de
liquidez y los descalces respecto a la divisa doméstica,
agregando todas las divisas también debería llevar a cabo
el análisis para cada divisa individualmente.
11.En relación al análisis que se debe llevar a cabo, según el
Ppio. 10, los bancos deberían establecer y revisar
periódicamente los límites sobre el tamaño de los descalces
en horizontes temporales designados, para las divisas en
términos agregados y para cada divisa individual en la que
el banco opere significativamente.




F. Controles Internos para la Gestión del Riesgo de
Liquidez
12.Cada banco debe tener un adecuado sistema de controles
internos sobre su proceso de gestión del riesgo de liquidez.
Un componente fundamental del sistema de control interno
supone la revisión y evaluación periódica e independiente
de la efectividad del sistema y, si fuera necesario, realizar
las revisiones y mejoras precisas. Los resultados de estas
revisiones deben estar disponibles a las autoridades
supervisoras.




G. Papel de la Divulgación Pública para mejorar la
Liquidez
13.Los bancos deberían tener establecido un mecanismo para
asegurar que hay un adecuado nivel de divulgación de
información acerca del banco para adecuar la percepción
pública sobre la organización y su situación.




H. Papel de los Supervisores

14. Los Supervisores deberían llevar a cabo una evaluación independiente de las
estrategias, políticas, procedimientos y prácticas del banco, relativas a la
gestión de la liquidez. Los Supervisores deberían requerir que los bancos
tengan un sistema para medir, seguir, y controlar el riesgo de liquidez. Los
Supervisores deberían obtener de cada banco información suficiente y a
tiempo, con la cual evaluar su nivel de riesgo de liquidez y debería asegurar
que el banco tenga un adecuado plan de contingencia de liquidez.
• La evaluación independiente supone revisar que el proceso de gestión de la
entidad se adecua a los principios 1 al 13
• Para reconocer la responsabilidad última de la dirección del banco en la gestión
efectiva del riesgo de liquidez, se comprobará su involucración activa en los
procesos de gestión de la liquidez y que reciben suficiente información.
• También se revisarán la razonabilidad de los escenarios del tipo “¿Qué pasa
si...?” y si las hipótesis fueron revisadas por la Dirección
• El riesgo de liquidez del banco deberá ser considerado junto con su adecuación
de capital. Esto podría suponer un aumento del capital requerido o una
reducción del riesgo de liquidez
• Es importante la revisión independiente de los procesos internos de control
• Los Supervisores deberán contar con su propio plan de contingencia, tanto para
bancos individuales como para el mercado en su conjunto.



Tema 3


Riesgo de Liquidez

II.1. Aplicación de principios y prácticas de revisión adecuadas
II.2. Modelos de riesgo de liquidez
II.3. Análisis estructural de liquidez
II.4 Análisis de Gaps de Liquidez




II.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ

Objetivos de la gestión de la liquidez
El riesgo de liquidez consiste en la posibilidad de no poder
hacer frente a las obligaciones de pago o que para hacerlo
se incurra en costos excesivos...
El objetivo del análisis de riesgo de liquidez debe permitir a
la Entidad Financiera medir adecuadamente la volatilidad de
los depósitos, los niveles de endeudamiento, la estructura
del pasivo, el grado de liquidez de los activos, la
disponibilidad de líneas de financiamiento y la efectividad
general de la gestión de activos y pasivos.





Naturaleza de la liquidez
Si la Entidad Financiera es solvente pero carece de liquidez,
los clientes reaccionarán ante el incumplimiento de
obligaciones tratando de retirar sus depósitos. Esto agravará
el problema de iliquidez, y posiblemente la Entidad tenga que
vender sus activos incurriendo en pérdidas para hacer frente a
sus compromisos.
Aunque la mayoría de las crisis bancarias han estado
motivadas por la calidad en la cartera de préstamos, lo que
verdaderamente acaba con una Entidad Financiera en pocos
días es la pérdida de confianza de sus depositantes, pues
origina pérdidas masivas de fondos.
Lo más peligroso de las crisis de liquidez es que son
contagiosas.





Funciones de la liquidez
Las funciones de la liquidez bancaria son:
• Demostrar al mercado, que es adverso al riesgo en
términos globales, que la entidad es “segura” y por lo
tanto capaz de hacer frente a sus obligaciones.
• Permitir
a
la
Entidad
Financiera
compromisos con sus clientes.

cumplir

los

• Evitar una venta precipitada de activos.
• Reducir la prima de riesgo crediticio que el Entidad
Financiera debe pagar por sus fondos.

Evitar los costos de recurrir excesivamente al
mercado inter-bancario y a las facilidades
crediticias del Banco Central.




Objetivos de la medición de la liquidez
El objetivo que tiene la Entidad Financiera al manejar su
posición de liquidez es estar seguros de, ante cualquier
eventualidad, poder responder a sus obligaciones con fondos
propios sin que ello signifique incurrir en costos elevados y en
pérdida de rentabilidad.
Cuando las Entidad Financieras mantienen una posición
deficiente de liquidez, podrían tener que incurrir en costos
excesivos para cubrir sus necesidades de efectivo; y en casos
extremos, es posible que ni siquiera puedan obtener los
fondos que requieren por más que paguen por ellos. Esta
última situación refleja una de insolvencia por iliquidez.
Por otra parte, cuando las Entidad Financieras mantienen
liquidez en exceso, el rendimiento de sus activos suele ser
más bajo, lo que a su vez afecta sus utilidades.




Liquidez de los activos

El nivel de activos líquidos que la Entidad Financiera debe
mantener depende de la estabilidad de su estructura de
fondeo y del potencial de rápida expansión de su cartera de
préstamos. De esta manera, si las fuentes de fondeo son
diversas y estables, sólo será necesario un volumen
relativamente pequeño de activos líquidos.
Entonces, niveles relativamente más elevados de activos líquidos se
requerirán cuando:
• Ocurran disparidades en las tasas de interés o hayan tasas de interés
negativas que incrementen la posibilidad de desintermediación.
• Tendencias recientes evidencien cambios importantes en las fuentes de
fondeo.
• Un porcentaje importante de los depósitos son cuentas de corto plazo y/o
volátiles.
• Una parte importante de la cartera de préstamos está constituida por
préstamos a largo plazo.
• Se espera que las líneas de crédito no utilizadas u otros compromisos de
fondeo del Entidad Financiera pudieran hacerse efectivos.
• Una parte importante de los préstamos han sido concedidos a sectores con
problemas financieros reales o potenciales.




Liquidez de los activos
La liquidez de los activos, representada por la habilidad del
Entidad Financiera para vender rápidamente los activos sin
pérdidas significativas, tiene una importancia crucial en las
estrategias de administración de activos.
Los activos líquidos pueden proveer un seguro para
fluctuaciones en las fuentes de fondeo, pero habrá de verse si
ofrecen el rendimiento adecuado.





Liquidez de los pasivos
La capacidad para obtener pasivos adicionales
representa un potencial de liquidez.
La
necesidad de liquidez puede satisfacerse sobre la
base de la competencia en las tasas de interés.
Mediante la adquisición discrecional de fondos en
situaciones normales la Entidad administrará
mejor su liquidez.
El costo marginal de la liquidez (los gastos
relacionados con la recaudación de fondos
adicionales) es particularmente importante en la
evaluación de las fuentes de liquidez por el lado
de los pasivos.




Algunos de los factores que afectan el número y tipo de
pasivos administrables que la Entidad Financiera dispone
son los siguientes:
•El grado de competencia y disponibilidad de fondos en
el mercado de la Entidad Financiera.
•El tamaño de los activos de la Entidad Financiera y su
reputación en el mercado de dinero (generalmente las
Entidad Financieras grandes son mejor conocidas y
tienen un mayor número de opciones de fondeo).
La condición de la Entidad Financiera o rumores sobre ésta
(una debilidad real o percibida puede volverse en
impedimento para atraer fondos adicionales o reemplazar
los fondos que van venciendo).




La existencia de prácticas de administración de
pasivos no debe excluir la opción de vender activos
para satisfacer los requerimientos de liquidez.
El costo comparativo de los pasivos disponibles
debe compararse con el costo de oportunidad de
vender activos.
Las decisiones de fondeo deben balancearse entre
el costo financiero de hoy y el impacto en la
liquidez y rentabilidad futura.





Gestión de liquidez de los pasivos
Un problema que se encuentra al proyectar los
requerimientos regulares de financiamiento es que la
disponibilidad y costo de los fondos adicionales es
desconocida hasta que se adquieren.
Los cambios en las condiciones del mercado de
dinero causan un rápido deterioro en la capacidad del
Entidad Financiera para adquirir liquidez a costos
razonables.
En
este
marco,
como
se
ha
mencionado
anteriormente, la liquidez puede considerarse como
la capacidad para atraer fondos en el mercado,
cuando se necesitan, a una tasa razonable.





3 Técnicas de medición de la liquidez
Consideremos tres métodos básicos para calcular la posición
de liquidez de una Entidad Financiera:
• el método de la estructura de los activos líquidos;
• el método de las Gaps de Liquidez; y
• el
método
de
reemplazo
de
capacidad
de
endeudamiento.
El Comité de Basilea no ha recomendado coeficientes mínimos
de liquidez porque los mercados varían mucho de un país a
otro; además, porque la suficiencia de liquidez es algo
subjetivo.
Sin embargo, el Comité ha recomendado el método de Gaps
para analizar la posición de liquidez y ha rechazado el de
capacidad de endeudamiento.
Se plantea una análisis estructural y contable de las líneas de
liquidez y un modelo de Gaps de Liquidez.




Visión de liquidez de la Nota Técnica
Esquema de Reportes de Riesgos de Liquidez
Análisis
Estructura de activos
y pasivos líquidos

Escenarios

Tratamiento de cuentas

Estático
Cuentas con vencimiento cierto

Análisis de brechas

Al vencimiento
Contractual
Supuestos o modelos de
Cuentas con vencimiento incierto
comportamiento
Al vencimiento ajustado por
Estático
supuestos o modelos de
Esperado
comportamiento
comportamiento
Cuentas con vencimiento cierto comportamiento más
elementos de planeación
Dinámico
financiera
comportamiento más
financiera





Estructura de la liquidez en diferentes líneas
Posición estática estructural:
La medición estructural del riesgo de liquidez
parte de considerar la composición de activos y
pasivos líquidos en una posición estática y sobre
los saldos contables a una fecha determinada.
Esta posición estructural muestra líneas de
liquidez comparables con su volatilidad, de tal
manera que los activos líquidos muestren una
cobertura frente a los requerimientos.





Posición estática de la Liquidez
La entidad deberá disponer de la capacidad de
atender a sus pagos. ¿Cómo medir si existe esa
capacidad?
Los activos líquidos de la entidad superan a los pasivos volátiles.

Activos liquidos
Activos iliquidos





Metodologías y su Aplicación
El Gap –la brecha- se define como la diferencia entre los
montos del activo y del pasivo que vencen o que cambian de
tasa durante ese período.
• Cuando calculamos el Gap basado en montos que vencen es
Gap de Liquidez.
• Cuando calculamos el Gap basado en montos que repreciancambian de tasa- es Gap de Sensibilidad.

El análisis de Gap de Liquidez se utiliza para evaluar el riesgo
de liquidez a que está expuesto el Entidad Financiera
definiendo determinados período de tiempo; intervalos o gaps.





Gap de Liquidez
Análisis de brechas de liquidez
Este análisis parte de una fecha determinada y
clasifica los flujos de capital e intereses de
acuerdo a su vencimiento.
El análisis de brechas se subdivide en tres
escenarios:
−vencimientos contractuales,
−vencimientos esperados y
−análisis dinámico.
En cada escenario se da un tratamiento especial
a las cuentas con vencimiento cierto y a las
cuentas con vencimiento incierto.
[




Gap de Liquidez
REPORTE GAP DE LIQUIDEZ
PERIODO 1

PERIODO 2 PERIODO 3

ACTIVOS

434

421

PASIVOS

835

200

GAP

-401

221

tasa

PERIODO 4

PERIODO 5

200

200
200

421

600

200

-400

400

PERIODO 6

221

200

PESOS

0
-200

1

2

4

3

5

6

-400
-600
PERIODOS

* cifras en miles de pesos





Brechas de Liquidez en los Reportes
1

Del día 1 al 7

2

Del día 8 al 15

3

Del día 16 al último día del mes

4

Del mes 2

5

Del mes 3

6

Del trimestre siguiente

7

Del semestre siguiente

8

Mas de 12 meses





Gap de Liquidez

b Objetivos del análisis a realizar
b Características del mercado financiero (p.e.
volatilidad...)

b Unidades de negocio y productos a analizar





Acumulados y residuales
Es importante tener en clara visión de QUÉ
representa cada análisis.
Entre los más usados tipos de descalces están:
• Gap de vencimiento, plazos de madurez
• Gap acumulado de vencimientos
• Gap residual de vencimientos





Mejores prácticas…
El análisis de Gaps de Liquidez sigue siendo la
principal herramienta para medir, interpretar y
gestionar el riesgo de liquidez.
Los sistemas más avanzados de Gaps de Liquidez
se basan en modelos OAS – por Option Adjusted
Spread- que logran medir y dar precio al
comportamiento de las opcionalidades implícitas.





Interpretación acertada
¿Es bueno mantener un Gap de Liquidez?
¿Que implicancias tiene el reducir un Gap de
Liquidez?
El análisis de Gap y su aplicación con la estructura
existente del Balance junto a la capacidad de
simular nuevos supuestos de comportamiento y/o
negocios nuevos nos llevan a entender esa
estructura de manera dinámica.





Intervalos de análisis en plazos
A

historia
posición estática

P


Tema 3


Riesgo de Liquidez

II.1. Aplicación de principios y prácticas de revisión adecuadas
II.2. Modelos de Riesgo de Liquidez
II.3. Análisis estructural de liquidez
II.4 Análisis de Gaps de Liquidez



II.3.


ANALISIS ESTRUCTURAL DE LIQUIDEZ

Estructura de la liquidez
Posición estática estructural:
La medición estructural del riesgo de liquidez
parte de considerar la composición de activos y
pasivos líquidos en una posición estática y sobre
los saldos contables a una fecha determinada.
Esta posición estructural muestra líneas de
liquidez comparables con su volatilidad, de tal
manera que los activos líquidos muestren una
cobertura frente a los requerimientos.



II.3.



Evaluación consolidada de la posición
El análisis de liquidez, tanto de posición estructural
como de brechas (bandas de tiempo), para los
escenarios contractual, esperado y dinámico, cuando se
trate de grupos financieros, debe incluir la posición
consolidada de las subsidiarias off-shore neteando las
operaciones interrelacionadas.
La posición consolidada se presentará de manera extra
contable entre la matriz y la subsidiaria off-shore
incluyendo
el
neteo
de
las
operaciones
interrelacionadas, esta posición deberá ser parte de los
informes del comité especializado y estará a disposición
de la Superintendencia de Bancos y Seguros, para
cuando la requiera.


II.3.



Mark-to-market
Para efectos de establecer los activos líquidos de
los reportes del riesgo de liquidez, el valor de las
inversiones que se incluyan en este agregado,
previamente se ajustarán a su precio de mercado



II.3.



Estructura de la liquidez de 1ra. Línea
CONCEPTO

RELACION DE CUENTAS

1 Fondos disponibles - remesas en tránsito
2 Fondos interbancarios netos
3 Operaciones de reporto netas
4 Inversiones para negociar hasta 90 días
5 Inversiones disponibles para la venta hasta 90 días
A TOTAL NUMERADOR 1 LINEA
era

6
7
8
9

Depósitos a la vista
Depósitos a plazo hasta 90 días
Obligaciones inmediatas
Aceptaciones en circulación

10 Obligaciones financieras hasta 90 días
11Valores en circulación que vencen hasta 90 días
12 Fondos en administración
LINEA
B TOTAL DENOMINADOR 1
era

era

LIQUIDEZ DE 1 LINEA
VOLATILIDAD DEPOSITOS (2.0 DESV.EST.)

A/B



II.3.



Estructura de la liquidez de 2da. Línea
13

era

TOTAL NUMERADOR 1 LINEA

14

Inversiones para negociar de 91 a 180 días

15

Inversiones disponibles para la venta de 91 a 180 días

16

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento hasta 180 días (1)
da

C


17

TOTAL DENOMINADOR 1 LINEA

18

19

20
D

Suma de los numerales 13 y 16

era

B

Depósitos a plazo mayores a 90 días

Obligaciones financieras mayores a 90 días

Valores en circulación con vencimientos mayores a 90 días

27

da

TOTAL DENOMINADOR 2LINEA

Suma de los numerales 17 al 20

da

C/D

LIQUIDEZ DE 2 LINEA



CONCEPTO

BANCO "AA"


BANCO "EE"

BANCO "NN"

BANCO "XX"

1
2
3
4
5
A

Fondos disponibles - remesas en tránsito
Fondos interbancarios netos
Operaciones de reporto netas
Inversiones para negociar hasta 90 días
Inversiones disponibles para la venta hasta 90 días
TOTAL NUMERADOR 1era LINEA

11,988,012.90
669,343.89
12,657,356.79

8,467,265.95
700,000.00
9,167,265.95

3,445,305.56
3,445,305.56

25,326,937.29
361,957.83
25,688,895.12

6
7
8
9
10
B

Depósitos a plazo hasta 90 días
Obligaciones inmediatas
Aceptaciones en circulación
Obligaciones financieras hasta 90 días
TOTAL DENOMINADOR 1era LINEA

22,666,020.97
17,442,021.04
143,543.48
590,291.56
40,854,777.05

3,575,767.26
39,153,513.22
518,246.84
500,000.00
43,747,527.32

1,438,275.95
1,914,508.20
447,851.28
474,899.30
4,275,534.73

107,375,591.55
7,287,304.32
1,476,248.90
1,516,375.74
117,655,520.51

LIQUIDEZ DE 1era LINEA
13
14
15
C

era

30.98%

20.95%

80.58%

21.83%

15.38%

12.62%

57.96%

34.01%

Inversiones para negociar de 91 a 180 días
Inversiones disponibles para la venta de 91 a 180 días
TOTAL NUMERADOR 2da LINEA

12,657,356.79
12,785,207.46

9,167,265.95
9,176,389.37

3,445,305.56
3,445,305.56

25,688,895.12
138,773.66
25,827,668.78

era

40,854,777.05
8,372,535.33
-

43,747,527.32
10,387,402.81
-

4,275,534.73
1,747,966.23
971,597.59

117,655,520.51
2,280,675.84
-

49,257,412.38

54,134,930.13

6,995,098.55

119,936,196.35

17 TOTAL DENOMINADOR 1 LINEA
18 Depósitos a plazo mayores a 90 días
19 Obligaciones financieras mayores a 90 días
da
D TOTAL DENOMINADOR 2 LINEA
LIQUIDEZ DE 2da LINEA

25.96%

16.95%

49.25%

21.53%

24.99%

20.51%

94.18%

55.27%



II.4.


ANALISIS DE GAPS DE LIQUIDEZ

Reporte de Liquidez por Brechas
Esquema de Reportes de Riesgos de Liquidez
Análisis

Escenarios
Contractual
Estático
Esperado

Análisis de brechas

Dinámico

Tratamiento de cuentas
Al vencimiento
comportamiento
comportamiento
comportamiento
comportamiento más
financiera
comportamiento más
financiera



II.4.



3 Escenarios para complementar un análisis
El análisis de liquidez por bandas de tiempo
muestra la evolución de la entidad desde los tres
escenarios:
•

Contractual

•

Esperado

•

Dinámico



II.4.



Escenario estático sobre vencimientos teóricos
Contractual:
En este escenario las cuentas con vencimiento cierto
se presentan al vencimiento.
Las cuentas con vencimiento incierto deben ser
tratadas sobre la base de supuestos sustentados en
modelos de comportamiento, con soporte estadístico
con un nivel de confianza mínimo del 90% y una serie
de tiempo de al menos 12 meses.




II.2. Riesgo de Liquidez
Liquidez Contractual

Reporte de Brechas de Liquidez (Contractual)
RIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ FINANCIERA EJEMPLO 30 Sept. 03

ACTIVO

$

1
días 1 - 7
122,511 $

Comercial Sobre Firmas
Consumo Sobre Firmas
Consumo Hipotecario
Vivienda Sobre Firmas
Bienes Realizables
Otros Ingresos No Financieros
Comercial Vencido
Comercial Hipotecario
Crèdito Diferido
Crèdito Rotativo
Consumo Vencido
Vivienda Hipotecario
Inversiones-Acivos no Liquidos
Otros Activos
Vivienda Vencido

$
$
$
$
$
$

16,300
61,436
4,016
9,249
18,031
13,479

PASIVO

$

-1,003,754 $

-1,280,452 $

Depòsitos a plazo
Depòsitos a la Vista
Depòsitos Migrantes
Gastos Operativos
Otros Pasivos
Crèditos Aprobados No Desembolsados

$
$
$
$
$

-664,963
-273,252
-34,758
-12,317
-18,464

-983,507
-267,717
-15,152
-14,077

BRECHA
BRECHA ACUMULADA
ACTIVOS LIQUIDOS NETOS
POSICION DE LIQUIDEZ EN RIESGO

$
$
$
$

$
$
$
$
$

2
días 8 - 15
117,356 $

3
días 16 - 30
841,496 $

4
días 31 - 60
1,035,905 $

5
días 61 - 90
1,000,490 $

6
días 91 - 180
2,423,138 $

20,306
78,426
4,780
8,478

33,381
140,441
14,249
13,304
64,264
51,314
76,930
16,004
55,444
256,166
73,032
36,587
1,336
9,044

$
$
$
$
$
$

58,794
235,253
82,719
28,886
-133,483
98,826

62,786
274,087
88,608
25,402
-161,561
90,747

157,239
560,484
265,048
65,925
-57,306
238,902

$
$
$

125,115 $
55,444 $
242,112 $

156,974 $
55,444 $
164,794

445,872 $
142,665 $

$

173,143 $

602,987 $
1,323

$

196,079 $
$
47,130

-2,333,796 $

-2,501,715 $

-2,075,908 $

-1,690,728
-369,280
-118,720
-111,775
-43,293

$
$

-1,774,006 $
-455,540 $

$
$
$

-1,163,097 $
-2,044,340 $
2,748,336 $

$
$
$
$
$
5,366 $
$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$

-881,243 $
-881,243 $
4,792,676
3,911,433 $

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

8
días 361 ->
17,683,170

213,616
941,650
522,664
75,457
421,664
386,821

$
$
$
$
$
$
$
857,633 $
213,974 $

86,793
927,217
1,743,787
9,068
2,906,760
575,207
61,497
4,116,635
181,944

$
1,182,379 $
$
$
$

101,152
6,616,970
251,789
57,035
47,317

-2,091,739 $

-2,169,285 $

-13,033,665

-1,450,986 $
-458,759 $

-885,071 $
-686,631 $

-12,479
-1,045,301 $

-10,411,395

-168,235 $
-54,933
-49,000 $

-157,163 $
$
-9,000

-484,401 $
-35,636 $

-1,033,438 $
-78,067 $

-2,122,685
-499,585

-1,492,300 $
-3,536,639 $

-1,465,809 $
-5,002,449 $

-1,075,419 $
-6,077,867 $

331,398 $
-5,746,469 $

2,646,573 $
-3,099,896 $

4,649,505
1,549,609

1,256,037 $

-209,773 $

-1,285,191 $

-953,793 $

1,692,780 $

6,342,285

$

$
$
$
$
$
$

7
días 181 - 360
4,815,858 $

69,095





Posición de liquidez en riesgo negativa en bandas 4, 5
y 6.
Análisis de Brechas de Liquidez

CONTRACTUAL

$ 20,000,000

$ 15,000,000

$ 10,000,000

BRECHA
BRECHA ACUMULADA
LIQUIDEZ EN RIESGO
ACTIVO
PASIVO

$ 5,000,000

$1

2

3

4

5

6

7

8

$ -5,000,000

$ -10,000,000

días 1 - 7

días 8 - 15 días 16 - 30 días 31 - 60 días 61 - 90días 91 - 180 181 - 360días 361 ->
días



II.4.



Escenario estático incorporando hipótesis
Esperado:
En este escenario las cuentas con vencimiento cierto
también son sometidas a ajustes sobre la base de
supuestos sustentados en modelos de comportamiento
que incorporen soportes estadísticos con un nivel de
confianza mínimo del 90% y una serie de tiempo de al
menos 12 meses.
Tanto en el escenario contractual como en el esperado
para los instrumentos financieros que aplique (cartera
de crédito, inversiones, depósitos) se deberá incluir
como parte del flujo a los intereses por percibir o
aquellos por cancelar.



Liquidez Esperada

Reporte de Brechas de Liquidez (Esperado)

$

Bienes Realizables
Consumo Hipotecario
Vivienda Sobre Firmas
Comercial Sobre Firmas
Comercial Vencido
Consumo Sobre Firmas
Crèdito Diferido
Consumo Vencido
Otros Activos
Crèdito Rotativo
Vivienda Vencido

$
$

PASIVO

$
$
$
$
$

BRECHA
BRECHA ACUMULADA
ACTIVOS LIQUIDOS NETOS

$
$
$
$

18,031
13,479 $
$
$

$
5,366 $
2,390 $
2,153 $
$
$
$
$
$
$
$

-563875.83

Depòsitos a plazo
Depòsitos a la Vista
Depòsitos Migrantes
Gastos Operativos
Otros Pasivos
Crèditos Aprobados No Desembolsados

2
días 8 - 15
9,909 $

-664300.89
-258,080
-273,252
-1,761
-12,317
-18,464

$
$
$
$

-532,366 $
-532,366 $
4,792,676
5,356,552 $

3
días 16 - 30
508,708 $

4
días 31 - 60
1,098,048 $

5
días 61 - 90
978,615 $

6
días 91 - 180
2,601,981 $

64,264
51,314
7,875
18,108
32,762
76,930
121,376
52,666
73,032
1,336
9,044

$
$
$
$
$

-133,483
98,826
88,731
28,434
64,713

-161,561
90,747
88,399
26,313
57,425

-57,306
238,902
264,335
67,412
162,048

$
$

244,922 $
52,666 $

$
$
$
$

ACTIVO

1
días 1 - 7
31,510 $

$
138,580 $
243,332 $
202,230 $
69,095

-1185260.13
-381,739
-267,717
-768
-14,077

$
$
$
$
$

-1420346.19
-654,895
-369,280
-6,017
-111,775
-43,293

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

421,664
386,821
522,469
78,100
215,594

194,939 $
52,666 $

592,193 $
135,517 $

868,593
203,254

$
47,130
156,475 $
229,982 $
196,100 $

-1191941.11

$
$
$
$
$

7
días 181 - 360
4,724,966 $

1,323
444,141 $
156,537
596,879 $

-1549540.07

855,515
1,172,957

-2161596.87

$
$

-692,638 $
-455,540 $

-567,019 $
-458,759 $

-342,872 $
-686,631 $

$
$
$

-168,235 $
-54,933
-49,000 $

-157,163 $
$
-9,000

-484,401 $
-35,636 $

-654,392 $
-1,186,758 $

-676,552 $
-1,863,310 $

-322,299 $
-2,185,609 $

-213,327 $
-2,398,936 $

5,989,343 $

7,164,695 $

8,076,333 $

8,170,226 $

8
días 361 ->
17,567,905

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2,906,760
575,207
1,739,680
9,755
95,704
61,497
902,756
172,828
101,152
251,789
57,035
4,098,933
6,547,493
47,317

-17753453.83

-4,792 $
-1,045,301 $
$
-1,033,438 $
-78,067 $
$

-4,559,705
-10,411,395
-160,084
-2,122,685
-499,585
-

1,052,441 $
-1,346,495 $

2,563,370 $
1,216,875 $

-185,549
1,031,326

8,741,152 $

8,300,768 $

21,329,255




Liquidez Esperada

Comportamiento de los principales productos

ESPERADO

$ 20,000,000

$ 15,000,000

$ 10,000,000

BRECHA
BRECHA ACUMULADA
LIQUIDEZ EN RIESGO
ACTIVO
PASIVO

$ 5,000,000

$1

2

3

4

5

6

7

8

$ -5,000,000

días 1 - 7

días 8 - 15 días 16 - 30 días 31 - 60 días 61 - 90días 91 - 180 ías 181 - 360días 361 ->
d



II.4.



Anexo de premisas esperadas
DEFINICION DE LOS PRINCIPALES SUPUESTOS
Además del resumen de los principales supuestos que debe llenarse en el formato
siguiente. Este deberá complementarse con las
principales notas metodológicas
utilizadas por la entidad sobre el comportamiento de las cuentas más relevantes. Este
anexo debe venir adjunto al reporte impreso del formato esperado de liquidez.



II.4.



Anexo de premisas esperadas
BANDAS DE TIEMPO
1-7

PRODUCTO

VARIABLE

8 - 15

16 - 30

31 - 60

61 - 90

91 - 180

181 - 360

DIAS

DIAS

DIAS

DIAS

DIAS

DIAS

DIAS

Posición volátil
Distribución en las
Depósitos en cuenta corriente
bandas de
vencimiento
Posición volátil
Distribución en las
bandas de
vencimiento
Depósitos a plazo
Frecuencia de
renovaciones
Precancelaciones
Renovaciones
Retraso en los
Cartera de crédito
pagos
Precancelaciones
Otras cuentas

Este resumen de supuestos podría ampliarse dependiendo de la complejidad de las operaciones y
la profundidad de los análisis estadísticos.



II.4.



Reporte dinámico modela empresa en marcha
Dinámico:
En este escenario se parte del análisis de liquidez
esperado y además se incorporan elementos de
proyecciones y de planeación financiera de la
entidad.
También en este escenario, sobre los instrumentos
financieros que aplique (cartera de crédito,
inversiones, depósitos) se deberá incluir como
parte del flujo a los intereses por percibir o
aquellos por cancelar.




Liquidez Dinámica
Reporte de Brechas de Liquidez (Dinámico)
$
ACTIVO Valor Final para cada Producto

$

1 $
días 1 - 7
-109,309 $

Bienes realizables
Consumo hipotecario
Vivienda sobre Firmas
Comercial sobre Firmas
Comercial Vencido
Consumo sobre Firmas
Crédito Diferido
Consumo Vencido
Otros Activos
Crédito Rotativo
Vivienda Vencido

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

5,127
13,479
-16,491
-1,743
-4,441
-20,582
-4,717
-695
-30,595
-48,651
-

PASIVO Valor Final para cada Producto

$

-409,859 $

-488,281 $

-855,223 $

-765,794 $

-537,389 $

Depósitos a plazo
Depósitos Migrantes
Gastos Operativos
Otros Pasivos
Créditos aprobados No Desembolsados

$
$
$
$
$
$

-201,636
-172,208
-473
-12,317
-23,224
-

-317,232
-152,237
705
-14,077
-5,440
-

-533,943
-152,756
-3,256
-111,775
-53,492
-

-450,733
-22,493
-168,235
-75,332
-49,000

-325,115
-25,711
-157,163
-20,399
-9,000

BRECHA
BRECHA ACUMULADA

$
$
$

-519,167 $
-519,167 $
4,164,200 $

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

2 $
días 8 - 15
-151,026 $

3 $
días 16 - 30
206,955 $

4 $
días 31 - 60
473,420 $

5 $
días 61 - 90
353,987 $

6 $
días 91 - 180
728,098 $

-14,747
5,366
-16,457
161
-5,075
-23,523
-5,391
-794
-34,966
-55,601
-

36,613
51,314
-27,462
14,373
23,246
76,930
77,270
42,558
73,032
1,336
7,555
-65,561
-104,251
-

-188,785
98,826
18,057
20,964
45,682
156,711
32,450
-2,978
7,458
222,212
-6,272
69,095

-216,863
90,747
17,725
18,843
38,394
106,728
32,450
44,152
25,352
208,861
-12,403
-

-223,212
238,902
52,313
45,002
104,952
327,562
74,870
1,323
-8,933
50,774
93,175
-28,630
-

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

-639,307 $
-1,158,475 $
3,483,175 $

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

-648,268 $
-1,806,743 $
3,192,888 $

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

-292,374 $
-2,099,117 $
3,166,979 $

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

-183,402 $
-2,282,519 $
2,864,144 $

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

7 $
días 181 - 360
1,103,925 $
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2,906,760
575,207
1,739,680
9,755
95,704
61,497
902,756
172,828
101,152
251,789
57,035
4,098,933
6,547,493
47,317

414,116 $

1,765,716 $

-17,753,454

382,841
612,511
-484,401
-96,835
-

1,446,634
1,552,982
-1,033,438
-200,463
-

$
$
$
$
$
$

-4,559,705
-10,411,395
-160,084
-2,122,685
-499,585
-

2,869,642 $
1,729,336 $
7,625,938 $

-185,549
1,543,788
23,904,369

$
$
$
$
$
$

1,142,214 $
-1,140,305 $
4,380,469 $

89,852
386,821
98,425
33,279
101,403
339,329
81,959
-17,865
68,782
-78,060
-

8
días 361 ->
17,567,905




Liquidez Dinámica

Interpretación de un negocio en marcha y su
crecimiento

DINAMICO

$ 20,000,000

$ 15,000,000

$ 10,000,000

BRECHA
BRECHA ACUMULADA
LIQUIDEZ EN RIESGO
ACTIVO + ALN
PASIVO

$ 5,000,000

$1

días 1 7
días 1 -- 7

2

3

4

5

6

7

8

días 8 - 15 días 16 - 30 días 31 60 días 61 90días 91 180ías 181 360días 361 ->
d
días 8 - 15 días 16 - 30 días 31 -- 60 días 61 -- 90días 91 --180días181 --360días 361 ->

$ -5,000,000



II.4.



Sustentos y notas metodológicas
La entidad controlada deberá presentar notas
metodológicas sobre los supuestos aplicados para
definir los movimientos de cada una de las partidas,
dichas notas metodológicas constituirán parte del
formulario dinámico.
En este reporte, a diferencia del anterior, la gerencia
debe plantear los crecimientos o decrecimientos en los
saldos de los productos, los nuevos productos y otros
elementos
de
planeación
financiera
que
este
manejando.
Dentro de este reporte se incluirán además, en cada
banda el movimiento de los gastos operativos que la
institución controlada considere que los realizará.



II.4.



•

Los movimientos que se consideran bajo la perspectiva
dinámica tienen en cuenta que la institución es una empresa
en funcionamiento y que por lo tanto se mantienen e incluso
crecen las diferentes partidas de balance. Así mismo, se
considera el comportamiento que la entidad prevea en el
mercado financiero
Los movimientos a realizar podrán ser movimientos de
crecimiento o movimientos de decrecimiento, según se tengan
que compensar entradas o salidas de dinero.

•

Se realizará un movimiento de salida por los vencimientos de
la cartera de créditos, por un importe igual a dicho vencimiento
más el crecimiento proporcional estimado para cada partida. Es
decir, si en la primera banda temporal vencen 1.000 USD de
créditos y el crecimiento anual esperado (%crec) para esta
partida es del 5% el ajuste, de salida, será de: -1000 · (1 +
%crec · días banda / 365)


II.4.



•

El mismo tipo de movimiento, pero en este caso de entrada, se
realizará para la partida obligaciones con el público.

•

Tanto para los vencimientos de las posiciones de inversiones
como de las operaciones de reportos, se realizarán movimientos
de salida y entrada, respectivamente, por los importes que
vencen ya que se supone que:

•

Se mantendrá el saldo que hay actualmente en balance

•

Estos saldos no generan necesidades de liquidez, por que son
financiadas con nuevas operaciones de reportos.



II.4.



•En caso de que esperen crecimientos para las partidas de
inversiones y reportos, se incluirán estos movimientos.
•Para el crecimiento de partidas como edificios y similares
(propiedades y equipos, bienes realizables, etc.) aunque no se les
estimen vencimientos, habrá que incluir movimiento de salidas por
los importes de los crecimientos esperados.
•Lo mismo sucede con todas aquellas partidas del pasivo y
patrimonio para las que no es necesario establecer hipótesis de
vencimiento pero si habrá que establecer movimientos de entrada
por los crecimientos esperados.


Seminario: Evaluación de la Gestión Integral de Riesgos Financieros: 2. Riesgo de Liquidez

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