Seminario: Evaluación de la Gestión Integral de Riesgos Financieros: 5. Riesgo de Crédito 2

SEMINARIO SOBRE EVALUACIÓS DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS FINANCIEROS

Caracas, 30 de junio, 2005

Seminario
Evaluación de la Gestión Integral de
Riesgos Financieros
Foro XXI
5. Riesgo de Crédito
Victor Ballesteros
Director Asociado
Instituto del Riesgo Financiero
( © 2005-Derechos reservados – IRF ) VBallesteros@RiesgoFinanciero.com



V. Revisión de los procesos y modelos Riesgo de
Crédito

V.1.Evaluación de los procesos de capital regulatorio y
capital economico.
V.2. Aspectos relevantes en el desarrollo del modelo.
V.3.Cuestionario de revisión de la gestión de riesgo de
crédito.




Revisión de los procesos y Modelos Riesgo de Crédito
V.1.Evaluación de los procesos de capital regulatorio y capital
economico.
Aspectos Generales
•Muchas son las críticas que han generado las propuestas del
Comité de Basilea. Para algunos, significan un paso demasiado
grande respecto a la situación actual que introduce una
complejidad excesiva, mientras que para otros son un paso
insuficiente. En lo que existe gran unanimidad es en que es un
paso en la dirección correcta, …….al tratar de acercar el capital
regulatorio al capital económico, al hacer los requerimientos de
capital más sensible al nivel de riesgo de las entidades.
• El objetivo es analizar la citada relación entre ambos tipos de
capital y examinar en que medida el capital económico es una
buena referencia para establecer el capital regulatorio.




economico.
Capital Económico o Capital en Riesgo
•El desarrollo de las técnicas de medición de riesgos tienen como
propósito estimar el denominado capital económico o “capital en riesgo”,
para lo cual es clave, estimar la distribución de probabilidad de las
pérdidas futuras de la cartera de una entidad. Para ello es necesario
definir tanto el concepto de pérdida que el modelo intenta capturar como
el periodo sobre el cual se va a medir esta pérdida (horizonte temporal).
Una vez estimada dicha distribución, las pérdidas que se pueden derivar
de una cartera se pueden clasificar en tres categorías:
•Pérdida esperada: es la media de la distribución de pérdidas y
representa las pérdidas previstas, es decir, las que por término medio se
espera que se produzcan en la cartera




economico.
•Pérdida inesperada: es una medida de la variabilidad de las pérdidas de
la cartera y representa las pérdidas potenciales imprevistas. Se calcula
como la pérdida asociada a un nivel de confianza suficientemente
elevado de la distribución de pérdida, menos la pérdida esperada.
•Pérdida en situaciones de crisis: es toda aquella pérdida por encima del
nivel de confianza elegido para calcular las pérdidas inesperadas. Pueden
ser consecuencia de sucesos extremos contemplados en la distribución
de pérdidas, pero no en el nivel de confianza de la pérdida inesperada
(peor caso), o bien motivado por situaciones de crisis no contempladas
en la estimación de la distribución de pérdidas




economico.
• Desde un punto de vista conceptual, la pérdida esperada, dado su
carácter de predecible, debe considerse un gasto (gasto por
incobrabilidad y desvalorización de activos financieros) y debe estar
incorporada en el precio y cubierta con provisiones

PRICING DE LA OPERACIÓN

FTP

+

Pérdidas
Esperadas

+

Costos de
transformación

+

Margen Adicional
para llegar al ROE

=

Precio de la
Operación




economico.

En resumen, pueden distinguirse tres tipo de capital:
Capital económico: el capital necesario para cubrir las
pérdidas inesperadas
Capital regulatorio: es el mínimo necesario para cumplir los
requerimientos del regulador
Capital disponible: es el capital que las entidades realmente
mantienen




economico.
Pérdidas asociadas a la función de probabilidad

Media

Nivel de Confianza

Frecuencia

Medidas de Capital y
Tipo de Pérdidas

Pérdida
Inesperada

Pérdida
Esperada

Provisiones

Pérdida
en Crisis

Capital económico
Capital regulatorio
Capital disponible o necesario

Pérdidas




economico.

La Suficiencia Patrimonial
La Solvencia de una entidad bancaria, mide la
capacidad autónoma de cada institución para
absorber pérdidas ó desvalorizaciones del activo, es
decir, que cualquier deterioro en la calidad de los
mismos sea cargado contra los recursos propios y no
afecte los depósitos del público




economico.

Propósitos del Patrimonio Bancario

El propósito es medir y ponderar el capital adecuado que una institución
requiere para cumplir tanto con los propósitos estratégicos como con los
propósitos financieros para lo cual fue constituido el capital.
Propósitos Financieros, con los que una entidad bancaria puede:
absorber pérdidas y desvalorizaciones
esperadas y no esperadas);

del

activo

(pérdidas

transformar activos, esto es otorgar créditos para financiar
proyectos de riesgo y operaciones contingentes;
constituir reservas (políticas de saneamiento de activos) por
valuación de cartera (créditos e inversiones);
potenciar el grado de endeudamiento y apalancamiento financiero
(crecimiento de mercado, entre otras);
y
tener
fuentes
alternativas
financiamientos obtenidos);

de

financiamiento

(otros




economico.

Propósitos del Patrimonio Bancario
Propósitos Estratégicos, con los que el patrimonio puede:
expandir los canales tradicionales (la red de sucursales y
agencias de la entidad) y alternativos de distribución (banca
telefónica, home banking, ATM);
replantear la plataforma tecnológica y los sistemas de
información;
realizar inversiones en activos fijos (bienes de uso, bienes
realizables, entre otros); realizar nuevas inversiones.
Se entiende que la base patrimonial de una entidad bancaria debe gozar
de suficiencia en calidad y en cantidad, no solo para financiar la absorción
de pérdidas y deterioros en la calidad de los activos (propósitos
financieros) sino para financiar el norte estratégico de la institución, es
decir darle continuidad al negocio bancario en el tiempo.




V.1.
Evaluación de los procesos de capital regulatorio y capital
economico.

Provisiones
•

Definición

•

¿Cuál es su función?

•

¿De qué dependen?

•

¿Es sólo para las operaciones de crédito?

•

¿Cuál es la cuantía?

•

¿Qué tipos existen?




V.1.
economico.

Provisiones
La provisión es una contracuenta establecida para absorber
pérdidas estimadas asociadas a la cartera de colocaciones,
cuentas por cobrar y otras inversiones.




V.1.
economico.

Provisiones

¿Sólo
operaciones de
Bancos?
¿Cuantía?

•
•
•
•

Empresas Financieras
Empresas no Financieras
Empresas de Seguros
Fondos de Inversión

• Las empresas financieras cuentan con normas
(se incluyen seguros y fondos de inversión)
• Las empresas no financieras aplican

¿Qué tipos
existen?

discresionalidad

El tema de fondo es:
¿De dónde provienen y que
afectan?

•
•

Normativa
Voluntarias (estimaciones)




economico.

Capital Regulatorio y Capital Económico
•

Capital Regulatorio, establecido como
protección contra cualquier amenaza de
incumplimiento, definido por norma.

•

El monto y el tipo de capital es función de
las ponderaciones de los activos y la
fórmula del patrimonio efectivo




economico.

Capital Económico
•
•
•
•

El Capital Económico se establece como contraparte
del riesgo de crédito de portafolio directo e indirecto,
puede coincidir con el regulatorio.
Sigue una metodología desarrollado por la institución
para proteger solvencia frente a pérdidas no
estimadas (UL)
Los requerimientos de capital regulatorio están en
proceso de cambio (propuesta del Comité de Basilea
enero 2001).
Las propuestas de Basilea sobre capital económico
tiende a promover una mayor sensibilidad ante
variaciones en el riesgo de crédito.




economico.

Capital Económico

¿Para qué es utilizado?

•
•

¿Cómo se mide?

Agregación, supervisión y asignación
de límites para el riesgo crediticio
Evaluación de la gestión integral

A través de las caídas en ingresos y del
valor de los activos dentro de un año por
impacto de pérdidas crediticias, de
mercado y operacionales.

¿Cómo entender su
importancia?

•
•
•
•

Combinación de riesgos
Capacidad de medición del riesgo
Decisiones estratégicas de largo
plazo
Asignación de capital por unidades de
negocio, producto, etc.




economico.

Capital para Riesgo de Crédito
Capital económico es una medida de cuánto riesgo ha sido
tomado por una entidad, no una medida de cuánto riesgo
el banco es capaz de tomar.
La medición de la capacidad del riesgo tomado requiere
una definición de “demasiado riesgo” y un escenario de
casos extremos
“Demasiado riesgo” puede significar la intervención por
parte de la SBS por tener un capital regulatorio no
adecuado.



economico.

Capital para Riesgo de Crédito
Las medidas de evaluación se generan para:
• Proteger el shareholder value added
• Para atar aquellas cosas sobre las que el
gerente tiene control
• Medir el retorno relativo al riesgo (RORAC,
etc).




economico.

Asignación de Capital Económico
• Capital económico autónomo, más relacionado
con capital regulatorio
• Capital económico asignado de acuerdo a
estructura de activo, más relacionado con la
estrategia del negocio y su comportamiento




Crédito

V.1.Evaluación de los procesos de provisiones y capital en
riesgo.
V.2. Aspectos relevantes en el desarrollo del modelo
crédito.




V.3 Aspectos Relevantes en el desarrollo del Modelo

•Definición del incumplimiento: Criterios por portafolios.
•Valores de recuperación de las garantías
•Información histórica de los deudores y las garantías y los
procedimientos para garantizar su consistencia (análisis de
consistencia)
•Recurso Humano involucrado en el proyecto y como la
institución garantiza permear la organización con la cultura de
administración de riesgos.
•Gestión integral de riesgos





Esquema General
En el desarrollo de cada una de los componentes
del esquema general, cada entidad debe
establecer sus propias metodologías y criterios,
teniendo en cuenta las características de sus
deudores (solvencia, liquidez, entorno económico)
y las garantías, al igual que el perfil de riesgo de la
entidad en cuanto al negocio crediticio,
dimensionando el tamaño y las necesidades de la
misma.
La entidad deberá presentar un cronograma específico de actividades que
considera para el desarrollo del esquema propuesto.
La Superintendencia Bancaria acompañará a cada entidad en el proceso de
implementación de dicho esquema.




Implementación del esquema
Fase 1
Presentación de una propuesta general para la
elaboración de una metodología de medición de
riesgo de crédito.
Las entidades deben desarrollar una propuesta general
para el desarrollo de una metodología interna para la
medición del riesgo crediticio.
Esta propuesta debe incluir
unos criterios que
garanticen la evaluación y asignación adecuada del
portafolio de créditos de acuerdo al perfil de riesgo de
la entidad, y una metodología de estimación de la
pérdida esperada para cada uno de los portafolios.




Fase 1
• La propuesta debe venir discriminada para cada uno
de los tipos de crédito que compongan el portafolio de
la entidad, y debe tomar en cuenta las diferencias
metodológicas que deben existir en el tratamiento de
cada uno de ellos.
• Adicionalmente se espera que la entidad haya
organizado al interior de la institución una estructura
que soporte el desarrollo y la aplicación de la
metodología, al igual que se espera un avance en la
construcción de las base de datos que le permita hacer
un análisis estadístico potente en el momento de
calcular su valor esperado de pérdidas.




Fase 2
Reconstrucción de la información histórica y
desarrollo de aplicativos.
Al culminar esta fase se espera que la entidad haya
terminado de construir la base de datos con
información individual por deudor y crédito.
También se espera el desarrollo de un aplicativo
para la estimación de pérdidas esperadas y la
constitución de reservas.





Fase 3
Durante esta fase se espera la calibración del
aplicativo desarrollado para el cálculo de las pérdidas
esperadas en un portafolio crediticio.
En esta fase se deben desarrollar pruebas de stresstesting y back-testing que permitan ver las
implicaciones del modelos desarrollado bajo distintos
escenarios de riesgo crediticio.





Calibrado del Sistema
Rating Interno

Matriz Probabilidades
Incumplimiento por
Rating Externo/Plazo

Rating Externos

1

AAA

1

W1 x AAA + W2 x AA

2

AA

2

W3 x AA + W4 x A

3

A

3

W5 x A

4

BBB

4

W6 x BBB + W7 XXX

n

CCC

n

Wn x CCC

Recalificación Empresas según
Modelo Interno

AAA
AA
A
BBB

Año1 Año2

CCC

Correspondencia Rating
Externo

=

1
2
3
4

Año1 Año2

n

Obtención Matriz de
Probabilidades por
Ratings Interno/Plazo

Fuente: CECA. Proyecto Control Global de Riesgos




Resumen de la implementación del
esquema
Fase 1
Presentación propuesta

Metodología de calificación

Organización institucional
Iniciar recontruccion de información

Entregas parciales: Probabilidad de pérdida
y tasas de recuperación

Recolección Base de datos
Sistemas de información

Fase 2

Estimación de las pérdidas esperadas

Calibración y aplicación

Fase 3





Uso del Sistema

Rating Empresas, Scoring
Rating Corporaciones, etc.

Modelo de Rating
Interno Aplicado

Fases I, II y III

Aprendizaje



Aplicación
de Modelo
Datos
Externos

Modelo
Discriminante

Cartera
Clasificada
Datos
Internos
1.
2.
3.
4.

Cartera de
créditos

Accesos

Sólo Rating Interno
Rating Interno + Rating Externo
Ratings (Interno y/o Externo) + Análisis información
Otro tipo de Informes ...

Informes

Otros





Sistema de Rating Interno

INTEGRIDAD
Y
COBERTURA
REVISIÓN DE
AREA
RESPONSABLE
ORIENTACIÓN
DE
ESTRUCTURA

DIMENSIÓN DE
RATING
TRATAMIENTO
GARANTÍA

DISCLOSURE
REQUISITOS
VALIDACIÓN
INTERNA

DATA Y
SISTEMA DE
INFORMACIÓN

USO
DE LGD





Supervisión de la metodología
Al finalizar cada fase se espera un informe de las
entidades a la Superintendencia Bancaria en el cual se
detalle los resultados de cada una de las fases.
Adicionalmente con cada informe se realizará una
visita de inspección en la cual se verifiquen los
procedimientos y metodologías desarrolladas.
El
responsable
final
de
la
formulación
e
implementación de la metodología de riesgo de
crédito es la junta directiva de las entidades.





ASPECTOS A CONSIDERAR EN
EL PROCESO DE IMPLEMENTACION

•Los procesos del negocio deben se definidos y/o redefinidos
para sacar ventaja del modelo desarrollado.
•La administración debe tener una participación activa del
modelo de riesgo, enfatizando en el uso apropiado del mismo.
•Deben existir mecanismos que soporten las necesidades
funcionales del modelo.
•El sistema debe estar auditado para asegurar que las
calificaciones están siendo correctamente estimadas




ASPECTOS A CONSIDERAR EN
EL PROCESO DE IMPLEMENTACION

•El modelo debe tener claramente definidas las pruebas
que permitan verificar su consistencia y nivel de
predicción, así como los procedimientos a través de los
cuales se ajustan los parámetros y variables del mismo.
•Back-Testing y stress testing .
•Las excepciones deben estar documentadas y tener
procedimientos específicos para sus seguimiento y control.
•Procedimientos de control que garanticen la consistencia
de la información.




Diferencias de Sistemas Internos de
Bancos
Variedad de Factores de Riesgo
Los bancos parecen considerar tipos similares de
factores de riesgo cuando asignan una calificación
interna, pero la importancia relativa y la mezcla
de consideraciones cualitativas y cuantitativas
difiere entre bancos e incluso entre diferentes
tipos de prestatarios en el mismo banco





Bancos
•Los bancos usan diferentes enfoques para asignar ratings
internos. Por un lado, los sistemas pueden estar sustentados en
experiencia personal y del otro lado, ser modelos estadísticos
estándar. Cada uno requiere un diferente enfoque para la
supervisión y validación.
•La mayor parte de las IFIS supervisadas asigna ratings basados
en la evaluación del prestatario.
Sólo la mitad considera el riesgo agregado por las características
propias de la operación.




Bancos
Cuantificación de Pérdidas
Las fuentes de información y las técnicas para cuantificar las
características de las pérdidas por grados (probabilidad de
incumplimiento, pérdida dado el incumplimiento, etc.) difieren
entre bancos. Los bancos parecen tener más dificultades en
atribuir pérdidas dada la insolvencia estimadas a sus exposiciones
que en evaluar la probabilidad de incumplimiento





Bancos
Diferentes Definiciones
Los proveedores de información y los bancos utilizan
diferentes definiciones para “incumplimiento” y “pérdida”
en la asignación de ratings y en la cuantificación de las
pérdidas, lo que representa una fuente de inconsistencia y/o
error de medición que deberá ser considerado.





Bancos
Disponibilidad de información
La disponibilidad de información se mantiene como el mayor
desafío a los esfuerzos del banco para cuantificar el riesgo,
aunque algunos han hecho progresos en la recolección y
análisis de la información interna de ciertos segmentos de
mercado cubierto en años anteriores.
Source - Basle Committee, January 2000, Range of Practice in Banks' Internal Rating
Systems



Crédito

V.1.Evaluación de los procesos de calificación y provisiones.
V.2.Revisión de los reportes de riesgo de crédito.
V.2.Aspectos relevantes en el desarrollo del modelo.
crédito.


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