Este documento discute las reformas a los estándares contables y prudenciales luego de la crisis financiera internacional de 2008. Explica que luego de la crisis, el G20 pidió mejorar los estándares contables para incorporar una visión más prospectiva del riesgo crediticio. También se propuso reemplazar el estándar IAS 39. Por otro lado, el Comité de Basilea emitió lineamientos para fortalecer los procesos de valuación y previsionamiento de los bancos. Finalmente, se propuso mejorar la calidad y cantidad del capital regulatorio de

1. Nombre de la presentación en cuerpo 17
NIIF y la regulación prudencial
Cristina Pailhé
Gerente de Investigación y Planificación Normativa
Banco Central de la República Argentina
31 de agosto de 2010
1Las opiniones contenidas en esta presentación no representan una visión oficial del BCRA

2. Nombre de la presentación en cuerpo 17
NIIF y regulación prudencial
• Cómo se ven afectadas las regulaciones prudenciales ante cambios en
los estándares contables
• Objetivos:Objetivos:
– Que no se afecten los criterios de prudencia
– Que se preserven los objetivos de la regulación prudencial
– Que sean consistentesQue sean consistentes
– Que se propicie la transparencia
– Que no se dupliquen requerimientos
– Que no se incentiven los arbitrajes regulatoriosQue no se incentiven los arbitrajes regulatorios
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3. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La discusión internacional
• Contexto anterior a la crisis internacional, las discusiones entre lo
contable y lo prudencial estaban centradas:
N á d bl IFRS i l IAS 39– Nuevo estándar contable: IFRS, especialmente IAS 39
– Nuevo estándar prudencial en materia de capitales: Basilea II
• Desde lo prudencial, Basilea II introducía nuevos conceptos en materiap , p
de cálculo de los capitales por riesgo de crédito:
– Variedad de enfoques: estandarizados (ponderadores fijos); IRB (mayor
sensibilidad al riesgo).
– Concepto de pérdidas esperadas / inesperadas por riesgo de crédito.
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4. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La discusión internacional: previsionamiento
• Desde lo contable, IAS 39:
– Criterios de previsionamiento: evidencia objetiva de que un activo o grupo
de activos financieros se ha deteriorado. Modelo de pérdida incurrida.
• Discusión:
– Cómo compatibilizar ambos conceptos cuando una entidad aplica IFRS yCómo compatibilizar ambos conceptos cuando una entidad aplica IFRS y
a la vez Basilea II (en particular enfoques avanzados) o esquemas
prudenciales de previsionamiento.
– Las pérdidas esperadas con visión “forward looking”; las pérdidas
realizadas, con visión “backward looking”
– Países con esquemas de previsionamiento anticíclico
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5. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La discusión internacional: previsionamiento
• “Sound credit risk assessment and valuation for loans” (June 2006)
– En 2006 el BCBS emite un documento que establece sus expectativas enEn 2006 el BCBS emite un documento que establece sus expectativas en
materia de valuación del riesgo de crédito.
– Brindar guías a los bancos y a los supervisores para que cuenten con
políticas sólidas para evaluar el riesgo de crédito y para valuar los
préstamos, más allá del marco contable que se utilice.
– Si bien explícitamente decía que no era la intención crear un puente con
los estándares contables, el objetivo explícito era:
• identificar de manera temprana a los créditos con problemas y
determinar las previsiones en tiempo y forma.
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6. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La discusión internacional: previsionamiento
• “Sound credit risk assessment and valuation for loans” (June 2006)
– “El enfoque de Basilea II no resulta en la creación de una previsiónEl enfoque de Basilea II no resulta en la creación de una previsión
separada a los efectos de la evaluación del capital regulatorio. En lugar de
ello, resulta en una deducción o adición al capital regulatorio de las
diferencias que surjan entre los montos previsionados contablemente y las
é did d l l d h i d ”pérdidas esperadas calculadas para un horizonte de un año”
• Países con esquemas de previsionamiento anticíclico que comenzaron
además a implementar IFRS
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7. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La discusión internacional: fair value option
• “Supervisory guidance on the use of the fair value option for
financial instruments by banks”. BCBS, Junio de 2006
– Los supervisores esperan que los bancos apliquen las disposiciones de la
IAS 39 no sólo en lo formal sino también en la sustancia
– Los bancos deben contar con sistemas de gestión de riesgos apropiadosg g p p
con anterioridad a la implementación de la opción de fair value
– Los bancos no deben aplicar la opción de fair value a instrumentos para
los cuales no pueden estimar esos valores de manera confiable
– Los supervisores pueden pedir información complementaria para poder
asistirlos en la evaluación del impacto que supone que la utilización de la
opción de fair value
Entre otros
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– Entre otros….

8. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La discusión internacional: fair value option
• En un contexto de años de tendencia creciente en los precios de los activos
financieros y baja incobrabilidad, la utilización de criterios de fair value
resultaba muy atractiva a las entidades. Problemas de incentivos ex ante, ex
tpost.
• Fair value:
– Es más transparente en los casos que existen mercados líquidos y
profundos
– No necesariamente lo es cuando se trata de activos sin mercado o hay quey q
modelarlo de alguna manera
– Es procíclico
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9. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La crisis internacional: el mandato del G20
• La declaración de los Líderes el 2 de abril de 2009 estableció:• La declaración de los Líderes el 2 de abril de 2009 estableció:
• “…los accounting standard setters deben trabajar de manera urgente con los
supervisores y reguladores para mejorar los estándares de valuación yp y g p j y
previsionamiento y alcanzar un set único de estándares contables de alta
calidad…”
• “ los accounting standard setters deben realizar acciones para…:
Reducir la complejidad de los estándares contables para instrumentos– Reducir la complejidad de los estándares contables para instrumentos
financieros;
– Mejorar el reconocimiento contable de las previsiones a través de la
incorporación de un rango más amplio de información crediticia;
– Mejorar los estándares contables de previsionamiento, exposiciones off
balance y la incertidumbre asociada a la valuación;
– Cont…
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10. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La crisis internacional: el mandato del G20
• La declaración de los Líderes el 2 de abril de 2009 estableció:• La declaración de los Líderes el 2 de abril de 2009 estableció:
• …
l l id d i i l i l i d l d d• Alcanzar claridad y consistencia en la implementación de los estándares de
valuación, trabajando con los supervisores;
• Realizar progresos significativos para alcanzar un set único de estándares
contables de alta calidad;contables de alta calidad;
• En el proceso de revisión de los estándares contables, involucrar a los
interesados, incluyendo a los reguladores y a los mercados emergentes, a
través de una revisión de la membresía del IASB.”
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11. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Las reformas post crisis
Proyecto para reemplazar IAS 39:– Proyecto para reemplazar IAS 39:
• Clasificación y medición: IFRS 9, Noviembre 2009. Dos categorías
primarias para la medición de los activos financieros: 1) fair value y (2)primarias para la medición de los activos financieros: 1) fair value y (2)
costo amortizado. Elimina AFS.
• Metodología para impairment: ED “Amortised Cost and Impairment”,
Nov. 2009
• Contabilidad de cobertura: se espera finalizar en el segundo cuatrimestre
de 2011
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12. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Las reformas post crisisLas reformas post crisis
“Guiding principles for the replacement of IAS 39”. BCBS, julio 2009:
– Utilidad y relevancia: el reemplazo de la IAS 39 debe mejorar la utilidad y
relevancia de los reportes financieros para los terceros, incluidos los reguladores.
Los enfoques para categorizar los activos financieros no deben incrementar el usoq p g
del fair value para las instituciones de intermediación financiera. Los préstamos
tradicionales no deben incluirse dentro de la categoría de fair value.
– Representación fehaciente: las transacciones deben ser expuestas de manera
b i i ó i l d l d irobusta y consistente con su sustancia económica y con el modelo de negocios.
– Evitar excesiva complejidad: limitar el uso de interpretaciones; adoptar un
enfoque práctico para ser usado por entidades financieras de distintas
jurisdicciones y grado de complejidad; evitar reglas arbitrarias que no esténjurisdicciones y grado de complejidad; evitar reglas arbitrarias que no estén
basadas en la sustancia económica de la transacción, entre otros
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13. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Las reformas post crisisLas reformas post crisis
“Guiding principles for the replacement of IAS 39” (cont.):
– Lecciones de la crisis: el nuevo estándar debe reconocer las pérdidas de manera
temprana para promover un previsionamiento robusto; reconocer que el fair value
no es efectivo cuando los mercados se tornan ilíquidos; permitir la reasignaciónno es efectivo cuando los mercados se tornan ilíquidos; permitir la reasignación
de fair value a la categoría de costo amortizado (en circunstancias excepcionales,
cuando ocurran eventos que lleven a un cambio en el modelo de negocios).
Previsionamiento: debe ser robusto y basado en metodologías sólidas que– Previsionamiento: debe ser robusto y basado en metodologías sólidas que
reflejen las pérdidas esperadas de las carteras existentes en los balances de los
bancos durante la vida de ese portafolio. El modelo contable de previsionamiento
debe permitir una identificación temprana y reconocimiento de las pérdidas
incorporando un rango de información disponible más amplio que el
correspondiente al modelo de pérdida incurrida. Las pérdidas crediticias
esperadas son las pérdidas esperadas en un portafolio durante la vida de los
préstamos considerando la experiencia de pérdidas a lo largo de un ciclo
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préstamos, considerando la experiencia de pérdidas a lo largo de un ciclo
económico completo.

14. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Las reformas post crisis: previsionamiento
En materia de “impairment”
– El noviembre 2009, el IASB publicó un exposure draft (ED) que utiliza un
enfoque de flujo de fondos esperados para evaluar el deterioro de los activos
financieros.
– El cuerpo que gobierna al Comité de Basilea (GHOS) en enero 2010 le dio
instrucciones a este para que avance en materia de previsionamiento basado
en pérdidas esperadas.
– El BCBS elaboró un documento que se apoya en el ED del IASB, pero que
sigue los objetivos delineados por GHOS:
• Subsanar las deficiencias del modelo de pérdida incurrida sinp
incrementar el uso del fair value
• Promover un previsionamiento adecuado y más “forward looking”
• Moderar la prociclicidad asociada al esquema de pérdida incurrida
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• Entre otros

15. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Las reformas post crisis: Fair valueLas reformas post crisis: Fair value
“ Supervisory guidance for assessing banks' financial instrument fair value
practices” BCBS abril de 2009practices , BCBS, abril de 2009
• Guías a los bancos y supervisores para reforzar el proceso de valuación de los
instrumentos financierosinstrumentos financieros.
• Los principios promueven:
• la existencia de un corporate governance sólido asociado a las valuaciones;
• el uso de inputs confiables y fuentes de información diversas;• el uso de inputs confiables y fuentes de información diversas;
• la comunicación a los terceros de las incertidumbres asociadas a las
valuaciones,
• la existencia de procesos de verificación y validación independiente;la existencia de procesos de verificación y validación independiente;
• la consistencia en las prácticas de valuación a efectos de gestión de riesgo y
de reporte siempre que sea posible y;
• una fuerte vigilancia de las prácticas de valuación por parte de los
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g p p p
supervisores.

16. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La crisis internacional: reforma de estándares prudenciales
• La declaración de los Líderes de Pittsburgh en septiembre 2009• La declaración de los Líderes de Pittsburgh en septiembre 2009
estableció:
“Mejorar la calidad del capital y mitigar la prociclicidad: ( ) desarrollar– Mejorar la calidad del capital y mitigar la prociclicidad: (…) desarrollar
hacia fines de 2010 reglas acordadas internacionalmente para mejorar la
calidad y cantidad del capital regulatorio y desalentar el apalancamiento
excesivo…”
– “Apoyamos la introducción de un ratio de apalancamiento” como una
medida complementaria al marco basado en riesgo de Basilea II. (…) Para
asegurar comparabilidad, los detalles de ese ratio deben ser armonizados
i t i l t j t d l t l dif i linternacionalmente, ajustando plenamente por las diferencias en la
contabilidad…”
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17. Nombre de la presentación en cuerpo 17Actualización Normativa
Mejorar la calidad, consistencia y transparencia de la base de capital
- Diagnóstico:
- el estándar actual permite que los bancos tengan poco capital deel estándar actual permite que los bancos tengan poco capital de
alta calidad – “common equity”- para afrontar los activos de riesgo
el tratamiento de las deducciones no es suficientemente- el tratamiento de las deducciones no es suficientemente
conservador. No es homogéneo entre jurisdicciones
C i b t b lt “Ti I” l á ti- Consecuencia: bancos que mostraban alto “Tier I”, en la práctica,
tenían bajos niveles de capital de alta calidad (“tangible common
equity”)
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18. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Mejorar la calidad (…) de la base de capital
Medidas:Medidas:
- Los instrumentos que se incluyan en Tier I tienen que absorber pérdidas
mientras la entidad continúa en funcionamiento (“on going concern”)
i d l i i b b did l- Los instrumentos del Tier II tienen que absorber pérdidas en el evento que
la entidad quiebre (“on gone concern”).
El l t d i t d l Ti I á l “ it ” (CE)- El elemento predominante del Tier I será el “common equity” (CE):
CE= acciones ordinarias + ganancias retenidas + “other comprehensive income”
– deducciones regulatoriasdeducciones regulatorias
- Deducciones: se homogeneizan internacionalmente los conceptos
deducibles y la base sobre la cual se aplican
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19. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Mejorar la calidad (…) de la base de capital
Deducciones:
- Intereses minoritarios (% de exceso por encima del MIN)
- Goodwill y otros intangibles (netos de impuestos diferidos asociados)
I dif id i d- Impuestos diferidos activados
- Inversión en acciones propias (tenencia directa o a través de índices)
- Inversión en el capital de entidades bancarias, financieras y de seguros que
están fuera del alcance de la consolidación, sujeta a pisos.
- Se permiten hasta 10% del CE (julio 2010):
I ió i ifi ti i d i tit i fi i lid d- Inversión significativa en acciones de instituciones financieras no consolidadas
(bancos, seguros y otras entidades financieras)
- “Mortgages servicing rights”
Impuestos diferidos que surgen de diferencias temporales
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- Impuestos diferidos que surgen de diferencias temporales
Si la suma de los tres montos excede el 15% del CE, ese exceso debe deducirse.

20. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Mejorar la calidad (…) de la base de capital
Deducciones (cont.):
• Falta de previsiones respecto al monto de pérdidas esperadas
• Ganancias y pérdidas acumuladas debidas a cambios en el riesgo de
crédito propio de los pasivos valuados a fair valuecrédito propio de los pasivos valuados a fair value
• Activos de fondos de pensión
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21. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Mejorar la calidad (…) de la base de capital
Otros aspectos
Criterios de entrada para Tier I Tier II- Criterios de entrada para Tier I, Tier II
- Se elimina el Tier III
- Difusión de los componentes de la base de capital. Conciliación con
t d t blestados contables
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22. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Establecer un “leverage ratio” complementario del capital basado en
riesgo
Diagnóstico: crecimiento excesivo del leverage, aún con altos ratios de
capital basado en riesgo. El “deleveraging” amplificó las presiones a la
baja en el trascurso de la crisis (prociclicidad)
Medidas:
- Introducir un leverage ratio que:Introducir un leverage ratio que:
- Restrinja el crecimiento del apalancamiento en la fase ascendente y
ayude a evitar los efectos desestabilizadores del deleveraging en la
fase descendente.
- Refuerce la medida basada en riesgo, con un indicador simple,
trasparente, basado en conceptos utilizados en el mercado
- Restrinja los outliers y contenga los arbitrajes regulatorios
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23. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Establecer un “leverage ratio”
- Leverage ratio = Capital / Activos
- Definición de “capital” y de “activos” comparable entre jurisdicciones
- Capital:
- Medida de alta calidad, consistente con las reformas que está
haciendo el BCBS en la materiahaciendo el BCBS en la materia.
- Se testeará un ratio de capital Tier I / Activos = 3% mínimo.
Monitoreo usando medidas alternativas (capital total, common
equity)equity)
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24. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Establecer un “leverage ratio”
- Activos:
- Criterios simples, que se alejen lo menos posible de las mediciones
contablescontables.
- Exposiciones netas de previsiones y ajustes de valuación
- No se permite que el colateral físico o financiero reduzca las exposiciones
(consistente con que sea una medida no basada en riesgo)(consistente con que sea una medida no basada en riesgo)
- Aspectos que homogeneizar, más controvertidos:
- Neteo
Tratamiento de las exposiciones off balance- Tratamiento de las exposiciones off balance
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25. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Establecer un “leverage ratio”
Neteo ( t d di i b 2009)Neteo (propuesta de diciembre 2009):
- Alternativas:
- Desalentar el neteo tanto contable como regulatorio, focalizando eng ,
medidas brutas de exposición.
- Aplicar un conjunto común de reglas de neteo, como está establecido en
Basilea II
-Elegida: no neteo para derivados, repos y préstamos con depósitos.
En el paquete revisado de Julio 2010 se modificó y se acordó:
- Para los derivados se aplicará neteo siguiendo las reglas de Basel II más una
medida simple de exposición potencial basada en ponderadores ya existentes
en Basel II.
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26. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Establecer un “leverage ratio”
Tratamiento de las exposiciones off balance:Tratamiento de las exposiciones off balance:
- Qué factores de conversión usar para incorporar los compromisos fuera de
balance dentro de la medida de exposición (compromisos incluidos facilidadesbalance dentro de la medida de exposición (compromisos incluidos facilidades
de liquidez, aceptaciones, compromisos cancelables por el banco, etc)
- Propuesta de diciembre 2009: incluir todos los OBS usando un factor dep
conversión (CCF) de 100%. Es no basado en riesgo, es simple y refleja que los
OBS conllevan apalancamiento.
- Propuesta modificada de julio 2010: se mantienen los CCF uniformes para
todos los OBS excepto para aquellos que sean cancelables incondicionalmente
por el banco, para los cuales establece en 10%.
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27. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Conclusiones
- La crisis financiera internacional agregó desafíos a la implementación conjuntag g p j
de nuevos estándares en lo prudencial y en lo contable
- La agenda de reformas regulatorias está en plena discusión
- En muchos aspectos, los IFRS juegan un rol importante, en particular para:
- homogeneizar conceptos entre países
- poder comparar
- promover un level playing field
- En la implementación de IFRS, desde lo regulatorio se mira cómo se afectan o
pueden afectar los objetivos de los cuales hablamos al principio
- Importancia de que los standards setters trabajen en conjunto a nivel
internacional y los reguladores en el ámbito local para evitar inconsistencias u
efectos no deseados
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28. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Gracias por su atención
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