Los intermediarios financieros
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B. Sistema bancario y crediticio

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Parte del sistema europeo de Bancos
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B. Sistema bancario y crédito
1. Banca privada
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Empresa privada que sirve servicios a
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Ejemplos
EL BSCH
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Banco Santander Central Hispánico

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1857 : Su creación

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B. Sistema bancario y crédito
2. Cajas de ahorro
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B. Sistema bancario y crédito
3. Entidades de Crédito Cooperativo
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 Financiación

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Funcionamiento del Leasing

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3. El factoring
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B. Entidades de inversión colectiva
1. Definición
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B. Entidades de inversión colectiva
2. Los tipos de entidades de inversión colectiva
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C. Otros entidades no bancarios
2. Sociedades de garantía reciproca (SGR)


Es un tipo especial de sociedad comercial cuy...
C. Otros entidades no bancarios
3. Sociedades mediadoras en el mercado del dinero
(SMMD)
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Sociedad autorizada por el Ban...
C. Otros entidades no bancarios
4. Sociedades de crédito hipotecario

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Creadas para el desarrollo del mercado hipotecari...
C. Otros entidades no bancarios
5. Entidades de previsión social
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La previsión social se canaliza mediante diversas inst...
D. La Bolsa
▪ Es un mercado donde se encuentran empresas y ahorradores
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  1. 1. Los intermediarios financieros
  2. 2. Los intermediarios financieros Los intermediarios bancarios
  3. 3. Los intermediarios financieros I. Los intermediarios bancarios A. Autoridad monetaria B. Sistema bancario y crediticio II. Los intermediarios no bancarios A. Entidades de financiación a plazo B. Entidades de inversión colectiva C. Otros I. La bolsa
  4. 4. Los intermediarios financieros  La intermediación financiera es una función de finanzas, que consiste en una operación con un intermediario  El intermediario permite poner en contacto a los agentes que tienen ahorros y los que desean préstamos
  5. 5. A. Autoridad monetaria 1. Responsables políticos : Ministerio de Economía Definición  El ministerio esta a cargo de la ejecución de la política del Gobierno en materia económica y de reformas para la mejora de la competitividad, desarrollo tecnológico e innovación en todos los sectores, la política comercial y de apoyo a la empresa. Papel  Promover el desarrollo económico y social  Contribuir al desarrollo de la competencia y competitividad de actividades productivas a través de la promoción de las inversiones y del crecimiento de las exportaciones  Definir la política comercial del país, fortalecer los flujos de comercio e inversión y el desarrollo de las negociaciones comerciales con terceros países y organismos multilaterales
  6. 6. A. Autoridad monetaria 2. Órgano técnico : Banco de España Presentación  Parte del sistema europeo de Bancos centrales  Entidad de derecho publico Papel  Supervisar la solvencia y el comportamiento de los bancos privados y las cajas de ahorro  Asesorar al gobierno, elaborar y publicar las estadísticas en informes  Servir de tesorero al Estado, controlar los pagos de los gastos del Estado, y financiar la deuda publica  Creación : 2 de junio de 1782  Gobernador : Luis María Linde De Castro  Principales órganos : Consejo de Gobierno y la Comisión ejecutiva  Objetivo : desarrollar la política monetaria interior y exterior del país Emitir billetes y controlar la emisión de las monedas  Aplicar la política monetaria de la BCE 
  7. 7. B. Sistema bancario y crédito 1. Banca privada Presentación Papel  Empresa privada que sirve servicios a sus clientes  Cambiar divisas  Personas naturales con habitualidad y animo de lucro  Emitir letras bancarias y cheques  Los bancos comerciales pueden ser objeto de comercio   Se llama también Bancos de negocios Venta o distribución de fondos de inversión y de productos financieros  3 subgrupos de bancos : Bancos mas importantes, los bancos medianos y pequeños, y los bancos extranjeros  Otorgar prestamos a las familias y empresas para impulsar la inversión, la producción, el empleo, el desarrollo del país
  8. 8. Ejemplos EL BSCH  Banco Santander Central Hispánico  1857 : Su creación  EL BBVA  Banco Bilbao Vizcaya Argentaria  1857 : Su creación 1999 : Fusión entre el Banco Santander y el Banco Central Hispano (BCH)  1988 : Fusión entre el Banco de Bilbao y de Vizcaya  Director : Emilio Botín  Presidente : Francisco Gonzales  Cuarto Banco de Europa  Presente en mas de 30 países  Octavo banco del Mundo   9 Millones clientes 35 millones de clientes en todo el mundo
  9. 9. B. Sistema bancario y crédito 2. Cajas de ahorro  Entidad de crédito similar a un banco  Instituciones de crédito sin animo de lucro  Instituciones privados o públicos  Se rigen por la ley de sociedades limitadas  Pueden realizar las mismas operaciones que las autorizadas a la banca privada  El principio : un parte de sus dividendos van a fines sociales o gubernamental
  10. 10. B. Sistema bancario y crédito 3. Entidades de Crédito Cooperativo  Sociedades con personalidad jurídica propia  Tienen actividades similares a las de los bancos y cajas de ahorros  Entidad en la que los miembros tienen la doble calidad de usuarios (clientes o depositantes prestatarios ) y los propietarios (que participan en el gobierno )  Un banco cooperativo es una empresa en el que el poder es democrático, es decir que una persona = un voto  Objeto social :  cubrir las necesidades financieras de sus socios, financiar las entidades cooperativas asociadas  El objeto de un banco cooperativo no es maximizar el beneficio , sino proveer los mejores productos y servicios posibles a sus miembros
  11. 11. B. Sistema bancario y crédito 4. Entidades oficiales de Crédito (Argentaria) Argentaria Definición  Instituciones financieras especializadas son parte de una categoría de entidades de crédito  Fue una entidad bancaria publica española  Fundada en mayo de 1991  Tienen misiones muy especificas dentro el sistema bancario   Ejemplo : el banco de crédito agrícola es en cargo de financiar las actividades agrícolas Fue promovida por el gobierno de Felipe González  Se fusiono con el banco Bilbao Vizcaya  Ahora es el actual grupo banco Bilbao Vizcaya Argentaria  Su papel es de facilitar y promover la financiación de los agentes económicos
  12. 12. Los intermediarios financieros Los intermediarios no bancarios
  13. 13. A. Entidades de financiación a plaza  Financiación a plazo 13
  14. 14. A. Entidades de financiación a plaza 1. Financiación a plazo  Todas la empresas necesitan medios de financiamiento a corto plazo porque sus tesorerías no están indefinidas  Ejemplos : Crédito comercial (entre la empresa y su proveedores), leasing, factoring 14
  15. 15. A. Entidades de financiación a plaza 2. Arrendamiento financiero o leasing  El Arrendamiento Financiero o Leasing es una alternativa de financiamiento que permite la optimización de la gestión financiera y tributaria de una empresa  En un Leasing, el Arrendador (BCP) compra los bienes que el Arrendatario (Cliente) quiere adquirir para dárselos en Leasing. A cambio, el Arrendatario pagará cuotas durante un periodo de tiempo, después del cual tendrá el derecho de ejercer la Opción de Compra sobre los activos  Un activo bajo el esquema de Leasing le pertenecerá al Arrendador para efectos legales; sin embargo, será registrado en los estados financieros del Arrendatario para efectos financieros y tributarios. En este sentido, el Arrendatario será el que deprecie el activo 15
  16. 16. A. Entidades de financiación a plaza Funcionamiento del Leasing 16
  17. 17. A. Entidades de financiación a plaza 3. El factoring  Es una operación que consiste en la cesión de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor)  Convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado  Asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargándose de su contabilización y cobro. Es decir, consiste en la compra de los créditos originados por la vente de mercancías a corto plazo  Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen factoring son :  Bci, BICE, Banco de Chile, Banco del desarollo, Factor Line, HellerNet-Sudfactoring, Banco Santander, Banco Santiago, Scotiabank Sud Americano, Banco de Crédito del Perú, Banco Wiese, entre otros. 17
  18. 18. B. Entidades de inversión colectiva 1. Definición  Las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) permiten una inversión financiera de carácter indirecto y son reguladas exhaustivamente por la ley  La misión de las IIC es captar recursos mediante la emisión de activos financieros indirectos (acciones o participaciones de capital) e invertirlos en la adquisición de activos financieros directos (títulos del mercado monetario y de capitales)  Otra definición de IIC: “instrumentos de inversión constituidos mediante las aportaciones (patrimoniales o de capital) de una pluralidad de inversores (participes o accionistas) que son administradas por una sociedad especializada (gestora) según sus estatutos o reglamento, y cuya cartera de inversión es custodiada por una entidad depositaria. Los Organismos Oficiales y auditores las vigilan y supervisan.” 18
  19. 19. B. Entidades de inversión colectiva 2. Los tipos de entidades de inversión colectiva ▪ En España, legalmente, se pueden distinguir las siguientes:  Sociedades de Inversión Mobiliaria (SIM) : el capital es fijo y solo ampliable en las condiciones y con los procedimientos de la LSA  Sociedades de Inversión Mobiliaria y Capital Variable (SIMCAV) : el capital es variable, dentro de ciertos limites prefijados, mediante la venta o adquisición por la sociedad de sus propias acciones sin necesidad de autorización de la Junta General (es una institución híbrida entre SIM y FIM)  Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM) : dirigen su inversión mobiliaria principalmente hacia Bolsa y en activos a largo plazo  Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (FIAMM) : dirigen sus inversiones hacia los activos a corto plazo típicos del mercado monetario o de dinero 19
  20. 20. C. Otros entidades no bancarios 1. Entidades de seguros  Sociedades anónimas que se obligan a indemnizar los danos sufridos por un asegurado o al pago de un capital o una renta, dentro de unos limites pactados, al producirse el evento causante del daño o al cumplirse una fecha establecida, a cambio del pago de una prima por parte del asegurado. 20
  21. 21. C. Otros entidades no bancarios 2. Sociedades de garantía reciproca (SGR)  Es un tipo especial de sociedad comercial cuyo objeto principal es el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes  Está compuesta por dos tipos de socios: Protectores: uno o más y Participes: 120 socios partícipes  La SGR administra un fondo de riesgo constituido por los aportes de los Socios Protectores, cuya función es la cobertura de las garantías otorgadas a los Socios Partícipes 21
  22. 22. C. Otros entidades no bancarios 3. Sociedades mediadoras en el mercado del dinero (SMMD)  Sociedad autorizada por el Banco de España cuya función es crear mercados secundarios actuando por cuenta propia en el mercado monetario  Su cartera de activos esta constituida fundamentalmente por Letras del Tesoro y otros activos financieros a muy corto plazo y se refinancia tomando fondos del mercado interbancario o con líneas de la banca privada. También realiza operaciones con pacto de recompra 22
  23. 23. C. Otros entidades no bancarios 4. Sociedades de crédito hipotecario  Creadas para el desarrollo del mercado hipotecario  Sociedades emisoras de títulos hipotecarios que esperan obtener recursos para realizar prestamos hipotecarios  Por lo tanto, sus activos los constituyen los prestamos hipotecarios, sus pasivos las captación de recursos mediante depósitos a largo plazo, ahorro, vinculado y emisión de títulos hipotecarios 23
  24. 24. C. Otros entidades no bancarios 5. Entidades de previsión social  La previsión social se canaliza mediante diversas instituciones, según cada país  El Instituto Nacional de la Seguridad Social de España, el Instituto Mexicano del Seguro Social y el Instituto de Previsión Social de Paraguay son algunos ejemplos de este tipo de organismos 24
  25. 25. D. La Bolsa ▪ Es un mercado donde se encuentran empresas y ahorradores  Se compra/Se vende activos financieros  Es un modo de financiamiento/ una oportunidad de inversión  Tiene un papel muy importante en el crecimiento económico  Un mercado ficticio (por las cifras) pero muy objetivo (valor de un acción = valor de la empresa) 25

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