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LA FIANZA INTERNACIONAL
ASPECTOS PRIORITARIOS EN LA RELACION CON EL SOCIO FRONTING
La fianza internacional puede compararse con una moneda, ya que también tiene dos caras.
De un lado de la moneda está la labor que realiza el suscriptor con su cliente, la cuenta y su
intermediario de seguros. En ese enfoque, se cumple el análisis de una serie de aspectos que
mi colega Nicholas Kim explicó desde la perspectiva de un suscriptor enfocándose en el
aspecto de suficiencia financiera, experiencia, capacidad, preparación y trayectoria del cliente
que le permite al asegurador seleccionar los riesgos apropiados de acuerdo a la directrices que
definen su apetito de negocios.
En la otra cara de la moneda, encontramos el trabajo por realizar una vez que el cliente
requiere realizar negocios fuera de las fronteras del país local de suscripción con el respaldo
del asegurador.
Es en esa perspectiva, que una vez que la cuenta sale de su domicilio geográfico de captación
de riesgos a un territorio diferente, encontramos que la empresa aseguradora mientras
respalda al cliente, pasa a convertirse de su rol de asegurador, a reasegurador.

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Hoy tengo el gusto de dirigirme a ustedes para revisar los aspectos de ésta cara de la moneda
en particular.
El año pasado en nuestra reunión en Guatemala, tuve la oportunidad de presentarles las
generalidades de la estructura, proceso y legalidades de una operación fronting. Fue como una
fórmula estándar cuya receta varía de acuerdo a la estrategia de negocios del asegurador en
particular y su apetito de riesgo.
Este año, tenemos la oportunidad en esta mesa redonda de tener algunos de los más
importantes aseguradores de los Estados Unidos en el tema del producto de fianzas, para
compartir con ustedes nuestras visiones y experiencia en la apreciación de los mercados
foráneos, siendo que a través de la actividad fronting hemos podido expandir nuestros
horizontes de negocios y la capacidad de nuestros clientes. Todo como resultado del proceso
expansivo de globalización que estamos viviendo en esta era.
En el contexto planteado, ya con la transacción aprobada por el suscriptor de la cuenta, viene
el análisis de la transacción con la finalidad de su formal emisión/colocación en el mercado
internacional por parte del asegurador, que ahora convertido en reasegurador, se dispone a
colocar el riesgo con su socio fronting fungiendo de asegurador local.
Es aquí cuando entra en acción el Departamento internacional del asegurador norteamericano,
ya con el sobrero de “reasegurador” puesto en su cabeza. La misión principal es servir de
enlace entre las múltiples partes que intervienen en el proceso, asegurando desde el principio
calidad de servicio garantizando una comunicación efectiva entre las partes para el adecuado
manejo de expectativas, el respeto de las normas y condiciones aplicables en el país
extranjero. Todo esto promueve la seguridad del proceso y de la transacción.
I. QUE BUSCA EL REASEGURADOR EN EL SOCIO FRONTING?
Similar enfoque del negocio: Lo cual promueve la eficiencia de la operación sin sacrificar
certeza o seguridad, que son elementos claves del proceso.
Solvencia y posicionamiento: La solvencia financiera del socio fronting es tan importante
como la del reasegurador brindando verdadera garantía de estabilidad y credibilidad tanto para
el tomador del riesgo, como para el beneficiario de la obligación.

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El posicionamiento del socio fronting en el mercado local es muy importante, porque la
reputación y reconocimiento, que son los resultados primarios de este posicionamiento, abre
puertas de aceptación ante los principales beneficiarios públicos y privados en ese mercado.
Experiencia y experticia: La experiencia, que es la enseñanza que se adquiere con la
práctica y que proporciona conocimiento o habilidad para realizar una actividad específica, es el
principal activo que busca el reasegurador de su socio fronting. El conocimiento de los
constantes cambios que toman lugar en la dinámica del mercado, de las legalidades requeridas
con respecto a la colocación, son entre otros aspectos, temas que el reasegurador no maneja
al detalle porque no corresponden a la realidad geográfica del ámbito de su operación. Por
ende, la asesoría y la diligencia del socio fronting garantiza la seguridad de la colocación.
La experticia, es la capacidad de analizar pruebas en valoración de hechos y determina un
nivel de competencia en la materia. Por ende, el reasegurador planifica en el evento que de
ocurrir un reclamo en el territorio extranjero, sea el socio fronting quien de manera conjunta
represente los intereses tanto del asegurador local como del reasegurador y su cliente.
Conocimiento: Trabajar en un mercado extranjero en el cual el reasegurador no tiene
experiencia, eleva el nivel dificultad del reasegurador. Elegir a un socio fronting con sólido nivel
de conocimiento en su mercado local promueve un nivel adecuado de seguridad y eficiencia de
la operación.
Similar calidad y vocación de servicio: La visión y vocación de servicio del socio fronting es
también un aspecto muy importante. La diferencia en cultura, posiblemente en lenguaje, marco
legal y condiciones de mercado ya constituyen por si mismas un abismo bastante retador. A
eso hay que añadir la cantidad de actores que inciden en la toma de decisiones. El puente que
une los dos extremos es la actitud proactiva, el entendimiento integral de las necesidades de
las partes, el ánimo de colaboración. El socio fronting y el reasegurador tienen que trabajar
como equipo integrado.
II. CUALES TEMAS DE LA COLOCACION INTERNACIONAL INTERESAN AL
SOCIO FRONTING?
Cumplimiento de las normas y procedimientos establecidos por las autoridades del país:
Pocas cosas específicas que el reasegurador conoce como ciertas en el mercado
norteamericano van a ser exactamente iguales en el país extranjero donde la transacción está
siendo colocada. El sistema legal y el protocolo administrativo derivado del cumplimiento de la
ley aplicable. Se debe también considerar la política de negocios del socio fronting, la cual
podría diferir sustancialmente de la del reasegurador, y aun pudiendo ser similar, siempre
tendrá sus particularidades.

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Los principios básicos generales del negocio son siempre similares en cuanto a concepto sin
importar de qué país se trate, pero las particularidades específicas de cada país le dan un giro
particular al negocio.
Flexibilidad y comunicación efectiva son recursos clave entre las partes para articular
soluciones oportunas y consistentes.
En cuanto a procedimientos establecidos por las autoridades del país un punto importante es el
tema del registro como reasegurador aceptado en aquellos donde éste es requerido, aspecto
tiene que ser tomado en consideración por el reasegurador antes inclusive de escoger a su
socio fronting.
Observación de pautas y comportamiento de mercado local: Cuando el reasegurador llega
al mercado local, es guiado por las recomendaciones que el socio fronting le brinda en cuanto a
prácticas de mercado sobre precio, formatos de texto de fianza, tasa usual y aspectos
culturales de negocio que atañen al procedimiento y la operación. Este va a indicar lo que es
posible hacer en términos de competitividad o flexibilidad en la emisión para hacer distintivo el
servicio al cliente, siempre en función de lo que el socio fronting haría de igual manera con
clientes de su cartera local.
Sistema de prevención de lavado de dinero: Los aseguradores en los Estados Unidos se
encuentran entre las entidades financieras sujetos al cumplimiento de Leyes Federales del país
que requieren el establecimiento de programas de prevención contra el lavado de dinero (‘Anti-
money laundering’ y sus siglas en inglés ‘AML’).
El lavado de dinero ocurre cuando alguien se involucra en una transacción financiera con el fin
de esconder la proveniencia de fondos obtenidos de manera ilegal o bien utilizar fondos
legalmente obtenidos con fines ilegales, como puede ser financiar actividades terroristas o
actividades criminales.
Debido a que la actividad de lavado de dinero puede estar presente en cualquier tipo de
transacción financiera, los empleados de aseguradoras norteamericanas que
trabajen con productos cubiertos por el programa citado en referencia, deben estar alerta de los
hechos o circunstancias que se presenten como ‘banderas rojas’ que puedan ser signo de
potencial actividad de lavado de dinero.
Ejemplos pueden ser la compra de un producto que es inconsistente con las necesidades del
cliente, la terminación anticipada del producto si es que esto causaría una penalidad económica
al cliente, o que se requiera un reembolso de prima a pagar a una tercera persona. Si alguno
de estos, u otros eventos sucedieran no necesariamente constituyen por si mismos clara
evidencia de un caso de lavado de dinero, pero ciertamente ameritaría una investigación de las
razones por las cuales sucede.
Oficina de Control de activos extranjeros (Office of Foreign Assets, siglas en inglés
“OFAC”:

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Es una oficina del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos (Hacienda) responsable de
administrar sanciones por actividades económicas internacionales y de exportación.
Las sanciones son Leyes Federales que establecen la prohibición de celebrar transacciones
con países identificados como vetados, grupos, entidades y personas. Los Estados Unidos y
otros gobiernos promulgan sanciones como una manera de lograr la seguridad nacional y
objetivos de política internacional. Las sanciones persiguen la finalidad de privar a la entidad
vetada de acceder a patrocinio de mercados domésticos, incluyendo capital, productos,
tecnología y servicios. Los aseguradores norteamericanos con oficinas alrededor del mundo
deben cumplir con las leyes que contemplan sanciones económicas y de importación en los
países donde operan, así como con cualquier ley relacionada al tema. OFAC también mantiene
programas de sanciones para impedir actividades terroristas, proliferación de armas de
destrucción masiva, narcotráfico, piratería y organizaciones criminales transnacionales.
Solicitud de fianza (Hold harmless o slip de reaseguro): En una fianza internacional, la
solicitud de fianza, o slip de reaseguro, también llamado por algunos “Hold Harmless”, es lo que
se conoce como el documento principal entre compañías para sustentar el soporte en respaldo
de reaseguro de la transacción en específico.
En líneas generales, este documento pudiera estar vinculado al contrato de Reaseguro
Facultativo para operaciones fronting, de manera que el mismo es vinculante. Si no existiera tal
contrato firmado entre las partes, la solicitud de fianza referida contendría lenguaje específico
para explicar las características, condiciones y alcances de la colocación y del respaldo.
Se establece como norma general que este tipo de documento soporte debe preservarse en
sistemas del asegurador y del reasegurador por un número de años que determina cada
organización en específico. La fecha de inicio del periodo de conservación del documento
comienza desde el momento en que se coloca la transacción.
La analogía de comparar un caso de fianza internacional con un barco que navega, luce
apropiada. Un barco no se lanza a la mar sin tener una misión que cumplir, una ruta específica,
esperando arribar a un destino en fecha determinada. Una fianza se coloca a petición de parte
interesada, con una duración específica, con un alcance de riesgo evaluado y esperando que la
liberación de la obligación sea equivalente al arribo del buque a destino. La misión: velar por el
cumplimiento cada uno de los pasos garantizando la estabilidad y seguridad financiera de las
todas las partes involucradas: el tomador de la fianza, el afianzador, el reasegurador y el
beneficiario.
III. LOS TIEMPOS DIFICILES …. ‘EL RECLAMO’
ASPECTOS:
a) Legal: Estudio del incumplimiento
Una vez recibida la noticia “oficial” del reclamo en las oficinas del reasegurador, que es
notificada en el plazo de la requerida urgencia mediante conducto del socio fronting, comienza
para el reasegurador y el socio fronting la fase de estudio de los soportes presentados por el
beneficiario a efecto de sustentar el alegado incumplimiento, bajo la óptica del marco legal
aplicable en el país donde se ha colocado el riesgo. El desarrollo de esta analítica se convierte

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en una labor conjunta entre el socio fronting y el reasegurador. La toma de decisiones es ideal
se produzca en forma colegiada.
b) Procedimental: Plazos y condiciones
El manejo de los plazos de revisión, alegatos y posible pago está marcado por el contenido de
la normativa aplicable en el país de emisión del riesgo. El reasegurador sigue el consejo de su
socio fronting experimentado en el manejo del entorno. En algunos casos se decide que los
abogados del socio fronting lo manejen “in house” asi como podría decidirse la contratación de
una firma de abogados externa. Esto dependerá mayoritariamente de los recursos disponibles
que maneje localmente el socio fronting. Este tipo de decisiones se toman usualmente en forma
conjunta entre el socio fronting y el reasegurador.
c) Comunicacional: Manejo coordinado entre las partes.
Depende mayoritariamente de la habilidad y conocimiento de los asesores legales del socio
fronting que se logre un adecuado manejo de una situación tan sensible como la de un
reclamo, en términos de sostener conversaciones efectivas con representantes de las partes a
nivel local. Del reasegurador el socio fronting obtendrá ese importante respaldo financiero en
caso de tener que honrar el pago del reclamo. Esto se articula con base a los acuerdos que se
hayan arribado mediante la configuración del lenguaje contenido en la contragantía o General
Indemnity Agreement existente entre el reasegurador y la cuenta o cliente.
Descargo de responsabilidad: La visión y opiniones presentadas en este ensayo pertenecen
exclusivamente a la opinión del autor y no necesariamente reflejan la de una empresa en particular.