1. Finanzas Corporativas y Mercado de Capitales Evaluación de Riesgos Octubre de 2011

2. ÍNDICE Filosofía y aspectos generales Modelos para la cuantificación de la pérdida esperada Proceso supervisor Conclusiones

3. FILOSOFÍA Y ASPECTOS GENERALES “El riesgo de crédito es la posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas y disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones” Colombia busca cumplir con los estándares internacionales en materia de administración de Riesgo de Crédito (BASILEAII). Con el fin de mitigar este riesgo, se establece el “Sistema de Administración de Riesgo de Crédito SARC”.

4. ELEMENTOS CONSTITUTIVOS DEL SARC El SARC ES UN SISTEMA DE REGLAS, CRITERIOS Y PROCEDIMIENTOS MINIMOS QUE DEBEN DESARROLLAR LAS ENTIDADES VIGILADAS DE ADMINISTRAR ADECUADAMENTE EL RIESGO CREDITICIO. Políticas de administración del RC Procesos de administración del RC Modelos internos o de referencia para la estimación o cuantificación de pérdidas esperadas Procesos de control interno

6. Mejor conocimiento de los nichos de mercado

7. Provisiones ajustadas al riesgo

8. Mejor percepción del mercado frente a las entidades con estos sistemas implementados

9. Profundización crediticia (atención de nuevos mercados objetivos)

10. Confianza en el sistema financiero

11. Optimización de recursos

14. Desarrollar modelos internamente (deben ser no objetados por la SFC).

15. Utilizar una combinación de las dos metodologías anteriores.Riesgo de Crédito: Elementos Constitutivos

16. PDI Exp. PI $ PE CUANTIFICACIÓN DE LA PÉRDIDA ESPERADA Pérdida esperada = Probabilidad de incumplimiento x Pérdida dado el incumplimientox Exposición del activo x x

17. I. MODELOS INTERNOS Son modelos que permiten calcular la pérdida esperada bajo el enfoque de Basilea II (PI*PDI*Exp). La característica principal de estos modelos es que todos los componentes de la PE son calculados por la entidad. Son modelos que tiene que ser sometidos a un riguroso proceso de no objeción por parte de la SFC para que las entidades lo puedan emplear para el cálculo de las provisiones.

19. Adecuado sistema de calificación por riesgos.

20. Portafolios segmentados por criterios de riesgo.

21. Stresstesting.

22. Backtesting.

23. Validaciones internas y externas para cada uno de los componentes.

24. Calibraciones.

26. DEFINICIÓN DE LOS DISTINTOS TIPOS DE CRÉDITOS Créditos comerciales se define como: Los créditos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Los microcrédito se define como: Los créditos otorgados a microempresas cuyo saldo de endeudamiento con la respectiva entidad no supere veinticinco (25) salarios mínimos legales mensuales vigentes.

27. DEFINICIÓN DE LOS DISTINTOS TIPOS DE CRÉDITOS Créditos de consumo se definen como: Los créditos otorgados a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Los créditos para vivienda se definen como: Independientemente del monto, son aquéllos otorgados a personas naturales destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o a la construcción de vivienda individual.

28. MRC: SEGMENTACION La información reportada por las entidades a la SFC carece de algún tipo de segmentación. La SFC no puede establecer segmentos discriminatorios (ej: sector de la economía) Se definen 3 segmentos de acuerdo al nivel de activos y al tipo de identificación. PERSONAS JURIDICAS Se establece el cuarto segmento como Persona Natural

32. Objetivo: Reserva en épocas buenas para cubrir las pérdidas esperadas por cambios inherentes al ciclo del riesgo de crédito de los deudores.EPOCA BUENA EPOCA MALA Ahorro Contracíclico PE bajo la matriz B Ahorro Contracíclico Constitución del ahorro + PE bajo la matriz B PE bajo la matriz A PE bajo la matriz A Provisión del periodo Uso del ahorro Provisión del periodo

33. ÍNDICE Filosofía y aspectos generales Modelos para la cuantificación de la pérdida esperada Modelo de referencia para la Cartera Comercial Proceso supervisor Conclusiones

35. SARM

36. SARLAFT

37. SARC

38. Intensidad de supervisión

39. Matrices de riesgo

40. Sistemas de Información

42. PROCESO DE SUPERVISIÓN INTEGRALDEL SARC SI SI NO NO CORRIGE Y REGRESA NO OBJECIÓN DEL MODELO PRESENTARA MODELO INTERNO? EL MODELO SE SOMETE A PRUEBAS DURANTE 1 AÑO PRESENTAR SOLICITUD A LA SFC Aprobó requisitos? OBJECIÓN DEL MODELO SI OBJECIÓN DEL MODELO NO LA SUPERVISION DE MODELOS INTERNOS ES 100% IN - SITU. LA CORRECTA APLICACION DE LOS MODELOS DE REFERENCIA SE SUPERVISA UN 50% EXTRA SITU Y UN 50% IN SITU MODELO DE REFERENCIA O ANEXO 1 ENTIDAD VIGILADA

43. ASPECTOS CLAVES EN EL PROCESO DE SUPERVISIÓN Y DISEÑO DE UN SARC Disposición de la entidad (compromiso) Fuentes de información confiables (datos) Capacidad técnica y operativa (Tecnología) Personal idóneo (En la entidad y en la Superintendencia) Programas de capacitación a los supervisores. Comunicación frecuente con las auditorias internas y externas. Sanas relaciones entre el supervisor y vigilado que faciliten los foros de discusión Retroalimentación de otros agentes (foros internacionales)

44. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO El objetivo principal del modelo de referencia de cartera de consumo (MRCO) es servir como instrumento para la medición de la pérdida esperada en aquellas entidades que no cuenten con un modelo interno no objetado. LOS COMPONENTES DEL MODELO SON: Asignación de calificaciones. Asignación de probabilidades de incumplimiento. Tratamiento de garantías. Asignación de la PDI. Cálculo de la PE. Cálculo de provisiones.

45. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Asignación de calificaciones. Como primer paso, cada entidad debe establecer el segmento al cual pertenece cada crédito de acuerdo con lo establecido en el numeral 2 del Anexo No 5 del capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, para ello se debe considerar el tipo de entidad y el tipo de producto: Los siguientes son los segmentos definidos para el MRCO: CFC-Automóviles: Créditos otorgados por las Compañías de Financiamiento Comercial (CFC) para adquisición de automóviles.

46. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO CFC- Otros: Créditos otorgados por las Compañías de Financiamiento Comercial (CFC) para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito. General-Automóviles: Créditos otorgados por establecimientos de crédito diferentes a las Compañías de Financiamiento Comercial (CFC) para adquisición de automóviles.

47. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO General-Otros: Créditos otorgados por establecimientos de crédito diferentes a las Compañías de Financiamiento Comercial (CFC) para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito. Tarjeta de Crédito: Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica. En este segmento no se establece diferenciación por tipo de entidad.

48. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Aquellos créditos de clientes quienes al momento de la calificación registren una mora mayor a 90 días se deben clasificar en la categoría de incumplimiento y sobre ellos no se debe aplicar ninguno de los modelos de calificación. Estos modelos calculan un puntaje, el cual es producto de las características particulares de cada crédito-deudor y está dado por la aplicación de la siguiente ecuación:

49. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Donde, Z varía de acuerdo al segmento al cual pertenece el crédito y a las características particulares del crédito-deudor como se muestra a continuación. Segmento General - Automóviles Segmento General – Otros.

50. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Segmento Tarjeta de crédito. Segmento CFC - Automóviles. Segmento CFC – Otros.

51. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas a la altura de mora del deudor en el momento de la calificación: AMB (Altura de mora actual entre 31-60 días): Toma valor 1 ó 0 AMC (Altura de mora actual entre 61-90 días): Toma valor 1 ó 0

52. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas a las alturas de mora del deudor en los últimos 3 años MMB (Máxima Altura de Mora entre 31-60 días): Toma valor 1 ó 0. MMC (Máxima Altura de Mora entre 61-90 días): Toma valor 1 ó 0. MMD (Máxima Altura de Mora mayor a 90 días): Toma valor 1 ó 0.

53. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas a las alturas de mora del deudor en los últimos 3 años Cuando en la descripción se hace referencia a los últimos tres años, se debe entender que se toman los 3 años contados a partir de la fecha de la calificación. Sin embargo, para el cálculo de la máxima mora no se tiene en cuenta la mora obtenida por el deudor en el momento de la calificación, pues este último valor ya se consideró en las variables AMB ó AMC.

54. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas al comportamiento en el “’ultimo año” Para la construcción de esta variable los establecimientos de crédito deben considerar las alturas de mora alcanzadas por el cliente dentro del segmento correspondiente a los tres últimos cortes de trimestre anteriores al momento de la calificación. Por corte de trimestre se entiende los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre.

55. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas al comportamiento en el “’ultimo año” Para realizar este cálculo se debe asignar a cada altura de mora los valores mostrados en la siguiente tabla y una vez asignados se deben sumar.

56. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas al comportamiento en el “’ultimo año” Si el cliente cuenta con la información de mora para los tres trimestres requeridos la variable toma los siguientes valores: CAR (Comportamiento Anual Regular): Toma el valor 1 si la suma de los valores para los tres trimestres es igual a 50 o 60 y cero si no. CAM (Comportamiento Anual Malo): Toma el valor 1 si la suma de los valores para los tres trimestres es mayor a 60 y cero si no.

57. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas al comportamiento en el “’ultimo año” Si el cliente cuenta con información de mora tan sólo para dos de los trimestres requeridos la variable toma los siguientes valores: CAR (Comportamiento Anual Regular): Toma el valor 1 si la suma de los valores para los dos trimestres es igual a 30 o 40 y cero si no. CAM (Comportamiento Anual Malo): Toma el valor 1 si la suma de los valores para los dos trimestres es mayor a 40 y cero si no.

58. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas al comportamiento en el “’ultimo año” Si el cliente cuenta con información de mora tan sólo para uno de los trimestres requeridos la variable toma los siguientes valores: CAR (Comportamiento Anual Regular): Toma el valor 1 si el valor asignado al trimestre es igual a 20 y cero si no. CAM (Comportamiento Anual Malo): Toma el valor 1 si el valor asignado al trimestre es mayor a 20 y cero si no.

59. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables asociadas al comportamiento en el “’ultimo año” Si el cliente no cuenta con información de mora para ninguno de los trimestres requeridos las variables CAR (Comportamiento Anual Regular) y CAM (Comportamiento Anual Malo), toman el valor de cero.

60. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables no relacionadas con altura demora La aplicación de las variables que a continuación se describe depende del segmento a calificar CRB (Créditos Activos): Toma valor 1 si el cliente al momento de la calificación tiene activos con la entidad otros créditos de consumo diferentes al del segmento. GI (Garantía Idónea): Toma valor 1 si el cliente no tiene asociada a su crédito una garantía idónea.

61. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables no relacionadas con altura demora Hipoteca (Garantía Hipoteca): Toma valor 1 si el cliente tiene una hipoteca como garantía que respalda la operación y cero si no. Variable Prepago: Esta variable se construye comparando la cuota esperada (intereses esperados + capital esperado) por parte del deudor frente a la cuota pagada (intereses pagados + capital pagado).

62. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Variables no relacionadas con altura demora PR (“Prepago”): Toma valor 1 si el cliente al momento de la calificación no tiene mora mayor a 30 días y si la cuota recibida es significativamente mayor que la esperada. Significativamente implica que es superior al 10% de la cuota esperada según el caso. IP (Indicador Prepago): Toma valor 1 si la cuota recibida del cliente es mayor que la esperada en el momento de la calificación.

63. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO Luego de aplicar el modelo y determinar el puntaje las entidades deben asociar la calificación según la siguiente tabla:

64. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO ASIGNACIÓN DE PROBABILIDADES DE INCUMPLIMIENTO Una vez identificado el segmento al que pertenece cada crédito-cliente y obtenida su calificación, se asignan las probabilidades de incumplimiento según las matrices de migración A o B, como lo dispone la SFC para el año correspondiente.

65. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO ASIGNACIÓN DE PROBABILIDADES DE INCUMPLIMIENTO Matriz A

66. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO ASIGNACIÓN DE PROBABILIDADES DE INCUMPLIMIENTO Matriz B

67. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO TRATAMIENTO DE GARANTÍAS (PDI)

68. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO CÁLCULO DE LA PE La pérdida esperada por cliente-operación, bajo el MRCO se determina como : De esta forma, la PE por cliente se puede desagregar de acuerdo con las diferentes garantías asociadas a las diferentes operaciones del mismo. Es preciso aclarar que la PE se calcula con las probabilidades dadas por la matriz establecida por la SFC para el cálculo de provisión individual total y provisión individual.

69. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO CÁLCULO DE LA PE

70. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO CÁLCULO DE PROVISIONES Provisión Total Individual: La provisión total individual es el resultado de la suma de las pérdidas esperadas calculadas con la probabilidad de incumplimiento dada por la matriz indicada (matriz B) por la SFC. Provisión Individual: La provisión individual es el resultado de la suma de las pérdidas esperadas calculadas con la probabilidad de incumplimiento dada por la matriz indicada (matriz A) por la SFC.

71. MRCO (MODELO DE REFERENCIA DE CARTERA DE CONSUMO) COMO MODELO INTERNO CÁLCULO DE PROVISIONES Provisión Individual Contracíclica: La provisión individual contra-cíclica se constituye para mitigar pérdidas asociadas al ciclo de crédito de los deudores, se calcula dependiendo de la matriz empleada para el cálculo de la provisión individual. Según la SFC para el año 2008 la matriz empleada para el cálculo de las provisiones total individual es la matriz B y, para el cálculo de las provisiones individuales, la matriz A.(matriz B – Matriz A)

72. CONCLUSIONES La adopción de un SARC es costosa y no es inmediata Debe ser un proceso concertado con las entidades vigiladas. Debe medirse el impacto sobre el sector. Debe considerarse la carga operacional que implica en los vigilados y en los reguladores. No debe orientar el crédito, solo garantizar que estará adecuadamente administrado