Metodología Cándido Rodríguez

2. FACILITADOR
Cándido J. Rodríguez C.
Lcdo. Administración Recursos y Materiales Financieros.
Especialización en Formulación y Evaluación de Proyectos y en Administración de Negocios.

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FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO - FINANCIEROFORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
¿QUÉ ES UN PROYECTO DE FACTIBILIDAD
ECONÓMICO - FINANCIERO?
"Es un plan basado en una unidad de
acción, capaz de materializar algún
aspecto del desarrollo económico o
social."

4. INTRODUCCIÓN
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
Es un ensayo que abarca el propósito,
el alcance y el contenido del proyecto.

5. ¿ QUÉ QUIERO HACER?
Generalidades
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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO - FINANCIERO
NOMBRE DEL PROYECTO
Mencione el nombre a asignar al
proyecto, la forma jurídica que se
adoptará y el tipo de organización
interna a implementarse.
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7. OBJETIVOS DEL PROYECTO
Señalar lo que se quiere alcanzar
como meta principal.
Plantear otros alcances relacionados
con la meta principal.
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8. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO
Redacte en forma breve la (s)
actividad (es) a desarrollarse en
el proyecto.
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9. RESEÑA HISTÓRICA
Haga una breve presentación de si
mismo como participe del proyecto,
su experiencia pasada y como piensa
usted hacerla valer en este proyecto.
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10. NATURALEZA DEL PROYECTO
En función de ser un proyecto a realizarse por
primera vez, o si ya existe y solo se relaciona con
ampliarlo, o si solo se requiere para efecto de la
operatividad de trabajo.
Todo esto debe reflejar sus montos en valor
monetario y sus respectivos renglones a requerirse.
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11. IMPORTANCIA DEL PROYECTO
Debe vender la imagen del proyecto y
su necesidad en consideración con el
espacio, costo y tiempo.
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12. IMPACTO SOCIAL DEL PROYECTO
Se debe mencionar los beneficios sociales tanto
individuales como colectivos a la sociedad como
son:
• Generación de empleo.
• Crecimiento socio – económico
• Desarrollo integral
• Mejor calidad de vida
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13. ¿QUIÉNES Y DÓNDE LO REQUIEREN?
Estudio de Mercado
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14. DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO Y/O
SERVICIO
Se realizará una descripción específica
y detallada de cada producto y/o
servicio en el proyecto.
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15. ANÁLISIS DE LA DEMANDA
Medida cuantificativa de la necesidad real o
psicológica de una población de compradores, con
poder adquisitivo suficiente para poder obtener un
número de productos o servicios que satisfagan
dicha necesidad, cuantificada a su vez en
unidades físicas.
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16. ANÁLISIS DE LA OFERTA
Cantidad de un producto y/o servicio que el
fabricante o vendedor están dispuestos a llevar al
mercado, de acuerdo con los precios vigentes, con
la capacidad de sus instalaciones y con la
estructura económica del proyecto.
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17. COMERCIALIZACIÓN
Es el conjunto de actividades relacionadas
con la transferencia de bienes y servicios
desde el que las produce hasta el
consumidor final.
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18. DETERMINACIÓN DE PRECIOS
El estudio de mercado permite establecer
de manera preliminar el precio en base a
ciertos factores.
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19. ¿ CÓMO HACERLO?
Estudio Técnico
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20. LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
Referencias físicas de ubicación y criterios de
incidencia:
 Ubicación del mercado de consumo.
 Localización de las fuentes de materias primas.
 Facilidades de transporte.
 Vías de comunicación adecuadas.
 Disponibilidad y costo de mano de obra.
 Disponibilidad de costo de servicios públicos.
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21. CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN Y/O
SERVICIO
Refiere al tamaño del proyecto, el cual se
relaciona con la cantidad de unidades físicas
producidas y/o servidas por unidad de tiempo.
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22. COSTOS Y/O GASTOS
Costos: son todos aquellos desembolsos de
dinero que están involucrados directamente en
el proceso productivo.
Gastos: son todos aquellos desembolsos de
dinero que no están involucrados directamente
en el proceso productivo.
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23. Costos fijos: son todos aquellos costos que
permanecen fijos aunque varíen las cantidades
de unidades de producción y/o venta.
Costos variables: son todos aquellos costos
que no permanecen fijos aunque varíen las
cantidades de unidades de producción y/o
venta.
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24. DESCRIPCIÓN
COSTO
FIJO
COSTO
VARIABLE
GASTO TOTAL
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PROCESOS Y/O ACTIVIDADES
Se deben definir paso a paso todos los procesos,
operaciones básicas y especificaciones del
proceso productivo.
En el caso de servicio, se deben definir todas las
actividades y operaciones que se realizarán.
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26. INFRAESTRUCTURA
Determinar la cantidad de infraestructura requerida
para la puesta en marcha del proyecto.
Las cantidades deberán ser expresadas en forma
de valor monetario y estimarse mediante pro formas
donde se especifiquen; unidades, cantidades y
costos.
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27. MATERIA PRIMA Y/O INSUMOS
Se determina la cantidad de materias primas y/o
insumos para un periodo mínimo de tres
meses.
Dichas cantidades deben ser expresadas en
valor monetario, clasificándose lo que ya se
tiene, y lo requerido mediante una pro forma.
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28. MATERIA PRIMA Y/O INSUMOS
DESCRIPCIÓN CANTIDAD UNIDAD COSTO TOTAL
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29. MAQUINARIAS Y/O EQUIPOS
Se determina las cantidades requeridas para la
operatividad y puesta en marcha del proyecto.
Estos deben ser especificados en los siguientes
renglones: descripción, cantidad, precio, vida útil
(en años), mediante una pro forma.
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30. MAQUINARIAS Y EQUIPOS
DESCRIPCIÓN CANTIDAD PRECIO
VIDA ÚTIL
(AÑOS)
TOTAL
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31. MANO DE OBRA
Se determina la cantidad a requerirse para un
tiempo de ejecución de tres meses.
Estas cantidades deben ser expresadas en
valor monetario considerando; descripción,
cantidad, salario/unidad de tiempo, carga de
prestaciones sociales, total.
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32. MANO DE OBRA
DESCRIPCIÓN CANTIDAD
SALARIO
DÍA
PRESTACIONES
SOCIALES
TOTAL
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33. ORGANIGRAMAS
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REGISTROS LEGALES
Refiere a todos aquellos documentos anexos que
de alguna manera contribuyen con soporte
justificativo de la información base de este
proyecto.
Entre los documentos tenemos: Registros
constitutivos, Garantías, Proformas y
Referencias.
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35. ¿CUÁNTO ME CUESTA?
Estudio Económico
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36. PLAN DE INVERSIONES
DESCRIPCIÓN
APORTE
PROPIO
FINANCIAMIENTO TOTAL
MATERIAS PRIMAS
MAQUINARIAS Y
EQUIPOS
MANO DE OBRA
INFRAESTRUCTURA
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COSTOS = COSTOS + COSTOS
TOTALES PRODUCCIÓN DISTRIBUCIÓN
= costos + costos + carga + gastos + gastos + gastos
materias mano de fabril ventas administración financiamiento
primas obra directa
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ESTRUCTURA DE COSTOS

38. ESTRUCTURA DE COSTOS
AÑO1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑOS
COSTOS DE PRODUCCIÓN:
MATERIAS PRIMAS XXX XXX XXX XXX XXX
MANO DE OBRA DIRECTA XXX XXX XXX XXX XXX
CARGA FABRIL
XXX XXX XXX XXX XXX
COSTOS DE DISTRIBUCIÓN:
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN XXX XXX XXX XXX XXX
GASTOS DE VENTA XXX XXX XXX XXX XXX
GASTOS DE FINANCIAMiENTO
XXX XXX XXX XXX XXX
COSTO TOTALES XXX XXX XXX XXX XXX
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39. ESTADO DE RESULTADOS
AÑO1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS:
VENTAS XXX XXX XXX XXX XXX
EGRESOS: XXX XXX XXX XXX XXX
MATERIAS PRIMAS XXX XXX XXX XXX XXX
MANO DE OBRA DIRECTA XXX XXX XXX XXX XXX
CARGA FABRIL XXX XXX XXX XXX XXX
GASTOS FINANCIEROS XXX XXX XXX XXX XXX
COSTOS TOTALES PRODUCCIÓN XXX XXX XXX XXX XXX
UTILIDAD BRUTA XXX XXX XXX XXX XXX
ISLR XXX XXX XXX XXX XXX
UTILIDAD NETA XXX XXX XXX XXX XXX
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CAPITAL DE TRABAJO
NECESARIO
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Son aquellos recursos que requiere una empresa
para poder iniciar o mantener sus operaciones.

41. FLUJO DE CAJA FINANCIERO
AÑO 0 AÑ0 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
TOTAL INVERSIONES:
INFRAESTRUCTURA XXX O O O O O
MATERIAS PRIMAS XXX O O O O O
MAQUINARIAS Y EQUIPOS XXX O O O O O
MANO DE OBRA XXX O O O O O
TOTAL EGRESOS: O XXX XXX XXX XXX XXX
MATERIAS PRIMAS O XXX XXX XXX XXX XXX
MANO DE OBRA DIRECTA O XXX XXX XXX XXX XXX
CARGA FABRIL O XXX XXX XXX XXX XXX
GASTOS FINANCIEROS O XXX XXX XXX XXX XXX
TOTAL INGRESOS O XXX XXX XXX XXX XXX
TOTAL EGRESOS XXX XXX XXX XXX XXX XXX
SALDO (XXX) XXX XXX XXX XXX XXX
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FLUJO DE CAJA FINANCIERO
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AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INSUMOS 1.785.000,00 O O O O O
HERRAMIENTES Y EQUIPOS 2.161.383,00 O O O O O
MANO DE OBRA 8.983.520,00 O O O O O
ENEGÍA ELECTRÍCA 240.000,00 O O O O O
AGUA 105.000,00 O O O O O
COMBUSTIBLE 450.000,00 O O O O O
ALQUILER LOCAL 2.100.000,00 O O O O O
INSUMOS O 7.140.000,00 8.782.200,00 10.802.106,00 13.286.590,38 16.342.506,17
MANO DE OBRA O 35.934.081,00 44.198.919,63 54.364.671,14 66.868.545,51 82.248.310,98
ENERGÍA ELÉCTRICA O 960.000,00 1.180.800,00 1.452.384,00 1.786.432,32 2.197.311,75
AGUA O 420.000,00 516.600,00 635.418,00 781.564,14 961.323,89
COMBUSTIBLE O 1.800.000,00 2.214.000,00 2.723.220,00 3.349.560,60 4.119.959,54
ALQUILER DEL LOCAL O 4.200.000,00 5.166.000,00 6.354.180,00 7.815.641,40 9.613.238,92
GASTOS FINANCIEROS O 5.082.648,00 6.251.657,04 7.689.538,16 9.458.131,94 11.633.502,28
TOTAL INGRESOS O 80.528.257,00 99.049.756,11 121.831.200,02 149.852.376,02 184.318.422,50
TOTAL EGRESOS 15.824.903,00 55.536.729,00 68.310.176,67 84.021.517,30 103.346.466,28 127.116.153,53
SALDO (15.824.903,00) 24.991.528,00 30.739.579,44 37.809.682,72 46.505.909,74 57.202.268,97

43. ¿CON QUÉ CUENTO Y QUÉ
REQUIERO?
Estudio Financiero
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EL FINANCIAMIENTO
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TABLA DE AMORTIZACIÓN
Monto del crédito: 1.000.000.000,oo Tasa anual: 25 %
Plazo de financiamiento: 5 años
N° DE
CUOTA
MONTO DE CUOTA INTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO
0 1.000.000.000,00
1 371.846.739,65 250.000.000,00 121.846.739,65 878.153.260,35
2 371.846.739,65 219.538.315,09 152.308.424,56 725.844.835,79
3 371.846.739,65 181.461.208,95 190.385.530,70 535.459.305,09
4 371.846.739,65 133.864.826,27 237.981.913,37 297.477.391,72
5 371.846.739,65 74.369.347,93 297.477.391,72 0,00
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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO - FINANCIEROFORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
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n
( 1 + i ) - 1
n
Cuota = Monto x ( 1 + i ) . i

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CUADRO DE DEPRECIACIÓN
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DESCRIPCIÓN VALOR PRESENTE (Bs) VIDA ÚTIL (AÑOS) DEPRECIACIÓN (Bs/AÑO)
01 HORNO TIBILETTI 24 BANDEJAS 36.452.600,00 25 1.458.104,00
01 AMASADORA DIPAN 160 KG 24.622.416,00 25 984.896,64
01 FORMADORA DIPAN - SACAPUNTA 17.718.970,00 25 708.758,80
01 PICADORA DIPAN - 36 TACOS 13.213.128,00 25 528.525,12
01 SOBADORA DIPAN - MODELO 600 22.322.520,00 25 892.900,80
01 REBANADORA DIPAN MODELO 520 17.061.320,00 25 682.452,80
01 CAVA CUARTO 24*24*3 16.535.200,00 25 661.408,00
01 MAQUINA DE CAFÉ 16.429.976,00 20 821.498,80
01 MOLINO DE CAFÉ 3.735.452,00 20 186.772,60
70 BANDEJAS DE ACERO 2.998.884,00 20 149.944,20
21 MOLDES DE ACERO 837.658,00 20 41.882,90
01 CAJA REGISTRADORA 6.615.476,00 20 330.773,80
01 CIRCUITO CERRADO DE VIGILANCIA 4.500.000,00 20 225.000,00
MOBILIARIO Y EQUIPOS DE CHARCUTERIA, 96.956.400,00 20 4.847.820,00
VITRINAS, REMOSTRADORES, GABINETES,
ESTANTES Y OTROS.
280.000.000,00 12.520.738,46

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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
CAPACIDAD DE PAGO DEL PROYECTO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
FUENTES:
INGRESOS 388.131.120,00 489.045.211,20 616.196.966,11 776.408.177,30 978.274.303,40
AMORTIZACIÓN 60.687.960,00 60.687.960,00 60.687.960,00 60.687.960,00 60.687.960,00
TOTAL 448.819.080,00 549.733.171,20 676.884.926,11 837.096.137,30 1.038.962.263,40
USOS:
GASTOS TOTALES 308.576.295,00 388.806.131,70 489.895.725,94 617.268.614,69 777.758.454,51
ISLR 27.048.640,50 34.081.287,03 42.942.421,66 54.107.451,29 68.175.388,62
TOTAL 335.624.935,50 422.887.418,73 532.838.147,60 671.376.065,98 845.933.843,13
DISPONIBLE AL AÑO 113.194.144,50 126.845.752,47 144.046.778,51 165.720.071,32 193.028.420,27

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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO - FINANCIERO
PUNTO DE EQUILIBRIO
AÑ01 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
COSTOS FIJOS
XXX XXX XXX XXX XXX
COSTOS VARIABLES
XXX XXX XXX XXX XXX
VENTAS
XXX XXX XXX XXX XXX
COSTOS VARIABLES/INGRESOS
XXX XXX XXX XXX XXX
COSTOS VARIABLES/INGRESOS
XXX XXX XXX XXX XXX
PUNTO DE EQUILIBRIO (Bs.)
XXX XXX XXX XXX XXX
PUNTO DE EQUILIBRIO (%)
XXX XXX XXX XXX XXX
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO

50. El valor actual neto de una cantidad a
cobrar o pagar en el futuro es el valor
actualizado de todos los cobros menos el
valor actualizado de todos los pagos.
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
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VALOR ACTUAL NETO
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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
VALOR ACTUAL NETO
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Febrero 2013 Febrero 2014
Bs. 200.000 Bs. 140.000
Inflación anual
30 %
VF = VA x (1 + i)n
VA = VF
(1 + i)n
VAN = VA - INVERSIÓN
En el VA incluye la inversión

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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO - FINANCIEROFORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
VAN = (1.635.632,68.) + (1.981.555,24) + (2.335.557,16) + (2.697.383,59) +
(1+ 0,125)^1 (1 + 0,125)^2 (1 + 0,125)^3 (1 + 0,125) ^4
(3.069.327,93) + (3.452.199,62) + (3.847.364,57) + (4.256.359,44) -
(1 + 0,125)^5 (1 + 0,125)^6 (1 + 0,125)^7 (1 + 0,125)^8
6.152.605,56 = 6.943.205,92
Es aceptable ya que en VAN debe ser mayor a cero, o como mínimo aceptable igual
a cero, nunca debe ser menor a cero.
VAN = 6.943.205,92
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Saldo 6.152.605,56 1.635.632,68 1.981.555,24 2.335.557,16 2.697.383,59 3.069.327,93 3.452.199,62 3.847.364,57 4.256.359,44

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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
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Tasa de interés Valor actual neto
20 3.076.807,98
25 1.725.143,81
30 740.296,07
34 190.988,10
35 14.071,03
36 107.040,49
40 737.425,05
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
1 2 3 4 5 6 7
RELACIÓN TASA DE INTERÉS - VAN

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TASA INTERNA DE RETORNO
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Es la tasa de interés que hace que el
Valor Actual Neto se haga cero.
= 0

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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
La rentabilidad mide en forma porcentual la ganancia o
pérdida que se puede obtener a consecuencia de una
inversión, este valor porcentual debe ser mayor al 5%.
La Rentabilidad = Valor Actual Neto = 6.943.205,92 =
Inversión Total 8.444.605,56
0,822206066 x 100 = 82,22%
LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO

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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO - FINANCIEROFORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
TIEMPO DE RECUPERACIÓN DE LA
INVERSIÓN
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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
TRI = INVERSIÓN _ 1.000.000 = 5 periodos.
VAN 200.000

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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO - FINANCIEROFORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
COMO CALCULAR: VAN y TIR EN EXCEL
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DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO

58. FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE FACTIBILIDAD ECONÓMICO FINANCIERO
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
CRITERIOS DE SITUACIÓN DEL DECREMENTO DE INGRESOS
DECISIÓN PROYECTO 10% 20% 30% 40%
VAN 3.916.113,97 1.370.885,85 -1.174.342,27 -3.719.570,39 -6.264.798,50
TIR 27% 18% 7% Por debajo de 0% Por debajo de 0%
CRITERIOS DE SITUACIÓN DEL
INCREMENTO
DE COSTOS
DECISIÓN PROYECTO 10% 20% 30% 40%
VAN 3.916.113,97 2.309.395,52 702.677,07 -904.041,38 -2.510.759,83
TIR 27% 22% 15% 8% 0%

59. Gracias…
El mejor uso del
conocimiento es
lograr disminuir la
distancia entre
pensar y hacer.