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- 1. GRUPO 3 Cristina Parrilla Pérez Delia Margarita Romo Jorge Garcia Ascasuso Luis Alfonso Jimenez Muñoz Pérez Reyes, Ricardo Finanzas Internacionales
- 2. CREDIT CRUNCH: CRISIS CREDITICIA Del dinero disponible para prestar. Préstamos o créditos. En el coste para obtener préstamos bancarios. Se limita el crecimiento económico Nombre de la Asignatura 2
- 3. DEFINICIÓ DE SECURITIZACION N “Mecanismo financiero que permite movilizar carteras de créditos relativamente ilíquidos, por medio de un vehículo legal, a través de la creación, emisión y colocación en el Mercado de Capitales de títulos valores, respaldados por el propio conjunto de activos que le dieron origen” Liquidez de las entidades emisoras de créditos, por la Se potencia la capacidad transformación de activos de para poder prestar de las menor liquidez, como son los entidades financieras créditos a cobrar, en disponibilidades. Riesgo crediticio, título valor garantizado por un conjunto Mayor liquidez, permite el de créditos, por lo que existe financiamiento de grandes una diversificación del proyectos de inversión. riesgo para el inversor. Nombre de la Asignatura 3
- 4. CAUSAS CRISIS CREDITICIA El sistema Desde el año 2004 financiero comenzó un grupo de nuevos a expandirse al inversores se principio de la apresuraron a Hipotecas presente década lanzar nuevas Subprime ofertas Instrumentos financieros CDO’s de SIV’s alto riesgo Esto ha FACILITADO: •Burbuja crediticia, Carry •Burbuja inmobiliaria •Inestabilidad Trade mercados •Crisis económica Nombre de la Asignatura 4
- 5. CAUSAS CRISIS CREDITICIA Se generó una espiral de Los Bancos Centrales y los desconfianza y pánico al organismos reguladores han caído inversionista, y una repentina en varios errores, por no actuar a caída de las bolsas de valores de tiempo han permitido que existan todo el mundo. un gran número de desequilibrios financieros. La falta de control, de supervisión y de regulación ha viciado el sistema financiero. EL BCE y LA FED deben de actuar con contundencia y diligencia. Nombre de la Asignatura 5
- 6. CONSECUENCIAS CRISIS CREDITICIA FALTA DE CONTROL Y 1 FALTA DE LIQUIDEZ: SUPERVISIÓN FALTA DE CONFIANZA ENTRE BANCOS AUMENTO DE RIESGO DE IMPAGO INCREMENTA EL VALOR DE FACILIDADES PARA 2 BURBUJA ACCEDER A CREDITOS LAPROPIEDAD INMOBILIARIA: SE COMPRAN CASAS CON LA EXPECTATIVA DE REFINANCIAR LAS HIPOTECAS CON BENEFICIOS PARA REDUCIR LOS 3 NUEVA REGULACÍÓN DEL EFECTOS DE LA CRISIS MERCADO FINANCIERO: PARA SALVAR LA BANCA Nombre de la Asignatura 6
- 7. CONSECUENCIAS CRISIS CREDITICIA TRATA DE REACTIVAR POTENCIANDO GASTO 4 POLITICA ECONOMICA EEUU: SU ECONOMIA PUBLICO PERO LOS GOBIERNOS ESTÁN MUY ENDEDUDADOS. PARA REDUCIR ENDEUDAMIENTO HA RECORTADO EL 5 POLITICA ECONOMICA GASTO PÚBLICO EUROPA: PARA REDUCIR RIESGOS DE IMPAGO ACUMULAR DEUDA 6 POLITICA ECONOMICA PAISES EXTRANJERA PROVOCARÁ UNA EMERGENTES: BAJADA DE CONSUMO REDUCCION GASTO DESCONFIANZA EN LOS 7 FUERTE CONSUMIDORES DECRECIMIENTO DEL PIB PERDIDA IRRECUPERABLE DE DESEMPLEO Nombre de la Asignatura 7
- 8. Consecuencias Source: International monetary fund Nombre de la Asignatura 8
- 9. Consecuencias Source: International monetary fund Nombre de la Asignatura 9
- 10. Consecuencias Source: International monetary fund Nombre de la Asignatura 10
- 11. Posibles Escenarios Deflación Recorte gasto público Rescates consumo Tsunami Caída del Recuperación Materias EEUU Regulación primas Economías Quitas emergentesRecuperación Euro-bono Intervencionismo mercados Volatilidad Inestabilidad arabe Nombre de la Asignatura 11
- 12. Escenario Econó mico Mundial a 6 meses Volatilidad Recorte de gasto de los China y economías público mercados emergentes Bajada consumo Motores económicos afectados por caída Deflación vs consumo Lenta Recuperación Rescates Inestabilidad países Quitas árabes Subida precios materias primas, petroleo Regulación Recuperación Intervencionismo EEUU Recesión Preparación Japón por Euro-bono Tsunami Nombre de la Asignatura 12
- 13. Escenario Econó mico Mundial a 1 añ o Nombre de la Asignatura 13
- 14. Escenario Econó mico Mundial a 5 añ os Europa define marco de emisión de deuda común, con políticas fiscales y de gasto coordinadas. Restructuración del Economía globalizada mercado bancario, con potencial de concentración, bancos crecimiento. Sector débiles desaparecerán y financiero global supervivientes regulado. reforzados ofrecerán confianza sobre su solvencia Reposicionamiento del peso de las principales economías mundiales, perdida de peso de Reducción de la Europa y Estados Unidos volatilidad de las y reforzamiento de principales monedas. China y otras economías emergentes Nombre de la Asignatura 14
- 15. CONCLUSIONES Burbuja Inmobiliaria – falta regulació n Reducció n del Cré dito Bajada de Consumo Mayor intervencionismo de los Estado para conseguir la recuperació n econó mica Nombre de la Asignatura 15
- 16. FINAL DE CREDIT CRUNCH Finanzas Internacionales
Notas del editor
- a) Para el originante : -Reduce el costo financiero: El aislamiento de determinados activos de su patrimonio o el otorgamiento de garantías adicionales (colateralización) disminuye el riesgo crediticio, lo que permite conseguir recursos a una mejor tasa de financiación. -Aumento de la capacidad prestable: Al separar los activos securitizados de sus balances, las entidades financieras readquieren su capacidad prestable. -Evita el descalce financiero (riesgo liquidez), provocado por la asincronía entre activos y pasivos. La securitización soslaya este inconveniente en razón del aumento de la rotación de créditos en cartera. -Propende al desarrollo del mercado de capitales al suministrar nuevos títulos a la oferta pública. Esta nueva alternativa de financiamiento, dentro de un marco competitividad , conduce al mejoramiento de la calidad de los títulos, y consecuentemente, a una financiación cada vez más beneficiosa para el tomador de fondos. b) Para el inversor : -Obtiene mejor rendimiento, en compensación al riesgo crediticio asumido, siendo un factor de estímulo para que se realice un esfuerzo de ahorro mayor. -Es una nueva alternativa de inversión con riesgo acotado: El aumento y la diversidad de los títulos valores a que pueden surgir dentro de una economía abierta y competitiva, logra mejorar la calidad de los mismos, con una consecuente disminución del riesgo crediticio. Incluso al aislar el activo del originante se atrae al inversor extranjero en razón de la reducción del riesgo país. -Simplifica la evaluación del riesgo: a través de la calificación del título efectuada por especialistas sobre la base de criterios objetivos de análisis. -Permite la participación directa en grandes inversiones que por otros medios podría acarrear al ahorrista el desembolso de importantes sumas de dinero o le estarían vedadas. -Da la posibilidad de hacer líquido el título en el mercado secundario, o transmitirlo en pago, o cederlo en garantía.
- Volatilidad mercados China y Países emergentes mantienen el crecimiento, aunque afectados por la bajada del consumo mundial Rescate de países de la zona Euro con problemas (Grecia ) para evitar efecto domino. Perfilar la emisión común del Euro-bono Japón, debido al tsunami, se mantiene en recesión. Recesión en Estados Unidos tras el dato de caída de actividad en el segundo trimestre hasta el 1,3%, según los estudios que maneja la Reserva Federal. Subida precios materias primas, especialmente petróleo por inestabilidad en países árabes Otros : (ESTANFLACION, RECUPERACIÓN, RECAIDA, DEFLACIÓN)
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- 1.-Economía globalizada con potencial de crecimiento. Sector financiero global regulado. Necesidad de regular el sector financiero para generar confianza y control y la economía va a ser global 2.- Europa define marco de emisión de deuda común, con políticas fiscales y de gasto coordinadas Necesidad de una Europa más cohesionada con políticas económicas y fiscales comunes y estados menos independientes 3.- Restructuración del mercado bancario, concentración, bancos débiles desaparecerán y supervivientes reforzados ofrecerán confianza sobre su solvencia . Sector bancario reagrupado con Bancos muy potentes a nivel mundial. 4.- Reducción de la volatilidad de las principales monedas. Estricto control sobre la paridad de las monedas 5.- Reposicionamiento del peso de las principales economías mundiales, perdida de peso de Europa y Estados Unidos y reforzamiento de China y otras economías emergentes. Debido al aumento del peso de China sobre todo en el escenario mundial.
- 1.-Economía globalizada con potencial de crecimiento. Sector financiero global regulado. Necesidad de regular el sector financiero para generar confianza y control y la economía va a ser global 2.- Europa define marco de emisión de deuda común, con políticas fiscales y de gasto coordinadas Necesidad de una Europa más cohesionada con políticas económicas y fiscales comunes y estados menos independientes 3.- Restructuración del mercado bancario, concentración, bancos débiles desaparecerán y supervivientes reforzados ofrecerán confianza sobre su solvencia . Sector bancario reagrupado con Bancos muy potentes a nivel mundial. 4.- Reducción de la volatilidad de las principales monedas. Estricto control sobre la paridad de las monedas 5.- Reposicionamiento del peso de las principales economías mundiales, perdida de peso de Europa y Estados Unidos y Reforzamiento de China y otras economías emergentes. Debido al aumento del peso de China sobre todo en el escenario mundial.