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DeFi Finanzas Descentralizadas

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DeFi Finanzas Descentralizadas

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DeFi o Decentralized Finance (Finanzas Descentralizadas) es un ecosistema financiero de código abierto y construido sobre redes blockchain, es accesible para todo el mundo y opera sin ninguna autoridad central. Incluye varios tipos de criptomonedas, programas especializados llamados contratos inteligente (contracts Smart) y aplicaciones descentralizadas (DApps).

DeFi o Decentralized Finance (Finanzas Descentralizadas) es un ecosistema financiero de código abierto y construido sobre redes blockchain, es accesible para todo el mundo y opera sin ninguna autoridad central. Incluye varios tipos de criptomonedas, programas especializados llamados contratos inteligente (contracts Smart) y aplicaciones descentralizadas (DApps).

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  1. 1. (FINANZAS DESCENTRALIZADAS) Decentralized Finance Por: Enmer Leandro R. SJM Computación 4.0 1
  2. 2. El contenido de este folleto digital, es puramente informativo y en ningún caso puede ser considerado como una recomendación de inversión. IMPORTANTE SJM Computación 4.0 2
  3. 3. INTRODUCCIÓN Hablemos de las finanzas tradicionales: cuando necesitamos un préstamo, vamos al banco a solicitarlo con nuestros documentos en mano. Una vez que el agente de la sucursal aprueba nuestra solicitud, la envía a un departamento de riesgo para que la evalúen, y después de unos cuantos días y de la intervención de varias personas, el préstamo puede que sea aprobado. Luego de esta aprobación, el dinero será depositado en nuestra cuenta bancaria, que está controlada por la misma entidad que nos dio el préstamo. Para las personas el cuidar de sus finanzas es una de las cosas más importante en el día a día. Buscar nuevas formas de inversiones resulta un tanto complicado y más si no se cuenta de alguna persona cercana que realmente entienda las fluctuaciones del mercado. Los servicios y plataformas basadas en cripto activos (tales como Bitcoin), no dejan de evolucionar. Con el pasar de los años el desarrollo de la tecnología de blockchain se ha consolidado (en su mayoría de proyectos) sobre la ideología de servicios descentralizados, resistentes a la censura de gobiernos, individuos o instituciones financieras. Todo esto con el fin de crear una economía realmente libre y totalmente abierta para todos, sin importar raza, credo o (para muchas entidades bancarias) tu acceso a capital. La tendencia en el mundo es descentralizar las finanzas y significa todo un reto. Por ello, DeFi es tendencia en el espacio cripto que permite almacenar, comerciar o invertir. SJM Computación 4.0 3
  4. 4. SISTEMA FINANCIERO TRADICIONAL / SISTEMA FINANCIERO DESCENTRALIZADO Remitente Receptor Remitente Receptor Empresa de pagos Banco del remitente Banco del receptor SISTEMA FINANCIERO TRADICIONAL SISTEMA FINANCIERO DESCENTRALIZADO SJM Computación 4.0 4
  5. 5. DEFINICIONES (I) Las Finanzas descentralizadas (comúnmente conocidas como DeFi) son una forma experimental de finanzas que no dependen de intermediarios financieros centrales como corretajes, plataformas de intercambio (exchanges), o bancos para ofrecer instrumentos financieros tradicionales, y, en cambio utilizan contratos inteligentes (smart contracts) en cadenas de bloques (blockchains), siendo Ethereum la más conocida. Las finanzas descentralizadas incluyen activos digitales, protocolos, contratos inteligentes y dApps construidos en blockchain. Dada la flexibilidad y la cantidad de desarrollo, la plataforma Ethereum es la opción principal para la aplicación DeFi. El término DeFi o Decentralized Finance (Finanzas Descentralizadas) Su objetivo es ofrecer toda una serie de servicios construido sobre una infraestructura descentralizada. Una que permita la interacción del usuario con la plataforma directamente, dejando atrás a los intermediarios. Algo que finalmente ha sido posible gracias a la aparición de la tecnología blockchain. Esto debido a su capacidad de generar ecosistemas autosostenidos sin la necesidad de un ente central que los regule. Todo mientras se mantienen la seguridad, la privacidad y la confianza del sistema. El concepto Decentralized Finance (también conocido por el acrónimo DeFi) designa un ecosistema de servicios financieras de código abierto y construido sobre redes blockchain, Es accesible para todo el mundo y opera sin ninguna autoridad central. SJM Computación 4.0 5
  6. 6. DeFi es la abreviatura de Decentralized Finance o “finanzas descentralizadas”, un término que engloba una serie de aplicaciones financieras en criptomoneda o blockchain orientadas a revolucionar los intermediarios financieros. Las finanzas descentralizadas son una red de computadores interconectados a través de una blockchain, cuya configuración permiten administrar el dinero sobre plataformas programables a través de smart contracts. DeFi es la abreviatura de "Finanzas descentralizadas”, Que es un término bastante amplio en sí mismo. Se refiere a todas las redes, plataformas, aplicaciones y activos financieros construidos en una cadena de bloques que no dependen de una sola institución u organización para funcionar. En cambio, DeFi opera en contratos inteligentes construido en la cadena de bloques y, por lo tanto, no puede ser eliminado, modificado o alterado por nadie. Toda la información está segura en cada uno de los nodos de la red. Las finanzas descentralizadas o "DeFi" es un nuevo sistema financiero que opera de forma independiente y no depende de intermediarios financieros centralizados como bancos, cooperativas de credito o fondos de seguros. En cambio, los usuarios tienen la capacidad de transferir, comerciar, invertir y realizar transacciones de igual a igual utilizando criptomonedas y activos digitales a través de contratos inteligentes , eliminando la necesidad de esos intermediarios lentos y costosos. DEFINICIONES (II) SJM Computación 4.0 6
  7. 7. DeFi es la abreviatura de finanzas descentralizadas que incluyen activos digitales, protocolos, contratos inteligentes y dApps construidos en blockchain. Podemos pensar en DeFi como un ecosistema financiero abierto donde se pueden construir varias herramientas y servicios financieros pequeños de manera descentralizada. Estas se pueden combinar, modificar e integrar de acuerdo con sus necesidades. DeFi es una abreviatura que significa “Finanzas Descentralizadas” (en inglés Decentralized Finance). Se trata de un sistema abierto que incluye varios tipos de criptomonedas, programas especializados llamados contratos inteligentes y aplicaciones (Apps). Todas estas soluciones reciben el adjetivo de descentralizadas porque están hechas con la tecnología de contabilidad distribuida, la misma con la que son creadas las criptomonedas. Gracias a esto, se pueden integrar, combinar y modificar según cada necesidad financiera. Actualmente, la cadena de bloques predilecta para construir soluciones DeFi es Ethereum. DEFINICIONES (III) SJM Computación 4.0 7
  8. 8. DEFINICIÓN DEFI FINANZAS DESCENTRALIZADAS DeFi o Decentralized Finance (Finanzas Descentralizadas) es un ecosistema financiero de código abierto y construido sobre redes blockchain, es accesible para todo el mundo y opera sin ninguna autoridad central. Incluye varios tipos de criptomonedas, programas especializados llamados contratos inteligente (contracts Smart) y aplicaciones descentralizadas (DApps). Su objetivo es ofrecer toda una serie de servicios construido sobre una infraestructura descentralizada. Actualmente, la cadena de bloques predilecta para construir soluciones DeFi es Ethereum. SJM Computación 4.0 8
  9. 9. DeFi tienen su origen con el nacimiento del Bitcoin. Bitcoin es definitivamente la primera plataforma DeFi del mundo. Pero el origen de la idea es mucho más antigua. Nick Szabo apuntaba, tal vez sin saberlo, al nacimiento de las DeFi cuando presentó su idea de los smart contracts en el año de 1995. Eso es 13 años antes de la creación del Bitcoin, una idea sin duda adelantada a su época. Las DeFi tuvieron como antecedente el año 2009 cuando se minó el primer Bitcoin. Sin embargo, tomaron forma cuando se lanzó Ethereum en el año 2015, para agregar más funciones a la blockchain, con la aplicación de contratos inteligentes y permitían a los desarrolladores crear cualquier cosa que pudieran imaginar sobre una blockchain. Y justamente eso lo que empezó con un experimento ahora se está transformando en un movimiento por sí mismo, en un ecosistema financiero descentralizado que opera miles de millones de dólares cada mes. En 2017, MarkerDao (plataforma de prestamos) lanzó la primera stablecoin garantizada con ether: DAI. Fue uno de los proyectos DeFi con mayor cantidad de Tokens depositados en sus contratos inteligentes. En 2018, Ethereum contaba con 15 proyectos, y hoy ya son más de 50 proyectos. Entre los más populares se destacan Maker, WBTC y Compound. Las finanzas descentralizadas engloban a un conjunto de aplicaciones financieras. Se basan en redes blockchain que no necesitan intermediarios para funcionar, lo que le brinda al usuario una mayor apertura financiera. ORIGEN DE DEFI (I) SJM Computación 4.0 9
  10. 10. Un ecosistema que durante los años 2018 y 2019 mantuvo un desarrollo constante, y durante los primeros meses de 2020 ha tenido un crecimiento sin precedente. Incluso ha llegado al punto que ha revalorizado los proyectos blockchain al permitir crear puentes entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas. Gracias a ese trabajo ahora podemos contar con mercados de liquidez, sistemas de préstamos y exchanges descentralizados (DEX), siendo todo esto solo el comienzo. La mayoría de ellos tan solo trasladaban su contraparte tradicional al mundo de los smart contracts y la blockchain. Pero el punto realmente revolucionario en esta experiencia era el hecho de ser totalmente descentralizada. Sin intermediarios, sin molestos papeleos, rápido y seguro, era el nacimiento de una nueva era para las finanzas. Desde entonces el crecimiento de DeFi en el mundo ha ido aumentando más y más. Pero no solo eso, muchos especialistas concuerdan en que se transformará en una parte importante de la economía y las finanzas mundiales. En junio de 2020, Compound Finance comenzó a recompensar a prestamistas y prestatarios de criptomonedas de su plataforma, además de pagos de interés habituales a prestamistas, con unidades de una nueva criptomoneda conocida como el token COMP, que se usa para la gobernanza de la plataforma de Compound Finance pero que es también comerciable en plataformas de intercambio. ORIGEN DE DEFI (II) SJM Computación 4.0 10
  11. 11. TÉRMINOS EN VOCABULARIO DEFI (I) ……..”Otras plataformas hicieron lo propio, lanzando el fenómeno conocido como "yield farming" o "liquidity mining," donde los especuladores intercambian de manera activa criptomonedas ventajas entre diferentes piscinas (pools) para maximizar su rédito (yield) total, que incluye no sólo los interés y las comisiones, si no también el valor de adicional de los tokens recibidos como recompensa”…… textos en vocabulario de DEFI con nuevos términos. Significado de algunos términos: - Yiel Farming (agricultura de rendimiento): esta permite a los entusiastas e inversores de las criptomonedas apostar o prestar criptoactivos para generar rendimientos más altos según las variables del mercado actual. Las devoluciones llegan en forma de recompensas de tokens criptográficos. Es una estrategia de inversión donde los tenedores de tokens y criptomonedas las entregan a determinado protocolo con el objetivo de obtener rentabilidad sin vender sus activos. - Liquidity mining (Minería de liquidez): el objetivo es incentivar la inyección de liquidez en determinado protocolo a cambio de distribuir entre los usuarios una serie de tokens que dan acceso a la gobernanza del proyecto ó que también pueden ser intercambiados por mejores recompensas o por otras criptomonedas. las recompensas se otorgan a partir de una parte de las tarifas de transacción. Es un tipo de cultivo de rendimiento en el que se pueden utilizar ciertos tokens de gobernanza para apostar para obtener criptorecompensas. SJM Computación 4.0 11
  12. 12. Como incentivo para proporcionar liquidez dentro de un contrato inteligente, las recompensas se otorgan a partir de una parte de las tarifas de transacción, por ejemplo. - Pools: las piscinas mineras son los grupos de equipos mineros que se reúnen en una red dada para compartir y expandir su capacidad de procesamiento o potencia, acelerando así su capacidad para resolver una cadena de bloques criptográficos. - DEX: sus siglas en ingles son decentralized Exchange, son protocolos de intercambio de criptomonedas o tokens sin intermediarios. - DAO: son organizaciones autónomas descentralizadas (decentralized autonomous organization). Se trata de organizaciones o empresas que desarrollan su actividad mediante una serie de reglas programadas y descentralizadas. Bitcoin es el caso más puro de descentralización y puede considerarse el primer ejemplo de DAO. - Dapps: aplicaciones descentralizadas. TÉRMINOS EN VOCABULARIO DEFI (II) SJM Computación 4.0 12
  13. 13. Staking: es un proceso de validación de transacciones a través de Proof of stake, consiste en adquirir criptomonedas y mantenerlas bloqueadas en una wallet o en un pool con la finalidad de recibir ganancias o recompensas. Es un proceso muy parecido al HODL, solo que en stake los fondos están bloqueados y no puedes usarlos libremente. Flash loans: es una estrategia de préstamo sin colateral, el protocolo nos permite solicitar un préstamo sin garantía con la obligación de devolverlo en la misma transacción. Primero pides un préstamo Flash en AAVE de ETH, luego creas una lógica de intercambios entre diferentes DEX (Exchange descentralizado), compras, ventas, intentando sacar un profit y finalmente devuelves el préstamo. Swap: es el intercambio de un token o criptomoneda por otra con una equivalencia proporcionada por el protocolo, generalmente a una tasa inferior a las comisiones de compra y venta que en exchanges Synthetic assets: los activos sintéticos criptográficos tienen como objetivo proporcionar a los usuarios acceso a muchos activos diferentes sin tener que mantener el activo subyacente, los inversores pueden poseer tokens que rastrean el valor de ciertos activos sin tener que abandonar el ecosistema de criptomonedas. TÉRMINOS EN VOCABULARIO DEFI (III) SJM Computación 4.0 13
  14. 14. Dinero Legos: cada aplicación DeFi, en esencia, actúa como un ladrillo “Lego” y, gracias al diseño de las aplicaciones DeFi en Ethereum, se pueden interconectar de forma similar a Legos para crear nuevos productos y experiencias. Capacidad de composición: DeFi ofrece capacidad de composición para que los desarrolladores, ladrillo a ladrillo y utilizando dinero Legos, creen aplicaciones más complejas utilizando otras aplicaciones y tokens de DeFi. TÉRMINOS EN VOCABULARIO DEFI (IV) SJM Computación 4.0 14
  15. 15. CÓMO FUNCIONAN LAS DEFI (I) Las DeFi funcionan a través de aplicaciones conocidas como DApps (aplicaciones descentralizadas) que realizan funciones financieras en registros financieros (ledgers) denominados cadenas de bloques (blockchains); una tecnología que fue utilizada por primera vez por Bitcoin, y que desde entonces se ha extendido ampliamente. En lugar de que las transacciones se hagan por y a través de un intermediario centralizado, se hacen con una plataforma de intercambio de criptomonedas, estas se realizan directamente entre los participantes, mediados por los programas de los contratos inteligentes. Para acceder a las DApps, normalmente se usa una extensión en el navegador de la Web3 o una aplicación como MetaMask que permiten a los usuarios operar directamente con la cadena de bloques de Ethereum a través de una página web. Muchas de estas DApps puede conectar y trabajar junto de crear servicios financieros complejos. Por ejemplo, los inversionistas en monedas estables (stable coins) pueden enviar activos a una piscina de liquidez (pool). Otros pueden tomar prestado de estas piscinas, contribuyendo con una garantía colateral adicional, normalmente mayor que la cantidad total del préstamo. El protocolo ajusta automáticamente el tipo de interés basándose en la demanda del activo momento a momento. El término "descentralización" hace referencia a la ausencia de una plataforma de intercambio centralizada. SJM Computación 4.0 15
  16. 16. CÓMO FUNCIONAN LAS DEFI (II) Los programas de contratos inteligentes de los protocolos DeFi se desarrollan usando software de código abierto por una comunidad de desarrolladores y programadores. Un ejemplo de protocolo DeFi es Uniswap, que es una plataforma de intercambio descentralizada o Dex que funciona en la cadena de bloques de Ethereum y permite el mercadeo de cientos de diferentes tokens que son emitidos en dicha cadena de bloques. En lugar de depender de los creadores de mercado centralizados para cumplir con los pedidos, el algoritmo de Uniswap incentiva a los usuarios a formar piscinas de liquidez para los tokens mediante la emisión de tarifas comerciales a quienes proporcionan liquidez. Un equipo de desarrollo escribe el software para su implementación en Uniswap, pero la plataforma es gobernada en última instancia por sus usuarios. Debido a que ningún organismo centralizado ejecuta Uniswap, no hay nadie que verifique las identidades de las personas que utilizan la plataforma. No está claro que posición tomarán los organismos reguladores respecto a la legalidad de plataformas como Uniswap. Otro ejemplo son los "préstamos flash" que son préstamos sin garantía de una cantidad arbitraria que se retiran y devuelven dentro de un intervalo de un bloque, una duración de minutos o incluso segundos. Si bien puede haber usos legítimos para dichos préstamos, múltiples ataques a la vulnerabilidad de las plataformas DeFi han utilizado préstamos flash en la manipulación a corto plazo de los precios al contado de las criptomonedas. SJM Computación 4.0 16
  17. 17. SJM Computación 4.0 17
  18. 18. SJM Computación 4.0 18
  19. 19. Ahora que ya que conocemos el concepto, sus orígenes y la diferencias entre modelos financieros digitales, conozcamos cuales son las características de las DeFi. Funcionan en base a la tecnología blockchain y de los smart contracts. Son muy seguras. Esto gracias a que usan técnicas criptográficas potentes para asegurar que la plataforma, el acceso y uso de las mismas pueda ser realizado solo por personas autorizadas. Cuentan con altos niveles de descentralización. El mayor potencial de las DeFi es su alto nivel de descentralización. Es decir, tienen la capacidad de actuar sin necesidad que una cadena burocrática se imponga por encima de las funciones de la plataforma. Sin confianza en terceros. Esto significa que la actuación en una plataforma es directa entre el usuario y la plataforma en sí. Los terceros de confianza son innecesarios porque esa tarea será realizada por la blockchain. Es esta estructura la que llevará el registro de todo de forma segura e inmutable. Transparentes. Otra gran características de las DeFi es su transparencia. Al ser construidas sobre software libre cada línea de código de las plataformas es auditable. Además las movilizaciones de recursos son auditables, porque todas ellas tienen lugar sobre la blockchain. Sin fronteras. El acceso a una plataforma DeFi no tiene fronteras. Puedes estar en cualquier país del mundo y acceder a sus servicios sin inconvenientes. CARACTERÍSTICAS DE LAS DEFI SJM Computación 4.0 19
  20. 20. No todas las criptomonedas son tokens DeFi, y no todos los proyectos DeFi son iguales. Sin embargo, para ser considerados parte del sector financiero descentralizado, la mayoría de los proyectos de valor presentan uno o muchos de estos componentes críticos de DeFi. Código abierto: el código abierto es un término que se refiere al código de computadora que se carga en Internet para que cualquier desarrollador pueda revisar el código a fondo. Transparencia: parte de garantizar la transparencia es hacer que el código fuente sea de código abierto. Otra es a través de la tecnología de contabilidad distribuida, también llamada blockchain, que mantiene un registro inmutable de todas las transacciones y los datos relacionados, lo que permite que cualquiera pueda ver esta información. Los bancos nunca permitirían que la gente corriente revisara sus libros. Audiencia global: las monedas DeFi permiten el acceso a una audiencia global, donde los bancos regulares solo se enfocan en audiencias locales o regionales. Esta base de usuarios global ofrece más liquidez en general y permite que los usuarios en áreas que no tienen servicios bancarios tradicionales tengan acceso. Sin permiso requerido: no hay límite para quién puede participar en las redes DeFi o cuánto dinero necesita tener. Nadie puede decirle si puede o no puede usar estas Dapps para acceder a servicios financieros. COMPONENTES DE DEFI (I) SJM Computación 4.0 20
  21. 21. Interoperabilidad: debido a que muchas monedas se basan en el estándar ERC-20 en Ethereum, estos tokens son altamente interoperables. Por ejemplo, cualquiera puede cambiar una moneda ERC- 20 por otra en Uniswap. Flexibilidad: esta flexibilidad de quién puede acceder a los servicios y qué ofrecen no tiene rival en el mundo de las finanzas. Con los bancos, tiene que ser a su manera o de ninguna manera, mientras que, con DeFi, la única restricción se basa en el código en sí. Préstamos en DeFi: para obtener un préstamo en un banco, debe realizar una verificación de crédito y ser aprobado por los estándares del banco. Sin embargo, con DeFi, cualquier persona puede obtener un préstamo flash contra sus criptoactivos. Compound: cuando Compound lanzó su token en junio de 2020, también inició la tendencia del yield farming (agricultura de rendimiento), lo que permite a los inversores ganar intereses sobre criptoactivos inactivos. COMPONENTES DE DEFI (II) SJM Computación 4.0 21
  22. 22. Por supuesto, como toda tecnología tiene sus pros y contras, y por esa razón examinaremos algunos de ellos. PROS - Acceso universal a servicios financieros: permiten el acceso a una serie de servicios básicos financieros a cualquier persona o dispositivo conectado a Internet. Esto supone una disrupción porque ofrece un acceso mundial no limitado geográficamente, en muchos casos sin necesidad de identificarse. De forma efectiva, esto introduce una disyuntiva entre la necesidad de identificación de clientes por políticas que intentan controlar actividades delictivas en el mundo, y la posibilidad de bancarizar a gran parte de la población que ahora no lo está. Está arquitectura globaliza de forma efectiva el concepto de servicios financieros básicos, si bien, los requerimientos de identificación de la normativa financiera están propiciando que algunos de esos protocolos comiencen a desarrollar funcionalidades de privacidad. - Niveles de seguridad: como se ha señalado anteriormente, se trata de redes (como Bitcoin o Ethereum) que han demostrado un nivel de seguridad elevado. Esto las posiciona como sistemas ideales para delegar el registro de activos y de información tan importante hoy en día en el sector bancario, con un coste muy inferior al que asumen las entidades financieras por realizar esta PROS Y CONTRAS DE LAS DEFI (I) SJM Computación 4.0 22
  23. 23. actividad. Al tener arquitecturas distribuidas donde la custodia de estos activos se delega en el propio cliente, también se minimiza el coste. Si bien, algunas empresas que se están especializando en servicios de custodia digital para instituciones financieras ofrecen distintos niveles de descentralización. - Arquitecturas de desarrollo abiertas: una de las principales ventajas es el carácter abierto del software de la plataforma, lo que permite recibir sugerencias y aportaciones para la mejora continua de la eficiencia, así como ir añadiendo servicios adicionales a los protocolos. Esto permite que haya arquitecturas de varios niveles que utilizan diferentes protocolos en diversas capas. Ello es particularmente intenso en el caso de la arquitectura financiera en capas de Ethereum. - Que la financiación internacional de empresas y proyectos sea mucho más sencilla. Las plataformas DeFi pueden ajustarse a las necesidades de un público objetivo con el fin de llevar desarrollo e inversiones allí donde se necesitan. Y dichas inversiones pueden provenir de cualquier lugar del mundo de forma segura. - Crea un nuevo punto de diversificación económica y desarrollo. De hecho, las DeFi pueden significar un importante punto de desarrollo económico en el mediano plazo debido al enorme potencial económico de criptomonedas como Bitcoin. PROS Y CONTRAS DE LAS DEFI (II) SJM Computación 4.0 23
  24. 24. CONTRAS - La seguridad aún sigue siendo un punto a pulir dentro de las plataformas DeFi. Si bien, la blockchain ha demostrado ser una tecnología muy segura, aún quedan muchas cosas por mejorar, en especial, con el nivel de seguridad y auditoría de seguridad de los smart contracts. Un fallo en un smart contract significa un fallo en la plataforma, tal como lo demostró The DAO. - Protocolos de actuación ante la volatilidad de las criptomonedas. Muchas plataformas DeFi han creado mecanismos de funcionamiento que garantizan su estabilidad económica frente la volatilidad de las criptomonedas. Sin embargo, muchas veces estos mecanismos parecen insuficientes. O simplemente no protegen del todo al ecosistema frente a las fuertes fluctuaciones. Una situación que lleva a pérdidas millonarias. Un caso de este tipo es MakerDAO y DAI, cuyas fluctuaciones y acciones de corrección han dejado ver que la descentralización y protocolos de actuación mal ajustados muchas veces pueden ser una debilidad para estas plataformas, sino se manejan de forma correcta. PROS Y CONTRAS DE LAS DEFI (III) SJM Computación 4.0 24
  25. 25. Ahora bien ¿De qué nos sirven las DeFi en la actualidad? ¿Qué usos podemos darles? Pues bien, en primer lugar, las DeFi nos sirven de puente financiero entre la riqueza de los tenedores de criptomonedas y un mundo de servicios financieros que pueden otorgarse haciendo uso de esa riqueza para generar más riqueza con ella. Dicho esto entre los potenciales casos de uso de DeFi podemos mencionar: Sistemas de préstamos descentralizados (lending): El cual de hecho, es uno de los principales casos de uso de las DeFi en la actualidad. El sistema es sencillo: si una persona desea un préstamo y quiere usar de colateral o garantía sus criptomonedas puede hacerlo sin problemas. El sistema funciona de forma muy similar a las FinTechs o finanzas tradicionales. Pero DeFi suele ofrecer mejores condiciones de interés y generalmente los préstamos suelen aprobarse casi de forma instantánea. Atrás quedan las horas en el banco, el enviar documentos digitales y esperar días para una respuesta, con DeFi basta interactuar con la DApp, realizar el depósito de garantía exigido y tendrás en tu poder el dinero que has requerido en préstamo, y todo en unos minutos. Mercados descentralizados: Los exchanges descentralizados (DEX) permiten a los usuarios intercambiar criptoactivos y otros tokens directamente desde su propia billetera Ethereum, actuando como una plataforma de depósitos criptográficos. Al existir solo en blockchain, ninguna moneda corre el riesgo de que los POTENCIALES CASOS DE USO DE LAS DEFI (I) SJM Computación 4.0 25
  26. 26. piratas informáticos intenten acceder al servidor de una plataforma centralizada. Aparte de esta diferencia crucial del sitio donde se encuentra la billetera, los DEX son en su mayoría los mismos que los criptoexchanges regulares y ofrecen muchas de las mismas características, activos y herramientas. Sistemas de pagos: Mecanismos a través de los cuales los usuarios pueden realizar pagos por productos y servicios a través de criptomonedas, involucrando el uso de redes Blockchain para descentralizar, automatizar y dar mayor transparencia al proceso en cuestión. Las características de estas plataformas les permite ser un puente de confianza para procesar pagos de distintas blockchain haciendo uso de una infraestructura externa, descentralizada y autónoma. Servicios bancarios y de seguro: otro uso de las DeFi es la de ofrecer servicios del tipo “bancario” sin ser exactamente un banco. Por ejemplo, hay protocolos DeFi que permiten a sus usuarios realizar una determinada inversión, cuentas de ahorro, ganancias de intereses. Pero al cabo de un tiempo, puedes recibir dicha inversión con un margen de ganancia, y todo gracias a los intereses que la misma ha generado. Pero no solo eso, sino que también hay sistemas que permiten la emisión de monedas estables (stablecoins), así como sistemas de identificación digital y de seguros financieros. Stablecoins: las stablecoins son cruciales para muchas plataformas DeFi. Las stablecoins se encuentran entre las fichas más populares para apostar y ganar intereses. Las criptomonedas estables son aquellas cuyo valor está protegido de la volatilidad. Para lograrlo, su precio se ancla al de activos tradicionales o moneda fíat (oro, dólar estadounidense, entre otros…). POTENCIALES CASOS DE USO DE LAS DEFI (II) SJM Computación 4.0 26
  27. 27. POTENCIALES CASOS DE USO DE LAS DEFI (III) Derivados descentralizados: Un derivado, es un producto financiero, cuyo precio se deriva de un activo que se usa como subyacente. Por ejemplo los futuros sobre el petróleo, deben su valor al precio del mismo, si no referenciaran a otro activo no tendrían valor por sí mismos. Estos derivados se crean a través de contratos, normalmente generados por brokers, donde se establecen las cláusulas, como el apalancamiento o el vencimiento. En el caso de los derivados descentralizados, estas cláusulas están programadas directamente en los smart contracts haciendo más transparente y eficiente el proceso. Fondos de inversión descentralizados: Actualmente existen muchos fondos de inversión, en los que invertir en varios tipos de instrumentos financieros. Estos se pueden diferenciar por fondos de inversión activo, donde un gestor analiza cuales son las mejores inversiones y las incorpora al portfolio del fondo, o pasivos, que siguen tienen en cartera las acciones que componen un determinado índice. Los fondos en DeFi intentan eliminar la figura del gestor, para que cada uno pueda crearse su fondo, eliminando las comisiones. Además eliminan intermediarios como custodios o gestoras que aumentan los costes de los fondos, y aumentan la transparencia al estar en una blockchain, evitando los gatos de auditoria de los fondos. SJM Computación 4.0 27
  28. 28. Hay muchas plataformas y aplicaciones que ya funcionan en Ethereum y Cadena inteligente Binance. Éstas incluyen: Intercambios descentralizados (DEX): Son plataformas de intercambio que permiten a sus usuarios intercambiar una criptomoneda por otra. Se conectan directamente a su billetera, por lo que no tiene que confiar sus monedas a un tercero y le permiten operar al instante. La mayoría de ellos también ofrecen instrumentos de inversión como grupos de liquidez y apuestas. Algunos ejemplos de DEX son Uniswap (Ethereum), Sintetix (Ethereum) y PancakeSwap (BSC). Préstamos de: Mediante el uso de contratos inteligentes, estos protocolos conectan a prestamistas y prestatarios sin la necesidad de que un banco actúe como intermediario y cobre una comisión sobre las ganancias. Las plataformas más populares como estas son Aave y Compuesto (entre otros), ambos basados ​​en Ethereum. Tokens: DeFi permite muchas posibilidades de criptomonedas más allá de Bitcoin. Stablecoins, por un lado, son tokens que tienen una relación 1: 1 con una moneda fiduciaria. Estos tokens le permiten convertir su dinero en cripto mientras evita el riesgo de volatilidad y brinda la oportunidad de invertirlo o almacenarlo sin la necesidad de bancos o corredores. EL ECOSISTEMA DEFI (I) SJM Computación 4.0 28
  29. 29. Sin embargo, también hay tokens de gobernanza: criptográficos nativos de una plataforma específica que otorga derechos de voto dentro de esa plataforma. De esa forma, el rumbo a seguir, los posibles cambios y actualizaciones y cualquier otra toma de decisiones lo determina la comunidad. MakerDAO es un protocolo que utiliza tokens de gobernanza y también se encarga de desarrollar Dai, una de las monedas estables más utilizadas. Puede verificar el valor y la capitalización de mercado de estos tokens en The Crypto App. Servicios de pago: Derivado del primero, DeFi proporciona una excelente red para sistemas de pago P2P donde las partes involucradas no necesitan una institución financiera, tarjeta de crédito o cualquier otra cosa que no sea una conexión a Internet para procesar una transacción. Lograr estas redes de pago rápidas, seguras y descentralizadas fue la idea fundamental detrás de Ripple y Litecoin. Diversos instrumentos de inversión: Muchos protocolos no se especializan en una sola función, pero ofrecen diferentes opciones de inversión además de las mencionadas anteriormente. Estos pueden incluir fondos de liquidez, apuestas y agricultura de rendimiento, por ejemplo. EL ECOSISTEMA DEFI (II) SJM Computación 4.0 29
  30. 30. SJM Computación 4.0 30
  31. 31. Algunos puntos importantes sobre criptomonedas • No están controladas/emitidas por ningún gobierno o institución. • Su valor depende directamente de la confianza de sus usuarios. • Están basadas en criptografía. • Son de código abierto. • Su libro contable está formado por una red de ordenadores formando su blockchain. • Tienen una alta volatilidad la mayoria de ellas. • Permiten realizar transacciones financieras de forma descentralizada. SJM Computación 4.0 31
  32. 32. PLATAFORMAS DEFI (I) En la actualidad existen una gran variedad de plataformas DeFi activas. Todas y cada una de ellas tienen sus pros y contra, y la mayoría se ejecutan sobre la blockchain de Ethereum. Todo esto ha hecho que Ethereum se erija como la blockchain más importante para el movimiento DeFi. Pero conozcamos algunas de estas plataformas DeFi y que nos ofrecen: MakerDAO MakerDAO es una conocida DAO que funciona sobre Ethereum, con la finalidad de crear un ecosistema DeFi impulsado por su token Maker y su moneda estable anclada al dólar, el DAI. El sistema de MakerDAO permite que el valor del token Maker estabilice el valor de DAI a través de un sistema dinámico de Posiciones de Deuda Garantizadas (CDP), mecanismos de retroalimentación autónomos y actores externos debidamente incentivados. De esta manera, los usuarios pueden aprovechar sus activos de Ethereum para generar DAI en la plataforma MakerDAO. Una vez generado, la moneda DAI se puede usar de la misma manera que cualquier otra criptomoneda. Con lo que se puede resguardar dinero o participar en el amplio sistema de Dapps de Ethereum que aceptan DAI como medio de pago. Por ejemplo, es posible acceder a una Dapps de préstamos descentralizados en Ethereum y pagar con DAI un monto equivalente en dólares en cuestión de unos minutos. Además, existen otras plataformas que ofrecen el pago de intereses por ahorrar dinero usando DAI, como si de un banco tradicional se tratase. E incluso, podemos usar nuestro DAI en plataformas de préstamos, para ofrecer préstamos peer-to-peer (P2P) por los cuales ganaremos un determinado interés. SJM Computación 4.0 32
  33. 33. PLATAFORMAS DEFI (II) AAVE AAVE (anteriormente ETHLend) es una plataforma DeFi dedicada a los préstamos descentralizados. La plataforma está centrada principalmente en ofrecer a los usuarios de Ethereum y de varios tokens importantes que se ejecutan sobre esta blockchain, una plataforma rápida y segura para acceder a préstamos. Para ello, AAVE cuenta con una gran cantidad de características que van desde el intercambio, repago, redención, deposito, pagos, tokenización (con emisión y quema de tokens propios de la plataforma). 0x Otra de las plataforma DeFi ampliamente conocidas es 0x. Esta plataforma funciona sobre Ethereum y está enfocada en la construcción de exchanges o intercambios descentralizados (DEX). Con esto, 0x busca cambiar la más extraña paradoja del mundo cripto: sus intercambios centralizados. Plataformas de intercambio como Binance, Bitfinex o Poloniex son plataformas centralizadas, donde sus dueños pueden tomar las decisiones que quieran y manipular dichos intercambios. Esta situación choca frontalmente con la descentralización promovida por la blockchain. Allí es donde 0x quiere ser un factor de cambio. Para lograrlo, 0x ha creado una serie de contratos inteligentes que podemos usar para crear nuestros propios intercambios descentralizados seguros. SJM Computación 4.0 33
  34. 34. PLATAFORMAS DEFI (III) Augur Augur es una plataforma DeFi centrada en construir un oráculo para realizar mercados de predicción. El nombre de la plataforma proviene de una palabra romana usada para identificar sacerdotes con dotes de adivinación. El objetivo de Augur es ofrecerle a sus usuarios la oportunidad de desarrollar mercados en los que otros usuarios pueden apostar. Para ello usa “La Sabiduría de la Multitud” de los predictores y ganadores de la plataforma para crear datos predictivos en tiempo real casi exactos. Para lograrlo, Augur usa la blockchain de Ethereum y todas sus actividades quedan almacenadas en la historia de su token REP. Como puedes ver, DeFi no es solo manejo de dinero, es mucho más que eso. La diversidad de usos de DeFi es inmensa y mayormente inexplorada. Las plataformas acá nombradas son solo algunas de las existentes. RSK Un protocolo y conjunto de servicios identificados como RIF OS, una plataforma de desarrollo completa que incluye smart contracts, identidad digital, almacenamiento descentralizados, pagos instantáneos, puentes cross-chains, sistema de pago integrado, comunicaciones descentralizadas, y generación de mercados descentralizados. SJM Computación 4.0 34
  35. 35. La mayoría de las aplicaciones existentes y potenciales de las Finanzas Descentralizadas implican la creación y ejecución de contratos inteligentes. Mientras que un contrato habitual usa terminología legal para especificar los términos de la relación entre las entidades que entran en el contrato, un contrato inteligente usa código de computadora. Dado que sus términos están escritos en código de computadora, los contratos inteligentes también tienen la capacidad única de hacer cumplir esos términos a través de código de computadora. Esto permite la ejecución confiable y la automatización de una gran cantidad de procesos comerciales que actualmente requieren supervisión manual. El uso de contratos inteligentes es más rápido, más fácil y reduce el riesgo para ambas partes. Por otro lado, los contratos inteligentes también introducen nuevos tipos de riesgos. Como el código computadora es propenso a tener errores y vulnerabilidades, el valor y la información confidencial bloqueada en los contratos inteligentes están en riesgo. Hoy un contrato inteligente hace referencia a un contrato que se ejecuta por sí mismo. Estos contratos se dan sin que intermedien terceros y se escriben como un programa informático en lugar de utilizar un documento impreso con lenguaje legal. El uso del ordenador es vital para que esto funcione y además, se firman de manera electrónica, almacenan documentación y por si fuera poco… Permiten hacer análisis y ejecutar alguna de las partes de su lógica interna. LOS CONTRATOS INTELIGENTES EN DEFI SJM Computación 4.0 35
  36. 36. Intercambios descentralizados (DEX): Los DEX son un tipo de intercambio muy popular, que conecta a los usuarios directamente para que puedan intercambiar criptodivisas entre sí sin confiar su dinero a un intermediario. Stablecoins: Una criptodivisa que está vinculada a un activo fuera de la criptodivisa (el dólar o el euro, por ejemplo) para estabilizar el precio. Plataformas de préstamo: Estas plataformas utilizan contratos inteligentes para sustituir a los intermediarios, como los bancos, que gestionan los préstamos en el medio. Bitcoins “envueltos” (WBTC): Una forma de enviar bitcoin a la red Ethereum para que el bitcoin pueda ser utilizado directamente en el sistema DeFi de Ethereum. Los WBTC permiten a los usuarios ganar intereses por el bitcoin que prestan a través de las plataformas de préstamo descentralizadas descritas anteriormente. Apuestas: Mercados para apostar por el resultado de eventos futuros, como las elecciones. El objetivo de las versiones DeFi de los mercados de predicción es ofrecer la misma funcionalidad pero sin intermediarios. TIPOS DE APLICACIONES DEFI MÁS POPULARES (I) SJM Computación 4.0 36
  37. 37. Yield farming: En la que los usuarios exploran varios tokens DeFi en busca de oportunidades para obtener mayores rendimientos. Minería de liquidez: Cuando las aplicaciones DeFi atraen a los usuarios a su plataforma dándoles tokens gratuitos. Esta ha sido la forma más popular de yield farming. Composibilidad: Las aplicaciones DeFi son de código abierto, lo que significa que el código detrás de ellas es público para que cualquiera pueda verlo. Como tal, estas aplicaciones pueden utilizarse para “componer” nuevas aplicaciones con el código como bloques de construcción. Legos de dinero: Para explicar el concepto de “componibilidad” de otra manera, las aplicaciones DeFi son como los Legos, los bloques de juguete que los niños encajan para construir edificios, vehículos, etc. Las aplicaciones DeFi pueden unirse de forma similar a los “legos del dinero”. TIPOS DE APLICACIONES DEFI MÁS POPULARES (II) SJM Computación 4.0 37
  38. 38. Gran parte de este crecimiento, también, se debe a que en el último año entraron un grupo de inversores, que apuesta a que las DeFi continúen creciendo. Sumado a que existe una gran variedad de DeFi, que van desde: plataformas de préstamos, mercados predictivos, Exchange descentralizados (DEX) y stablecoins. Además, todos sus procedimientos operan por medio de contratos inteligentes que las automatizan. "Ethereum lanzó su actualización, el 1 de diciembre, y ya hay muchos proyectos como MakerDao o Money on Chain que surgieron por nuestra imposibilidad a comprar dólares. Sumado a que las personas toman a las DeFi como una alternativa de inversión como pueden ser las stablecoin". "Las DeFi permiten acceder a instrumentos financieros que antes solamente eran para personas con mucho dinero. Hoy todos podemos ser inversores y es gracias a la tecnología de las criptomonedas. Cualquier persona puede invertir de manera sencilla y obtener rentabilidad". El crecimiento de las finanzas descentralizadas viene dado por las oportunidades para los inversores de activos digitales de obtener rendimiento sobre sus tenencias, ya sea haciéndolas producir, o generando tasas. Los activos digitales como Bitcoin, DAI, Ether son el colateral de mejor calidad que existe en el mundo de las finanzas porque son transparentes y auditables. SECRETO DEL ÉXITO DE DEFI SJM Computación 4.0 38
  39. 39. FINANZAS TRADICIONALES vs FINANZA DESCENTRALIZADAS (DEFI) ¿Qué diferencia a las finanzas tradicionales y descentralizadas (DeFi)? La principal diferencia es cómo funcionan. Los sistemas financieros tradicionales funcionan con centralización, y esto trae ineficiencia e inseguridad. Los riesgos de seguridad son persistentes en el sistema financiero tradicional actual. El delito cibernético también está experimentando un aumento debido a la falta de evolución de las tecnologías utilizadas por una institución financiera. La mayoría de las transacciones corren el riesgo de ser pirateadas. Todo esto conlleva riesgos tanto financieros como de datos. DeFi, por otro lado, asegura que los problemas se solucionen en cierta medida. En esencia, DeFi utiliza una blockchain pública, lo que significa que no depende de un sistema o entidad centralizada. Puede funcionar sin la necesidad de una infraestructura adecuada. Simplemente descentraliza la economía mundial y brinda una actividad económica viable para todos en todo el mundo. Las cadenas de bloques públicas se pueden usar de manera efectiva para reemplazar el sistema financiero tradicional y hacerlos transparentes, descentralizados y sin permiso. SJM Computación 4.0 39
  40. 40. DIFERENCIA ENTRE FINANZAS TRADICIONALES Y DeFi SJM Computación 4.0 40
  41. 41. RIESGOS A TENER EN CUENTA EN EL MUNDO DEFI (I) Ahora bien, en DeFi no todo es perfecto. De hecho, la verdad es que existen riesgos que es bueno conocer antes de entrar de lleno en este mundo así sin más. Entre estos riesgos podemos mencionar: Contratos y plataformas complejas de entender y usar En primer lugar, el DeFi no es para todo el mundo, por mucho que quieran hacer ver lo contrario. Si entras a una DApp DeFi e intentas realizar una operación seguramente verás que en medio de todo eso hay conceptos que para una persona promedio pueden parecer extraños. No solo eso, los contratos de DeFi y explicaciones de la web de la aplicación, así como el smart contract de dichas aplicaciones puede parecer una lengua perdida del mundo para la mayoría de las personas. Dicho esto, es bueno que estés consciente de que si bien DeFi ofrece enormes posibilidades, debes en primer lugar saber en que estás participando e invirtiendo, y eso pasa por aprender y comprender qué es lo que hace la plataforma, como lo hace y qué herramientas tienes a disposición. Todo ello con el fin de evitar situaciones penosas como la pérdida de tu inversión. Una descentralización incompleta En segundo lugar, las aplicaciones DeFi si bien se ejecutan en una blockchain como Bitcoin, Ethereum, EOS o TRON, esto no significa que las mismas sean plenamente descentralizadas. Generalmente los protocolos y aplicaciones DeFi tienen algún punto de centralización que les permite tener un determinado grado de control para situaciones en las que se amerite intervención inmediata. SJM Computación 4.0 41
  42. 42. RIESGOS A TENER EN CUENTA EN EL MUNDO DEFI (II) Un ejemplo de esto es MakerDAO y su stablecoin DAI. Si bien MakerDAO funciona como una entidad descentralizada, las figuras detrás del desarrollo del protocolo tienen lo que podría llamarse un “Botón de Pánico” llamado “Emergency Shutdown”. Esta funcionalidad del protocolo permite cerrar todo el funcionamiento de MakerDAO y DAI para evitar que los inversores sufran pérdidas graves por algún problema en la colateralización del protocolo. Puedes imaginar que así como hay funciones como estas en MakerDAO, el resto de proyectos también tendrá una función parecida e incluso mayor. Pero ¿Por qué esto es un riesgo? Si lo piensas un poco, funciones como estas pueden ser aprovechadas por actores maliciosos dentro y fuera del protocolo para causar daño dentro del mismo. También es un riesgo porque muchos DeFi se venden como una panacea de descentralización, cuando la realidad es muy distinta. Un problema que se agrava si añadimos la aparición de protocolos DeFi que no son más que una estafa de libreto. En pocas palabras, conoce bien el proyecto donde participas, conoce sus funciones, pero sobre todo conoce la comunidad que lo mantiene. Una comunidad transparente no ocultará nada, como el caso de MakerDAO que hicieron pública la información sobre “Emergency Shutdown” y las razones para su creación. Si sospechas de algo como eso, mantente alerta en especial con proyectos nuevos y poco conocidos. SJM Computación 4.0 42
  43. 43. RIESGOS A TENER EN CUENTA EN EL MUNDO DEFI (III) La seguridad no es infalible Si bien es cierto que la seguridad en blockchain es excelente, también es cierto que esta no es infalible. El mejor ejemplo de esto lo vemos en los varios proyectos DeFi que han sufrido de problemas de seguridad relacionados con sus smart contracts y que han supuesto robos millonarios a sus plataformas. Plataformas como dForce, Uniswap, Balancer, Bancor, bZx y Synthetix, son solo algunas de las víctimas de los hacks más sonados en este sector. El problema es más grave aún, porque la seguridad de los smart contracts depende de dos factores. En primer lugar, depende de la buena codificación y construcción de los mismos por parte de los desarrolladores del protocolo DeFi. Así un buen proyecto, codifica, revisa y audita sus smart contracts de forma constante. De esa forma, si detecta un error lo corrige rápidamente sin dilaciones. En segundo lugar, la seguridad también depende de la buena programación de las funciones que hacen posible su funcionamiento directo en la blockchain. Por ejemplo, un problema de seguridad en una función de la EVM (La Ethereum Virtual Machine, es una máquina virtual que forma parte del ecosistema blockchain de Ethereum. Esta es capaz de ejecutar una amplia gama de instrucciones que le permiten una gran flexibilidad a la hora de realizar distintas operaciones) que afecte a estos smart contracts, y automáticamente la seguridad de los mismos está en peligro. El problema con este último punto es que la seguridad ya no depende tanto del desarrollador del protocolo DeFi. En su lugar, depende de los desarrolladores blockchain, y en caso de que no pueda ser mitigado correctamente, se tendrá un grave problema de seguridad. SJM Computación 4.0 43
  44. 44. RIESGOS A TENER EN CUENTA EN EL MUNDO DEFI (IV) El peligro de las estafas Si has estado suficiente tiempo en el mundo cripto, seguramente recordarás el Boom de las ICO de 2017 y 2018. Y también sabrás lo que ello significó para muchos: pérdidas millonarias y estafas por doquier. En este punto, las DeFi están comenzando a pasar por el mismo proceso. De hecho hay cientos de proyectos que se disfrazan de DeFi para estafar a quienes caen en la trampa de hacer dinero fácil y rápido. De hecho, en medio del boom DeFi, que está de moda, no es raro ver como las plataformas buscan la forma fácil de desarrollar sus ideas. Un ejemplo de esto lo vemos en dForce, quienes simplemente copiaron el protocolo de Compound (versión 1) para lanzar su plataforma. Como resultado, la plataforma dForce cayó víctima de un problema de seguridad que no detectaron y tuvieron grandes pérdidas. Como esta situación muchas más pueden darse, copiar un smart contracts, cambiar algunas cosas y lanzar un servicio con el único fin de estafar a quienes caigan en la trampa. Es algo que sucede más a menudo de lo que piensas, y una de las razones por la que debes estar muy atento cuando entras al mundo DeFi. SJM Computación 4.0 44
  45. 45. ICONOS DEFI SJM Computación 4.0 45
  46. 46. Finanzas descentralizadas se centra en la construcción de servicios financieros separados del sistema financiero y político tradicional. Esto permitiría un sistema financiero más abierto y podría prevenir precedentes de censura y discriminación en todo el mundo. Si bien es una idea tentadora, no todo se beneficia de la descentralización. Encontrar los casos de uso más adecuados para las características de blockchains es crucial para construir una pila útil de productos financieros abiertos. Si tiene éxito, DeFi tomará el poder de grandes organizaciones centralizadas y lo pondrá en manos de la comunidad de código abierto y del individuo. Esto creará un sistema financiero más eficiente se decidirá una vez que DeFi esté listo para la adopción general. El nuevo paradigma que suponen las finanzas descentralizadas constituye un ingrediente esencial de la nueva infraestructura global de los servicios financieros. La arquitectura define importantes ventajas competitivas que están permitiendo una considerable expansión de estos protocolos, cuyo mayor exponente ha sido Bitcoin, una criptomoneda que almacena valor de 150.000 millones de dólares. De forma similar, Ethereum se ha consolidado como la plataforma para implementar servicios financieros descentralizados. CONCLUSIONES SJM Computación 4.0 46
  47. 47. WEBGRAFÍA https://es.wikipedia.org/wiki/Finanzas_descentralizadas https://www.bitcoin.com.mx/que-es-defi/ https://academy.bit2me.com/que-es-una-criptomoneda/ https://academy.bit2me.com/que-es-defi-o-finanzas-descentralizadas/ https://es.cointelegraph.com/explained/defi-what-it-is-and-its-impact-on-the-crypto-world https://academy.binance.com/es/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi https://www.wikiversus.com/criptomonedas/que-es-defi/ https://www.iproup.com/economia-digital/19082-finanzas-descentralizadas-defi-que-son-y-como-se-usan https://buenbit.com/blog/que-es-defi-la-explicacion-definitiva/ https://www.dolarhoy.com/mercado/-que-es-defi-y-que-esta-pasando-en-el-ecosistema-blockchain--2021391350 https://www.hebergementwebs.com/noticias/que-es-defi-todo-lo-que-necesitas-saber https://www.diariobitcoin.com/mercados/mercados-defi/7-mitos-y-verdades-sobre-defi/ https://www.noticiasdealmeria.com/que-es-defi-y-por-que-recuerda-a-las-ico https://www.northcrypto.com/announcement/201 https://tecnovedosos.com/que-es-defi/ https://thecrypto.app/es/blog/what-is-defi-decentralized-finance-ethereum/ https://guatewireless.org/defi-intereses-prestamos-con-cripto-monedas/ SJM Computación 4.0 47

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