Presentación realizada en el II Simposio de Gestión Minera, Agosto 2015 - Lima Perú.

1. Análisis
Competitivo del
Perú en Minería
José Gonzales Borja, MBA
II Simposio de Gestión Minera
Lima, Aug. 2015

2. Perú

3. Ventajas competitivas del
Perú según M. Porter (2010)

4. Ventajas competitivas del
Perú
• Menor costo de energía 50% menor que
Brasil, 67% menor que Chile (1)
• Tasa compuesta de crecimiento anual del
PBI per cápita: 4.4% (2)
• Mejor índice de Facilidad de Hacer
Negocios en Sudamérica (3)
• Calificación de riesgo BBB+ según S&P (4)
(1) E&MJ, Aug 2014
(2) Michael Porter, Nov 2010
(3) Doing Business Ranking, World Bank Group 2014
(4) Kallpa Securities

5. Costo de energía eléctrica

6. Índice de facilidad de hacer
negocios

7. Índice de Competitividad
Global
* Fuente: Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum
4.2 4.6

8. Índice de Competitividad
Global (cont.)
Detalle del 5º pilar:
• Cantidad de educación =
5.2 (Chile = 6.5)
• Calidad de educación = 3.2
(Chile = 4.4)
• Entrenamiento en el
trabajo = 3.8 (Chile = 4.3)
Detalle del 9º pilar:
• Adopción tecnológica = 4.7
(Chile = 5.4)
• Uso de Tecnologías de
Información y
Comunicación* = 1.9 (Chile
= 3.8)
*Porcentaje de población usando
Internet, suscripciones fijas de
banda ancha, ancho de banda de
Internet y suscripciones activas a
banda ancha móvil

9. Innovación y tecnología

10. Exportaciones

11. Conflictos sociales
Fuente: Reporte de Conflictos Sociales, Defensoría del Pueblo

12. Conflictos sociales (cont.)

13. Conflictos sociales (cont.)

14. Minería en Perú

15. Perú: 51 Proyectos Mineros
“world-class”
* Fuente: MEM Perú

16. US$64 x 109 en inversiones
anticipadas al 2020
* Fuente: MEM Perú Feb. 2015

17. Producción anual
Año Cobre
TMF
Oro
OzF
Zinc
TMF
Plata
OzF
Plomo
TMF
Hierro
TMF
Esta
ño
TMF
2013 1’375,641 5’023,793 1’351,273 118’130,954 266,472 6’680,659 23,668
2014 1’379,626 4’499,817 1’318,660 121’459,361 278,487 7’192,592 23,105
Fuentes:
• Feb 2015 Boletín Estadístico del subsector Minero – Ministerio de Energía y Minas PERU
• 2013 Anuario de Estadísticas del Cobre y otros minerales – Cochilco, CHILE
Año Cobre
TMF
Oro
OzF
Zinc
TMF
Plata
OzF
Plomo
TMF
Hierro
TMF
Esta
ño
TMF
2013 5’776,000 1’649,621 29,759 37’739,965 1,829 N.D. N.D.

18. Exploración
• Compañías junior sobreviven el ciclo de bajos precios con
creatividad.
• Algunos de los proyectos de exploración más
interesantes son:
Oro: Rokmaster Resources (Pinaya), Dynacor (Tumipampa),
Lupaka Gold (Invicta, Crucero)
Cobre/oro: Panoro (Cotabambas, Antilla), Indico Resources
(Ocaña)
Plata: Tinka Resources (Colquipucro, Ayawilca)
Hierro: Latin Resources (Guadalupito)
Fosfatos: Focus Ventures (Bayóvar 12)
Zinc: Zincore (Accha)

19. Ingeniería y construcción
• La curva de aprendizaje de las compañías locales se
enriqueció trabajando conjuntos con las grandes firmas
de EPCM en los últimos 15 años.
• Cesel, GMI y BISA se han internacionalizado a nivel
Latinoamérica.
• Del mismo modo, firmas internacionales de Ingeniería
han establecido una presencia local, con gerentes
peruanos: SNC-Lavalin, AMEC, Hatch, Ausenco, Golder
Associates, MWH.
• En construcción figuran Graña y Montero, Cosapi,
Odebrecht, JJC, OHL. Metalmecánica: Haug, Fima,
Esmetal. Andamiaje: Layher, ULMA, PERI y Unispan

20. Equipos mineros
• En total hay de 20,000 a 25,000 equipos Cat operando en
Perú, según Ferreyros. En 2013 Caterpillar vendió $180
millones sólo en la línea Bucyrus.
• Perú ofrece difíciles condiciones de trabajo para
cualquier marca debido a la altitud, geografía y clima
variado
• Komatsu, Volvo, Mercedes Benz también tienen fuerte
presencia en el país. Los contratistas no están
“amarrados” a alguna marca en particular, lo cual
incentiva la competencia y diversidad
• TUMI sobresale como fabricante de equipos para la
minería subterránea, Resemin en jumbos (compite con
Atlas Copco y Sandvik) y Serminsa en locomotoras.
Todas empresas 100% peruanas.

21. Servicios mineros
• El control de costos juega un rol importante al momento de
elegir las empresas proveedoras de servicios; por otro lado,
nuevas inversiones se realizan para cubrir la demanda de
las empresas mineras en los próximos años.
• Entre las empresas de servicios para la minería sobresalen:
 Perforación exploratoria: Geotec, AK Drilling (Perú)
 Laboratorios: Certimin, Laboratorio Plenge (Perú); SGS
 Voladura: Exsa, Famesa (Perú); Orica
 Planta de procesos: Fast Pack, MEPSA, FUCSA (Perú); Outotec
 Logística e infraestructura: Saturno, PeruRail, Fargo Line (Perú)
 Servicios para minería subterránea: Robocon (Perú)
 Reclutamiento de personal: Amrop, Downing Teal, Adecco. “Perú
necesitará de 7,000 a 8,000 ingenieros para desarrollar el
portafolio de inversiones mineras” (BISA forecast)

22. Mercado de valores
• Segmento de riesgo en la Bolsa de Valores de Lima está
compuesta por compañías mineras junior (en etapa de
exploración, desarrollo o producción con reservas para
no más de 3 años)
• Compañías mineras Senior en la BVL tienen una
capitalización de mercado de US$ 42 x 109 al 31 de enero
del 2014 (Southern, Cerro Verde, Buenaventura, Volcan,
Minsur, Milpo, Fortuna Silver, El Brocal, Rio Alto y
Sierra Metals)
• 27% del índice INCA de la BVL está constituido por
mineras, representando la mayor concentración en la
región: en la Bolsa de Santiago el índice IPSA tiene sólo
7% de mineras; en la de México 16%

23. Mercado de valores (cont.)
Compañía Símbolo Capitalización
de Mercado*
(US$ millones)
Alturas
Minerales
ALT 2.65
Andean Gold AAU 2.84
AQM Copper AQM 15.71
Candente
Copper
DNT 28.19
Candente Gold CDG 4.88
Duran
Ventures
DRV 4.69
Karmin
Exploration
KAR 15.45
Lupaka Gold LPK 14.50
Panoro
Minerals
PML 55.27
* Al 24 de febrero del 2014
Compañía Símbolo Capitalización
de Mercado*
(US$ millones)
Peruvian
Precious
Metals
SGP 11.74
Rio Cristal
Resources
RCZ 0.39
Rokmaster
Resources
RKR 2.52
Southern
Legacy
LCY 3.37
Sulliden Gold SUE 251.38
Sunset Cove
Mining
SSM 0.94
Vena
Resources
VEM 4.00
Zincore Metals ZNC 3.83
Trevali
Mining
TV 293.30

24. Conclusiones

25. • Perú tiene importantes ventajas competitivas en la
región (más bajo costo de energía, mejor índice de
hacer negocios, experiencia minera y profesionales
competentes);
• Asimismo, las expectativas de crecimiento producen
un efecto multiplicador en la cadena de valor;
• Sin embargo, como país necesita urgentemente
fortalecer instituciones, reforzar cantidad y calidad
de educación e invertir más en tecnología e
innovación.
• La combinación de inversión, producción y reservas
hace del Perú el lugar idóneo para desarrollar
negocios mineros de calidad mundial. La pregunta es:
¿Estamos preparados?

26. Referencias
• Porter, Michael E. "Competitiveness: A New Economic Strategy for Peru." Institute
for Strategy and Competitiveness, Lima, Peru, November 30, 2009.
• Porter, Michael E. "A Strategy for Sustaining Growth and Prosperity for Peru."
Institute for Strategy and Competitiveness, Urubamba, Peru, November 12, 2010.
• The Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum
http://reports.weforum.org/global-competitiveness-report-2014-2015/
• Cartera de Proyectos Mineros 2015, MINEM Peru
http://minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/INVERSION/2015/CEP%2002-
2015.pdf
• 2013 Anuario de Estadísticas del Cobre y otros minerales – Cochilco, CHILE
http://www.cochilco.cl/estadisticas/produccion.asp
• Reporte de Conflictos Sociales No 132, Defensoría del Pueblo Perú
http://www.defensoria.gob.pe/modules/Downloads/conflictos/2015/Reporte-Mensual-
de-Conflictos-Sociales-N-132--Febrero-2015.pdf
• Arispe A., León H. Lima Stock Exchange – Junior Mining Companies March 2014
Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa