Errores metodológicos cometidos por el revisor fiscal en el caso INTERBOLSA

1. “Publicando” Errores metodológicos caso interbolsa– Eje 4
Mónica Juliany Serna García – Grupo 041
Diciembre 2019.
Fundación Universitaria del Área Andina.
Risaralda.
Especialización Revisoría Fiscal y Auditoría Forense -
Seminario de investigación
Profesor Walter Caicedo Casallas

2. ii
Tabla de Contenidos
Capítulo 1........................................................................................................................................ 1
RESUMEN.................................................................................................................................. 1
ABSTRACT.................................................................................................................................... 1
INTRODUCCION .......................................................................................................................... 2
ASPECTOS GENERALES DE LA REVISORIA FISCAL- ..................................................... 3
Errores metodológicos identificados INTERBOLSA................................................................. 5
CONCLUSIONES ...................................................................................................................... 9
PUBLICACION............................................................................................................................ 10
Lista de referencias ....................................................................................................................... 11

3. 1
Capítulo 1
RESUMEN.
La comisionista más grande de Colombia Interbolsa, enfrentó en el año 2012 un proceso
por el fraude financiero más significativo para la historia reciente del país, por un valor
mayor a doscientos ochenta mil millones de pesos ($280.000.000.000), dejando al grupo
de valores con una seria afectación en su reputación y cerca de 1.200 estafados entre
personas naturales y empresas. Entre muchas de las situaciones detectadas, se pudo
evidenciar que, en el tema del desfalco, no fue tenida en cuenta referente a la
investigación contable, y que por el contrario se convirtió en un escándalo entre derecho
y periodismo, el cual no daba claridad al asunto, lo que quizás se hubiese podido evitar si
existieran los controles adecuados. (Donadio, Alberto, 2013).
ABSTRACT
The largest commission agent in Colombia Interbolsa, faced in 2012 a process for the
most significant financial fraud for the country's recent history, worth more than two
hundred eighty billion pesos ($ 280,000,000,000), leaving the group of values with a
serious affectation in its reputation and about 1,200 scammed between natural persons
and companies. Among many of the situations detected, it was evident that, in the issue
of embezzlement, it was not taken into account regarding accounting research, and that
on the contrary it became a scandal between law and journalism, which did not give

4. 2
clarity to the issue, which perhaps could have been avoided if there were adequate
controls. (Donadio, Alberto, 2013).
INTRODUCCION
En Interbolsa se presentaron una serie de irregularidades contables y financieras que
salieron a la luz pública en el año 2011, estas situaciones ocasionaron que, en el año
2012, la compañía fuera intervenida por la superintendencia financiera y liquidada por la
Bolsa de Valores de Colombia, por realizar operaciones riesgosas con los dineros de los
inversionistas; hecho que nos hace cuestionar las funciones realizadas por los auditores y
revisores fiscales de esta compañía. Es el caso de Interbolsa S.A. en el que la revisoría
fiscal, llevada a cabo por la firma Grant Thornton Fast & ABS Auditores, falló puesto
que nunca se pronunció sobre los rumores de falta de liquidez, siendo su negligencia y
omisión las causantes del desplome de la compañía, por lo que fue investigada
penalmente al ser la autora de balances y estados financieros con inexactitudes y
falsedades. Interbolsa S.A. era el holding del Grupo Empresarial Interbolsa y una
empresa colombiana de corretaje de valores que participó en la gestión de activos y otros
tipos de banca de inversión, además, manejaba el 29% del volumen de mercado de la
actividad de corretaje en Colombia. Esta empresa operó desde 1990 hasta noviembre de
2012 cuando el Gobierno colombiano ordenó su cierre por un default con el sistema
bancario local. Este caso es de altísima gravedad, comparado con otros casos como el de
Wall Street, Lehman Brother de hace ya varios años. Este caso colombiano, tuvo por
fortuna la intervención inteligente del superintendente Financiero, Dr. Gerardo

5. 3
Hernández, quien colaboro oportunamente en esta compañía y quien convoco a los
grandes bancos del país para buscar unas alternativa en dar protección a los
inversionistas, esto evitó que se presentara un efecto sistemático que hubiera afectado a
toda la economía, vemos como Bancolombia asumió 1.6 billones de pesos en títulos de
deuda pública TES que manejaba Interbolsa, así evito que estos quedaran sin liquidez.
El presente trabajo de investigación, pretende identificar la información alrededor de la
comisionista de bolsa más importante del país, Interbolsa, para responder a una serie de
interrogantes sobre cómo se realizó el fraude, porqué se llegó a tal punto, para qué se
realizó, cuáles fueron los motivos que indujeron a tal defraudación y dónde se desarrolló
el proceso del desfalco de la compañía; igualmente, adicionalmente se revisará las
intervenciones que fueron realizadas por diferentes entidades y a partir de la
recolección de información, y detalles que permitan evidenciar cada dato, se obtenga
información suficiente que sirva para dar conocimiento general y aplicabilidad en la rama
contable, estableciendo un punto de referencia para futuros procesos; finalmente, se
busca evaluar a la luz de las técnicas de Auditoría forense el fraude del caso de
Interbolsa, para ser utilizadas como acto probatorio y de esta manera ofrecer a las demás
compañías del sector una guía para reconocer cuando se encuentren en casos de fraude
y/o quiebra.
ASPECTOS GENERALES DE LA REVISORIA FISCAL-
La evolución teórica y normativa sobre la cual se sustenta la auditoria de estados
financieros permite conocer el contexto sobre el cual se desarrolla en el mundo y en

6. 4
Colombia la actividad del Revisor fiscal y por ende sus responsabilidades de cada a las
instituciones, a las entidades de control y a la sociedad en general. A continuación, se
mencionan los principales hechos de esta actividad:
La ley 58 de 1931 (Congreso de la república, 1931) en su artículo 26 se reglamenta la
actividad del revisor fiscal, señalando que debe ser independiente al no ejercer funciones
directas sobre la sociedad a la cual realiza la auditoria, ni estar ligado hasta cuarto grado
de consanguinidad ni el segundo de afinidad con ningún miembro de la administración,
sino se generaría incompatibilidad, adicional a ello señala en el artículo 40 que los
revisores fiscales son solidariamente responsables ante la sociedad y ante los accionistas
de la organización. En el año de 1935 se reglamenta la actividad comercial al expedir el
denominado Código de Comercio, en el cual se dictan las disposiciones frente a las
actividades del revisor fiscal en las organizaciones y su obligatoriedad en algunas clases
de sociedades, como lo son las anónimas. Por su parte el decreto 1357 de 1941(Congreso
de la Republica, 1941) en su artículo 17 señala que podrán ser revisores fiscales los
contadores juramentados y en el cual las sociedades anónimas están obligadas a tener un
revisor fiscal. Posterior a ello, en el año de 1956 se estableció en Colombia la Contaduría
pública como profesión y por ende que todo revisor fiscal debe ser contador público
titulado mediante el decreto 2373 de 1956 publicado en el diario oficial 29154 del 5 de
octubre de 1956. En este mismo decreto se crea la junta central de contadores y en el
artículo 4 señala que esta entidad tendrá la responsabilidad de emitir la respectiva tarjeta
profesional mediante los requisitos que señala la ley y los que sean necesarios según la
Junta central creada. Hoy en día el Decreto Ley 410 de 1971 (Código de comercio actual)

7. 5
y la ley 222 de 1995, fijó dentro de las normas aplicables a las sociedades comerciales,
las funciones del revisor fiscal (artículo207), el contenido de los informes del revisor
fiscal (artículo 208 y 209), auxiliares del revisor fiscal (artículo 210), responsabilidades
del revisor fiscal (artículo 211), responsabilidad penal del revisor fiscal (artículo 212),
derecho de intervención del revisor fiscal (artículo 213), reserva del revisor fiscal
(artículo 214), requisitos para ser revisor fiscal (artículo 215), incumplimiento de las
funciones del revisor fiscal (artículo 216) y sanciones impuestas al revisor fiscal (artículo
2017) Por último, el IFAC (Federación internacional de contadores, por sus siglas en
inglés) a través del IAASB (Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y
Aseguramiento, por sus siglas en inglés) ha desarrollado una serie de directrices que los
auditores las que se denominan ISA (Normas internacionales de Auditoria, por sus siglas
en inglés o NIA por sus siglas en español).
Errores metodológicos identificados INTERBOLSA
El revisor fiscal no cuenta con la autoridad para cambiar las irregularidades dentro de una
empresa donde preste sus servicios, pero si es esta dentro de sus deberes in
formar oportunamente a quien corresponda de los hallazgos encontrados y así evitar que
cualquier responsabilidad al respecto recaiga sobre él.
En los últimos años se han presentado una serie de casos de corrupción donde se
evidencia que las auditorias y revisorías fiscales de estas compañías no salen bien
libradas, para el caso en particular de Interbolsa no fue la excepción.

8. 6
Interbolsa una de las empresas líderes en portafolios de inversión, sus inicios fueron en el
año 1991 en la ciudad de Medellín de la mano del empresario Rodrigo Jaramillo, en el
transcurso del año 2000 Interbolsa se posesiono con más fuerza en el mercado debido a
una inyección grande de capital realizada por empresario Víctor Maldonado, en el año
2003 fue sancionada por la superintendencia de valores por mal manejo de las
inversiones de los clientes, situación que no ocasionó mayores traumatismos y a
mediados del año 2007, se conformó como holding financiero llamado grupo Interbolsa
adquiriendo participaciones en compañías reconocidas como Coltejer, fabricato, Easy Fly
entre otras.
.
En el año 2012 mediante Resolución 1795 se tomó la posesión inmediata de los bienes
existentes y negocios de la sociedad comisionista Interbolsa S.A., Interbolsa al momento
de su desplome presentaba obligaciones por más de $90.000 millones que era imposible
cubrir.
Algunas de las actividades ilegales encontradas en el caso fueron;
 Maquillaje de operaciones contables:
Existían TES por determinado valor, pero el
dinero con que se realizaba la transacción era dinero de la misma comisionista.
 Manipulación bursátil:
Se realizaban manejos financiados sin autorización con dinero de los clientes. Interbolsa
intervenía en el mercado sacando del mercado acciones para influir en el precio en
ocasiones cuando la acción en realidad daba perdidas, la cotización llega a revelar alzas
de $30 a $90.

9. 7
 Manipulación de acciones:
Alzas inexplicables de las acciones y luego descenso de la misma de manera gradual
mediante el grupo red Interbolsa denominado Bolsa Mercantil de Colombia (BMC).
 Insolvencias provocadas:
Algunos de los involucrados en el escandalo trataron de reducir al máximo su patrimonio
con el fin de demostrar iliquidez al momento de responder a un requerimiento económico
de las autoridades.
 Falsificación de firmas:
Según Alfonso Manrique, su socio en la firma Manrique y Manrique, del señor
Alessandro Corridori, había realizado repos a nombre de Manrique y Manrique mediante
la falsificación de las firmas y al momento del escándalo figuraba con una endeudada con
Interbolsa en donde cerca del 80% del patrimonio está comprometido.
 Triangulación de dinero:
La comisionista Interbolsa Credit (portafolio de inversión) prestó 78.000 millones de
pesos a la Clínica Candelaria I.P.S y esta, a su vez, le otorgó un préstamo al Grupo
Interbolsa para que cubriera obligaciones financieras con Bancolombia.
 Operaciones riesgosas:
En los balances de activos del Fondo Premium Capital no aparece registrada la
exposición en repos de acciones de Fabricato ni de Interbolsa holding.
 Auto préstamos no reportados
: Prestamos a terceros por 113 millones de dólares de los activos totales, que no están
diferenciados en los balances al parecer eran auto préstamos a los socios.

10. 8
 Captación ilegal de recursos:
Superintendencia Financiera, afirma que Interbolsa tenía corresponsalía de tres
Fondos Premium en Curazao (Premium Capital Global Portfolio, Premium Capital
Investment Advisers, Premium Capital Individual Portfolio Fund), pero no registra en
ninguna parte a Premium Capital Appreciation Fund, que era donde se enviaba el dinero
de muchos inversionistas.
Grant Thornton Fast & ABS Auditores firma que ejercía la Revisoría fiscal en Interbolsa
durante el año 2012, tiene toda la responsabilidad ética y moral así ellos no hayan
recibido dádivas a cambio de no informar, su deber era verificar que los procedimientos y
las prácticas de la compañía fueran seguras, sobre todo al tratarse de operaciones tan
complejas donde fácilmente se pueden presentar transacciones cuestionables. Una de las
funciones principales la revisoría fiscal es advertir los riesgos a que el cliente puede estar
expuesto en el desarrollo de su objeto social, por esta razón la revisoría falló al pasar por
alto irregularidades en las operaciones que se realizaban en la compañía, situaciones que
debieron ser detectadas e informadas por la Grant Thornton.
La pregunta acerca de en donde se presentan las deficiencias de la revisoría fiscal de
Interbolsa, la podemos concluir con la expresión del señor Ignacio Argüello, agente
liquidador de Interbolsa donde cita:
“la información contable de la comisionista presentó deficiencias significativas que
implican posibles violaciones de las normas generales de contabilidad” (Citado
por el Tiempo, 2014).

11. 9
CONCLUSIONES
1. El revisor fiscal paso por alto las funciones mencionadas en el artículo 207 del
código de comercio.
2. Realizo el dictamen anticipadamente sobre los estados financieros sin cerciorarse
de la veracidad de la información, no hizo el debido proceso.
3. No tuvo en cuenta la ética profesional con que se debe ejercer la profesión y
realizar su trabajo.
4. la revisoría fiscal no daba la certeza de sí Interbolsa podía cumplir o no sus
compromisos financieros, parecía que los especuladores del mercado poseían más
información acerca de la situación que la propia revisoría fiscal quienes nunca se
pronunciaron al respecto, era evidente que no se estaban observando
exhaustivamente los procedimientos y prácticas de la Interbolsa o se estaba
dejando pasar por alto situaciones irregulares, permitiendo a los directivos y
administradores llegar tan lejos.
5. La negligencia, la omisión frente a situaciones como el riesgo de iliquidez, el
ejercicio del control pertinente y otras fallas en el tratamiento de los hechos que
paulatinamente conllevaron al desplome de esta compañía, dio como resultado
una millonaria sanción y la cancelación del registro profesional de Grant
Thornton Fast & ABS auditores, una decisión del Tribunal Disciplinario de la
Junta Central de Contadores.

12. 10
PUBLICACION
Se realiza publicación en google drive al cual se puede acceder a través del siguiente
enlace:
https://drive.google.com/file/d/1HRHK0oleA-
coDX5TFFb3936Q5DYL38nJ/view?usp=sharing

13. 11
Lista de referencias
Colciencias (s. f.). Departamento Administrativo de Ciencia, Tecnología Recuperado
de http://www.colciencias.gov.co/ Cué, M., Díaz, G., Díaz, A., y Valdés, M. (20
https://ciencia.lasalle.edu.co/cgi/viewcontent.cgi?article=1701&context=contaduria_publ
ica
https://ciencia.lasalle.edu.co/contaduria_publica/623/
http://www.dinero.com/seccion/inversionistas/caso-interbolsa/236
http://www.elespectador.com/tags/caso-interbolsa
http://interbolsaivanyolga.blogspot.com/
http://www.interbolsacomisionista.com/fondos-en-colombia
http://www.larepublica.co/finanzas/caso-interbolsa
http://www.larepublica.co/asuntos-legales/fiscal/C3/ADa-imputar/C3A1-cargos-por-caso-interbolsa_38119
http://www.portafolio.co/columnistas/donde-estabalarevisoriafiscal
https://repository.libertadores.edu.co/handle/11371/604
https://repository.unimilitar.edu.co/handle/10654/17037
https://repository.unimilitar.edu.co/handle/10654/16891
http://m.semana.com/nacion/articulo/la-verdad-sobre-comisionista-interbolsa/267355-3
PUC, Ley 43 de 1990, Código de Ética Profesional. Competencia y actualización
profesional. (2007).