Observatorio industria-hotelera-verano-2015

www.pwc.es
Observatorio de la Industria
Hotelera Española
Temporada de Verano 2015
www.cehat.com

Índice
Sección I: Índice OHE General ……………………………………………. 4
Sección II: Coyuntura y perspectivas macroeconómicas …………. 5
Índice OHE Macro …………………………………..………… 12
Sección III: Índice OHE Hotelero ……………..…………………………… 13
Desglose índice OHE Hotelero ……………………..…….. 14
Sección IV: Resumen …………………………………………………..………. 23
2
Observatorio de la Industria Hotelera Española

Nota introductoria
• El OHE General se desglosa en dos índices parciales, el OHE Macroeconómico y el OHE Hotelero:
• El índice OHE Hotelero se obtiene como resultado de una encuesta enviada a las 64 asociaciones
pertenecientes a CEHAT y refleja las expectativas de la tendencia del sector hotelero en España basándose en
las expectativas de los empresarios hoteleros pertenecientes a dicha asociación, que engloban más de 1,5
millones de plazas hoteleras en España.
• El OHE Macroeconómico refleja la influencia de los principales factores macroeconómicos combinada con el
resultado del Consenso Económico de PwC. El Consenso Económico trimestral de PwC recoge las expectativas
de un pool de más de 300 expertos pertenecientes a empresas financieras y no financieras, universidades y
centros de investigación, asociaciones empresariales y profesionales y otras instituciones
(http://www.pwc.com/es/es/publicaciones/consenso-economico.jhtml).
• El índice OHE de Verano mide las expectativas turísticas de dicha temporada, y siempre se ha de interpretar en
comparación con el mismo período del año anterior. El Índice OHE puede tomar valores entre “0” y “100”, donde:
◦ Los valores entre 60 y 100 puntos reflejan expectativas positivas
◦ Los valores entre 40 y 60 puntos reflejan que no se esperan variaciones significativas
◦ Los valores entre 0 y 40 puntos reflejan expectativas negativas para el sector
3

36,34 36,21
66,44
74,16
0
20
40
60
80
100
Verano 2012 Verano 2013 Verano 2014 Verano 2015
ÍndiceOHE
Evolución OHE General
Sección I
Índice OHE General
4
Fuente: Elaboración propia
Para la temporada de verano de 2015 se prevé un incremento de los valores del índice OHE, hasta llegar a
una cifra de 74,16 puntos, lo que supone un incremento del 11,6% de las expectativas respecto al mismo
periodo del año anterior.

Sección II
Coyuntura y perspectivas macroeconómicas
Índice OHE Macro
5
Las expectativas del PIB en España para 2015 muestran una leve tendencia de mejora respecto al año
anterior, continuando con la tendencia positiva iniciada en 2014. Estas expectativas superan al del resto
de países, destacando que Reino Unido muestra un ligero empeoramiento.
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fuente: The Economist Intelligence Unit
Tasadecrecimiento
Histórico y perspectivas evolución PIB España
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Histórico y perspectivas evolución PIB Alemania
Tasadecrecimientodel
PIB
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PIB
Histórico y perspectivas evolución PIB Reino Unido
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PIB
Histórico y perspectivas evolución PIB Francia

Sección II
Índice OHE Macro
6
La inflación de España continúa siendo negativa en 2015. Los niveles de inflación esperados son
inferiores a los del resto de países analizados, siendo Alemania quien presenta mayores niveles de
inflación.
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Tasadeinflación
Histórico y perspectivas evolución inflación
España
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Tasadeinflación
Alemania
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Tasadeinflación
Histórico y perspectivas evol. inflación Reino
Unido
-1,0
1,0
3,0
5,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Tasadeinflación
Francia

Sección II
Índice OHE Macro
Para el año 2015 se estima una ligera depreciación del euro frente a la libra esterlina y
considerablemente frente al dólar americano. Los tipos de interés estimados descenderán hasta el 0,07%
para la zona euro y aumentarán hasta 1,04% para Reino Unido.
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Equivalentea1€
Histórico y perspectivas evolución tipo de
cambio
USD/EUR GBP/EUR
Fuente: European Central Bank /The Economist Intelligence
0
1
2
3
4
5
6
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Tipodeinterés(3mesesinterbancario)
Histórico y perspectivas evolución tipo de
interés
Reino Unido Zona Euro
Fuente: OCDEFuente: OCDEFuente: OCDE

Sección II
Índice OHE Macro
En 2015 se mantendrá la tendencia de disminución en la tasa de desempleo, esperando alcanzar el
22,8% a finales de año. Aunque se espera una contención de la caída sufrida en los 3 primeros trimestres
del año, el precio del petróleo muestra una bajada muy significativa del 32% en dólares y del 17% en
euros con respecto al año 2014.
8
0
5
10
15
20
25
30
200820092010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
TasadeDesempleo%
Perspectivas evolución Desempleo
ES UK GER FR
0
20
40
60
80
100
120
140
oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 oct-14
Histórico y perspectivas evolución precio del
petróleo (Barril Brent)
Barril Brent (USD) Barril Brent (EUR)
Fuente: NYMEX , BCE, forecasts.org

Sección II
Índice OHE Macro
El 62,5% estima que la situación económica en la Unión Europea a finales de 2015 será mejor que en el
ejercicio anterior, frente a la estimación de 70,6% de la temporada primavera – Semana Santa 2015.
Asimismo, algo más de un tercio de los encuestados opinan que la situación será igual o peor (un 8% más
que en la temporada anterior).
9
9
El Consenso Económico trimestral
de PwC recoge las expectativas de un
pool de más de 300 expertos
pertenecientes a empresas
financieras y no financieras,
universidades y centros de
investigación, asociaciones
empresariales y profesionales y otras
instituciones.
11,2%
57,0%
31,8%
70,6%
22,1%
7,4%
62,5%
30,0%
7,5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mejor Igual Peor
Perspectivas de la Economía en la UE a final de año
C.III.14 C.I I5 C.II.15 C.III.14 C.I I5 C.II.15 C.III.14 C.I I5 C.II.15

Sección II
Índice OHE Macro
10
instituciones.
52,9%
42,3%
4,8%
67,0%
33,2%
0,9%
70,4%
27,8%
1,8%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mejor Igual Peor
Expectativas de evolución de la Demanda en
España Consumo de las Familias próximos 6
meses
Fuente: Consenso Económico PwC
Las expectativas de mejora de la demanda de consumo en los hogares españoles de cara a los próximos
meses aumentan según las expectativas del Consenso Económico (es ~3p.p. mayor a las expectativas en
la temporada primavera – Semana Santa 2015).

Sección II
Índice OHE Macro
Un 57% de los expertos consultados tiene expectativas de que la situación española mejore y
prácticamente no se espera que empeore (sólo un 0,9% de los consultados lo cree).
11
instituciones.
46,7% 48,6%
4,8%
56,3%
43,7%
0,0%
57,0%
42,1%
0,9%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mejor Igual Peor
Perspectivas de la coyuntura española para los
próximos 6 meses
Fuente: Consenso Económico PwC

49,47 50,40
65,20
71,37
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEMacroeconómico
Evolución OHE Macroeconómico
Sección II
Índice OHE Macro
Las expectativas del índice macroeconómico continúan siendo positivas. Estas expectativas de mejora
son un 9,5% superiores al verano 2014.
12
• El índice parcial Macroeconómico se calcula en base a los 7 factores macroeconómicos que se considera influyen de forma más
significativa en el turismo: el PIB, el IPC, la tasa de desempleo, el precio del petróleo, el tipo de cambio con el dólar americano y la
libra esterlina, el tipo de interés y las expectativas de los expertos sobre la coyuntura económica española, europea y de la demanda
de consumo de las familias españolas.

31,96 31,48
66,85
75,09
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
Evolución OHE Hotelero
Sección III
Índice OHE Hotelero
13
Las expectativas del Índice Hotelero son de crecimiento respecto al periodo anterior y suponen un
crecimiento del 12,3%, manteniendo los niveles positivos alcanzados en el último ejercicio.
• El OHE Hotelero se obtiene como resultado de una encuesta enviada a las 64 asociaciones pertenecientes a CEHAT que engloban
más de 1,5M de plazas hoteleras, recogiendo sus expectativas de evolución sobre los principales factores de la ocupación hotelera:
número de pernoctaciones, oferta de plazas, duración de la estancia, precios de los alojamientos, esfuerzos promocionales de las
administraciones públicas, esfuerzos publicitarios de los empresarios de establecimientos turísticos y su rentabilidad.
• En comparación con lo observado en la temporada de verano de 2014 se observa una mejora en las expectativas de los agentes del
sector para la misma temporada de 2015, basando este optimismo principalmente en la mejora de las previsiones estimadas por
éstos en la oferta de plazas, las pernoctaciones y la rentabilidad para la temporada de análisis (si bien el resto de indicadores
también presenta valores muy positivos a excepción del promocional).

32,0 32,7
46,7
24,9
48,4
20,5
24,1
21,7
31,5
35,3
52,8
34,5
40,5
37,9
28,6
12,3
66,9 68,2
53,2
50,4
77,2
47,6
67,9 68,3
75,1
81,3
68,1
50,9
82,0
45,4
69,3
78,3
0
20
40
60
80
100
OHE Hotelero Pernoctaciones Oferta Plazas Estancia Media Precio medio Promocional Publicitario Rentabilidad
ÍndiceOHEHotelero
Evolución OHE Hotelero (desglose)
Sección III
Índice OHE Hotelero - desglose
14
Hay expectativas positivas en los conceptos analizados, observándose una mejoría de las previsiones en
todas las categorías a excepción del esfuerzo promocional.
Tan solo los valores de estancia media y esfuerzo promocional no alcanzan valores positivos del índice.
Verano
2012 2013 2014 2015
Verano
2012 2013 2014 2015
Verano
2012 2013 2014 2015
Verano
2012 2013 2014 2015
Verano
2012 2013 2014 2015
Verano
2012 2013 2014 2015
Verano
2012 2013 2014 2015
Verano
2012 2013 2014 2015

Sección III
15
15
Fuente: CEHAT Hotel Monitor
Los ratios ADR y REVPAR han incrementado en los últimos años, sin embargo todavía no se han
alcanzado los valores de 2008.
*
72,09
68,23
66,21
65,26
64,29
64,61
67,37
60,00
62,00
64,00
66,00
68,00
70,00
72,00
74,00
€
ADR
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
40,86
35,15
35,49
36,66
35,21
36,21
39,18
32,00
33,00
34,00
35,00
36,00
37,00
38,00
39,00
40,00
41,00
42,00
€
REVPAR
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Nota: El ADR y REVPAR han sido calculados con el efecto de la inflación desde 2008 para hacerlos comparables entre años

140,27 143,03 145,93
20
70
120
170
Verano 2012 Verano 2013 Verano 2014
Millonesdepernoctaciones
Histórico de Pernoctaciones
Pernoctaciones de Residentes en España y extranjero
32,7 35,3
68,2
81,3
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero(parcial)
Evolución Pernoctaciones
Sección III
¿Cómo cree que va a evolucionar el número de pernoctaciones de los huéspedes de su alojamiento
durante el verano de 2015?
16
Fuente: INE
Los ejercicios hacen referencia a los meses de junio, julio, agosto y septiembre
Fuente: Elaboración propiaFuente: Elaboración propia
69,30%
55,50%
0,00% 0,00%
30,70%
44,50%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Españoles ExtranjerosEspañoles ExtranjerosEspañoles Extranjeros
Crecen Decrecen Se mantienen
Distribución de respuestas sobre perspectivas de
llegadas según lugar de residencia
79,1
70,2
77,3
65,8
48,2
0
20
40
60
80
100
ESP ALEM UK FRA P.NORDICOS
Índice OHE perspectivas de pernoctaciones
según lugar de residencia

37,07%
0,91%
62,02%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mayor Menor Igual
Distribución de las respuestas para la Oferta
Hotelera
46,7
52,8 53,2
68,1
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
(parcial)
Evolución Oferta de Plazas
Sección III
¿Cómo cree que va a evolucionar la oferta hotelera de su zona en cuanto al número de plazas?
17
17
Provincias donde se espera un aumento
de la oferta hotelera
Provincias donde se espera una
disminución de la oferta hotelera
Leyenda
Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia
Distribución
Geográfica
de las
respuestas
para la
Oferta
Hotelera

12,4%
3,0% 2,1%
10,4%
85,6% 86,6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Españoles Extranjeros Españoles Extranjeros Españoles Extranjeros
Crecen Decrecen Se Mantienen
Distribución de las respuestas para la Estancia
Media
24,9
34,5
50,4 50,9
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
(parcial)
Evolución Estancia Media
Sección III
18
Fuente: Elaboración propiaFuente: Elaboración propia
¿Cómo cree que evolucionará la estancia media de sus huéspedes?
29,6%
7,2%
27,4% 18,7% 2,1% 5,6% 0,0% 0,0%
8,5%
2,7%
0,5%
0,5%
5,6% 7,3% 27,6% 28,6%
61,8%
90,1%
72,2% 80,8%
92,4% 87,1%
72,4% 71,4%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
Esp Extr Esp Extr Esp Extr Esp Extr
Menos de 3 días Entre 3 y 7 días Entre 7 y 15 días Más de 15 días
Distribución de las respuestas para la
duración de la estancia
crece decrece se mantiene
Provincias donde se
espera un aumento de la
Estancia Media
Provincias donde se
espera una disminución
de la Estancia Media
Distribución Geográfica de las respuestas para la Estancia Media
Leyenda

66,0%
2,1%
31,9%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mayor Menor Igual
Distribución de las respuestas para el Precio
Medio
48,4
40,5
77,2
82,0
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
(parcial)
Evolución Precio Medio
Sección III
19
19
Distribución Geográfica de las respuestas para el Precio Medio
Provincias donde se
espera un incremento
del Precio Medio
Provincias donde se
espera una
disminución del Precio
Medio
Leyenda
Fuente: INE
Los ejercicios hacen referencia a los meses de junio, julio, agosto y septiembre
¿Cómo estima que va a evolucionar el precio medio de la habitación de su empresa de alojamiento?
94,5 95,0 96,4
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
80
85
90
95
100
Verano 2012 Verano 2013 Verano 2014
Variacióninteranual
Índicedeprecioshoteleros
(Base2008)
Histórico de Precio Medio
Dato base Tasa de variación interanual

24,1
28,6
67,9 69,28
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
(parcial)
Evolución Esfuerzo Publicitario
20,5
37,9
47,6 45,4
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
(parcial)
Evolución Esfuerzo Promocional de las
Administraciones Públicas
Sección III
20
¿Cómo cree que evolucionará el esfuerzo promocional en comparación con la misma temporada del año
anterior?
7,37%
16,68%
75,95%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mayor Menor Igual
Distribución de las respuestas para el esfuerzo
Promocional de Las Administraciones Públicas
38,56%
0,00%
61,44%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mayor Menor Igual
Distribución de las respuestas para el esfuerzo
Publicitario

Sección III
¿Cómo cree que evolucionará la contratación de su oferta de alojamiento por cada uno de los siguientes
canales de intermediación?
21
62%
52%
22% 25%
0% 2%
17%
4%
38%
46%
62%
71%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Españoles Extranjeros Españoles Extranjeros
DIRECTA INDIRECTA
Distribución de las respuestas para el
canal de Intermediación
crece decrece se mantiene

21,7
12,3
68,3
78,3
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero(parcial)
Evolución Rentabilidad
Sección III
¿Cómo cree que evolucionará la rentabilidad de su empresa de alojamiento (sin costes financieros)?
22
Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia
Por segunda vez consecutiva las expectativas sobre rentabilidad para el periodo de verano 2015 alcanzan niveles de
optimismo, siendo el crecimiento esperado frente al periodo anterior del 14,6%.
72%
9%
58%
0%
59%
1%
28% 32%
41%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Ingreso Coste Rentabilidad
Distribución de las respuestas para la
Rentabilidad
se mantiene empeora
mejora

31,96 31,48
66,85
75,09
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
Evolución OHE Hotelero
49,47 50,40
65,20
71,37
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHE
Macroeconómico
Evolución OHE Macroeconómico
Sección IV
Resumen
Las expectativas del índice macroeconómico continúan siendo positivas y un 9,5% superiores al verano
2014. Las expectativas del Índice Hotelero también son de crecimiento y un 12,3% más que en 2014.
23

Sección IV
Índice OHE General
24
Por tanto, para el verano de 2015, el OHE incrementa las expectativas un 11,6%, situándose en valores de
crecimiento del entorno
36,34 36,21
66,44
74,16
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHE
Evolución OHE General

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