trader

1. Kit de supervivencia
en los mercados
financieros

2. Premisas básicas
• Nadie puede predecir exactamente lo que hará el mercado: pero podemos
analizarlo para encontrar situaciones donde las probabilidades de que se
produzca un movimiento u otro sean altas.
• A través del análisis técnico identificamos patrones que reflejan como los
inversores han actuado en situaciones equivalentes en el pasado. El
comportamiento humano suele seguir pautas que no cambian con el paso
del tiempo, lo que nos permite asegurar que la “historia tiende a repetirse
una y otra vez”.
• En este “Kit” voy a seleccionar solo algunas de las herramientas disponibles
dentro del amplio abanico del análisis técnico, con el fin de que aquellos que
estáis empezando podáis centrar vuestro análisis en busca de
oportunidades de trading sin tener que ser unos expertos en la materia.
• Este conjunto de herramientas deberían ser suficientes para detectar con
alta probabilidad potenciales movimientos futuros de los precios.
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3. Índice
1. Las líneas de tendencia
2. Los soportes y las resistencias
3. Correcciones (de Fibonacci)
4. Reducción drástica de la volatilidad
5. Ruptura de bandas de trading
6. Tops en forma de “M” y suelos en forma de “W”
7. Días de vuelta – Envolventes y Dojis
8. Velas con sombras alargadas

4. Las líneas de tendencia
Sirven para localizar el ritmo al que el mercado está ascendiendo o
descendiendo.
• Las tendencias alcistas se trazan uniendo los valles más prominentes en
una secuencia de mínimos y máximos crecientes.
• Las tendencias bajistas se trazan uniendo los picos más prominentes en una
secuencia de máximos y mínimos descendentes.
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• Siempre hay que presuponer que la tendencia va a continuar. Y solo cuando la línea de tendencia es
perforada, nos indica que podemos estar ante el inicio de un movimiento en contra. Para validar la
ruptura de la línea de tendencia podemos esperar a que el precio realice 2 cierres por debajo de dicha
línea, salvo en los casos en que la perforación se produzca por una vela muy intensa, (en cuyo caso
basta con un cierre).
Ejemplo 1 de ruptura de líneas de tendencia
EUR vs USD (gráfico 5 minutos)
Rupturas con velas muy impulsivas

6. Ejemplo 2 de ruptura de líneas de tendencia
SP500 (gráfico diario)
• Cuando se rompe la línea de tendencia es probable que estemos al inicio de un proceso correctivo en
dirección opuesto a la tendencia que se acaba deromper.
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7. Los Soportes y las Resistencias
Son zonas donde se equilibran momentáneamente las fuerzas de compradores
y vendedores, hasta que finalmente uno de los dos grupos se impone en la
batalla.
• En las resistencias, los vendedores superan momentáneamente a los
compradores y provocan rechazos en determinados niveles de precio
• En los soportes, los compradores superan momentáneamente a los
vendedores y provocan rebotes en determinadas niveles de precio.
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8. Ejemplo de Soporte y Resistencia
SP500 (gráfico diario)
Zona de venta
Zona de compra
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9. Superación
Ruptura de Soportes y las Resistencias
• Cuando una resistencia es finalmente superada al alza, suele invertir su
papel, y a partir de ese momento actúa como zona de soporte:
• Cuando un soporte es finalmente roto a la baja, suele invertir su papel, y a
partir de ese momento actúa como zona de resistencia:
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Ruptura

10. Ejemplo de Resistencias rotas convertidas en soportes
Nasdaq (gráfico diario)
Ruptura
Ruptura
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11. Ejemplo de Soportes rotos convertido en Resistencias
Nikkei (gráfico diario)
Zona de soportes
Zona de resistencias
Ruptura
Ruptura
Zona de soportes
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12. Las correcciones de Fibonacci - I
Nos sirven para calcular aproximadamente hasta donde puede corregir el
precio una vez se ha confirmado la ruptura de una línea de tendencia. Una de
las correcciones más habituales es la del 38,2% - 50%. Es decir, que el precio
tienda a retroceder ese porcentaje respecto a todo lo que avanzó en la fase
tendencial previa. En nuestro ejemplo tras una subida de 80 puntos (de 100 a
180) el mercado corrige a la zona de 140 a 152 antes de retomar la tendencia.
• 180
• 152
• 140
• 100
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--------------------------------------------------------
Ruptura de línea
………………………………………d…e te…nde…ncia…….......... 38%
………………………………………………………....... 50%
--------------

13. Ejemplo de correcciones de Fibonacci - I
Russell 2000 (gráfico diario)
Ruptura de
la línea de
tendencia
Ruptura de
la línea de
tendencia
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14. ….......
Las correcciones de Fibonacci - II
Hay otro nivel de corrección de Fibonacci que también es muy importante, el
61,8%. Se trata de la corrección más grande que debemos esperar antes de
retomar la tendencia de nuevo. Si el mercado retrocede más del 61,8% hay una
alta probabilidad de que vuelva al origen del movimiento. Consejo de
utilización: las ordenes de compra que situamos entre el 38,2% y el 50%
podemos protegerlas con stops por debajo del 61,8%.
• 180
• 152
• 140
• 130
• 100 --------------
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--------------------------------------------------------
Ruptura de línea
de tendencia
…………………………………………………….......... 38,2%
……………………………………Z
…on
…a d
…e c
…om
…pra
… 50%
…………………………………………………………… 61,8%
Nivel de stop

15. Ejemplo 1 de correcciones de Fibonacci - II
Nasdaq (gráfico diario)
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16. Ejemplo 2 de correcciones de Fibonacci - II
West Texas
(gráfico diario)
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17. Reducción drástica de volatilidad
Se produce cuando comienzan a generase barras o velas muy pequeñas. Da
igual en que plazo ocurra (semanal, diario o intra-diario). Para validar que se
está produciendo este fenómeno, al menos debemos ver que ocurre con 3 o
más velas (o barras) consecutivas.
volatilidad
Reacción fuerte del precio
Cuando esto ocurre, es muy normal que estemos cerca de ver un reacción
fuerte en el mercado. ¿Pero en que dirección?
* A priori no lo sabemos, por lo que deberemos usar otro tipo de indicadores
que nos adviertan de la posible tendencia que se va a iniciar. Aun así, suele ser
más probable que tras el colapso de volatilidad el mercado reanude su
movimiento a favor de la tendencia previa.
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Colapso en

18. Ejemplo 1 de Reducción drástica de volatilidad
West Texas (gráfico diario)
Salida violenta del precio en contra de tendencia
Salidas violentas del precio a favor de tendencia
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19. Ejemplo 2 de Reducción drástica de volatilidad
Euro vs USD (gráfico horario)
Salidas violentas
del precio a favor
de tendencia
Salidas violentas del
precio en contra de
tendencia
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20. Ruptura de bandas de trading
Si utilizamos indicadores como Envolventes por encima y por debajo de una
media móvil, Bandas de Keltner, o como en el siguiente ejemplo, Bandas de
Bollinger, las rupturas de dichas bandas, cuando son provocadas por velas muy
grandes, no suelen revertir, sino que tienden a tener continuidad durante las
siguientes sesiones.
Continuidad en el movimiento
Ruptura de rango con velas impulsivas
Ruptura de rango con velas impulsivas
www.xtb.com/lat Continuidad en el movimiento

21. Ejemplo de Rupturas de bandas de trading
EURO vs USD (gráfico diario)
Señal fallida porque las
velas no son muy grandes

22. Techos en forma de “M” y suelos en “W”
Uno de los patrones más fiables en el análisis gráfico son las “M” y “W”. A
veces se manifiestan puramente como “dobles techos” y “dobles suelos”, y en
otras ocasiones son irregulares, y es que forman parte de estructuras más
complejas como el típico “hombro-cabeza-hombro”.
Techo en “M”
Re-testeo del suelo intermedio
O “pullback” (oportunidad de venta)
Suelo intermedio
La ruptura del suelo intermedio nos
confirma que hay que vender
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23. Ejemplo de techos en “M” y suelos en “W”
NZD vs USD (gráfico diario)
Nivel del suelo intermedio que si se pierde genera señal de venta
Suelo intermedio
Nivel del techo intermedio que si se supera genera señal de compra
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24. Ejemplo de techo “irregular” en forma de “M”
Techo en “M irregular”
DAX (gráfico horario)
Suelo intermedio
Nivel del suelo intermedio
que si se pierde genera
señal de venta
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25. Días de Vuelta, Envolventes y Dojis
Los dos primeros consisten en barras o velas que tienen implicaciones
inmediatas de cambio de tendencia. Normalmente aparecen en sesiones muy
volátiles, donde cambia de mano el liderazgo del mercado, bien sea de
compradores a vendedores o viceversa. Los Dojis, por el contrario, muestra un
empate entre compradores y vendedores, y generan señales muy útiles tras
fases en que el mercado ha estado subiendo o bajando con decisión.
Envolvente
Alcista
Día de
vuelta
bajista
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Día de
vuelta
alcista
Doji
Envolvente
bajista

26. Ejemplo de Días de Vuelta, Envolventes y Dojis
Envolvente bajista semanal antes del cambio de tendencia
Doji semanal antes del cambio de tendencia
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27. Velas con sombras (o mechas) alargadas
Una sombra alargada en una vela con cuerpo pequeño indica que el precio ha
llegado a una zona determinada pero que no ha sido capaz de quedarse ahí. Si
esta sombra surge en niveles de máximos o mínimos nuevos, puede estar
indicando que el mercado está perdiendo fuerza. Si ocurre después de atacar
niveles de soportes o resistencias es una indicación clara de rechazo.
* Cuando la sombra supera
en más de dos veces la
longitud del cuerpo de la vela,
y dicho cuerpo se sitúa en el
extremo de la vela, se le llama
“martillo (hammer)” o “martillo
invertido (inverted hammer)”
Cuerpo
Sombra
Sombra
Cuerpo
Martillo Martillo Invertido
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Soporte previo
Tendencia Bajista
Tendencia Alcista
Caída inicial fuerte, pero rebote en la misma vela

28. Velas con sombras (o mechas) alargadas
Resistencia previa
Soporte previo
Caída inicial fuerte, pero rebote en la misma vela,
cerrando por encima de la zona de soporte
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29. Buena suerte en el trading!!
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