Materiales correspondientes a los talleres realizados en los coworkings de la EoI (Escuela de Organización Industrial) sobre el proceso de toma de participación de un inversor privado o business angel en nuestra startup. En el taller se profundiza en todo el proceso de toma de participación, desde las primeras reuniones hasta el cierre de la operación. El asistente al taller conoce la naturaleza del proceso y las herramientas y pasos necesarios para cerrar una ronda de inversión. Se hace un recorrido desde la carta de intenciones, pasando por el proceso de due diligence y negociación hasta la firma del correspondiente pacto de socios. Cláusulas, limitaciones, líneas rojas, todo lo que debemos saber a la hora de incorporar un socio capitalista a nuestra startup.

1. Entendiendo el proceso de Inversión
Carta de Intenciones - Pacto de socios – Due Diligence – Negociación
Impartido por: Pedro Bisbal - @bisbalp
Coworking EoI Mediterráneo
en mi startup

4. OTRO BISBAL ES POSIBLE…

5. @bisbalp
#largavidastartups
http://www.largavidastartups.com/
@bisbalp
#largavidastartups
www.largavidastartups.com

6. (TMP)
emprendedores
business angels
instituciones

7. #
pacto de socios
due diligence
CARTA INTENCIÓN (TS)

8. # pacto de socios
DUE DILIGENCE
term sheet

9. # PACTO SOCIOS
due diligence
term sheet

10. desinversiones
EXITS

11. 1
objetivo inversión
LA SALIDA

14. #
salida
desarrollo
ENTRADA

15. # salida
DESARROLLO
entrada

16. # SALIDA
desarrollo
entrada

17. ENTRADA
1

18. ANÁLISIS PREVIO…
¿posibilidad real de salir?

19. ¿QUÉ LA HACE TAN ESPECIAL?

20. ANÁLISIS PREVIO…
¿posibilidad real de salir?
¿gestión e inversión alineados?

22. ¿a quién?
ANÁLISIS PREVIO…
¿posibilidad real de salir?
¿gestión e inversión alineados?

23. x10 vs necesidad
VALORACIÓN

24. know-howx10 vs necesidad
VALORACIÓN

25. “promoted stock”

26. know-how ¿modelos?x10 vs necesidad
VALORACIÓN

27. alta valoración
preferencia

28. DESARROLLO
2

29. “equity ratchet”

31. SALIDA
3

33. # MODELOS LIQUIDACIÓN

34. VENTA A UN TERCERO – TRADE SALES
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35. VENTA AL SOCIO PROMOTOR
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36. SECONDARY BUY-OUT
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37. SALIDA A BOLSA - IPO
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SANTO GRIAL
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38. evento de
LIQUIDEZ

39. Protección
Inversión

40. LIQUIDACIÓN PREFERENTE
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41. ANTIDILUCIÓN
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42. Valoración 250.000
Business Angels 30% 74.902
Disminución de Valor -45.098
Ronda 1 Inversión Nominal Prima %
Equipo Promotor 30.000 30.000 - 70,0%
Business Angels 120.000 12.833 107.167 30,0%
Capital Social 42.833
Valoración 400.000
Equipo Promotor 70% 175.098
Incremento de Valor 145.098

43. Protección
Inversión
Protección
Salida

44. ARRASTRE – ACOMPAÑAMIENTO
coordinación con el ejercicio del
derecho de adquisición preferente

45. # PROCESO DE VENTA

46. “el emprendedor vive con su
sueldo, hace dinero con la venta”

47. @bisbalp
pedro@pedrobisbal.com
www.pedrobisbal.com