Viabilidad económica equador

VIABILIDADECONÓMICAVIABILIDADECONÓMICA
SENAI
FIERGS
CNTL
LOS COSTOS EN
PRODUCCIÓN
MÁS LIMPIA!

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CNTL
Tipos de costos
• Costos internos o privados
• Costos sociales o externalidades
• Como medir
Costos
Conven-
cionales
Costos
Priva-
dos
Costos
Contin-
genciales
Costos
Imagen
Costos
Sociales
Más fácil Más dificil

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Inversiones en el área ambiental
• Con recuperación del capital
invertido
• Sin recuperación del capital
invertido
• Reciclaje
• Producción más Limpia
• Prevención de la
contaminación
• Tratamiento de residuos
• Disposición de residuos

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ETAPAS PARA IMPLANTACIÓN DE UNETAPAS PARA IMPLANTACIÓN DE UN
PROGRAMA DEPROGRAMA DE
PRODUCCIÓN MÁS LIMPIAPRODUCCIÓN MÁS LIMPIA
ETAPA 1 : Planificación y organización
ETAPA 2 : Pre-evaluación
ETAPA 3 : Evaluación
ETAPA 4 : Estudio de viabilidad
ETAPA 5 : Implantación y continuidad
ETAPA 1 : Planificación y organización
ETAPA 2 : Pre-evaluación
ETAPA 3 : Evaluación
ETAPA 4 : Estudio de viabilidad
ETAPA 5 : Implantación y continuidad

SENAI
FIERGS
CNTL
Planificación y Organización
Pre-Evaluación
Evaluación
Estudio de viabilidad
Paso 1 - Evaluación preliminar
Paso 2 - Evaluación técnica
Paso 3 - Evaluación económica
Paso 4 - Evaluación ambiental
Paso 5 - Seleccionar opciones
Implantación

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Evaluación Preliminar
Clasificación de las opciones
• Opciones de procedimientos x opciones
técnicas
• Opciones relativamente simples x opciones
complejas
• Opciones relativamente baratas x opciones
caras
Objetivo: pre-seleccionar y clasificar las opciones

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Evaluación Técnica
• Evaluar el impacto de la medida sobre el proceso,
productividad, seguridad, etc.
• Identificar lo que será modificado y se esto es aceptable.
• Identificar las necesidades que el cambio requiere tales
como personal especializado, operaciones adicionales,
mantenimiento, capacitación y otros).
Objetivo: determinar la viabilidad técnica de las
opciones

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Checklist para la evaluación técnica
• Descripción de la opción de producción
más limpia
• Naturaleza de la opción de producción
más limpia :
– cambios de equipos
– cambios en el proceso
– cambios en las materias primas y/o
materiales auxiliares

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• Naturaleza del cambio:
– especificación general del equipo
– flujograma simples del proceso
– balance de material/balance de energía
– cambio en los procedimientos y en el gestión de la producción
– cambio en las materias primas y auxiliares
– espacio necesario debido al local y a la sección sugerida
– instalaciones y servicios necesarios (incluyendo energía, agua,
combustible, electricidad, aire comprimido, etc.)
– cronograma para la construcción y la instalación

SENAI
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• Efectos sobre la producción:
– posible efecto sobre la calidad del producto
– efecto sobre la capacidad de la producción
– duración de la parada
– riesgos posibles en relación a las
paralizaciones de producción en la calidad

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• Efecto sobre el número de empleados
• Capacitación y entrenamiento extras
• Permisos necesarios
• Exigencias de mantenimiento de la instalación
modificada
• Espacio para el almacenamiento extra e
instalaciones de transporte
• Control extra de laboratorio

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Evaluación Económica
• Opciones económicamente atractivas motivan la
implementación de Producción más limpia
• Evaluación económica con instrumentos
estándares de rentabilidad - Período de Retorno
del Capital, Valor Actual Neto y Tasa Interna de
Retorno
Objetivo: determinar la viabilidad económica

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Inversión
• Inversión: suma de los costos de capital para la compra e
instalación de equipos, costos para el capital circulante,
permisos, capacitación, financiamiento y partida.
• Etapa de evaluación económica de la inversión: fundamentada
en las informaciones obtenidas durante la evaluación técnica
de las opciones de producción más limpia identificadas.
• Objetivo de la etapa: determinar las necesidades de recursos
financieros para ejecutar el proyecto, ponerlo en marcha y
garantizar su funcionamiento inicial.

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Fijas
No dependen del nivel de la producción proyectada.
Son calculadas a partir de los datos definidos en la
etapa de evaluación técnica
Variables
Dependen del nivel efectivo de la producción de la
empresa. Exige el conocimiento de los recursos
financieros necesarios para operar todas las
actividades de la unidad de producción y garantizar el
funcionamiento sin el riesgo de escasez de insumos y
liquidez.
Tipos de inversión

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a) Máquinas y equipos
b) Gastos de instalación, montaje y testes
c) Otros equipos
d) Terrenos y obras preliminares a las edificaciones
e) Edificios y construcciones
f) Obras complementarias
g) Vehículos, muebles y utensilios
Ítems de inversión fija

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h) Estudios, proyectos y gastos de instalación
i) Patentes, tecnología, permisos
j) Capacitación y puesta en marcha
l) Intereses durante la construcción
m) Imprevistos
Ítems de inversión fija

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• El cálculo de los ingresos depende directamente de
cuánto será producido y vendido por la unidad de
producción, así como de los precios que tendrán los
productos en el mercado
• Los ingresos de una empresa se originan
principalmente de las ventas de sus productos y
subproductos. El cálculo de los ingresos consiste
básicamente en multiplicar la cantidad esperada de
ventas de cada producto por año, por el precio
correspondiente.
Ingresos

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• Corresponden a los recursos necesarios para
comprar y pagar los diversos componentes del
proceso de producción y ventas durante un período,
en general, un año
• Para estimar el valor de los gastos es necesario
conocer la cantidad anual consumida de cada
materia prima, material auxiliar e insumos, los
precios correspondientes en el proceso existente,
bien como las estimaciones para la opción de
producción más limpia.
Gastos operacionales

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• Los gastos están divididos en:
– gastos fijos: no dependen de la producción
efectiva. Por ejemplo: los costos financieros de
la inversión, los costos de la mano de obra
constante, etc.
– gastos variables: varían directamente con la
cantidad producida. Por ejemplo, los costos de
materias primas.
Gastos operacionales

SENAI
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Los principales componentes son:
• Materias primas y embalajes
• Materiales indirectos
• Mano de obra
• Servicios
• Mantenimiento, limpieza y reparaciones
• Seguros
• Tratamiento/Disposición
• Otros gastos
Costos de fabricación

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Resultantes de la administración de la empresa
independientemente de los aspectos directamente
productivos
Los principales ítems son:
• Salarios
• Gastos de oficina
Gastos de administración

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Gastos de ventas
Resultante de la venta final del producto:
• Salarios y porcentual de los vendedores
• Gastos de distribución
• Gastos de propaganda
• Otros gastos de ventas

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Gastos financieros
Resultantes de la contratación de los préstamos o
créditos necesarios para impulsar el proyecto:
– intereses y comisiones pagas a los
intermediarios financieros
– otros gastos bancarios
Imprevistos
Contempla riesgos e incertidumbres. Es calculada
en un porcentaje de los costos totales, según el
grado de detalle del proyecto y la experiencia de
los proyectistas

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Los flujos de caja son los presupuestos con
ingresos y gastos (incluyendo la inversión) con sus
evoluciones, año a año, durante toda la vida útil del
proyecto
Para construir un flujo de caja se debe considerar
las diferentes evoluciones que, año a año,
sucederán en todos los flujos de entrada y salida
financiera de la opción de producción más limpia
Elaboración del flujo de caja

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Para elaborar el flujo de caja es necesario conocer:
i) La inversión que será realizada, año a año, durante
la etapa de ejecución del proyecto
ii) La vida útil del proyecto
iii) La vida útil de cada componente de las
inversiones, y sus periodos de reposición de
equipos y partes

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iv) La evolución del ingreso, año a año, esperada
para el projecto, durante toda su vida útil
v) La evolución de los gastos fijos y variables en
función de la producción prevista en cada año
vi) El valor de la recuperación que se espera
obtener gracias a la venta de la chatarra, al final
de la vida útil del proyecto

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CNTL
Sobre la base de estos elementos se elabora un
cuadro que represente todas las entradas de
recursos financieros (gracias a la salida de
productos) y todas las salidas de recursos
financieros (debido al ingreso de elementos en
el proceso productivo)

SENAI
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CNTL
Para evaluar una opción de producción más limpia será
necesario reformularla en términos de su impacto líquido
sobre los ingresos y los desembolsos de caja de la
empresa. Cualquier propuesta de ese tipo será expresada
en términos del flujo de caja de la opción bajo evaluación,
en relación al flujo de caja del proceso existente.
Lo que interesa para el análisis son los flujos
incrementales, es decir, la diferencia entre la opción a ser
implantada y el proceso a ser sustituido.
Flujo de caja de incremento

SENAI
FIERGS
CNTL
Para esto, primero son estimados los flujos de
caja a ser utilizados: del proceso a ser
modificado y de la opción de producción limpia.
Posteriormente es calculado el flujo de caja de
incremento resultante.
La evaluación del flujo de caja de incremento es
lo que irá a determinar, en último análisis, si la
opción es o no viable para la empresa.

SENAI
FIERGS
CNTL
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
A B C D E F G H I J K L M N
Tabla 1 - Flujo de caja inicial
(US$ 1.000)
Item 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversión - - - - - - - - - - -
Ingresos - 792 832 873 917 963 963 963 963 963 963
Venta del producto - 792 832 873 917 963 963 963 963 963 963
Gastos Operacionales - (350) (363) (377) (391) (406) (406) (406) (406) (406) (406)
Mano de obra - (92) (92) (92) (92) (92) (92) (92) (92) (92) (92)
Mantenimiento - (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15)
Energía - (0,94) (0,99) (1,04) (1,09) (1,14) (1,14) (1,14) (1,14) (1,14) (1,14)
Materias primas - (255) (268) (281) (296) (310) (310) (310) (310) (310) (310)
Disposición de residuos - (1,35) (1,42) (1,49) (1,56) (1,64) (1,64) (1,64) (1,64) (1,64) (1,64)
Flujo de caja neto - 442 469 497 526 557 557 557 557 557 557
=SUMA(D10:D14)
=SUMA(D8:D8)
=D7+D9
Año

SENAI
FIERGS
CNTL
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
Tabla 2 - Flujo de caja esperado
=SUMA(C31:C31)
(US$ 1.000)
Item 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversión (68) - - - - - - - - - -
Equipo (68) - - - - - - - - - -
Ingresos - 796 832 873 917 963 963 963 963 963 963
Venta de la chatarra 4 - - - - - - - - -
Venta del producto - 792 832 873 917 963 963 963 963 963 963
Gastos Operacionales - (287) (298) (310) (322) (334) (334) (334) (334) (334) (334)
Mano de obra - (66) (66) (66) (66) (66) (66) (66) (66) (66) (66)
Mantenimiento - (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2)
Energía - (16) (16) (17) (18) (19) (19) (19) (19) (19) (19)
Materias primas - (204) (214) (225) (236) (248) (248) (248) (248) (248) (248)
Flujo de caja líquido (68) 509 534 564 595 628 628 628 628 628 628
Ano
=SUMA(D36:D39) =F32+F30+F35
=SUMA(D33:D34)

SENAI
FIERGS
CNTL
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
Tabla 3 - Flujo de la caja de incremento
(US$ 1.000)
Item 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Flujo de caja esperado (68) 509 534 564 595 628 628 628 628 628 628
Flujo de caja inicial - 442 469 497 526 557 557 557 557 557 557
Diferencia (68) 67 65 67 69 71 71 71 71 71 71
Depreciación (-) - (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8)
Ahorro Tributable - 60 58 60 62 64 64 64 64 64 64
Impuesto a la renta - (18) (17) (18) (19) (19) (19) (19) (19) (19) (19)
Ahorro Líquido - 42 41 42 44 45 45 45 45 45 45
Depreciación (+) - 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8
Flujo de caja de incremento (68) 49 48 49 50 52 52 52 52 52 52
=D63+D64
Ano
=-(D65*$F$79) =F65+F66
=-F64 =F67+F68
=D61-D62 =$C$61*$F$77

SENAI
FIERGS
CNTL
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
B C D E F G H I J K
Inversión = 68US$ mil
Depreciación = 10% año
Tasa de interés = 20%
Impuesto a la renta = 30%
Período de Recuperación del Capital (en años) = 1,39 año
Valor Actual Neto (VAN) = US$142 mil
Tasa Interna de Retorno (TIR) = 71,8%
=E76/D69
=TIR(C69:M69)
=VAN(E78;D69:M69)+C69

SENAI
FIERGS
CNTL
El flujo de caja de incremento es el que
presenta las entradas relevantes a ser
consideradas para evaluarse los beneficios de
la opción de producción más limpia.

SENAI
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CNTL
• La Depreciación no representa un desembolso
efectivo, sino apenas una operación contable derivada
de una exigencia legal
• Es el valor contable agregado al costo de producción
para compensar el uso o el desgaste de las máquinas
y de las instalaciones. Es un porcentaje obtenido a
través de la división de la inversión por la vida útil del
proyecto
• La vida útil de cada equipo puede ser estimada sobre
la base de las informaciones de los proveedores y en
la experiencia de los técnicos. Por razones fiscales
las autoridades disponen de períodos legales para la
depreciación
Depreciación

SENAI
FIERGS
CNTL
La rentabilidad de un proyecto de producción más
limpia es medida empleando los flujos de caja de
incremento (entradas menos salidas de caja) para
cada año de duración del proyecto.
Serán utilizados tres métodos para medir la
rentabilidad:
• Período de Recuperación del Capital (Payback)
• Tasa Interna de Retorno (TIR)
• Valor Actual Neto (VAN)
Análisis de la rentabilidad

SENAI
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CNTL
• Es el tiempo necesario para la recuperación
del desembolso del capital utilizado para
iniciar el proyecto
• Es conocido también por Período de Retorno y
Payback
Período de Recuperación del Capital

SENAI
FIERGS
CNTL
Fórmula para el
Período de recuperación del capital(años) = inversión del capital
flujo de incremento anual
– El método del período de retorno es recomendado
para evaluaciones rápidas de rentabilidad

SENAI
FIERGS
CNTL
Desventajas
• Supone que la empresa presenta un cuadro
financiero homogéneo durante toda su vida útil, de
forma que el beneficio será constante
• No informa al inversionista sobre la suma total de
los beneficios recibidos durante la vida útil
• No considera los efectos del tiempo sobre el valor
del dinero

SENAI
FIERGS
CNTL
Calcula el valor actual del flujo de caja de
incremento en perspectiva, a través del uso de
una Tasa Mínima de Rentabilidad, o sea, a partir
de una tasa de interés que sea considerada
satisfactoria, en función de los ingresos y de los
desembolsos futuros.
Valor Actual Neto (VAN)

SENAI
FIERGS
CNTL
• Siempre que el VAN, estimado a una determinada
tasa de interés (Tasa Mínima de Rentabilidad),
fuera superior a cero, el proyecto presenta un
mérito positivo
• En la comparación entre dos proyectos o dos
alternativas de un mismo proyecto, el mejor, en
principio, es aquél con mayor VAN

SENAI
FIERGS
CNTL
Fórmula general para el Valor Actual Neto
VAN = - I
donde:
n = vida útil del proyecto (años)
i = tasa de interés (Tasa Mínima de Rentabilidad)
1/(1+ i)j
= factor de descuento a ser calculado por
año a una tasa de interés i
I = Inversión
)1(0 i
j
n
j
talxaincremenfluxodecai
+
∑
=

SENAI
FIERGS
CNTL
Para determinar el valor del beneficio líquido
actualizado, se suman todos los términos de Flujo
de Caja de incremento ÷ (1 + i)j
, para cada año,
durante la vida útil del proyecto, y de esa suma se
resta el valor de las inversiones.

SENAI
FIERGS
CNTL
Ventajas
Es un buen coeficiente para la determinación del
mérito del proyecto, una vez que él representa, en
valores actuales, el total de los recursos que
permanecen en manos de la empresa al final de
toda su vida útil. En otras palabras, el VAN
representa el retorno líquido actualizado generado
por el proyecto

SENAI
FIERGS
CNTL
Desventajas
El VAN no es el criterio básico para el mérito del
proyecto, debido a la dificultad en determinar el
valor exacto de la tasa de interés a ser aplicada
para la actualización, que es una decisión
personal por parte de los inversionistas.

SENAI
FIERGS
CNTL
La Tasa Interna de Retorno puede ser definida como
la tasa de interés que hace el Valor Actual Neto ser
igual a cero.
Tasa Interna de Retorno (TIR)

SENAI
FIERGS
CNTL
Fórmula general para la Tasa Interna de Retorno
0 = - I
ó = I
)1(0 i
j
n
j
alaincrementflujodecaj
+
∑
=
)1(0 i
j
n
j
alaincrementflujodecaj
+
∑
=

SENAI
FIERGS
CNTL
• La tasa interna de retorno es una demostración de
la rentabilidad del proyecto y que, cuanto mayor
fuera la TIR, más ventajas presenta el proyecto en
términos actuales
• Para análisis entre alternativas de un mismo
proyecto y entre proyectos sin grandes diferencias
de inversión, la TIR es generalmente aceptada
como el mejor instrumento en la determinación del
mérito de proyectos

SENAI
FIERGS
CNTL
Ventajas
• no presenta las dificultades de los demás criterios
de evaluación de proyectos que exigen juicios
sobre variables externas a los datos del proyecto,
como es el caso de las tazas de interés
• similitud entre el concepto de TIR y el concepto de
rentabilidad de una inversión. Una tasa interna del
10% de un proyecto puede ser fácilmente
comparada con otros tipos de rentabilidad:
rentabilidad del 10% en títulos, rentabilidad del
6% en cuentas de ahorro, etc.

SENAI
FIERGS
CNTL
Desventajas
• En el caso de proyectos con grandes diferencias
entre los valores de las inversiones, pueden ocurrir
contradicciones entre los criterios de TIR y VAN
Eso ocurre porque un proyecto de baja inversión
puede presentar una alta tasa interna de retorno, sin
embargo, puede tener un reducido valor actual neto.

SENAI
FIERGS
CNTL
Desventajas
• La fórmula de la TIR conlleva, en ciertos casos, a
soluciones múltiples y sin lógica.
Eso ocurre siempre que el flujo de caja se porta de
forma no tradicional, con alternancia de flujos
positivos y negativos

SENAI
FIERGS
CNTL
• Dificultad en atribuir costos o ahorros a los riesgos
ambientales reducidos
• Dificultad en atribuir costos o ahorros por problemas
evitados ante las autoridades ambientales
• Solución: estas consideraciones pueden estar reflejadas
en la evaluación económica por la disminución de los
requisitos de desempeño financiero del proyecto
Ajustes de riesgos y responsabilidades

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
Datos Generales
Nombre del Estudio de Caso:
– Sustitución de la materia prima para la
producción de piezas plásticas de camiones:
utilización de plástico ABS en lugar de plástico
reforzado con fibra de vidro
Fecha de Implantación del Caso: Feb/97

SENAI
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CNTL
Estudio de Caso
Descripción del problema:
En la empresa, las piezas plásticas (parachoques,
rejillas de radiador, etc.) son fabricadas con
materias primas tóxicas, no reciclables y
generadoras de residuos peligrosos.

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
Situación actual
Entrada Salida
Resina = 52,8 t/año Residuo = 29,9 t/año
Rooving = 34,3 t/año 32% de la producción
Gel = 5,3 t/año
Mek = 1,2 t/año
Energía = 5 kW por día (U$ 0,089 kW)
Costo con mantenimiento = U$ 150,00/año
Empresa tiene 7 empleados, a un costo de U$ 13.200/año,
em turnos de 8h/día y 264 días/año.

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
PROCESO PRODUCTIVO
ENTRADAS
Proceso
Product ivo
SALI DAS
Mat erias primas Agua Energía Et apas
Efluent es
Líquidos
Resíduos
Sólidos
Emisiones
At mosféric
as
resina = 52,8 t/año
rooving = 34,3 t/año
gel = 5,3 t/año
mek = 1,2 t/año
- 10.560 kWh/año
2. Prensas
-
residuo para
disposición final
= 32% = 29,9
t/año
nd
93,6 t/año - 10.560 kWh/año
TOTAL
- 29,9 t/año nd
Análisis comparativo de entradas y salidas del
proceso productivo anterior

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
– Inicial
Funcionarios = 7 func. x US$ 13.200/año US$ (92.400,00)/año
Mantenimiento US$ (150,00)/año
Resina = 4.400 kg/mes = 52.800 Kg/año X US$ 2,45/Kg US$ (129.360,00)/año
Rooving = 2.860 kg/mes = 34.320 kg/ano x US$ 2,85/Kg US$ (97.812,00)/año
Gel = 440 kg/mes = 5.280 kg/año x US$ 3,60/ Kg US$ (20.064,00)/año
Mek = 100 Kg/mes = 1.200 Kg/año x US$ 6,50/Kg US$ (8.040,00)/año
Residuo para disposición final = 32% da materia prima =
29,95 t/año x US$ 45,00/t
US$ (1.347,75)/año
Consumo de energía do equip. = 5 kW x 8 h/dia x 264
días/año
10.560 kWh/año
Costo de la energía = 10.560 kWh/año x US$ 0,089/kW US$ (939,84)/año
Ventas = 25 conjuntos/día x 264/días/año x US$
120,00/conjunto
US$ 792.000,00/año
Total US$ 441.886,41 /año

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
Solución para el problema:
La opción más adecuada fue la sustitución de las
piezas producidas en fibra de vidrio por un sistema
de termoformado de piezas en plástico ABS.

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
Memoria de Cálculo de la Medida
– Costo del Cambio
Equipo de termoformado
(incluyendo transporte e
instalación)
US$ 68.000,00
Total US$ 68.000,00
Inversiones
Equipo de termoformado, incluyendo transporte e instalación =
US$ 68.000,00

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
• El plástico ABS es un polímero de alta resistencia
mecánica que puede ser sometido al proceso de
termoformado. Este proceso se caracteriza por un
sistema en dónde una lámina de plástico ABS es
calentada hasta alcanzar su punto de fluidez. Luego
es vertida sobre un molde hasta que adquiera la forma
deseada, cuando es enfriada. El proceso es
completamente automático, con un índice de error y
re-elaboración muy pequeño.

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
• Este proceso no necesita de materias primas tóxicas,
como las empleadas en la producción de piezas en fibra
de vidrio. El plástico ABS es reciclable, lo que permite el
reaprovechamiento del sobrante de los cortes.
• El cambio de la fibra de vidrio por el ABS representa
una importante ganancia en la salud ocupacional, pues el
riesgo en la manipulación de materiales tóxicos es
evitado, además de la no generación de residuos
peligrosos para disposición final.

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
Situación esperada
Entrada Salida
Materia prima = 92,4 t/año Residuo
reciclable
Energía = 83 kW = 51,74 t/año
Mantenimiento = US$ 1.200/año
Nr. empleados = 5

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
PROCESO PRODUCTIVO
ENTRADAS
Proceso
Productivo
SALI DAS
Materias primas Agua Energía Etapas
Efluentes
Líquidos
Resíduos
Sólidos
Emisiones
Atmosféricas
Chapas ABS 92,4 t/año -
175.296
kWh/año
2. Prensas
-
Residuo ABS
reciclable =
51,74 t/año
nd
92,4 t/año -
175.296
kWh/año
TOTAL
- 51,7 t/año nd
Análisis comparativo de entradas y salidas del
proceso productivo en la opción de producción más
limpia

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso– Esperado
Funcionarios = 5 func. x US$ 13.200/año
US$
(66.000,00)/año
Mantenimiento US$ (1.200,00)/año
Chapas de ABS = 7.700 kg/mes = 92.400
kg/año X US$ 2,21/kg
US$
(204.204,00)/año
Residuo para reciclo = 56% x 92.400 kg/año 51.744 kg/año
Consumo de energía por el equip. = 83 kW/h
x 8 h/día x 264 días/año
175.296 kWh/año
Costo de la energía = 175.296 kWh/año x
US$ 0,089/kWh
(US$15.601,34)/año
Venta del equipo antigo (apenas en el 1º
año)
US$ 4.000,00
Ventas = 25 conjuntos/día x 264/días/año x
US$ 120,00/conjunto
US$ 792.000,00/año
Total
US$ 508.994,66
/año

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
– Beneficio económico
Mano de obra = US$ 92.400,00/año – US$
66.000,00/ano
US$ 26.400,00 /año
Mantenimiento = US$ 150,00/año – US$
1.200,00/año
US$ (1.050,00)/año
Materia prima = US$ 255.276,00/año – US$
204.204,00/año
US$ 51.072,00/año
Costo de disposición = US$ 1.347,75/año - US$
0,00/año
US$ 1.347,75/año
Energía = US$ 939,84/año - US$ 15.601,34/año US$ (14.661,5)/año
Total US$ 63.108,25/año
Nota: no se consideró la venta de los residuos.

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
Tabla 1 - Flujo de caja inicial
(US$ 1.000)
Año
Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversión - - - - - - - - - - -
Ingresos - 792,0 831,6 873,2 916,8 962,7 962,7 962,7 962,7 962,7 962,7
Venta del producto - 792,0 831,6 873,2 916,8 962,7 962,7 962,7 962,7 962,7 962,7
Gastos Operacionales - (350,1) (363,0) (376,5) (390,7) (405,6) (405,6) (405,6) (405,6) (405,6) (405,6)
Mano de obra - (92,4) (92,4) (92,4) (92,4) (92,4) (92,4) (92,4) (92,4) (92,4) (92,4)
Mantenimiento - (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15)
Energía - (0,94) (0,99) (1,04) (1,09) (1,14) (1,14) (1,14) (1,14) (1,14) (1,14)
Materias primas - (255,3) (268,0) (281,4) (295,5) (310,3) (310,3) (310,3) (310,3) (310,3) (310,3)
Disposición de residuos - (1,35) (1,42) (1,49) (1,56) (1,64) (1,64) (1,64) (1,64) (1,64) (1,64)
Flujo de caja neto - 441,9 468,6 496,7 526,1 557,1 557,1 557,1 557,1 557,1 557,1
Tabla 2 - Flujo de caja esperado
(US$ 1.000)
Ano
Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversión (68,0) - - - - - - - - - -
Equipo (68,0) - - - - - - - - - -
Ingresos - 796,0 831,6 873,2 916,8 962,7 962,7 962,7 962,7 962,7 962,7
Venta de la chatarra 4,0 - - - - - - - - -
Venta del producto - 792,0 831,6 873,2 916,8 962,7 962,7 962,7 962,7 962,7 962,7
Gastos Operacionales - (287,0) (298,0) (309,5) (321,7) (334,4) (334,4) (334,4) (334,4) (334,4) (334,4)
Mano de obra - (66,0) (66,0) (66,0) (66,0) (66,0) (66,0) (66,0) (66,0) (66,0) (66,0)
Mantenimiento - (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2)
Energía - (15,6) (16,4) (17,2) (18,1) (19,0) (19,0) (19,0) (19,0) (19,0) (19,0)
Materias primas - (204,2) (214,4) (225,1) (236,4) (248,2) (248,2) (248,2) (248,2) (248,2) (248,2)
Flujo de caja líquido (68,0) 509,0 533,6 563,6 595,2 628,3 628,3 628,3 628,3 628,3 628,3

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
Tabla 3 - Flujo de la caja de incremento
(US$ 1.000)
Año
Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Flujo de caja esperado (68,0) 509,0 533,6 563,6 595,2 628,3 628,3 628,3 628,3 628,3 628,3
Flujo de caja inicial - 441,9 468,6 496,7 526,1 557,1 557,1 557,1 557,1 557,1 557,1
Diferencia (68,0) 67,1 65,0 67,0 69,1 71,2 71,2 71,2 71,2 71,2 71,2
Depreciación (-) - (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8) (6,8)
Ahorro Tributable - 60,3 58,2 60,2 62,3 64,4 64,4 64,4 64,4 64,4 64,4
Impuesto a la renta - (18,1) (17,5) (18,1) (18,7) (19,3) (19,3) (19,3) (19,3) (19,3) (19,3)
Ahorro Líquido - 42,2 40,7 42,1 43,6 45,1 45,1 45,1 45,1 45,1 45,1
Depreciación (+) - 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8 6,8
Flujo de la caja de incremento (68,0) 49,0 47,5 48,9 50,4 51,9 51,9 51,9 51,9 51,9 51,9

SENAI
FIERGS
CNTL
Estudio de Caso
Inversión: US$ 68.000,00
Depreciación: 10% al año
Tasa Mínima de Rentabilidad: 20%
Impuesto a la Renta: 30% sobre el beneficio real
Análisis de rentabilidad
Período de recuperación del capital: 1,39 año = 16,6 meses
Valor Actual Neto (VAN): US$ 142.000,00
Tasa Interna de Retorno (TIR): 71,8%

SENAI
FIERGS
CNTL
El Costo Anual de un proyecto es medido mediante
los flujos de caja (entradas menos salidas) para
cada año de duración del proyecto.
Para la obtención del costo total son necesarios:
– el valor total de la inversión en el proyecto
– los costos operacionales anuales, para un
determinado período;
– los ingresos en el mismo período, si hubiera.
Análisis del Costo Anual del Proyecto

SENAI
FIERGS
CNTL
 1o
Paso - determinar el monto total de las inversiones
 2o
Paso - calcular los ingresos y los gastos
operacionales durante el período en análisis
 3o
Paso - armar el flujo de caja
 4o
Paso – realizar el cálculo anual de la inversión -
Método del Costo Anual Equivalente (CAE)
 5o
Paso – sumar el resultado a los flujos de caja
existentes, verificando el costo anual total
Análisis del Costo Anual

SENAI
FIERGS
CNTL
El flujo de caja del proyecto es reducido a una serie
uniforme equivalente, con el uso de la tasa mínima
de rentabilidad. Los valores obtenidos pueden ser
confrontados con los de otros proyectos, para
facilitar una decisión entre diferentes alternativas
Costo Anual Equivalente

SENAI
FIERGS
CNTL
Costo Anual Equivalente
Fórmula general para el Costo Anual Equivalente
CAE =
Dónde:
M = monto a ser anualizado
n = vida útil del proyecto (años)
i = tasa de interés (tasa mínima de rentabilidad)
i (1+i)n
/ (1+i)n
-1 = factor de recuperación del capital
( )
( ) 





−+
+
11
1
n
n
i
ii
M

SENAI
FIERGS
CNTL
Cálculo del CAE de una Planta de
tratamiento de aguas residuales industriales
Costos del Proyecto
Los costos referentes al proyecto de una PTARI
pueden variar en función de:
• Características de la PTARI a ser tratada
• Sistema de tratamiento empleado
• Tamaño de la empresa
• Localización de la empresa

SENAI
FIERGS
CNTL
Inversión de una PTARI de 48.000 m3
/año
• Equipos/Instalaciones: US$ 205.000
• Construcción: US$ 136.000
• Terreno: US$ 9.000
• Proyecto: US$ 15.000
• Costo total para implantar la ETARI: US$
365.000
Tratamiento de Aguas Residuales
Industriales

SENAI
FIERGS
CNTL
Costos Operacionales
• Productos químicos: US$ 16.000/año
• Energía: US$ 15.000/año
• Mano de obra: US$ 14.000/año
• Control laboratorios: US$ 7.000/año
• Mantenimiento: US$ 6.000/año
• Costo operacional de la PTARI: US$ 58.000/año
Industriales

SENAI
FIERGS
CNTL
Datos para la elaboración del flujo de caja
• depreciación de los equipos = 10% al año
• depreciación de las construcciones = 4% al año
• tasa de interés (Tasa Mínima de Rentabilidad) = 18%
Industriales

SENAI
FIERGS
CNTL
Flujo de Caja del Proyecto - PTE (valores en R$ 1000)
Detalle 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversiones (365) - - - - - - - - - -
Equipos (205) - - - - - - - - - -
Construcciones (136) - - - - - - - - - -
Proyecto (15) - - - - - - - - - -
Terreno (9) - - - - - - - - - -
Ingresos - - - - - - - - - - -
Costos Operacionales - (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58)
Productos químicos - (16) (16) (16) (16) (16) (16) (16) (16) (16) (16)
Energía - (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15)
Control analítico - (7) (7) (7) (7) (7) (7) (7) (7) (7) (7)
Mantenimiento - (6) (6) (6) (6) (6) (6) (6) (6) (6) (6)
Mano de obra - (14) (14) (14) (14) (14) (14) (14) (14) (14) (14)
Flujo de Caja Bruto - (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58)
Depreciación equipos (-) - (21) (21) (21) (21) (21) (21) (21) (21) (21) (21)
Depreciación construcciones (-) - (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5)
Beneficio Tributable - (84) (84) (84) (84) (84) (84) (84) (84) (84) (84)
Imp Renta - - - - - - - - - - -
Beneficio Líquido - (84) (84) (84) (84) (84) (84) (84) (84) (84) (84)
Depreciación equipos (+) - 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21
Depreciación obras civiles (+) - 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
Flujo de Caija (365) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58) (58)
Año

SENAI
FIERGS
CNTL
• Costo Anual Equivalente (CAE)
US$ 365.000,00 X 0,2225 = US$ 81.212,50
• Costo Operacional Anual
US$ 58.000,00
• Costo Anual Total
US$ 81.212,50 + US$ 58.000,00 = US$ 139.212,50
Industriales

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