1. The Lenders Outlook
Leopoldo Sposato Septiembre 2011

2. Contenido:
Breve descripción de la Corporación Financiera Internacional (IFC)
IFC y el Sector de Hotelería
Aspectos fundamentales en la evaluación de proyectos.
Productos Financieros para el sector hotelero.
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3. La IFC: Su reputación y su valor
• Misión: reducir la pobreza a través del apoyo al desarrollo del sector privado en
países emergentes
• Mayor inversor multilateral del mundo que se dedica al sector privado de los
mercados emergentes.
• Calificación AAA.
• Apoyo a proyectos de inversión: deuda y/o equity; según sector y necesidades del
cliente.
• Horizonte de Inversión de largo plazo.
• Cuenta con un Departamento de Sindicados que trabaja con más de 200 bancos.
• Establece puntos de referencia mundiales: identifica
y difunde mejores prácticas en el plano internacional.
• Brinda asesoría en cuestiones ambientales y sociales.
• Tiene condición de acreedor preferencial.
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4. IFC en Latinoamerica
Inversiones por US$12.7 mil millones en FY2010 Presencia Regional
Gulf of Mexico
ATLANTIC
Mexico City OCEAN
1% Global Port-au-Prince Santo Domingo
Sur Asia Guatamala City Tegucigalpa
8% Latinoamérica Managua
Caribbean Sea
Port-of-Spain
Asia del y Caribe
Este y 24% Bogota
12%
Pacifico
Lima
PACIFIC
13% OCEAN La Paz
Rio de Janeiro
São Paulo
23%
Europa y Asia
África Sub- 19% Beunos Aires
Central
Sahara ATLANTIC
IFC Hubs OCEAN
IFC Country Offices
Portfolio de US$48.8 mil millones en FY2010
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5. IFC: Experiencia en el Sector de Hotelería
• Desde 1956, IFC ha invertido más de US$2.500 millones en más de 250 proyectos de
hoteles en 83 países.
• A Junio 2011, IFC tiene un portfolio en hotelería de US$640 millones distribuidos en
70 proyectos con 50 clientes en más de 30 países
IFC’s Financiamientos por Región Financiamientos FY04-FY10
• # de projectos
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6. IFC apoya al sector de Hoteles porque…
Re-generación urbana, Transferencia de
Promoción de ambiente
mejora en sitios de conocimientos y
de Negocios
importancia cultural y capacitación
histórica
Generación de Creación de Empleo
Divisas
Nuevo Proyecto de Hotel/
expansión / o re-
acondicionamiento
Impuestos para
Gobiernos
Creación de Empleo Indirecto;
Restaurants; Servicios Turísticos,
otros como Retail
Mejora en los estándares
Mejora de practicas medioambientales; Oportunidades para PyMES;
de Seguridad e Incendio.
ej. Desechos sólidos, Eficiencia Energética, Empresas de Construcción and
Construcción “Green”, caminos, aeropuertos de Servicio
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7. Áreas de Foco
Segmento Objetivos Ejemplos
 Apoyar la implementación de estándares internacionales de Serena (Ruanda)
infraestructura de negocios para atraer viajeros de negocios,
High-End especialmente en etapas tempranas de desarrollo
Business  Foco en países IDA con necesidades de infraestructura de negocios Oasis (Haití)
Hotels  Apoyar el desarrollo de infraestructura para el sector de viajeros de City Express (Méjico)
Mid- negocios locales o regionales (incl., ciudades del interior)
Market /
Budget  Foco en Hoteles de Negocios de 2-3 estrellas en economias emergentes MPL (Nigeria)
 Ayudar a países en su posicionamiento como destino high-end con fuerte Coco Ocean (Gambia)
impacto demostrable para el país o región.
High-End
Leisure  Foco en países/regiones con clara ventaja competitiva(ej. islas) Shangri-La (Maldivias)
Hotels  Países focalizados en alto volumen de turismo. Thien Min (Vietnam)
Mid-Market /
Occidental (Republica
Budget
 Típicamente generadores de impacto para la cadena de servicios. Dominicana)
 Foco en impacto positivo en cambio climático en el sector hotelero Optima Energía (Méjico)
Cambio
Climático  Proyectos innovadores en el área de ahorro energético. Hyatt (Jordania)
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8. Aspectos Fundamentales para Evaluación de Proyectos
Países Emergentes.
Sector Privado.
Proyecto Sustentable de punto de vista financiero y económico.
Alto impacto económico en país o región.
Multi-property, expansión, re-acondicionamiento, nuevos hoteles.
Inversores locales o internacionales.
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9. Aspectos Funamentales para Evaluacion de Proyectos (cont)
• Duenio y controlador claramente identificable
• Buena reputación
Sponsor • Track record en el sector e implementación de
proyecto
• Comprometido con proyecto (aporte genuino de
fondos)
• Operador experimentado, local o internacional
• Management Agreement Adecuado
• Costos de proyecto razonables relativos al mercado
Proyecto (incl. costo tierra, infraestructura)
• Equipo de desarrollo de proyecto experimentado
• Standards Ambientales y de Seguridad & Salud
• Componentes Green Building.
• IFC Financia hasta el 25%-35% del proyecto
Transacción • Claro aporte de capital en fondos frescos.
• Porción de deuda manejable (50/50 deuda equity)
• Registro de hipoteca
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10. ¿Dónde no participa el IFC?
Inversiones en Equity – solo en casos excepcionales.
Mercados con sobreoferta o barreras de entrada muy bajas.
Proyectos con bajo impacto en región o país
Sponsors sin track record o no comprometidos con el proyecto.
Proyectos dependientes de venta de Real Estate como fondeo para proyecto.
Desarrollo de Resorts integrados (largo plazo de gestación)
Proyectos dependientes de una sola propiedad
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11. Productos para Sector Hotelero
• Tasa fija o variable • Garantías parciales para
• Deuda convertible
• En USD o Moneda local en Bonos o Préstamos Locales
algunos países • Movilización de Préstamos
• Deuda subordinada
• Tasas de Mercado Sindicados
• Plazos de repago flexibles • Income participation • Co-financiación con otras
6-10 anos multilaterales
• Período de gracia según
proyecto, 1-3 anos
Préstamos Préstamos Productos
Estructurados
Senior Mezzanine
• Gobierno de las empresas • Financiamiento de
Carbono
• Gestión del riesgo
• Energía Sustentable
• Relación con la comunidad
• Financiamiento
relacionado con Mejora de
Eficiencia Energética
• Asistencia • Financiamient
Técnica o Sustentable
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12. • City Express
• Coco Ocean Resort & Spa
(Méjico)
(Gambia)
• En 2009, IFC apoyo a Coco Ocean Resort & Spa, un resort de 5
IFC invirtió US$37.5 millones para financiar nuevos hoteles para estrellas en Gambia, el primer spa [dedicado] en West África con
mercado local en Méjico. Estos fondos ayudaron a la compañía €6.5 millones de deuda a largo plazo y conocimiento del sector. El
consolidar su posición de liderazgo en el sector hotelero de bajo resort reforzó la infraestructura turística de país, ayudando a
costo, acelerar sus planes de crecimiento e iniciar su expansión atraer turismo internacional high-end, creando empleos a través
fuera de Méjico. de expansión de servicios complementarios, por ende
contribuyendo al crecimiento económico del país.
• Peru Orient Express Holdings • Zara
(Peru) / OEH (Jordania)
IFC invirtió en este joint venture para financiar el re- IFC ha dado apoyo financiero a Zara desde 1996 por un monto total
acondicionamiento del Machu Picchu Sanctuary Hotel y el Hotel de US$58 millones para el desarrollo de dos nuevas líneas de
Monasterio en Cusco. Luego de este proyecto exitoso, IFC aprobó hoteles, la expansión de hoteles e incoativas de eficiencia
un paquete de US$50 millones de deuda para Orient Express Hotels energética en varios destinos dentro de Jordania. El roll del IFC fue
para asistirlos en su expansión en países emergentes. Los primeros el de proveer financiamiento a largo plazo y facilitar la
proyectos dentro de esta financiación fueron en Perú, Rusia y movilización de financiamiento de bancos locales.
Mejico.
• Optima Energia • KS Hotels
(Mexico) (Laos and Cambodia)
IFC invirtió US$10 millones para ayudar a Optima a desarrollar
• En 2009 IFC financio el desarrollo de un hotel 5 estrellas de 23
proyecto de Eficiencia Energética en el área de hoteles en Méjico.
habitaciones en Luang Prabang, Lao, con KS Hotels, una compañía
Optima brinda servicios relacionados con energía, incluyendo
emergente en el sector hotelero en Asia. IFC aprobó un préstamo
análisis detallado de las propiedades para reducción de consumo
de largo plazo de US$6 millones, as dio asesoramiento técnico.
energético, instalación de equipamiento necesario y servicio de
mantenimiento durante el contrato.
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13. Select Transactions in the Tourism Sector
EMENA EMENA &CAF EMENA & CAF LAC Asia & Global
Peru, Russian
Afghanistan Jordan Poland Brazil, Mexico
Federation, Iexico
• US$7 million Loan • US$10 million Loan & US$11 million Loan & • US$176 million Loan &
Equity • US$40 million Loan
Equity Equity
Bhutan Pakistan Ukraine Trinidad and Tobago Maldives
• US$10 million Loan • US$16 million Equity • US$30 million Loan • US$4 million Loan • US$17 million Loan
Dominican Republic,
Jordan Maldives (Universal)
Senegal Kenya Mexico
• US$69.8 million Loan & • US$30 million Loan
• US$10.5 million Loan • US$7 million Loan • US$186 million Loan &
Equity
Equity
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14. Mensaje:
Coincidimos en el alto potencial de este sector para
contribuir al desarrollo de las economías de los países en
Latinoamérica y el IFC puede ser un jugador importante
para materializar este potencial
Gracias!
Leopoldo Sposato
Principal Investment Officer
Manufacturing, Agribusiness and Services Department
International Finance Corporation
5411-4114-7200
lsposato@ifc.org
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