Este documento resume los factores que hacen que las tasas de interés suban y bajen. Explica que la tasa de interés es determinada por la oferta y demanda de crédito en el mercado. Un aumento en la oferta de crédito hace que las tasas tiendan a bajar, mientras que un aumento en la demanda hace que las tasas tiendan a subir. Analiza cómo la preferencia temporal y las oportunidades de inversión afectan la demanda de préstamos por parte de los consumidores, negocios y gobiernos.

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MATEMATICA FINANCIERA
GERALDINE RAMIREZ AGUIRRE
MARIA DEL PILAR OLARTE
SENA

2. 1. FACTORES QUEHACENQUE LAS TASASDE INTERÉSSUBANY BAJEN.
LA TASA DE INTERÉS
El costodel crédito Paraentender las fuerzaseconómicasque conducen(yaveces sonInfluenciados) alos tipos
de interés, primero necesitamos definir la tasa de interés. UnaTasa de interés es unprecio,es el costode usar
recursosajenosy comoel recursoajenoQue se usa en los mercados financieroses el dinero se suele decir que
la tasa de intereses El costodel dinero (prestado).
LA OFERTA Y LA DEMANDA
Comoconcualquier otroprecio en nuestra economíade mercado,el tipo de Interés es determinado por las
fuerzasde la oferta y de la demanda, en este caso, de la oferta y la demanda de crédito. Si la oferta de crédito
(S) de los prestamistas aumenta conrelación a la demanda (D) de los prestatarios, el precio(tipo de interés i)
tenderá para bajar mientras quelos prestamistas compiten para encontrarel usopara susfondos.Si la
demanda aumenta conrelación a la oferta, el tipo de interés tenderá para elevarse mientras que los
prestatarios compitenpor los fondoscadavez más escasos.
LA DEMANDA DE PRÉSTAMOS
ELCONSUMO:Normalmente los consumidores,negocios,ygobiernos solicitan créditos para comprar
mercancías y los servicios para el uso presente. Enestos préstamos, los demandantes aceptanpagar interés al
prestamista debido a que prefieren tener ahora las mercancías o los servicios, en vez de esperar hasta una
cierta fecha en el futuroen que,probablemente, habrían ahorradolo suficiente comopara comprar.A esta
preferencia porel consumoactual,implica unaalta tasa de la preferencia del tiempo o impaciencia. Expresado
en térmicos simples, la gente conalto índice tiempo preferencia temporal prefieren comprarmercancías ahora,
en vez de esperar para comprar mercancías en el futuro unacasa ahora en vez de una casaen el futuro,unas
vacacionesahora en vez de vacacionesen el futuro,y el consumo debienes y serviciosen el presente en vez de
consumirlosen el futuro.Aunquelosprestamistas/ahorradores tienen generalmente tasas de preferencia del
tiempo más bajasque los prestatarios, tienden también para preferir mercancíasy servicios actuales.
LA INVERSIÓN:Enel usode los fondospara la inversión, la preferencia del tiempo noes el factorúnico.Aquí
los consumidores,los negocios,y los gobiernos piden prestadosfondossolamente si ellos tienen una
oportunidadque creenganarán más es decir, generar unflujomás grande de ingresos de la queellos tendrán
que pagarpor el préstamo, o que ellos recibirán en unaotra actividad. Digamos, porejemplo, unfabricante de
ropa ve unaoportunidadde compraruna máquina nuevaconla quese pueda razonablemente esperar obtener
30%de rentabilidad, es decir generar ingresos, conla fabricaciónde ropa, iguales al 30 por cientodel costede la
máquina. El confeccionistapedirá prestados fondossolamente si puedenser obtenidos en untipo de interés
menos de 30 por ciento
ELGOBIERNO: El sectorpúblico también puede ser undemandante de préstamos cuandotiene déficit o un
oferente si tiene superávit fiscal La demanda de préstamos depende principalmente de las preferencias del
tiempo porel consumoactualy de la rentabilidad esperada de una inversión.
LA OFERTA DE PRÉSTAMOS
La oferta de crédito proviene de los ahorros,los cuales noson solo las cuentasde ahorro bancarios.Todos los
fondosnogastados en la comprade bienes y servicios son parte de ahorrostotales. Porejemplo, los fondosen
nuestras cuentascorrientes, las contribucionesa los fondosde jubilacióny a la Seguridad Social, los fondos
puestosusados para compraraccionesy bonos,las primas de seguro,también sonahorros.Desde quela
mayoría de nosotrosusalos fondosdelas cuentascorrientes para pagar el consumocorriente, puedeque nolo
consideremos comoahorros.
1. DEFINIRY EXPLICARENSUS PROPIAS PALABRAS LOS SIGUIENTES TÉRMINOS:

3.  Inflación.
 Oferta Monetaria
 Riesgo Financiero
 Devaluación
 Tasa de Oportunidad.
INFLACIÓN:Esuna medida económica quese usa para medir el precio de los bienes y servicios, cuantomayor
sea la inflación mayor será los costosque tenga la economía partiendo de la perdida de adquisicióndel dinero
OFERTAMONETARIA:Esel total de Dinero que transita en una economía,y se encuentraformadopor dinero
en efectivo, es decir es quees dinero emitido por el bancocentral de cada paisa quequehacenque el
funcionamientosea el correcto.
DEVALUACIÓN esla pérdida del valor nominal de una moneda corriente frente a otras monedas extranjeras.
La devaluaciónde unamoneda puede tener muchascausas,entre éstas unafalta de demanda de la moneda
local o unamayor demanda de la moneda extranjera.es decir el bajocostoque tiene al subir la Módena
extranjera aquí pierde su constanciaola estabilidad.
TASADE OPORTUNIDADTAMBIÉNNOMBRADACOMOTASADELCOSTODE OPORTUNIDAD
Se define comounatasa de rendimiento que el inversionista gana sobre otras inversiones de riesgo similar. Es
decir, el rendimiento que se puede esperar sobre unactivofinanciero de riesgo comparable. Hasta aquí todo
parecería “claro”. Sin embargo cuandoseindaga sobreeste conceptoentre estudiantes o empresarios, las
cosasse ponen confusasypara mí en general este conceptoesuna tasa de costoreal, dichode otra manera, es
la tasa de rentabilidad de los activos financierosde un inversionista. Ya sea que tome la tasa más alta de
rendimiento de suconjuntodeactivos oel promedio ponderadode los mismos. Algunostambién la definen
comola tasa histórica de referencia de los rendimientos obtenidos poruninversionista.
http://economia.unmsm.edu.pe/Organizacion/IIEc/Archivos/Documentos/DI-02-003.pdf
http://es.wikipedia.org/wiki/Devaluaci%C3%B3n
http://www.economia48.com/spa/d/oferta-monetaria/oferta-monetaria.htm
http://www.gerencie.com/oferta-monetaria.html