2. Introducción
El fenómeno de préstamo de dinero a una tasa de interés
fue una práctica común en los más remotos pueblos de
la antigüedad, pero no siempre fue reconocido como un
hecho legal. Es más, durante la Edad Media el cobro de
interés era catalogado como pecaminoso e inmoral.
Posteriormente y a medida que el dinero se acumulaba a
manos de los usureros y prestamistas quienes financiaba
muchas actividades comerciales e industriales la filosofía
tuvo que dar paso a los hechos y se empezó a aceptar
como licito el cobro de un precio por el uso del dinero
3. Tasa de interés
La tasa de interés o tipo de interés, en economía, es la
cantidad que se abona en una unidad de tiempo por
cada unidad de capital invertido. También puede
decirse que es el interés de una unidad de moneda en
una unidad de tiempo o el rendimiento de la unidad de
capital en la unidad de tiempo.
E n el ámbito de la economía y las finanzas, el concepto
de interés hace referencia al costo que tiene un crédito o
bien a la rentabilidad de los ahorros. Se trata de un
término que, por lo tanto, permite describir al provecho,
utilidad, valor o la ganancia de una determinada cosa o
actividad.
4. Tasa de interés
Un concepto este, el que ahora nos ocupa, cuyo origen
se remonta a etapas anteriores a la Edad Media. En ella
incluso el interés llegó a ser mal visto por considerar que
era un atentado contra la Divinidad. Tal es así que se
estableció como “pecado de usura”.
La tasa de interés: es un monto de dinero que
normalmente corresponde a un porcentaje de la
operación de dinero que se esté realizando. Si se trata de
un depósito, la tasa de interés expresa el pago que
recibe la persona o empresa que deposita el dinero por
poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata de
un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor
deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.
6. Tasa de interés activa
Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de
acuerdo con las condiciones de mercado y las
disposiciones del banco central, cobran por los diferentes
tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos.
Son activas porque son recursos a favor de la banca.
7. Tasa de interés pasiva
Es el porcentaje que paga una institución bancaria a
quien deposita dinero mediante cualquiera de los
instrumentos que para tal efecto existen.
8. Tasa de interés
preferencial
Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede
ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de
acuerdo a las políticas del Gobierno) que se cobra a los
préstamos destinados a actividades específicas que se
desea promover ya sea por el gobierno o una institución
financiera. Por ejemplo: crédito regional selectivo, crédito
a pequeños comerciantes, crédito a ejidatarios, crédito a
nuevos clientes, crédito a miembros de alguna sociedad
o asociación, etc.
10. Tasa de rendimiento
Esta medida contable representa la razón de las
utilidades anuales promedio después de impuestos
respecto de la inversión en el proyecto. En el ejemplo
anterior sobre, la nueva máquina, las utilidades anuales
promedio en libros para el periodo de cinco años son $2
100, y la inversión inicial en el proyecto es de $18 000. Por
tanto, tenemos que la
Tasa promedio de rendimiento = 2100 /18000 = 11.67 %
(6.1)
11. Tasa de rendimiento
Si el ingreso fuera variable durante los cinco años, se
calcularía un promedio que se utilizaría en el numerador.
Una vez que se ha calculado la tasa promedio de
rendimiento para una propuesta, se le puede comparar
con la tasa de rendimiento requerida para determinar si
se debe aceptar o rechazar una propuesta específica.
12. Calculo de interés simple y
compuesto
Interés simple
La fórmula para calcular el interés simple es:
VF = VA (1 + n * i)
Donde:
VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Periodo de tiempo
13. Interés simple
Podemos obtener el interés que produce un capital con la siguiente
fórmula:
I = C * i * n
Ejemplo: Si queremos calcular el interés simple que produce un capital de
1.000.000 pesos invertido durante 5 años a una tasa del 8% anual. El
interés simple se calculará de la siguiente forma:
I = 1.000.000 * 0,08 * 5 = 400.000
16. Interés compuesto
La fórmula del Interés Compuesto y sus componentes:
VA = VF (1 + i) ^n
VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Periodo de tiempo
17. Equivalencia
Es un concepto de mucha importancia en el ámbito financiero; utilizado como modelo para
simplificar aspectos de la realidad. Dos sumas son equivalentes (no iguales), cuando resulta
indiferente recibir una suma de dinero hoy (VA - valor actual) y recibir otra diferente (VF -
valor futuro) de mayor cantidad transcurrido un período; Para comparar dos capitales en
distintos instantes, hallaremos el equivalente de los mismos en un mismo momento, y para
ello utilizamos las fórmulas de las matemáticas financieras.
18. Equivalencia
Ejemplo: Un modelo matemático representativo de estas ideas, consiste en la siguiente
ecuación: VF = VA + compensación por aplazar consumo.
Al cabo de un año UM 100 invertido al 9% anual, es UM 109. En otras palabras: el valor actual
de UM 109 dentro de un año, al 9% anual, es UM 100.
Es decir, UM 100 es equivalente a UM 109 dentro de un año a partir de hoy cuando la tasa
de interés es el 9% anual. Para una tasa de interés diferente al 9%, UM 100 hoy no es
equivalente a UM 109dentro de un año.
Aplicamos el mismo razonamiento al determinar la equivalencia para años anteriores.
UM 100 hoy es equivalente a UM 100 / 1.09 = UM 91.74, es decir:
UM 91.74 hace un año (anterior), UM 100 hoy y UM 109 dentro de un año (posterior) son
equivalentes entre sí al 9% de capitalización o descuento. Con esto establecemos que:
Estas tres sumas de dinero son equivalentes al 9% de interés anual, diferenciado por un año.
19. Diagramas de flujo de
efectivos
Un diagrama de flujo efectivo es, simplemente, la representación gráfica de los flujos de
efectivo dibujados en una escala de tiempo. El diagrama debe representar el enunciado
de un problema e incluir los datos y los resultados a encontrar. Es decir, después de dibujar el
diagrama de flujo de efectivo, una persona ajena al problema debe de ser capaz de
solucionarlo mediante el diagrama.
20. Diagramas de flujo de
efectivos
El diagrama de flujo de efectivo emplea varias convenciones:
1. La línea horizontal es una escala de tiempo, con el avance del tiempo de izquierda a
derecha. Los letreros del periodo (año, trimestre, mes) pueden aplicarse a intervalos del
tiempo en lugar de a los puntos en la escala del tiempo. Por ejemplo, advierta que el
periodo 2 coincide con el comienzo del periodo 3. Cuando se utiliza la convención de
final de periodo de los flujos de efectivo, los números de los periodos se colocan al final
de cada intervalo de tiempo.
2. Las flechas significan flujos de efectivo y se colocan al final del periodo. Si fuera
necesario hacer una distinción, representan egreso (flujos de efectivo negativo o salidas de
efectivo) y las flechas hacia arriba representan ingresos (flujos de efectivo positivos o
entradas de efectivo).
21. Diagramas de flujo de
efectivos - Estimación
El propósito básico de la estimación de los flujos de efectivo es proporcionar información sobre los
ingresos y pagos efectivos de una entidad comercial durante un período contable. Además, pretende
proporcionar información acerca de todas las actividades de inversión y financiación de la empresa
durante el período.
Así, un estado de flujo de efectivo debe ayudar a los inversionistas, acreedores y otros usuarios en la
evaluación de aspectos tales como:
a) La capacidad de la empresa para generar flujo efectivo positivo en períodos futuros.
b) La capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.
c) Razones para explicar diferencias entre el valor de la utilidad neta y el flujo de efectivo neto
relacionado con la operación.
d) Tanto el efectivo como las transacciones de inversión de financiación que no hacen uso de
efectivo durante el período.
22. Conclusión
Las tasas de interés son el precio del dinero. Si una persona, empresa o
gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus
operaciones, y solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el
dinero solicitado será el costo que tendrá que pagar por ese servicio.
Como en cualquier producto, se cumple la ley de la oferta y la demanda:
mientras sea más fácil conseguir dinero (mayor oferta, mayor liquidez), la
tasa de interés será más baja. Por el contrario, si no hay suficiente dinero
para prestar, la tasa será más alta.
¿Cómo influyen las tasas de interés en la economía? Tasas de interés
bajas ayudan al crecimiento de la economía, ya que facilitan el consumo
y por tanto la demanda de productos. Mientras más productos se
consuman, más crecimiento económico. El lado negativo es que este
consumo tiene tendencias inflacionarias.
23. Conclusión
Tasas de interés altas favorecen el ahorro y frenan la inflación, ya que el
consumo disminuye al incrementarse el costo de las deudas. Pero al
disminuir el consumo también se frena el crecimiento económico.
Los bancos centrales de cada país (Banco de Venezuela, en el caso de
nuestro país) utilizan las tasas de interés principalmente para frenar la
inflación, aumentando la tasa para frenar el consumo, o disminuyéndola
ante una posible recesión.
24. Bibliografía
Fernando, J (1978). La tasa de interés. Córdoba: Revista de Economía y Estadística
Universidad Nacional de Córdoba
Wicksell, K, (1898) La tasa de interés y el nivel de los precios, Madrid: Aosta
Hernando, I; Santabárbara, D; Vallés, J (2015). El tipo de interés real mundial: evolución
histórica y perspectivas. Madrid: Boletín económico - Banco España
Alonso H. (1986) Administración de las finanzas de la empresa. Buenos Aires: Ediciones
Macchi.
Abp, A. D. (2012). Montos de Captaciones de la Banca. Quito: Plan Editorial.
De Fernanda Rodríguez. (2008). Las tasas de intereses. Recuperado de
https://www.monografias.com
De Wikipedia. (2018). Tasas de interés. Recuperado de https://es.wikipedia.org
