r

1. 2015
CARRERA DE CONTABILIDAD

2. Los estados financieros
Sesión 1
Al finalizar la clase el estudiante:
• Interpreta la situación económica y financiera de un conjunto completo de
estados financieros de acuerdo a la normatividad vigente.

3. Recordemos …….
• ¿Cómo argumentamos que es importante preparar información de la
empresa?
• ¿Qué entiendes por interpretación de resultados?
• ¿Qué argumentos utilizarías para explicar sobre la información
financiera y económica?

4. Definición
Los Estados Financieros son medios
de comunicación que tienen como
objeto proporcionar información
contable, así como los cambios
experimentados por la empresa a una
fecha determinada.
Para brindar un detalle adicional a la
información financiera, se elaboran
las notas a los estados financieros.

5. Finalidad
La finalidad de la elaboración de los
estados financieros tiene como
propósito la información general,
suministrar información acerca de la
situación y desempeño financieros, así
como de los flujos de efectivo.
Y que la información proporcionada
sea útil a los usuarios para sus
decisiones económicas

6. Características
Para que la información financiera
realmente favorezca una toma de
decisiones adecuada; debe contar
con las siguientes características:
 útil, que la información sea
oportuna, verificable y de
contenido informativo.
 confiable, que la información
revelada sea verificable.

7. Principios y normas
La Norma internacional de
contabilidad NIC No. 1
“PRESENTACIÓN DE ESTADOS
FINANCIEROS” indica que los EEFF
constituyen una representación
financiera estructurada de la
situación financiera y de las
transacciones efectuadas por una
empresa.

8. Objetivos
• Presentar razonablemente
información sobre la situación
financiera, los resultados de las
operaciones y los flujos de efectivo
de una empresa;
• Apoyar a la gerencia en la
planeación, organización, dirección y
control de los negocios;
• Entre otros que se detallan en la
separata.

9. Respondemos …….
Conforme equipos de tres integrantes y realicen la siguiente actividad:
a) Realice una lectura a la información teórica y elabore un resumen
sobre la finalidad de los estados financieros, las características y las
responsabilidad de su emisión.

10. Elaboración de un conjunto completo de los estados
financieros
Sesión 2 y 3
Al finalizar la clase el estudiante:
• Interpreta la situación económica y financiera de un conjunto completo de
estados financieros de acuerdo a la normatividad vigente.

11. Recordemos …….
• ¿Quién prepara la información financiera de una empresa?
• ¿Podríamos brindar un procedimiento de recepción de información para la
preparación de información financiera?
• ¿Por qué la información financiera debe ser presentada como un conjunto
completo de los estados financieros?

12. Conjunto completo
Estado de
Resultados
Estado de
flujo en
efectivo
Estado de
cambios en
el patrimonio
neto
Notas a los
estados
financieros
Estado de
Situación
financiera

13. Normatividad
De acuerdo al reglamento para la
preparación de la información financiera
proporcionada por la CONASEV según
Resolución Nro. 103-99-EF/94.10. Los
Estados Financieros son Estado de situación
financiera; de resultados; de cambios en el
patrimonio neto y; de flujo en efectivo.

14. Aplicamos …….
Conforme equipos de tres integrantes y de manera grupal,
responda las siguientes preguntas:
• ¿Qué tipo de información proporciona el estado de situación
financiera?
• ¿Qué tipo de información proporciona el estado de
resultados?

15. El Flujo de Caja
Sesión 4 y 5
Al finalizar la clase el estudiante:
• Interpreta los resultados obtenidos del flujo de caja elaborado.

16. Recordemos …….
• ¿Qué impresión te causaría si observas que una persona pide
constantemente préstamos?
• Si este caso lo aplicamos a una empresa ¿Qué podríamos interpretar?
• ¿Qué medidas tomarías para administrar el dinero?

17. Definición
Es una herramienta de gestión
financiera, que identifica las
entradas y salidas de dinero
generadas en una empresa con la
finalidad de conocer la
administración óptima de la
liquidez.

18. Usuarios del Flujo de Caja
• Inversionistas.
• Financistas (Instituciones
financieras)
• Proveedores y otros acreedores
comerciales.

19. Usos para la toma de decisiones
El flujos de caja puede ser utilizado
para determinar problemas de
liquidez.
La correcta planificación del efectivo
favorece el control de la inversión y del
gasto.
Fomenta la movilización rápida de los
recursos invertidos.
Estimula la obtención de altos
márgenes de utilidad al invertir en
otras empresas

20. Clasificación
Económico: Muestra los ingresos y
egresos operativos.
Del Financiamiento: Efectivo
recibido/entregado considerando los
gastos en inversión de capital que
beneficiarán el negocio a futuro.
Financiero: Efectivo recibido o
expendido como resultado de
actividades financieras.

21. Diferencias
Flujo de caja: Es una herramienta financiera que pronostica los ingresos y
salidas de efectivo durante un periodo determinado.
Estado financiero de Flujos en efectivo: Es un estado financiero, el cual
muestra de manera histórica (hechos pasados), el origen y la aplicación que
tuvo el efectivo en un periodo determinado.

22. Aplicamos …….
• En un trabajo cooperativo de tres integrantes, identifiquen los
elementos del flujo de caja, calculen el flujo de caja e
interpreten los resultados obtenidos.

23. Análisis Financiero
Sesión 6
Al finalizar la clase el estudiante:
• Describe diversos métodos para la interpretación de los estados
financieros.

24. Recordemos …….
• Te encuentras ante el pedido de un cliente que necesita que prepares
información detallada para una entidad financiera. ¿Qué argumentos
mencionarías para explicar la importancia de este tipo de información de
su empresa?

25. Definición
Es un proceso crítico dirigido a
evaluar la posición financiera actual
y pasada, así como los resultados de
las operaciones de una empresa,
con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones
y predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros.

26. Características
• La evaluación del desempeño
anterior de la empresa (pasado).
• La evaluación de la condición
actual (presente).
• Las predicciones del potencial
futuro (futuro).
• La comparación con otras
empresas del sector

27. Importancia
El análisis financiero sirve como un
examen objetivo que se utiliza como
punto de partida para proporcionar
referencia acerca de los hechos
concernientes a una empresa.
La importancia va más allá de lo
deseado de la dirección ya que con los
resultados se facilita su información
para los diversos usuarios.

28. Objetivos
• Determinar la capacidad de pago de la empresa.
• Medir la participación de los capitales ajenos y
propios en el financiamiento.
• Establecer el grado de eficiencia de la gestión.
• Señalar el grado de rentabilidad.

29. Métodos
Entre las principales técnicas y
métodos que se utilizan para facilitar
la visión a estos problemas se
encuentran:
• Método Porcentual
• Método Grafico.
• Método de razones financieras.

30. Aplicamos …….
Conforme equipos de tres integrantes y se les solicita redactar en
sus propias palabras citando un ejemplo, sobre la importancia,
métodos y objetivos del análisis financiero.

31. Método Porcentual
Sesión 7 y 8
Al finalizar la clase el estudiante:
• Interpreta los resultados obtenidos de la aplicación del método de análisis
porcentual de estados financieros.

32. Recordemos …….
• ¿Cuál es la información adicional que nos puede brindar un análisis
porcentual?
• ¿Cuál es el punto de inicio para la comparación en cada estado financiero?
• ¿Cómo podríamos verificar si los porcentajes obtenidos están dentro de
los estándares del sector al que pertenece la empresa?

33. Definición
Este análisis consiste en transferir los
valores absolutos mostrados en los
estados financieros a valores
relativos con el objeto de realizar un
análisis más objetivo.
El análisis porcentual puede ser de
dos tipos:
• Método Vertical
• Método Horizontal

34. Características
Llamadas también análisis histórico y
de índices respectivamente, estas
evaluaciones de los niveles y de las
tendencias en los porcentajes de los
estados financieros a través del
tiempo dan al analista conocimientos
sobre la mejora o deterioro
subyacente en la condición financiera
y el desempeño.

35. Finalidad
Este tipo de análisis son
extremadamente útiles al
comparar empresas cuyos
datos difieren
significativamente en el
tamaño porque cada partida en
los estados financieros está
colocada de acuerdo con una
base relativa o estandarizada.

36. Clasificación
Análisis Vertical
Muestra la forma la participación de
las partidas individuales en un estado
financiero.
Análisis Horizontal
Muestra la forma en que las partidas
individuales cambian de un periodo a
otro.

37. Interpretación de resultados
Se entiende por interpretación, a la
apreciación relativa de conceptos y
cifras del contenido de los estados
financieros basados en el análisis y
comparación.
El juicio, experiencia y conocimiento del
negocio en particular, son las cualidades
indispensables que debe reunir el
analizador.

38. Aplicamos …….
• En un trabajo cooperativo de tres integrantes, elaboren y
redacten las características, finalidad y tipos de análisis
financiero.

39. Examen Parcial
Sesión 9

40. Método de Coeficientes o Ratios
Sesión 10 y 11
Al finalizar la clase el estudiante:
• Describe el método de coeficientes o ratios a los estados financieros.
• Interpreta los resultados de la aplicación de indicadores de liquidez a los
estados financieros

41. Recordemos …….
• ¿Quién será el responsable de realizar el análisis de ratios sobre la
información financiera de la empresa?
• ¿Quién seria el responsable por los resultados obtenidos en el análisis de
los ratios en la empresa?

42. Definición
Se definen como coeficientes que
vinculan diferentes partes de los
estados financieros, en un intento por
encontrar claves sobre ciertos aspectos
particulares del negocio y suelen
conformar la parte central del análisis
de los estados financieros.
Se clasifican en razones o ratios de
liquidez, solvencia, rentabilidad y
gestión.

43. Clasificación
Liquidez
Gestión
Solvencia
Rentabilidad

44. Ratios de Liquidez
Miden la capacidad de la empresa, para
poder generar dinero y cubrir sus
obligaciones de corto plazo.
Entre las principales tenemos:
• Liquidez general
• Prueba Acida
• Prueba Defensiva
• Capital de Trabajo

45. Fórmula:
Significado: Representa las veces que el
activo corriente podría cubrir al pasivo
corriente.
Aplicación: Sirve para medir la liquidez de
una empresa, es decir la capacidad de pago
en el corto plazo.
Liquidez General
Activo Corriente
Pasivo Corriente

46. Prueba acida
Fórmula:
Significado: Representa las veces que el activo
circulante más líquido cubre al pasivo a corto plazo.
Aplicación: Mide la liquidez de sus activos más
líquidos con las obligaciones por vencer en el corto
plazo.
Activo Corriente – Inventario
Pasivo Corriente

47. Prueba Defensiva
Fórmula:
Significado: Representa las veces que el
activo corriente disponible cubre las
obligaciones de corto plazo.
Aplicación: Mide la liquidez del activo más
líquido con las obligaciones por vencer en el
corto plazo.
Caja y Bancos
Pasivo Corriente

48. Capital de Trabajo
Fórmula:
Significado: Representa el dinero que tiene
la empresa luego de cancelar sus
obligaciones de corto plazo
Aplicación: Mide el disponible de la
empresa una vez cubierta sus obligaciones
de corto plazo.
Activo Corriente- Pasivo Corriente

49. Aplicamos …….
• En un trabajo cooperativo de tres integrantes, elaboren y
presenten un informe sobre los ratios de liquidez de una
empresa comercial.

50. Ratios de Gestión
Sesión 12
Al finalizar la clase el estudiante:
• Interpreta los resultados de la aplicación de indicadores de gestión a los
estados financieros.

51. Recordemos …….
• ¿Cuál es la información adicional que nos brinda los ratios de
gestión en el análisis financiero?
• ¿Qué áreas o actividades debemos evaluar con el ratio de
gestión?
• ¿Qué conclusiones podríamos expresar si después de
realizado el análisis de ratios de gestión a la empresa, no
obtenemos los resultados adecuados?

52. Fórmula: Ventas a Crédito
Cuentas por cobrar com.
Significado: Representa el número de veces que se
cumple el círculo comercial en el período a que se
refieren las ventas netas.
Aplicación: Proporciona el elemento básico para
conocer la rapidez y la eficiencia del crédito.
Rotación de cuentas por cobrar

53. Fórmula : 360
Rotación Ctas. Cob. Com.
Significado: Indica el período promedio de tiempo
que se requiere para cobrar las cuentas
pendientes.
Aplicación: Mide la eficiencia y la rapidez de la
empresa en realizar las gestiones de cobranza.
Periodo promedio de cobranza

54. Fórmula: Compras
Cuentas por Pagar com.
Significado: Rapidez con la que se han creado las
cuentas por pagar.
Aplicación: Sirve para medir las veces que la
administración de la empresa cancela sus cuentas
por pagar.
Rotación de cuentas por pagar

55. Fórmula : 360
Rotación Ctas. Pagar Com.
Significado: Indica el período promedio de tiempo en
que se efectúa el pago a los proveedores.
Aplicación: Sirve para medir el tiempo que tarda la
empresa en cancelar a sus proveedores.
Periodo promedio de pagos

56. Fórmula: Costo de Ventas
Inventarios
Significado: Rapidez de la empresa en
efectuar sus ventas.
Aplicación: Mide el tiempo que toma
generar las ventas.
Rotación de Inventarios

57. Fórmula: 360
Rotación de Inventarios
Significado: Indica el período promedio de
tiempo en que salen las mercaderías del
almacén.
Aplicación: Mide la eficiencia de la empresa
para colocar sus productos a los clientes.
Eficiencia en la gestión de Ventas
Periodo Promedio de Inventarios

58. Aplicamos …….
• En un trabajo cooperativo de tres integrantes, elaboren y
presenten un informe sobre los ratios de gestión de una
empresa comercial.

59. Ratios de Solvencia y Rentabilidad
Sesión 13 y 14
Al finalizar la clase el estudiante:
• Interpreta los resultados de la aplicación de indicadores de solvencia y
rentabilidad a los estados financieros.

60. Recordemos …….
• ¿Por qué es importante que una empresa genere ganancias?
• ¿Qué significa para ti que una empresa sea solvente?
• ¿Si una empresa tiene liquidez es igual a ¿Ser rentable?

61. Ratios de Solvencia
Llamados también de endeudamiento.
Ayudan a evaluar la capacidad de pago de la
empresa, frente a sus deudas de corto y largo
plazo; cubriendo también el pago de intereses
y dividendos.
• Endeudamiento del Activo.
• Endeudamiento del Patrimonio.
• Cobertura de Gastos Financieros.

62. Solvencia Patrimonial
Formula: Pasivo Total
Patrimonio
Significado: Muestra el porcentaje de la
deuda total con relación al patrimonio de la
empresa.
Aplicación: Para determinar el grado de
endeudamiento de la empresa en relación
con su patrimonio.

63. Endeudamiento Total
Formula: Pasivo Total
Activo Total
Significado: Muestra el porcentaje de
la inversión total en activos que ha
sido financiada por los acreedores.
Aplicación: Para determinar la
importancia de los acreedores en la
empresa, así como la calidad y resistencia
de la situación financiera.

64. Grado de propiedad patrimonial
Formula: Patrimonio
Activo Total
Significado: Muestra el porcentaje de
la inversión total en activos que ha
sido financiada por los socios.
Aplicación: Para determinar la
importancia de los aportes de los
socios en la empresa.

65. Cobertura de intereses
Significado: Mide la capacidad de la empresa para
cubrir los pagos de los intereses por deudas
contraídas.
Aplicación: Para evaluar la capacidad de cumplir
los compromisos financieros adquiridos (pago de
intereses).
Fórmula: Utilidad de operación
Gasto Financieros

66. Ratios de Rentabilidad
Miden la capacidad de la empresa de
generar utilidades a partir de los
recursos invertidos. Muestra los
efectos combinados de la Liquidez,
Gestión y la Solvencia de la empresa.
• Rendimiento sobre la Inversión
• Rendimiento sobre el Capital
• Márgenes netos de las ventas

67. Rentabilidad de la inversión
Significado: Mide la eficacia con que
han sido utilizados los activos totales de la
empresa.
Aplicación: Para evaluar la
rentabilidad económica del negocio.
Fórmula: Utilidad neta
Activo total

68. Rentabilidad Operativa de la inversión
Significado: Mide la eficacia con que han
sido utilizados los activos totales de la
empresa.
Aplicación: Para evaluar la rentabilidad
operativa del negocio.
Fórmula: Utilidad Operativa
Activo total

69. Rentabilidad del patrimonio
Significado: Mide el rendimiento de los
capitales aportados por los accionistas.
Aplicación: Para evaluar la presencia del
resultados dentro del patrimonio.
Fórmula: Utilidad neta
Patrimonio

70. Margen Comercial
Significado: Mide la capacidad de generar
utilidades a partir de la utilidad bruta.
Aplicación: Para evaluar la rentabilidad
económica del negocio.
Fórmula: Utilidad bruta
Ventas

71. Rentabilidad neta sobre ventas
Significado: Mide la capacidad de generar
utilidades a partir de la utilidad neta.
Aplicación: Para evaluar la rentabilidad
neta del negocio.
Fórmula: Utilidad neta
Ventas

72. Rentabilidad Operativa de las ventas
Significado: Mide la capacidad de generar
utilidades a partir de la utilidad operativa.
Aplicación: Para evaluar la rentabilidad
operativa del negocio.
Fórmula: Utilidad operativa
Ventas

73. Aplicamos …….
• En un trabajo cooperativo de tres integrantes, elaboren y presenten un
informe sobre los ratios de solvencia y rentabilidad de una empresa
comercial.

74. Análisis integral de los estados financieros
Sesión 15 y 16
Al finalizar la clase el estudiante:
• Interpreta la situación económica y financiera de la empresa a partir de la
aplicación de manera integral los métodos de análisis financiero.

75. Punto de equilibrio
Sesión 17
Al finalizar la clase el estudiante:
• Calcular el punto de equilibrio en unidades y valores.

76. Recordemos …….
Todo gerente o empresario ¿Necesita saber por adelantado si un nuevo
producto o empresa producirá utilidades o no? y ¿Cuál es el nivel de
actividad donde comienza su utilidad?

77. Definición
Se le conoce como el punto muerto ó
umbral de la rentabilidad, donde el
nivel de ingresos es igual al nivel de
costos, es decir , con la utilidad igual a
cero.
Punto de interés para cualquier
proyecto o negocio en la planeación de
utilidades y factibilidad de realización.

78. Objetivo
Determinar el nivel de producción
en el cual la empresa cubrirá sus
costos totales.
Realizar el análisis marginal para
determinar la utilidad o pérdida
que se obtiene por cambios en el
nivel de producción.
Servir de soporte para el análisis
presupuestal.

79. Métodos
1. Margen de contribución
2. Método de ecuación
3. Método gráfico

80. Aplicamos …….
• En un trabajo cooperativo de tres integrantes, elaboraran y
presentaran la definición, utilidad, elementos e importancia
del punto de equilibrio para un solo producto y el punto de
equilibrio multi producto.

81. Examen Final
Sesión 18

82. Bibliografía
• SBS: Manual de contabilidad
• Leopoldo Sánchez Castaño: Contabilización de las finanzas
internacionales y derivados (Instituto Pacifico SAC)
• Internet: Google Imágenes