El documento resume conceptos clave relacionados con el valor del dinero en el tiempo y el flujo de caja. Explica que el valor del dinero disminuye con el tiempo debido al interés y la inflación. Define el flujo de caja como los ingresos y egresos de efectivo de una empresa y cómo puede usarse para analizar la liquidez y viabilidad de proyectos. También describe métodos como el valor actual neto, tasa interna de retorno y período de recuperación para evaluar proyectos de inversión basados en sus flujos de caja proyectados

1. UNIVERSIDAD TÉCNICA DE MACHALA
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA DE ECONOMÍA
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y FLUJO
DE CAJA
ALUMNA:
XIMENA MIÑARCAJA
CURSO:
TERCERO ECONOMÍA “B”
PROFESOR
ING. CARLOS SARMIENTO
2012-2013

2. VALOR DEL DINERO EN EL
TIEMPO
El valor del dinero en el tiempo es un
concepto basado en la premisa de
que un inversor prefiere recibir un
pago de una suma fija de dinero hoy,
en lugar de recibir el mismo monto en
una fecha futura pero queda igual si
no lo tocas ni lo usas ni pides
prestado.
En particular, si se recibe hoy una
suma de dinero, se puede obtener
interés sobre ese dinero.
Adicionalmente, debido al efecto de
inflación (si esta es positiva), en el
futuro esa misma suma de dinero
perderá poder de compra.

4. FLUJO DE CAJA
En finanzas y en economía se entiende por
flujo de caja o flujo de fondos los flujos de
entradas y salidas de caja o efectivo, en un
período dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de
activos líquidos en un periodo determinado y,
por lo tanto, constituye un indicador importante
de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado
para determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer
liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo
rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos
son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda
que las normas contables no representan adecuadamente la realidad
económica.

5. Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como
resultado de las actividades económicas de base de la compañía.
Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido
considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el
negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o
adquisiciones.)
Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como
resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de
préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

6. VALOR ACTUAL NETO (VAN)
El Valor actual neto también conocido como valor actualizado neto cuyo
acrónimo es VAN, es un procedimiento que permite calcular el valor
presente de un determinado número de flujos de caja futuros, originados
por una inversión. La metodología consiste en descontar al momento
actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja
futuros del proyecto. A este valor se le resta la inversión inicial, de tal
modo que el valor obtenido es el valor actual neto del proyecto.
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
La TIR o tasa interna de retorno es una herramienta financiera de gran
importancia en la elaboración de proyectos, permite viabilizar el proyecto
desde el punto de vista financiero al complementarlo con el VAN. ¿Como
funciona? Consiste en determinar cual es la inversión inicial del proyecto,
identificar la segmentación del mercado y usar las herramientas de
inteligencia de mercados para obtener un pronóstico de ventas.
Al tener el pronóstico de ventas es posible armar el flujo de caja del
proyecto, es decir cual seria el valor de los ingresos anuales que
obtendríamos por realizar la inversión.

7. PERIODO DE RECUPERACIÓN (PR)
Es un criterio estático de valoración de inversiones que permite seleccionar un
determinado proyecto en base a cuánto tiempo se tardará en recuperar la
inversión inicial mediante los flujos de caja. Resulta muy útil cuando se quiere
realizar una inversión de elevada incertidumbre y de esta forma tenemos una
idea del tiempo que tendrá que pasar para recuperar el dinero que se ha
invertido. La forma de calcularlo es mediante la suma acumulada de los flujos
de caja, hasta que ésta iguale a la inversión inicial.
COSTO DE OPORTUNIDAD
El coste de la oportunidad es aquello a lo que renunciamos cuando tomamos
una decisión económica. Por ejemplo, si tenemos un presupuesto de 3 euros
para elegir entre comprar chocolate o helado, decidamos lo que decidamos,
tendremos un coste de la oportunidad. Si decidimos finalmente adquirir
chocolate, habremos renunciado al helado y viceversa. Se basa en el principio
de la rentabilidad esperada, y parte de que los agentes económicos racionales
basan sus decisiones en base al coste o privación de recursos para conseguir
la mayor rentabilidad.