1. UNIVERSIDAD AUTONOMA DE CHIAPAS
FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION
CAMPUS IV
LICENCIATURA EN COMERCIO INTERNACIONAL
CATEDRÁTICO:
MTRO. ANDRADE SANTIAGO
CASAS DE BOLSA
ALUMNO: DARA SAMAI PERLA POSADA
JUAN CARLOS SOLIS MOLINA
6TO SEMESTRE GRUPO “F”
TAPACULA CHIAPAS A 24/09/2012

2. CASAS DE BOLSA
Son sociedades anónimas, autorizadas por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, previa opinión de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores.
Para solicitar la autorización deberán presentar entre otras
cosas:
•Proyecto de Estatutos Sociales
•Plan general de Funcionamiento
•Estar constituída como una Sociedad Anónima
•Sistema de Recepción y Asignación
•Manual Interno
•Estructura Organizacional

3. FUNCIONES DE LAS CASAS DE BOLSA
 Su principal función es poner en contacto a oferentes y
demandantes de títulos y asesorarlos en materia de valores.
 Otras funciones son:
 Asesoría financiera y bursátil
 Operaciones por cuenta propia
 Servicio de guarda y administración de valores
 Administración de reservas (Pensiones o Jubilaciones)
 Inversión en el capital de Administradoras y Sociedades de
Inversión de Fondos para el Retiro

4. LA NUEVA LEY DEL MERCADO DE VALORES
 Introduce la “Escalera de Intermediación” la
cual contempla que las Casas de Bolsa podrán
especializarse y obtener una o mas de las
siguientes autorizaciones:
• Asesoría
• Agente colocador
• Corretaje

5. Los intermediarios en México

6. LOS INTERMEDIARIOS EN MÉXICO
 En la República Mexicana operan 28 casas de bolsa:

7. CLASIFICACIÓN DE CASAS DE BOLSA
 Tipo de Casa de Bolsa:
 Agrupada – Integrante de grupo financiero con banco
 Independiente – Integrante de grupo financiero sin banco
 Filial extranjera – Filial de entidades financieras del
exterior

8. CAPITAL CONTABLE DE LAS CASAS DE BOLSA
2,000
El Capital Contable de todas las Casas de Bolsa a
1,800 Junio de 2004 fue de $1,093 millones de dólares
1,600
1,400
Millones de dólares
1,200
1,000
800
600
400
200
-
II-2001
III-2001
II-2002
III-2002
II-2003
III-2003
II-2004
I-2001
I-2002
I-2003
I-2004
IV-2001
IV-2002
IV-2003

9. VALORES EN CUSTODIA POR LAS CASAS DE BOLSA
250,000
Todas las Casas de Bolsa a junio de 2004 tenían
en custodia $166,773 millones de dólares
200,000
Millones de dólares
150,000
100,000
50,000
0
II-2001
III-2001
II-2002
III-2002
II-2003
III-2003
II-2004
I-2001
I-2002
I-2003
I-2004
IV-2001
IV-2002
IV-2003

10. IMPORTE OPERADO EN EL MERCADO DE VALORES
16,000 El Importe operado acumulado durante el
II–2004 fue de $9,585 millones de dólares
14,000
12,000
Millones de dólares
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
II-2001
III-2001
II-2002
III-2002
II-2003
III-2003
II-2004
I-2001
I-2002
I-2003
I-2004
IV-2001
IV-2002
IV-2003

11. NÚMERO DE INVERSIONISTAS QUE ATIENDEN
166,786
164,823
163,767
163,492
163,266 163,268
161,496
160,223
III-2002 IV-2002 I-2003 II-2003 III-2003 IV-2003 I-2004 II-2004

12. PERSONAL CON EL QUE CUENTAN
4,432 4,417
4,317
4,166
4,073
3,691
3,579 3,572
III-2002 IV-2002 I-2003 II-2003 III-2003 IV-2003 I-2004 II-2004

13. LA REGULACIÓN EN MÉXICO

14. CIRCULAR ÚNICA DE CASAS DE BOLSA
 Objetivo:
 Compilar y modernizar la regulación aplicable a Casas
de Bolsa expedida por la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores.

15. INICIO DE OPERACIONES
 Requisitos para iniciar sus operaciones:
• Constitución como Sociedad
• Inscripción en el Registro Público de Comercio
• Sistema Recepción y Asignación
• Manual y normas internas
• Ser miembro de alguna Bolsa de Valores
• Contar con instalaciones adecuadas
• Capital social mínimo suscrito y pagado

16. PARTICIPACIÓN ACCIONARIA EN LA CB
 Podrán participar personas morales cuyas acciones
no sean adquiridas por la CB
• No podrán recibir de la CB préstamos para adquirir
valores
• No podrán tener contrato discrecional en la CB

17. ACTIVIDADES EN EL MERCADO DE VALORES
 Actividades de colocación y depósito de valores:
• Celebrar contrato con la emisora (Términos y
Condiciones de sus servicios)
• Informar a la Emisora sobre el proceso de colocación
• Realizar la evaluación de la emisora
• No puede efectuar operaciones por cuenta propia
• Llevar un registro de las intenciones de compra, las
órdenes recibidas y las asignaciones

18. DISPOSICIONES DE CARÁCTER PRUDENCIAL
 Control Interno:
• Los mecanismos de operación deben permitir la
detección, administración y evaluación de los riesgos
• Delimitar funciones y responsabilidades
• Contar con información económica, contable, legal y
administrativa
• Observar la normativa de CB en todo momento

19. DISPOSICIONES DE CARÁCTER PRUDENCIAL
 Administración Integral de Riesgos
• Clasificación de riesgos
• Objetivos y Políticas por tipo de riesgo
• Definir responsabilidades
• Comité de Riesgos
• Unidad para la administración integral de riesgos
• Auditoría Interna en materia de Administración de Riesgos

20. REQUERIMIENTOS DE LIQUIDEZ Y CAPITALIZACIÓN
 CB deberán mantener invertido al menos el 20% de su
capital global en depósitos bancarios a la vista,
valores de deuda de alta liquidez o acciones de
sociedades de inversión en instrumentos de deuda
 CB deberán mantener un capital global en relación
con los riesgos de mercado y crédito en que incurran
en su operación.

21. CONTABILIDAD DE CB
 Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa:
• CB deberán valuar diariamente los valores
• Deberá tomar los precios de un solo proveedor de precios
 Bases para elaborar y difundir los estados financieros:
• Plazo para presentar (30 y 60 días posterior al cierre)
• Difusión gratuita por Internet
• CNBV podrá ordenar correcciones por hechos relevantes, no
tomados originalmente en cuenta.
 Microfilmación, digitalización y grabación de documentos:
• Asegurando la inalterabilidad de los datos y que correspondan
al original

22. AUDITOR EXTERNO INDEPENDIENTE (AEI)
 Condiciones para ser considerado como AEI de una CB:
• Los ingresos del despacho provenientes de la CB < 10% de los
ingresos totales del despacho durante el año anterior
• Ningún empleado del despacho debe haber sido cliente o
proveedor importante de la CB
• El AEI no puede haber sido consejero o haber trabajado a nivel
directivo en la CB durante el año anterior
• La CB no puede tener inversiones en el despacho
• El AEI no puede ofrecer a la CB servicios de preparación de
contabilidad, operación de sistemas de información, valuaciones
o avalúos.