Unidad 5 de Finanzas en las organizaciones.

1. SISTEMA FINANCIERO
MEXICANO
UNIDAD VI

2. El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e
instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del
marco legal que corresponde en territorio nacional.
Algunos autores detallan aún más sus actividades y lo definen como aquel que
“agrupa diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por
realizar una o varias de las actividades tendientes a la captación, administración,
regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional
como internacional” (Ortega, 2002:65).

3. 5.1 Fundamentos Legales
 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos
El artículo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central que contara
con atribuciones necesarias para regular los cambios, la intermediación y los servicios
financieros.
 Ley Orgánica de la Administración Pública Federal
Fundamenta las actividades de la secretaría de hacienda y crédito público como responsables
de la política financiera y en consecuencias del funcionamiento y regulación del sistema
financiero mexicano
 Ley reglamentaria del artículo 28 constitucional
Complementa junto con el banco de México, la fundamentación jurídica del funcionamiento
del banco de México como banco central.
 Ley de Instituciones de Crédito
Representa el fundamento legal del funcionamiento de crédito tanto en la banca múltiple
(bancos comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos estatales); así mismo
contiene normas, sobre las operaciones de estas instituciones

4.  Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no bancarios)
que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser más competitivos en el
mercado de dinero y de capitales del país, además establece normas para la constitución e
integración de los grupos, así como los servicios que prestan y la protección del público
usuario.
 Ley del Mercado de Valores
Es la base jurídica d de la organización y por otro de financiamiento del mercado de valores
como intermediario financiero no bancario, es decir regula la intermediación bursátil, por ello
contiene normas que se refiere a disposiciones preliminares, registro nacional de valores e
intermediarios.
 Ley del Banco de México
Fundamente legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de México, que es el
banco central del país, así mismo regula la emisión y circulación monetaria, las operaciones
del banco, la reserva internacional y el régimen cambiario

5.  Ley de Sociedades de Inversión
En la aplicación de esta ley, las autoridades competentes deberán procurar el fomento de las sociedades de inversión, su
desarrollo equilibrado y el establecimiento de condiciones tendientes a la consecución de los siguientes objetivos:
el fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;
el acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;
la democratización del capital, y
la contribución al financiamiento de la planta productiva del país.
 Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito
Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de crédito, tanto en lo concerniente a su misión,
expedición, endoso, aval o aceptación, como a los derechos y obligaciones que se derivan de los contratos, resultado de la
emisión o transmisión de títulos de crédito.
 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito.
Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las organizaciones y actividades de crédito.

6.  Ley Orgánica del Patronato del Ahorro Nacional
Esta ley regula el funcionamiento de esta importante institución financiera que
tiene como objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los pequeños ahorradores.
 Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas
Esta ley tiene por objeto regular a las instituciones de seguros y a las sociedades
mutualistas de seguros.
 Ley Federal de Instituciones de Finanzas
La presente Ley es de interés público y tiene por objeto regular la organización y
funcionamiento de las instituciones de fianzas

7. 5.2 Estructura del sistema financiero
mexicano
 Conjunto de organizaciones tanto públicas como privadas, a través de las cuales se lleva
a cabo y se regulan actividades de circulación de dinero, obtención y otorgamiento de
crédito, realización de inversiones y prestación de servicios. El sistema financiero mexicano
esta estructurado de la siguiente manera:
SHCP
Subsecretaria de ingresos de la federación
Oficialía mayor de la SHCP
Procuraduría fiscal de la federación
Contraloría interna
Organismos bancarios y de seguros.
 El sistema bancario esta integrado formalmente con:

8.  El banco de México esta integrado por
Organismos bursátiles
Financiamiento internacional.
Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio
internacional difieren en gran medida de los empleados en el comercio nacional,
primero por tratarse de dos o más naciones que efectúan transacciones, las
cuales tienen constitución, derechos, prohibiciones e idioma diferentes que en
forma práctica resulta muy difícil establecer mecanismos para el financiamiento
Sistema financiero norteamericano.
Rige el sistema de la reserva federal con 12 bancos regionales o federales que
dependen de la junta central designada por el presidente, actuando en
conjunto como un banco central.
Política económica nacional e internacional en el entorno financiero.

9. 5.3 Autoridades financieras
 El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público.
Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es
designado por el Presidente de la República. Tiene la función gubernamental orientada a obtener recursos
monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del país.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones públicas que tienen por objeto la supervisión y
regulación de las entidades que forman parte del sistema financiero, así como la protección de los usuarios de
servicios financieros. acienda y Crédito Público.
 Banco de México
 Comisión Nacional Bancaria y de Valores
 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
 Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
 Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)
 Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

10. 5.4 Instituciones de crédito y
organismos auxiliares.
 Las instituciones de crédito o bancos comerciales son sociedades anónimas propiedad de particulares que realizan
diversas funciones. Los bancos pueden recibir depósitos de dinero a la vista, retirables en días preestablecidos, a
plazo o con previo aviso y por medio de cuentas de ahorro. Así mismo, pueden otorgar préstamos y créditos, emitir
bonos bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o endoso de títulos de crédito y expedir
tarjetas de crédito.
 La banca de fomento está integrada por diversos organismos descentralizados del Estado que están constituidos
como sociedades nacionales de crédito. La función de la banca de desarrollo es apoyar actividades económicas
específicas. Las instituciones que conforman la banca de fomento en México son:
1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi).
2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
3. Banco Nacional de Crédito Rural (Banrural)
4. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras).
5. Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada (Banjército).
6. Financiera Nacional Azucarera (Fina).
7. Nacional Financiera (Nafin)
8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).

11.  Instituciones de Crédito o Bancos
Son empresas especializadas en la intermediación de crédito, cuyo principal objetivo es la realización de
utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre las operaciones de captación y las de colocación
de recursos.
 Banca Múltiple
La actividad de la Banca Múltiple consiste en la captación de recursos del público a través de la
realización de operaciones en razón de las cuales asumen pasivos a su cargo para su posterior colocación
entre el público mediante las operaciones activas.
 Banca de Desarrollo
Su finalidad es apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país y el crecimiento de la
economía nacional, fomentando determinadas actividades económicas así como el ahorro en todos los
sectores y regiones de la República.
 Sofoles
Tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios, con el propósito de otorgar créditos a determinada actividad o
sector. Las dos grandes diferencias contra los bancos son que estas instituciones no tienen la posibilidad de
captar recursos del público en forma de depósitos y cuentas de ahorro y, están especializadas en otorgar
créditos a un solo sector, por ejemplo hipotecas.

12.  Almacenes generales de depósito
Los almacenes generales de depósito se defienden como las sociedades anónimas
autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizara el almacenamiento, guarda,
conservación o transformación de bienes o mercancías; el financiamiento a sus
depositantes y las expedición de certificados de depósito y bonos de prestas
 Arrendadoras financieras.
La arrendadoras financieras son sociedades anónimas, autorizadas discrecionalmente por la
SHCP para realizara las actividad de arrendamiento financiero.
 Uniones de crédito
Son sociedades anónimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a los socios
como medio de obtención de recursos financieros, satisfacer necesidades productivas de
insumos y hacer más eficientes sus procesos organizativos y administrativos.
 Casas de cambio

13.  Empresas de factoraje financiero
Son aquellas sociedades anónimas, autorizadas por la SHCP para financiar
cuentas por cobrar, proporcionando servicios profesionales de cobranza,
investigación, análisis de crédito.
 Sociedades de ahorro y préstamo
Las sociedades de ahorro y préstamo son sociedades de responsabilidad
limitada, con personalidad jurídica y patrimonio propios de capital variable no
lucrativas, de duración indefinida en las que la responsabilidad de los socios se
limita al pago de sus aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captación de
recursos, exclusivamente de sus socios mediante actos causantes de pasivos
directos o contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y los
accesorios financieros de los recursos captados.

14. 5.5 Operaciones Bancarias
 Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de
cualquier Sistema Financiero debido a que las instituciones de Crédito
presentan a los ahorradores y a los solicitantes de crédito, simplicidad en
las operaciones y gran variedad de alternativas.
 Otras Instituciones Financieras paulatinamente han estado en posibilidad
de realizar operaciones de nuevos productos financieros con
características competitivas, en cuanto a liquidez, costo/rendimiento y
flexibilidad

15. Las operaciones Pasivas
Las instituciones de Banca Múltiple de acuerdo a la LIC, sólo pueden realizar
las siguientes operaciones pasivas:
Recepción de depósitos bancarios de dinero a la vista, depósitos retirables
en días preestablecidos, depósitos de ahorro y a plazo o con previo aviso.
Aceptación de préstamos y créditos.
Emisión de Bonos bancarios.
Emisión de Obligaciones Subordinadas.

16. Depósitos Bancarios
 Depósitos Bancarios: Son de tipo irregular mediante los cuales los bancos
adquieren la propiedad del dinero recibido en depósito.
 Depósitos a la vista en Cuenta de Cheques: Constituyen un medio de
pago, no generan rendimiento y tienen un alto costo de oportunidad,
pero cuentan con liquidez inmediata.
 Depósitos de ahorro: Destinados a los pequeños ahorradores con interés
capitalizable, por las tasas muy de interés fuera de mercado.
 Depósitos a plazo: Representados por certificados que son títulos de
crédito que pagan un interés en función del monto y plazo de la inversión

17. Bonos Bancarios
 Medio para captar recursos, títulos de crédito a cargo de la institución emisora, se hace
constar ante la CNVB y deben contener:
 La mención de ser Bonos bancarios y títulos al portador.
 Lugar y fecha de expedición.
 Nombre y firma de la emisora.
 Importe de la emisión con especificación del número y el valor nominal de cada bono.
 Tipo de interés que devengarán.
 Plazos para el pago de intereses y de capital.
 Condiciones y formas de amortización.
 Lugar de pago único.
 Plazos y términos de condiciones del acta de emisión

18. Obligaciones Subordinadas:
 En caso de liquidación de la emisora el pago de las obligaciones
subordinadas se debe hacer a prorrata después de cubrir todas las demás
deudas de la institución.
 Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaración que
se hace constar ante la CNBV, con autorización previa del Banco de México.
 En el acta de emisión puede designarse un representante común de los
tenedores de las obligaciones en donde se indican sus derechos y
obligaciones.
 La inversión de los pasivos captados a través de la colocación de
obligaciones subordinadas, se deben hacer respetando las disposiciones que
el Banco de México estipule y no pueden destinarse a inversiones de largo
plazo.

19. Disposiciones Generales en Relación a
los Depósitos Bancarios
 El titular de las operaciones causantes de pasivo, podrá en cualquier
tiempo designar o sustituir beneficiarios, así como modificar en su caso, la
proporción correspondiente.
 En caso de fallecimiento del titular, la Institución de Crédito debe entregar
el importe correspondiente a los beneficiarios que el titular haya
designado expresamente y por escrito para tal efecto.
 Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a terceros para hacer
disposiciones de dinero.

20. Las Operaciones Activas
 Las instituciones de Banca múltiple, de acuerdo a la LIC, únicamente pueden
realizar más siguientes operaciones activas:
 Realización de descuentos y otorgamiento préstamos o créditos.
 Expedición de tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de
crédito en cuenta corriente.
 Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos
concedidos, a través del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de
títulos de crédito, así como mediante la expedición de cartas de crédito.
 Expedición de Cartas de crédito, previa recepción de su importe, así como
hacer efectivos créditos y realizar pagos por cuenta de clientes.
 Celebración de contratos de arrendamiento financiero y adquisición de los
bienes que sean objeto de tales contratos.

21.  La Apertura de Crédito
El banco se obliga a poner a disposición del acreditado una suma de dinero o contraer
una obligación por él y el acreditado se obliga a restituirle la suma dispuesta y pagarle los
intereses y comisiones estipuladas.
La apertura de crédito puede ser simple cuando los derechos del acreditado concluyen
cuando disponen del crédito o en cuenta corriente cuando el acreditado tiene el
derecho de hacer remesas antes del vencimiento del crédito y hacer nuevas
disposiciones del saldo a su favor.
 El Descuento
Consiste en que el acreditarte pone a disposición del acreditado una suma de dinero a
cambio de la transmisión de un crédito de vencimiento posterior mediante el endoso de
los títulos correspondientes.

22.  Los Créditos Refaccionarios o los Créditos de Habilitación o Avío
Los créditos de Habilitación o Avío son un préstamo de corto o mediano plazo que se utilizan para dotar
a la empresa de los elementos de producción o transformación en su actividad. Estos créditos deben
quedar garantizados con los materiales adquiridos y con los frutos que se obtengan de su aplicación.
Los créditos Refaccionarios son un préstamo a mediano y largo plazo que se utilizan para fomentar la
producción y transformación de artículos industriales, agrícolas o ganaderos. Estos créditos quedan
garantizados con las fincas, construcciones o bienes adquiridos con el importe del crédito.
 Los Créditos con Garantía Inmobiliaria
Son un tipo de préstamo que se conoce con el nombre de Préstamo Hipotecario, ya que quedan
garantizados mediante una hipoteca sobre un bien inmueble.
Existen 3 tipos de créditos con garantía inmobiliaria:
Para empresas:
Para particulares
Otros créditos con garantía inmobiliaria

23.  Los Créditos con garantía en la unidad industrial
Es un tipo de préstamo cuyo destino es de avío o refaccionarios, y no debe ser utilizado para
adquirir o construir bienes inmuebles. Puede ser utilizado para consolidar pasivos, para tesorería
o cuando no se dispone de un tipo de préstamo específico al cual acudir. Se documenta con
pagarés, autorizado por el Banco de México y ratificado ante notario público.
 Los Créditos Prendarios
Son un tipo de crédito con garantía específica constituida mediante un contrato de prenda.
Esta prenda sobre bienes y valores se constituye en la forma prevenida en la LGTOC. Un tipo
especial de crédito prendario es el préstamo para la adquisición de bienes de consumo
duradero.
 El Crédito Documentario
Es un tipo de crédito que generalmente se utiliza para realizar pagos en operaciones de
comercio exterior. En este una institución de crédito se compromete a pagar a través de sus
bancos corresponsales, esta operación puede ser revocable o irrevocable.

24.  Las Cartas de Crédito
Es una operación de crédito que consiste en la orden de pago expresada en un
documento girado por el dador al destinatario. No se considera un título de
crédito ya que no es negociable ni literal y es esencialmente revocable. Los
bancos pueden expedirlas en base a créditos concedidos.
 Los préstamos Quirografarios
No se establece garantía específica, representada por su firma.
 Disposiciones Generales acerca de los Préstamos Bancarios
Los contratos o las pólizas en los que se hacen constar los créditos otorgados por
instituciones de crédito, junto con los estados de cuenta certificados por el
contador facultado por la institución de crédito acreedora, son títulos ejecutivos,
sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito.

25.  Los Créditos de Complacencia
Son aquellos en las que las operaciones, resultan o pueden resultar deudores
de las mismas a algunas de las siguientes personas:
Personas físicas y morales que detenten directa o indirectamente el control
del 1% o más de los títulos representativos del capital de la institución.
Miembros del consejo de administración.
Los cónyuges y las personas que tengan parentesco por consanguinidad,
Personas que no sean empleados, que con su firma puedan obligar a la
institución.

26. 5.6 Organismos Bursátiles
Estas instituciones son mercados organizadas de intermediarios que representan los intereses de particulares,
sociedades mercantiles y del sector público en libre intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el
estado.
 Bolsa Mexicana de Valores
Su objetivo es dar transparencia al mercado de valores, facilitar que sus socios, realicen las operaciones de compra y
venta ordenadas por sus clientes, hacer viable el financiamiento a las empresas y gobierno a través de la colocación
de títulos en el mercado y proveer el medio para que los tenedores de títulos inscritos en el RNVI intercambien sus
valores.
 Casas de bolsa
Fungen como agentes de valores. Algunas de sus funciones son:
* Actuar como intermediarios directos en el mercado de valores
* Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden.
* Prestar asesoría en materia de valores.
 Sociedades de inversión
Tienen por objeto la adquisición de valores y documentos seleccionados de acuerdo con el criterio de diversificación
de riesgo, con recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el
público inversionista.

27.  Sociedades operadoras de sociedad de inversión
Prestan a las sociedades de inversión, entre otros, los servicios de Administración
de Activos, que consisten en la celebración de operaciones de compra, venta o
inversión de Activos Objeto de Inversión a nombre y por cuenta de la sociedad
de inversión.
 INDEVAL
Presta servicios de custodia, administración, compensación, liquidación y
transferencia de valores, para que no sea necesario su traslado físico.
 RNVI
Como su nombre lo indica, es un registro de los valores que son materia de oferta
pública, así como de los intermediarios que pueden realizar esta función dentro
del mercado de valores.

28.  Calificadoras de valores
El objeto de estas empresas es dar un dictamen, una opinión acerca de la capacidad de
pago de las empresas que emiten cualquier tipo de títulos de deuda. La empresa que no
reciba una calificación adecuada no podrá emitir deuda para colocarla entre el público
inversionista.
 AMIB
Agrupa las casas de bolsa que operan en México con el propósito de promover su
crecimiento, desarrollo y consolidación. Además propicia condiciones que favorezcan su
desempeño y las induce a que adopten medidas de autorregulación para satisfacer los
parámetros internacionales.
 Academia Mexicana de Derecho Financiero
Su finalidad es contribuir a la actualización y difusión del marco normativo bursátil, pues
analiza y propaga de manera permanente el derecho financiero, específicamente el bursátil.

29.  Fondo de Apoyo al Mercado de Valores
Es un fondo constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por
objetivo dar seguridad económica al público. Es una forma de garantizar
indirectamente la solvencia económica del mercado de valores.
 Mexder
Ofrece la infraestructura física para la cotización, negociación y difusión de
información de contratos de futuros y contratos de opciones, así como establece
el marco reglamentario correspondiente.
 Asigna
Es un complemento de Mexder. Se trata de una cámara de compensación cuyo
objetivo es proveer la infraestructura para registrar, compensar y liquidar las
operaciones que realicen los miembros de Mexder.

30. 5.7 Operaciones Bursátiles
Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se negocian
los valores mobiliarios que determina la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV).
Los mercados de valores engloban a:
 Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociación se realiza con
acciones.
 Mercado de deuda pública anotada, en el que la negociación se realiza a través de
la Central de Anotaciones del Banco de España.
 El mercado de derivados y futuros financieros.
 El mercado AIAF en el que se negocian pagarés de empresa, emisión de
obligaciones, etc.

31.  Las Bolsas de Valores
Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripción y valores
convertibles. En España existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona, Bilbao y
Valencia), integradas en una Sociedad de Bolsas.
En la actualidad la contratación se hace a través de un sistema casi en
exclusiva a través del mercado continuo que utiliza el sistema electrónico
SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español).
Lo habitual a la hora de adquirir o vender un título es ponerse en contacto
con una Sociedad o Agencia de Valores a través de las cuales se ejecutan
las operaciones de compra-venta de títulos.

32. Las operaciones de compra y venta de títulos con crédito al mercado son operaciones bursátiles al contado, lo
cual quiere decir que aunque la devolución del efectivo (en el caso de la compra) o de los valores (en el caso
de la venta) se realiza transcurrido cierto plazo, las obligaciones de la entrega de valores y del efectivo se han
de cumplir en el momento de la compra-venta.
 Rentabilidad bursátil
Las variables que se manejan a la hora de calcular las distintas clases de rentabilidad son las siguientes:
D = Dividendos brutos
Pc = Precio de compra sin incluir gastos y comisiones
Pe
c = Precio efectivo de compra
Pv = Precio de venta sin incluir gastos y comisiones
Pe
v= Precio efectivo de venta
C = Valor nominal del título
t = Tipo marginal en el IRPF
cm= Comisión de custodia que percibe la entidad financiera por tener depositados los títulos

33.  En función de los rendimientos y del precio que se tomen en cuenta hay
distintas medidas de la rentabilidad
 a) Rentabilidad a corto plazo
Se supone que los títulos se mantienen durante un breve período de tiempo.
 b) Rentabilidad a largo plazo
Los títulos se mantienen durante varios años antes de venderlos

34. 5.8 Instituciones de seguros y finanzas
 Instituciones de seguros
Estas organizaciones están reglamentadas por la Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros.
 Instituciones de finanzas
La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artículo 16, que las operaciones
que estas entidades financieras pueden llevar a cabo
Afianzamiento.
Re afianzamiento.
Coafianzamiento.
Constituir e invertir las reservas previstas en la ley.
Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero.
Operar con valores.