Iniciación definiendo los conceptos básicos en twitter y su uso en la búsqueda de empleo a través de la configuración dle perfil, la biografía, imágenes, uso de hastag, búsquedas, listas y generación de contactos.
Culture d'Affaires au Québec: pourquoi les nouvelles technologies vont tout c...Franck NLEMBA
Présentation des opportunités proposées par les nouvelles technologies pour transformer de manière significative et positive les activités des professionnels et des entrepreneurs
El informe trata de acercar larealidad del Sector Financiero nacional al lector a partir de diferentes tipos de análisis sobre las entidades financieras en España.
Se incluye un breve análisis de las diferentes figuras que operan en el mercado y un Ránking de entidades financieras por volumen de ingresos.
Se analiza la evolución del número de oficinas de las entidades en España, así como los volúmenes que manejan en cuanto a Créditos y Depósitos.
En esta edición, a su vez se han desarrollado análisis específicos en cuanto al Índice de Penetración Bancaria y cruces con variables como nivel económico que sirven para sacar algunas conclusiones sobre aspectos relevantes de la realidad del Sistema.
Se incluye un análisis de las zonas de crecimiento de las distintas entidades bancarias en el periodo Dic. 2002-Dic. 2005.
Iniciación definiendo los conceptos básicos en twitter y su uso en la búsqueda de empleo a través de la configuración dle perfil, la biografía, imágenes, uso de hastag, búsquedas, listas y generación de contactos.
Culture d'Affaires au Québec: pourquoi les nouvelles technologies vont tout c...Franck NLEMBA
Présentation des opportunités proposées par les nouvelles technologies pour transformer de manière significative et positive les activités des professionnels et des entrepreneurs
El informe trata de acercar larealidad del Sector Financiero nacional al lector a partir de diferentes tipos de análisis sobre las entidades financieras en España.
Se incluye un breve análisis de las diferentes figuras que operan en el mercado y un Ránking de entidades financieras por volumen de ingresos.
Se analiza la evolución del número de oficinas de las entidades en España, así como los volúmenes que manejan en cuanto a Créditos y Depósitos.
En esta edición, a su vez se han desarrollado análisis específicos en cuanto al Índice de Penetración Bancaria y cruces con variables como nivel económico que sirven para sacar algunas conclusiones sobre aspectos relevantes de la realidad del Sistema.
Se incluye un análisis de las zonas de crecimiento de las distintas entidades bancarias en el periodo Dic. 2002-Dic. 2005.
Presentación de mi Trabajo Fin de Grado basado en las transformaciones recientes en el sistema financiero español, y más concretamente las del sistema bancario.
Potenciar el empleo de las personas con discapacidad para favorecer su acceso laboral y hacer efectivo el principio de igualdad de oportunidades es el principal objetivo de Proyectos Impulso, que en su quinta convocatoria, ha reconocido las iniciativas presentadas por Fundación MIFAS, la Asociación Española de Esclerosis Lateral Amiotrófica (ADELA) y la Asociación Madrileña de Amigos y Familiares de Personas con Esquizofrenia (AMAFE), atendiendo a criterios como su carácter innovador, el efecto multiplicador, la viabilidad y sostenibilidad de las mismas, así como el impacto social sobre la integración socio-laboral, la formación y el empleo directo que pueda generar para personas con capacidades diferentes.
El presidente de Popular, Ángel Ron, ha reafirmado el modelo de negocio de la entidad, basado en los particulares y las pymes, un segmento de mercado rentable en el que mantiene un liderazgo indiscutible, con un 17% de la cuota de mercado. El banco mantiene un fuerte compromiso con pymes y autónomos, con 40.000 millones de euros de financiación concedida en balance. El 63% de la producción crediticia de 2016 se ha destinado a las pequeñas y medianas empresas y a los autónomos.
Popular incluído en el índice de sostenibilidad de FTSE4GoodBanco Popular
FTSE Russell (el nombre comercial de FTSE International Limited y Frank Russell Company) confirma que el Banco Popular Español ha sido evaluado de forma independiente de acuerdo con los criterios de FTSE4Good, y ha cumplido con los requisitos para convertirse en un componente de la serie de índices FTSE4Good. Creado por el proveedor de índices FTSE Global Russell, FTSE4Good es un índice de acciones que está diseñado para facilitar la inversión en compañías que cumplen con las normas reconocidas a nivel mundial de responsabilidad corporativa. Las empresas de la serie de índices FTSE4Good han cumplido estrictos criterios ambientales, sociales y de gobierno, y están posicionadas para capitalizar los beneficios de la práctica empresarial responsable.
Ángel Ron y la Asociación de Jóvenes de Granada firman un acuerdo para impuls...Banco Popular
Popular y la Asociación de Jóvenes Empresarios de Granada han firmado un acuer o de colaboración, para establecer las bases de una cooperación activa orientada a la mejora, el desarrollo y el crecimiento de los negocios de los jóvenes empresarios de Granada, poniendo a su disposición una oferta de productos adaptados a sus necesidades. De la misma forma y fruto de este acuerdo, Popular pone a disposición de los empresarios asociados a AJE Granada, gestores de empresas y especialistas, con el objetivo de concertar reuniones personalizadas, analizar cada empresa y poder ofre er así el servicio más adecuado
Popular y Ron firman un acuerdo con la asociación de empresarios hosteleros d...Banco Popular
Popular y la Asociación Provincial de Empresarios de Hostelería de Almería -ASHAL- han firmado un acuerdo de colaboración con el fin de impulsar la financiación de sus socios y que éstos puedan disfrutar de los productos y servicios del banco en las mejores condiciones. Entre estos productos, destacan Tenemos un Plan para autónomos, el Préstamo/Leasing o la Cuenta PYME.
Popular compensa el 100% de sus emisionesBanco Popular
En 2015, Popular ha compensado la totalidad de sus emisiones directas de CO2 en España y, por tercer año consecutivo, ha conseguido la “Etiqueta CeroCO2 Compensado”, iniciativa impulsada por ECODES.
Ángel Ron: depósito nómina Gasol y préstamo nómina Banco Popular
Con el fin de reforzar la vinculación de los clientes y apoyar así la positiva evolución de Tenemos un Plan, por la cual y desde el pasado mes de octubre los clientes vinculados han aumentado en más de 142.000, Popular lanza el Depósito Nómina Gasol y el Préstamo Nómina, productos que completan la oferta financiera de Tenemos un Plan con las siguientes características:
Acuerdo firmado entre Popular y el colegio de farmaceúticos de Granada Banco Popular
Popular y el Colegio Oficial de Farmacéuticos de Granada han firmado un acuerdo de colaboración con el fin de apoyar el desarrollo de las farmacias de la provincia de Granada, no solo por su capacidad de crear puestos de trabajos directos e indirectos, sino como agentes generadores de riqueza y con un alto componente de atención social. En 2015, en la provincia de Granada, Popular aumentó la contratación de crédito a pymes y autónomos un 17,4% más, hasta alcanzar los 252,6 millones €.
Popular firma un nuevo acuerdo con CEOPANBanco Popular
Ángel Ron y el Popular han firmado un acuerdo con la Confederación española de organizaciones de panadería, CEOPAN. Se trata de un acuerdo de
colaboración por el que el banco pone a disposición de CEOPAN, productos específicos como el Préstamo
Equipamiento Panadería y/o Pastelería,la Cuenta pyme, la Cuenta de crédito, o el Renting Popular.
Pastor y Gciencia premian a las mejores iniciativas empresariales de las univ...Banco Popular
Una docena de empresas pertenecientes a diversos sectores productivos han sido preseleccionadas para participar
en la elección final de ganadores de los Premios Galicia Spin-Off, organizados por Pastor y el portal Gciencia y que
distinguen a las mejores iniciativas empresariales surgidas en los grupos de trabajo de las universidades gallegas. El
jurado ha comenzado sus deliberaciones para conceder los galardones que se conocerán en las próximas semanas.
Las dos categorías del Premio (Idea Emergente y Sello de Calidad) reconocen, respectivamente, a una spin-off que
haya irrumpido en los últimos dos años con una idea innovadora y a una empresa que destaque por su trayectoria de prestigio a lo largo de los últimos años. En el apartado Idea Emergente habrá además dos finalistas que, como
ocurrirá con el ganador, tendrán una oferta especial para financiar su proyecto innovador por parte de Pastor.
Popular completa una nueva emisión de cédulas Banco Popular
Popular ha completado hoy una nueva emisión de cédulas hipotecarias por un importe total de 750 millones € y a
un plazo de seis años. La emisión confirma el respaldo que los mercados de capitales otorgan a Popular, con una
respuesta muy positiva tanto a nivel de inversores internacionales -con un 66% de la demanda- como nacionales, que representaron el 34% restante.
Popular gana 188 millones de euros, un 7,2% másBanco Popular
El beneficio neto de Popular en el primer semestre fue de 188 millones €, un 7,2% más que en el mismo periodo
del año anterior. La nueva contratación de crédito, de 12.039 millones €, aumenta un 19,9% respecto al
primer semestre de 2014. De la misma forma, el crédito a pymes y autónomos aumenta un 32,5% y como
consecuencia de todo ello, el banco mejora su cuota de mercado en crédito en 31 p.b. hasta llegar al 7,64%.
Popular y Pau Gasol presentan Popular Pau Gasol Academy 2015Banco Popular
Popular y Pau Gasol han presentado hoy en el CAR (Centro de Alto Rendimiento) de Sant Cugat del Vallés (Barcelona) ‘Popular Pau Gasol Academy 2015’. Este campus se lleva a cabo del 4 al 11 de julio y está dirigido a niños y niñas de entre 12 y 17 años. Pau Gasol y su equipo técnico dirigen el campus y enseñarán a los más jóvenes los fundamentos del baloncesto. El entrenamiento, la competición y las charlas técnicas serán las actividades
básicas a realizar, en un campus que se enmarca dentro de la estrategia de Popular de Impulso al deporte, como valor fundamental en la formación de los más jóvenes.
Ángel Ron y el Popular completan una nueva emisión de cédulas con el tipo his...Banco Popular
Popular ha completado hoy una nueva emisión de cédulas hipotecarias por un importe total de 1.000 millones € y a un
plazo de diez años. La emisión confirma el respaldo que los mercados de capitales otorgan a Popular, con una respuesta muy positiva tanto a nivel de inversores internacionales -con un 78% de la demanda- como nacionales, que representaron el 22% restante.
La emisión, que consiguió atraer el apetito inversor y alcanzó una sobresuscripción de 1,4 veces, fijó un cupón del 1%, el tipo histórico más bajo para Popular en un plazo de diez años. La última emisión de cédulas realizada por Popular en abril de 2014 fijó un cupón del 2,125% para un plazo de cinco años y medio.
Popular y Ángel Ron lanzan un seguro individual de ahorro a largo plazoBanco Popular
Con la finalidad de fomentar la cultura del ahorro entre sus clientes y que puedan beneficiarse de
importantes ventajas fiscales, Banco Popular ha lanzado el seguro individual de ahorro a largo plazo,
denominado Ahorro Bonificado Creciente SIALP, con una excelente rentabilidad garantizada
del 2% para el año 2015. Este producto está dirigido a los clientes que quieran constituir un capital para el futuro a medio y largo plazo con importantes ventajas fiscales, ya que los rendimientos generados están exentos de
tributación si han transcurrido al menos cinco años desde la primera aportación.
Ángel Ron y el Popular lanzan sus nuevas hipotecasBanco Popular
Banco Popular lanza al mercado sus nuevas ofertas de préstamos hipotecarios, tanto para la
oferta ofrecida en la red de sucursales, como para su filial de banca por internet, Oficina Directa.
Ángel Ron yPopular emiten 500 mm€ en deuda seniorBanco Popular
Banco Popular ha completado hoy con éxito una nueva emisión de deuda senior, por un importe total
de 500 millones € a un plazo de cinco años. La emisión confirma el respaldo que los mercados
de capitales otorgan a Banco Popular, con una respuesta muy positiva tanto a nivel de inversores
internacionales -con un 74% de la demanda- como nacionales, que representaron el 26% restante.
El Popular, presidido por Ángel Ron, organiza una visita solidaria al Hospita...Banco Popular
Ocho de los deportistas que el pasado mes de abril recibieron las becas de Impulso al Deporte por de Banco Popular y la Asociación de Deportistas han realizado hoy una visita navideña solidaria al Hospital San Rafael de Madrid. Las becas de Impulso al Deporte son nueve y están destinadas a nueve jóvenes deportistas. Comienzan en 2014 y finalizarán en 2016 con los JJOO de Río. Dentro de este programa, un deportista de élite y reconocido prestigio apadrina y es el mentor del deportista becado, diseñando, junto a la Asociación de Deportistas su programa de desarrollo y estableciendo los objetivos a conseguir por el apadrinado.
Ángel Ron y el Popular financian tres proyectos que favorecen la integracion ...Banco Popular
Estos tres proyectos sociales han sido propuestos por accionistas de Banco Popular y contarán con una financiación de 23.000 € cada uno, otorgada por el banco.
Fundación Konecta se ha encargado de la coordinación global de la convocatoria, así como del análisis de las propuestas y la preselección de los finalistas de entre los 52 proyectos recibidos.
El Pastor y El Popular firman un acuerdo para fianaciar a los empresarios cor...Banco Popular
Banco Pastor y Banco Popular han firmado hoy un acuerdo con la Confederación de Empresarios de La Coruña para financiar a los empresarios coruñeses. Las más de 40.000 empresas coruñesas integradas en las más de sesenta organizaciones territoriales y sectoriales que conforman la Confederación de Empresarios de La Coruña son las beneficiarias potenciales del acuerdo de colaboración refrendado esta mañana en las instalaciones de la patronal coruñesa.
2. Disclaimer
Esta presentación ha sido preparada por Banco Popular con el único objetivo de
servir de información. Por ello, puede contener estimaciones o previsiones
respecto a la evolución del negocio en el futuro y a los resultados financieros de
Grupo Banco Popular, los cuales proceden de expectativas del Grupo Banco Popular
y están expuestas a factores, riesgos y circunstancias que podrían afectar a los
resultados financieros de forma que pueden no coincidir con las estimaciones y
proyecciones. Estos factores incluyen, aunque no de forma exclusiva, (i)
variaciones en los tipos de interés, en los tipos de cambio o en otras variables
financieras, tanto en los mercados de valores domésticos como internacionales, (ii),
la situación económica, política, social o regulatoria, y (iii) presiones competitivas.
En el caso de que este tipo de factores u otros similares fuera a causar resultados
financieros que difieran de las estimaciones o perspectivas contenidas en esta
presentación, o que provocasen cambios en la estrategia del Grupo Banco Popular,
Banco Popular no estará obligado a elaborar una revisión pública de los contenidos
de esta presentación
Esta presentación contiene información resumida y puede contener información no
auditada. En ningún caso, el contenido constituye una oferta, invitación o
recomendación a subscribir o adquirir cualquier título y ni siquiera sirve como base
para algún tipo de contrato o compromiso contractual
2
3. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular....................................................... 4
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis........................................... 7
3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012…………………………. 13
4. Liquidez, financiación y solvencia......................................................... 22
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado............ 26
6. La acción y política de dividendos……………………………………………… 30
7. Reales Decretos y Plan de Negocio....................................................... 37
8. Perspectivas 2012 /2013...................................................................... 40
3
4. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012
4. Liquidez, financiación y solvencia
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
6. La acción y política de dividendos
7. Reales Decretos y Plan de Negocio
8. Perspectivas 2012 /2013 4
5. 1. Una aproximación a Banco Popular
Una aproximación a Banco Popular
Quinto grupo bancario
6,30% Cuota de mercado
español
¾ partes del negocio: banca retail
Líder en banca comercial
tradicional
•Enfocado al cliente, no al producto
Modelo de negocio
•Descansando en 3 pilares:
diferencial
Rentabilidad, Solvencia y Liquidez
Situación holgada de Vencimientos de deuda senior cubiertos en más
liquidez de 4 veces por el “pool” de liquidez
Nota: Incluye Pastor 5
5
6. 1. Una aproximación a Banco Popular
Una aproximación a Banco Popular
Equipo de profesionales
motivados y cualificados + de 18.000 empleados
Amplia red comercial
+ de 2.750 sucursales
para dar servicio al
cliente Plataforma multicanal 24hx365d
Base accionarial 36% de las acciones representadas
comprometida y estable en el Consejo de Administración
Y todo ello gracias a más de 7 millones
de clientes que han depositado su confianza en nosotros
Nota: Incluye Pastor 6
6
7. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012
4. Liquidez, financiación y solvencia
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
6. La acción y política de dividendos
7. Reales Decretos y Plan de Negocio
8. Perspectivas 2012 /2013
7
8. 2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
A pesar de la crisis, nuestras fortalezas permanecen muy vivas…
Líderes en banca comercial y negocio retail:
Préstamos sobre activos Un margen recurrente privilegiado (1)
72%
62%
1,52%
44%
1,12%
0,84%
Bancos Bancos Bancos Bancos
españoles europeos españoles europeos
Fuerte Core Capital (2) El banco más eficiente: ratio de eficiencia
9,8% 9,8%
9,0% 62%
44%
39%
Bancos Bancos Bancos Bancos
españoles europeos
españoles europeos
(1) Margen pre-Provisiones/ATMs
(2) Core capital bajo regulación española que incluye ONCs y deducciones a nivel español 8 8
Fuente: Resultados trimestrales 1T12; Bancos españoles: Caixabank, Sabadell, Bankia, Banesto y Bankinter
Bancos europeos, KBW European Banks y valoración de Credit Suisse Banks
9. 2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
… y nuestras prioridades se mantienen muy claras
Reforzar las provisiones de crédito e
Solvencia: Core capital* inmuebles (específica)
(€, Miles de millones)
+52%
15
0,2
2007 1T12
Reducir la dependencia de los mercados mayoristas:
Gap Comercial Ganar cuota de mercado de calidad (1)
(€, Miles de millones)
-49%
2008
Popular aislado Popular + Pastor
* Core Capital bajo normas locales
(1) Cuota de mercado: créditos y depósitos. Fuente: Estado T7. Dato 2011 Popular + Pastor 9 9
10. 2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
Nuestras fortalezas nos han permitido profundizar en operaciones
corporativas que crean valor para nuestros accionistas…
Adquisición de Banco
+
Pastor
Operaciones
corporativas
Creación de Allianz
+ Popular de la mano de
un socio estratégico
Fruto de la joint venture
Lanzamiento alcanzada con otro
marca
Targobank socio estratégico,
Crédit Mutuel
10
10
11. 2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
…. al tiempo que han reforzado nuestra ya sólida y estable base accionarial
Nº total de acciones 1.813.738.560
Sindicatura de
accionistas 10,22%
Fundación Pedro
Barrie 8,12%
% CS Consejo
Allianz 7,08% Administración:
Resto accionistas
58,22% Américo Amorim 36%
5,22%
Crédit Mutuel
5,00%
UEI 4,22%
Otros accionistas
significativos del
Pastor 1,91%
Nº total de accionistas 226.481 Δ 50,2% tras la OPA de Pastor
11
Fuente: CNMV y nuestros registros.
12. 2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
La compra de Pastor pone de manifiesto nuestra capacidad de
anticipación, comprando la mejor entidad posible
Nuevo grupo bancario con €160.000 Mn de activos y más
de 7 millones de clientes
Afianza nuestro
posicionamiento Modelo de negocio similar centrado en PYMES
estratégico
Liderazgo en Galicia y refuerzo de cuota en mercados
clave
Entre los mayores márgenes de explotación del sector
Financieramente
VAN sinergias €947 Mn* (70% del valor de la transacción)
atractiva
Aditiva en BPA desde el primer año
Fortalecimiento
Eleva la cobertura de activos problemáticos
del balance
Bajo riesgo de
Cultura compartida y disciplina de mercado
ejecución
Refuerza la estabilidad de la base accionarial
Excelente evolución del proceso de integración
12
* Revisadas al alza sobre las inicialmente publicadas
13. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
4. Liquidez, financiación y solvencia
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
6. La acción y política de dividendos
7. Reales Decretos y Plan de Negocio
8. Perspectivas 2012 /2013
13
14. 3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
Cuenta de resultados y ratios
Dif. anual Dif. anual
(€, millones) 1T12 4T11 1T11 (€m) (%)
Margen de intereses 693 527 516 177 +34.3%
Comisiones 186 170 172 14 8.1%
Resultado de Op. Financieras y otros 56 48
ingresos 88 -32 -36.3%
Margen bruto 935 746 776 159 +20.5%
Costes de administración -397 -366 -326 -71 21.8%
Margen típico de explotación 539 381 450 89 19.8%
Provisiones de crédito e inversiones -310 -185 -409
(ordinarias y aceleradas) 99 -24.2%
Provisiones para inmuebles (ordinarias y -89 -120 +71
aceleradas), fondo de comercio -160 >
Rdo. antes de impuestos 140 76 112 28 +24.8%
Beneficio neto 100 76 186 -86 -46.2%
Ratio de mora 6,35% 5,99% 5,44% + 91 p.b.
Ratio de eficiencia 39,08 % 45,30 % 38,37% +71 p.b.
Ratio crédito / depósitos 125 % 135 % 135% -10 p.p.
Core Capital 9,84 % 10,04% 9,93% -9 p.b.
14
Nota: ‘Resultado de Op. Financieras y otros ingresos’ incluye la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos
15. 3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
Hemos registrado un comportamiento muy positivo en el comienzo del
año
Principales mensajes 1T12
• Margen de intereses +31% intertrimestral y +34% interanual
Excepcionales
(+25% Popular aislado). El total de ingresos recurrentes crece un
ingresos
20%. El margen de explotación aumenta un 20% hasta € 539 Mn
Mejoras en la
• La eficiencia mejora hasta el 39%, 36% Popular aislado.
eficiencia e
• Esperamos unas sinergias en Pastor por encima de lo inicialmente
integración
anunciado y una mayor contribución desde el año 1
Pastor
• Aumento de la cobertura de crédito en 15 p.p. hasta el 50% y la de
Fuerte aumento
inmuebles en 10pp hasta el 42%
coberturas
• Ya hemos cumplido con un 60% del RDL 02/2012
• Hemos reducido en un 50% nuestro gap comercial en los últimos 3
Excelente
años (desde €38.000 Mn hasta €19.000 Mn Popular aislado). La ratio
posición de
de créditos sobre depósitos de la entidad combinada mejora hasta el
liquidez
125%, con un “colchón” de liquidez de más de €13.000 Mn
15
16. 3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
Seguimos aumentando los márgenes en el activo que junto con una
contención de los costes de financiación, ha permitido un fuerte crecimiento
del margen de intereses. Este margen es sostenible a lo largo del año
Evolución de rendimientos y costes
Evolución del margen de intereses (%)
4,29 4,41 4,60
4,20 4,24
4,00 4,00 4,05 4,06
Margen de intereses sobre (€, millones)
ATMs (%)
2,62 2,75 2,73
2,59
1,62 1,64 1,63 1,63 1,95 2,25
1,94
1,59 1,71
1,52
2,11 2,26
1,95 2,09
+31,5% 1,84 1,81
1,43 1,53
Perímetro 1,33
constante
693
48 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
+22,4%
30
Rendimiento del crédito
Coste financiación minorista con pagarés
Coste financiación mayorista
615
515 530 515 527 Evolución del margen
(%)
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Media
trimestral
2012e
Contribución Pastor (1 mes y 11 días)
Margen extraordinario
16
Nota: La contribución de Pastor corresponde a 1 mes y 11 días
17. 3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
Todo ello nos lleva a un gran aumento de los ingresos recurrentes. Los
ingresos totales crecen un 17% a perímetro constante en el trimestre, a
pesar de los mayores costes por el Fondo de Garantía de Depósitos
Evolución de margen de intereses y comisiones Evolución del total de ingresos
879
687 697
+25,3%
935
+17,2%
Perímetro
constante
Margen intereses Comisiones Contribución Pastor
Evolución de Resultado de Op. Financieras (ROF) y otros
89 56
48
Contribución de Pastor (c.6 semanas)
17
Nota: La contribución de Pastor corresponde a 1 mes y 11 días
18. 3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
Este sólido comportamiento viene avalado por el gran momento
comercial que atraviesa el banco
Cuota de mercado ICO marzo 2012 Evolución de las cuotas de créditos y depósitos
(%) 3,2x cuota de mercado +50pbs
natural .
6,4%
6,2%
5,9%
6,0%
5,8%
5,4%
+60pbs
dic-09 dic-10 dic-11
Depósitos Créditos
Fuente: Bancos Santander, Bankia, BBVA, Sabadell y La Caixa
Nota: Cuota combinada de sectores residentes Popular+Pastor
Nota: Popular +Pastor
Aumento de la • 47.723 nuevos clientes
base de
clientes (*) • 17.672 nuevas PYMES
• Exportaciones: +141 pbs. aumento
Negocio de cuota de mercado inter-anual
internacional (*) Importaciones: +18 pbs. aumento
de cuota de mercado inter-anual
Depósitos
• € 3.200 Mn nuevos depósitos
minoristas al
alza (*) desde final de año 18
*Nota: sólo Popular
19. 3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
Los mayores ingresos y las sinergias de la integración con Pastor nos
permitirán mejorar aún más nuestra eficiencia.
Ratio de eficiencia Ratio de eficiencia vs. Comparables
Media Europa 61,9% 76%
44% 47% 47%
45,30% 41% 41% 43%
39%
38,37% 36,73% 39,08%
1T11 4T11
1T12 Banco Banco Banco Banco Banco Banco Banco
Popular Ex Pastor Popular + Pastor 2 3 4 5 6 7 8
Comparables: Sabadell, Banesto, Santander España, BBVA España,
Caixabank, Bankinter y Cívica
19
Nota: La contribución de Pastor corresponde a 1 mes y 11 días de actividad
20. 3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
Entradas netas en mora estables. Todavía estamos en un entorno
económico complejo, pero la clave está en que Popular se mantiene como
el banco doméstico con mayor capacidad para sanear
Evolución de las entradas netas en morosos 1T12 Margen típico de explotación (1)
(€, millones)
Nota: datos ex-Pastor (1) Margen típico de explotación/ ATMs Popular
Fuente: Informes trimestrales a Dic-11; Bancos españoles: Caixabank, Sabadell,
Evolución ratio de mora Bankia, Banesto y Bankinter
Bancos europeos, KBW Bancos europeos y Credit Suisse valoración de bancos
8,37% Nota: la contribución de Pastor corresponde a 1 mes y 11 días de actividad.
7,51%
7.16% 234 pb.
202 pb. Perímetro
6,69% constante
6,35% Esfuerzo en provisiones en el 1T:
6,11%
5,82%
5,48% 6,03%
Contra Resultados…. + €398 Mn
5,29% 5,32% 5,99%
5,04% 5,85%
5,44%
5,58% Contra Capital…. + €2.400 Mn
5,27%
5,17%
4,81% 4,91% 5,04%
Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dic-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 dic-11 Mar-12
Ya cumplido el 60% del R.D. de febrero
Popular + Pastor Popular Media del sector en España*
20
(*) Media de bancos, cajas y entidades de crédito a Marzo 2012 (última
información disponible).
21. 3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012
El importante esfuerzo en provisiones conlleva un exigente aumento de
las coberturas en todos los activos no rentables…
Cobertura de inmuebles Cobertura de activos no rentables (1)
+10p.p. +13p.p.
(1) Activos no rentables: Morosos+ Activos inmobiliarios+ Fallidos
Estas coberturas excluyen el valor de los colaterales
Provisiones Acumuladas 2007-11 + RD febrero 2012 Beneficio Neto
sobre riesgo total
(€, millones) … y a pesar de ello, conseguimos
alcanzar €140 Mn de BAI y €100 Mn
de Beneficio neto en el trimestre
+32%
21
21
22. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012
4. Liquidez, financiación y solvencia
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
6. La acción y política de dividendos
7. Reales Decretos y Plan de Negocio
8. Perspectivas 2012 /2013
22
23. 4. Liquidez, financiación y solvencia
En 4 años habremos reducido en €18.000 Mn (c.50%!) nuestra
dependencia de financiación mayorista. En el 1T de 2012, los objetivos de
todo el año han sido más que cumplidos…
Ratio Créditos/Depósitos (%) Evolución del gap comercial(1)
(€, million) (€, millones)
-46pp €-18.700 Mn
-8pp €-4.400 Mn
Popular aislado Popular + Pastor Popular aislado Popular + Pastor
… y mantenemos un cómodo “colchón” de liquidez (€ 14.000 Mn) que
cubre 4,6 veces nuestros vencimientos de deuda senior
23
23
24. 4. Liquidez, financiación y solvencia
Hemos cerrado el gap manteniendo el crédito a clientes y accediendo a
los mercados internacionales…
Evolución del crédito bruto Evolución del pasivo minorista
(€, millones) (€, millones)
+20% +29%
117.955
-1,1% +4,3% 79.589
Perímetro constante
Perímetro constante
Contribución Pastor
• €4.360 Mn mejora del gap (1)
€ 5.710 Mn comercial 77 % de los vencimientos
prefinanciados en 1T12 • €750 Mn deuda senior 2012 prefinanciados en 1T12
• €600 Mn cédulas hipotecarias
1GAP: Crédito: Crédito a clientes neto- Otros créditos – Repos – Ajustes por valoración de repos – créditos ICO - titulizaciones; Depósitos: vista + plazo+ Otras cuentas
y ajustes por valoración + cuentas de recaudación (incluidas en otros pasivos financieros)+ pagarés+pasivos subordinados minoristas
Créditos ICO: Créditos a PYMES prefinanciados por el Gobierno
24
25. 4. Liquidez, financiación y solvencia
En cuanto a solvencia, cumpliremos con todos los requerimientos tanto en
2012 como en 2013
Estimación Banco
Tipo de Requerimiento Nivel Requerido
Popular
Core Capital EBA Mínimo 9% a 30/6/12 Cumplimos en 2012 y
en 2013
Capital Principal Mínimo 8% > 9% en 2012 y en
2013
10,80%
9,95% 10,20%
8,70%
Estimaciones de Core Capital EBA
1T12 2T12 4T12 4T13
• Exchange de Preferentes por ONCs REALIZADO
• Exchange de las ONCs emitidas en 2009 por nuevas ONCs (computables para EBA) REALIZADO
• Conversión de las ONCs emitidas en 2010 en acciones. 18 DE JUNIO
• Emisión de ONCs computables por la adquisición de Pastor. A LO LARGO DE PRÓXIMOS 9-12 MESES
25
Nota: Datos para Popular y Pastor
26. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012
4. Liquidez, financiación y solvencia
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
6. La acción y política de dividendos
7. Reales Decretos y Plan de Negocio
8. Perspectivas 2012 /2013
26
27. 5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
Nuestras fortalezas son reconocidas por los analistas …
“Popular tiene el potencial de generar capital a futuro una vez haya concluido su
limpieza del balance gracias a que cuenta con los mejores márgenes del sector”
(KBW, 04-05-12)
“El beneficio neto ha sido mucho mejor que las estimaciones gracias a la fortaleza del
margen de intereses. La recurrencia del resultado de explotación permite a Popular
asignar más provisiones de las esperadas”
(Bank of America Merril Lynch, 30-04-12)
“Popular ha publicado unos resultados del 1T mejores de lo esperado gracias a la
mejora del diferencial de clientes. No se observan tensiones en la cartera de préstamos
no vinculados al sector inmobiliario”
(Deutsche Bank, 27-04-12)
“Excelente comienzo de año. Aún sin consolidar Pastor, el margen de intereses hubiera
crecido un 25%, sin contribuciones significativas de los LTROs”
(ACF, 27-04-12)
“Su margen antes de provisiones, superior al de sus competidores, le ha permitido
afrontar la presión en provisiones”
(Macquarie, 01-02-12)
27
27
28. 5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
… por la prensa nacional e internacional …
“Mensajes necesarios los de Angel Ron en un momento en
que todo el sector está cuestionado y en el que no hay
sensibilidad para separar entidades buenas de las que no lo
son”
(Expansión, 12-06-12)
“Popular se compromete a afrontar los desafíos sin ayudas”
(Cinco Días, 12-06-12)
“Los resultados de Banco Popular en el 1T han batido las
previsiones. Mejora todos los márgenes e ingresa un 25%
más, habiendo realizado ya el 60% de las provisiones que
le exige la reforma financiera”
(El Economista, 28-04-12)
“Crecen las sinergias con Pastor, que aportará beneficios
desde este año”
(Cinco Días, 28-04-12)
“La oferta de Banco Popular para comprar un rival. Nueva
etapa en la reestructuración bancaria española”
(Financial Times 11-10-11)
28
28
29. 5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
… y por las agencias de rating …
Ratings de Popular
Ratings bajo presión por el
A high Ba1
difícil entorno económico en
BB+ BBB- España
“Popular disfruta de una estable franquicia domestica en banca minorista cuya principal fortaleza reside en su estable y leal base de
clientes, entre los que cuenta con una alta penetración de producto y que constituyen su principal fuente de financiación”
(Standard & Poor´s, 23 Mayo 2012)
“Popular es un referente global en banca retail gracias a su elevada rentabilidad y la fortaleza de su franquicia de PYMES. La
recurrencia de su negocio y uno de los ratios de eficiencia más reducidos del mundo dan estabilidad a sus beneficios futuros”
(Moody’s, 17 Mayo 2012)
“Popular tiene la habilidad para absorber con éxito Pastor, manteniendo sus fortalezas y generando beneficios recurrentes
suficientes para absorber el todavía alto coste del crédito y mantener la rentabilidad. (…) Además, el Grupo continua reforzando
liquidez y potenciando sus niveles de capital para cumplir con los cada vez más exigentes requisitos regulatorios (…) Se espera
que la entidad combinada favorezca la capacidad competitiva del Grupo en un mercado en proceso de consolidación”
(DBRS, 16 Abril 2012)
“Sólida franquicia en España centrada en PYMES que, progresivamente, está mejorando su mix de financiación,
aumentando los depósitos de clientes”
29
(Fitch Ratings, 11 Octubre 2011) 29
30. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012
4. Liquidez, financiación y solvencia
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
6. La acción y política de dividendos
7. Reales Decretos y Plan de Negocio
8. Perspectivas 2012 /2013
30
31. 6. La acción y política de dividendos
Nuestra acción está muy influenciada por las variaciones de la prima de
riesgo española
Evolución de la acción POP vs. Diferencial bono alemán-español
Ante subidas de la prima de riesgo española, baja la cotización de Popular y a
la inversa.
7 6
6 5
5 4
4 3
3 2
2 1
1 0
ago-10
ago-11
oct-10
oct-11
sep-10
sep-11
feb-10
feb-11
feb-12
nov-10
nov-11
ene-10
dic-10
ene-11
dic-11
ene-12
jul-10
jul-11
abr-10
abr-11
abr-12
may-10
may-11
may-12
mar-10
mar-11
mar-12
jun-10
jun-11
Popular (Eje izq.) Bono español 10 años- Bono alemán 10 años (Eje dcho)
Fuente: Bloomberg, 8 de junio 2012 31
32. 6. La acción y política de dividendos
Además, el levantamiento de la prohibición de las posiciones cortas en el
sector financiero español el 15 de febrero ha tenido consecuencias muy
negativas en las cotizaciones, especialmente en Banco Popular
Evolución relativa de la acción Popular vs. bancos españoles y europeos
Posiciones Cortas
Popular 6,68%
Bankinter 6,45%
110 Sabadell 2,37%
Bankia 0,78%
100 Santander 0,68%
BBVA 0,61%
Banesto 0,53%
90
Caixabank 0,42%
Fuente: CNMV, 1 de junio 2012 SAN
80
BANCOS
EUROPEOS
70 BBVA
SAB
60 CABK
50 POP
BKT
40
BKIA
30
20
15-Feb 26-Feb 8-Mar 19-Mar 30-Mar 10-Apr 21-Apr 2-May 13-May 24-May 4-Jun
Caídas medias del 40% en la banca española desde el levantamiento de la prohibición.
Todos los domésticos, más afectados por los cortos, se comportan peor que el índice de
bancos de la zona Euro
*Base 100 a 14 de febrero 2012
32
Fuente: Bloomberg, 8 de junio 2012
33. 6. La acción y política de dividendos
Popular cotiza en mínimos históricos respecto a su valor contable y el
beneficio recurrente…
Precio / Valor Contable Capitalización / Margen de Explotación
12
4,00 Inicio Crisis
10,39 Inicio Crisis
3,49
3,50 10
3,00
8
2,50
2,28 6,36
2,00 6
1,50
4
1,00
1,48
0,32 2
0,50
0,00 0
Cotizar a sólo un 30% del valor en libros y a menos de 1,5 veces beneficio de
explotación supone un claro suelo en valoración
Fuente: Bloomberg, 8 de junio de 2012 33
Estimaciones para 2012 según plan de negocio (Margen de Explotación = 2.100 Mn €)
34. 6. La acción y política de dividendos
… mostrando además un descuento según estas ratios frente a la banca
española…
Precio / Valor Contable Capitalización / Margen de Explotación
0,65 3,07
0,60
2,47
2,35
2,27
0,46
0,43 Media = 0,41 Media = 1,99
1,81
0,37
0,33
0,32 1,49 1,48
1,02
0,14
Banco 1 Banco 2 Caixabank Banco 4 Banco 5 Banco 6
BBVA Santander Banco 3 Sabadell Bankinter Banesto Popular Banco 7
Bankia Caixabank Bankinter Banco 3 Banco 4 Santander Banco 6
Banco 1 Banco 2 BBVA Sabadell Banco 5 Banesto Popular Bankia 7
Banco
… que, en contraste con nuestros superiores fundamentales, dejan
entrever el fuerte potencial alcista de la acción
Comparables: BBVA, Santander, Caixabank, Sabadell, Fuente: Estimaciones Popular según plan de negocio (Margen de Explotación
= 2.100 Mn €). Estimaciones de consenso para el resto de entidades
Bankinter,, Banesto, Bankia
Comparables: Caixabank, Bankinter, Sabadell, BBVA, Santander, Banesto,
34
Fuente: Bloomberg, 8 de junio 2012 Bankia
35. 6. La acción y política de dividendos
A pesar de la crisis, Banco Popular está realizando un esfuerzo y mantiene
su pay out en niveles líderes
75,56%
6 2 ,3 7 %
53,71% 53,15% 51,67% 51 9%
,1
Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5
BBVA
BKT
POP
BTO
SA B
SA N
2011* 2010 2009
Por dividendo de un año se entiende todos los pagos liberados (en efectivo o acciones) a accionistas con cargo a
los resultados de ese año aunque el abono se haya realizado un año después.
Fuente: informes anuales Santander, Bankinter, Sabadell, BBVA, y Banesto.
* Datos estimados. Fuente: informes trimestrales, web corporativas y factset 28/02/2012. Los datos de Popular son reales.
35
36. 6. La acción y política de dividendos
El calendario de dividendos en 2012 se ajusta por imperativo del proceso
de OPA sobre Banco Pastor
Calendario de dividendos Banco Popular
Año 2011 Año 2012
Con cargo al ejercicio 2011 Con cargo al ejercicio 2012
OCT-2011 MARZ-ABR 2012 JUN 2012
JUL OCT-2012
0,05 € 0,04 € 0,08 € (0,04€+ efectivo ó
0,04€) acciones
efectivo efectivo ó
acciones efectivo ó acciones (a su elección)
(a su elección) (a su elección)
36
37. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012
4. Liquidez, financiación y solvencia
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
6. La acción y política de dividendos
7. Reales Decretos y Plan de Negocio
8. Perspectivas 2012 /2013
37
38. 7. Reales Decretos y Plan de Negocio
Reales Decretos para el Saneamiento del Sistema Financiero
RD 2/2012 del 3 de febrero 2012
Impacto (1) 2012 2013 Comentarios
4.000 Mn € 4.000 Mn € 0 Mn € Contra Capital………. 2.500 Mn
Contra Resultados…. 1.500 Mn
Cubierto el 60% con provisiones en el
primer trimestre
RD 18/2012 del 12 de Mayo 2012
Impacto (1) 2012 2013 Comentarios
3.300Mn € 2.700 Mn € 600 Mn € Contra Capital………. 900 Mn
Contra Resultados…. 2.400 Mn
(1) Disponemos de dos ejercicios para absorber este impacto
Absorbido por recursos generados por el Grupo:
• 4.400 Mn Margen de Explotación
• 2.000 Mn plusvalías
Cumplimiento de Capital EBA y de Capital principal en 2012 y en 2013
Se descarta cualquier tipo de apoyo financiero público para
cumplir con estos requerimientos
Nota: De los 7.300 Mn de € de provisiones, 4.100 millones son genéricas, por lo que si no se necesitan a 31/12/2013 se pueden dedicar a otros 38
saneamientos
39. 7. Reales Decretos y Plan de Negocio
Plan de Negocio 2012-2013 (*)
A pesar de las importantes provisiones, se espera beneficio neto positivo en 2012 Y 2013, gracias
a la capacidad de Banco Popular de generar ingresos ordinarios y extraordinarios
(€, millones) 2012E 2013E
Margen de intereses 2.800 2.900
Margen de explotación 2.100 2.300
Plusvalías 1.700 300
Beneficio Neto 325 580
Se cubrirán todas las provisiones aceleradas y genéricas exigidas por los dos RD Ley para la
exposición al sector inmobiliario y de construcción
(€, Miles de 7,3
millones)
3,3
7,3
4,0
2,4
1T12 2T12 2S12 1S13 2S13 Total
Total provisiones RD 02/12 Total provisiones RD 18/12
Además, para las empresas no inmobiliarias y particulares, se incorporarán 1.600 Mn de dotaciones, por
encima de las expectativas internas de pérdida esperada
Popular será capaz de realizar la totalidad de estas provisiones sin necesidad de ayuda pública
El nuevo plan de negocio no alterará la actual política de dividendos de Banco Popular
39
(*) Sujeto a aprobación por el Banco de España
40. Agenda
1. Una aproximación a Banco Popular
2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis
3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012
4. Liquidez, financiación y solvencia
5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado
6. La acción y política de dividendos
7. Reales Decretos y Plan de Negocio
8. Perspectivas 2012 /2013
40
41. 8. Perspectivas 2012/2013
Perspectivas 2012/2013
• El entorno Macro, Micro y Regulatorio seguirá siendo muy complejo.
Entorno complejo El problema no es tanto España como la falta de acción conjunta en
la Eurozona para recuperar la confianza de los mercados.
• Fuerte capacidad de generación de ingresos y sinergias:
Fortaleza y Beneficio antes de provisiones est. 2.100 Mn en 2012 y 2.300
recurrencia de Mn en 2013
Resultados • Capacidad demostrada de generación de plusvalías:
Estimado de 2.000 Mn entre 2012 y 2013
• Cumpliremos con las nuevas provisiones exigidas por los dos RD de
2012 sin necesidad de ningún tipo de apoyo financiero público.
Fuerte aumento
• Para las empresas no inmobiliarias y particulares, se incorporarán
coberturas
1.600 Mn de dotaciones, por encima de las expectativas internas de
pérdida esperada.
Excelente • La eficiencia en ingresos y costes, una buena posición de liquidez y
posición un alto nivel de capital nos permitirán aprovechar todas las
competitiva oportunidades que ofrece el actual mercado en restructuración
41