El documento resume la adquisición de Banco de Valencia por parte de Caixabank. Caixabank adquirirá el 99% de las acciones de Banco de Valencia por 1 euro tras una inyección de capital de 4.500 millones de euros por parte del FROB. El acuerdo también incluye un esquema de protección de activos en el que el FROB asumirá el 72,5% de las pérdidas en la cartera de pymes durante 10 años. La adquisición requiere la aprobación de los reguladores y se espera que se complete en
Let´s GOWEX - Boletín del accionista - octubre 2012gowex
GOWEX lleva 13 años operando en el sector de las telecomunicaciones y actualmente lidera la creación de Ciudades WiFi prestando conectividad WiFi Gratis y Premium en las calles y en medios de transporte. El área de cobertura de la compañía se extiende en estos momentos más de 60 ciudades a escala nacional e internacional, gracias a los acuerdos con Administraciones Públicas, franquicias, asociaciones y empresas de transporte.
En todas sus ciudades WiFi trabaja para crear Wireless Smart Cities® (Ciudades WiFi inteligentes) que ofrezcan Internet inalámbrico gratuito y mejoren los servicios ciudadanos gracias a la conectividad wireless: lectura de contadores online, control semafórico, gestión de flotas de transporte público o videovigilancia etc..,
“El WiFi en la calle está siendo un nuevo canal de comunicación para los ciudadanos y su éxito se ve reflejado en el crecimiento de uso de nuestras redes WiFi que alcanza mensualmente el 15%”, afirma Jenaro García CEO de GOWEX.
En 2010 GOWEX se convirtió en la primera y única pyme española en hacer un “dual listing”, cotizando en Bolsa, en el MAB (GOW) y en el Nyse-Alternext (ALGOW). La facturación total de la compañía en 2011 ascendió a 66,7 millones de euros. Durante el mes de julio del 2011, GOWEX finalizó con éxito una ampliación de capital de 7 millones de euros en la que se produjo una sobredemanda del 100% de la cifra suscrita, es decir, el doble de lo previsto.
Con oficinas en Madrid, París, Londres, Buenos Aires, Shanghai y Costa Rica, GOWEX desarrolla un modelo de negocio sostenible en sus redes WiFi, basado en la eficacia y calidad técnica de sus plataformas patentadas: la Plataforma de Roaming, que permite a los usuarios conectarse libremente en todas las ciudades y la Plataforma de Publicidad y Contenidos Geolocalizados, que posibilita un sistema de financiación a través de acuerdos de publicidad y marketing.
Durante 2011, GOWEX ha entrado a formar parte de la Wireless Broadband Alliance y ha sido galardonado con el Premio a “Mejor empresa” del Día de Internet.
Informe Financiero Banco Santander Enero Septiembre 2017BANCO SANTANDER
Informe Financiero Banco Santander Enero Septiembre 2017
Santander gana 5.077 millones en los primeros nueve meses, un 10% más, tras destinar 515 millones a cargos extraordinarios
La Comisión europea informa sobre el progreso social en la UE.ManfredNolte
Bruselas confirma que el progreso social varía notablemente entre las regiones de la Unión Europea, y que los países nórdicos tienen un desempeño consistentemente mejor que el resto de los Estados miembros.
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
Let´s GOWEX - Boletín del accionista - octubre 2012gowex
GOWEX lleva 13 años operando en el sector de las telecomunicaciones y actualmente lidera la creación de Ciudades WiFi prestando conectividad WiFi Gratis y Premium en las calles y en medios de transporte. El área de cobertura de la compañía se extiende en estos momentos más de 60 ciudades a escala nacional e internacional, gracias a los acuerdos con Administraciones Públicas, franquicias, asociaciones y empresas de transporte.
En todas sus ciudades WiFi trabaja para crear Wireless Smart Cities® (Ciudades WiFi inteligentes) que ofrezcan Internet inalámbrico gratuito y mejoren los servicios ciudadanos gracias a la conectividad wireless: lectura de contadores online, control semafórico, gestión de flotas de transporte público o videovigilancia etc..,
“El WiFi en la calle está siendo un nuevo canal de comunicación para los ciudadanos y su éxito se ve reflejado en el crecimiento de uso de nuestras redes WiFi que alcanza mensualmente el 15%”, afirma Jenaro García CEO de GOWEX.
En 2010 GOWEX se convirtió en la primera y única pyme española en hacer un “dual listing”, cotizando en Bolsa, en el MAB (GOW) y en el Nyse-Alternext (ALGOW). La facturación total de la compañía en 2011 ascendió a 66,7 millones de euros. Durante el mes de julio del 2011, GOWEX finalizó con éxito una ampliación de capital de 7 millones de euros en la que se produjo una sobredemanda del 100% de la cifra suscrita, es decir, el doble de lo previsto.
Con oficinas en Madrid, París, Londres, Buenos Aires, Shanghai y Costa Rica, GOWEX desarrolla un modelo de negocio sostenible en sus redes WiFi, basado en la eficacia y calidad técnica de sus plataformas patentadas: la Plataforma de Roaming, que permite a los usuarios conectarse libremente en todas las ciudades y la Plataforma de Publicidad y Contenidos Geolocalizados, que posibilita un sistema de financiación a través de acuerdos de publicidad y marketing.
Durante 2011, GOWEX ha entrado a formar parte de la Wireless Broadband Alliance y ha sido galardonado con el Premio a “Mejor empresa” del Día de Internet.
Informe Financiero Banco Santander Enero Septiembre 2017BANCO SANTANDER
Informe Financiero Banco Santander Enero Septiembre 2017
Santander gana 5.077 millones en los primeros nueve meses, un 10% más, tras destinar 515 millones a cargos extraordinarios
La Comisión europea informa sobre el progreso social en la UE.ManfredNolte
Bruselas confirma que el progreso social varía notablemente entre las regiones de la Unión Europea, y que los países nórdicos tienen un desempeño consistentemente mejor que el resto de los Estados miembros.
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
PIB,OKUN Y PARO ESTRUCTURAL: RELACIONES DIRECTAS E INVERSASManfredNolte
Me refiero a las ‘Previsiones económicas de primavera’ de la Comisión europea, que se han constituido la semana pasada en panegírico de nuestras bondades y que, como es natural, han sido aprovechadas por el Gobierno para el autobombo.
LOS MIMBRES HACEN EL CESTO: AGEING REPORT.ManfredNolte
El Informe sobre el envejecimiento concentra un ejercicio único en el sentido de que proporciona proyecciones para los Estados miembros de la UE y Noruega hasta 2070 basadas en datos supuestos y metodologías comunes. El informe suministra un amplio conjunto de datos comparables e internos para 28 países. Dan una idea del momento en que se produce el envejecimiento de la población, sus implicaciones económicas y los desafíos presupuestarios asociados.
Empresarios privados y públicos: ¿adversarios o aliados?ManfredNolte
La reciente notificación de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), acerca de la toma de un porcentaje relevante en el Capital de Telefónica, ha reabierto la recurrente polémica sobre la figura del Estado como Empresario público, su conveniencia, su oportunidad y su eficiencia
CARE ECONOMY: LA VIEJA Y NUEVA ECONOMIA DE LOS CUIDADOS.ManfredNolte
La economía del cuidado entiende del reconocimiento y valoración de todas las actividades que contribuyen a la atención de las personas, incluido el trabajo no remunerado realizado en los hogares, así como el trabajo remunerado que involucra el cuidado de niños, personas mayores, personas con discapacidades y aquellas que necesitan cualquier tipo de atención especial.
DEUDA PUBLICA Y CONVENIENCIA FISCAL: LLAMADOS AL ACUERDO.ManfredNolte
En su conjunto y en rasgos generales, el progreso de la economía, es decir el de su PIB, depende de dos fuentes básicas de alimentación: el aumento de sus factores productivos y el incremento de su productividad.
DESIGUALDAD PERMANENTE: EL ESTANCAMIENTO DE LA DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA.ManfredNolte
La teoría del ‘derrame’ postula atenuar la presión sobre las rentas de los grupos sociales con mayor propensión al ahorro, esto es, los sectores de mayores ingresos, sobre la base de su capacidad de ahorrar e invertir,
COYUNTURA ECONOMICA Y SUS SOMBRAS: INFORME TRIMESTRAL DEL BANCO DE ESPAÑA.ManfredNolte
h
Hay que recordar, que los fotos puntuales, aun cuando salgan bien, no pueden encubrir las carencias, las flaquezas de fondo, que en distintos flancos acechan a nuestra economía.
DESVELANDO LA REALIDAD SOCIAL: ENCUESTA DE CONDICIONES DE VIDA EN ESPAÑA.ManfredNolte
Junto a la de la tolerancia hacia los Paraísos fiscales, último vertedero de la evasión fiscal y del crimen organizado, la pobreza se constituye probablemente en la mayor de las grandes vergüenzas que se confinan en los búnkeres de la economía de mercado.
¿FIN DEL CRIPTOINVIERNO?: ASI HABLAN LOS MAXIMOS.ManfredNolte
Hay creencias firmes, impertérritas, capaces de sobrevivir a cualquier duda o adversidad, ajenas a las opiniones contrarias o simplemente nuevas, ciegas y sordas a cualquier idea o consejo que las desvíe de su camino.
CONOCIMIENTO INTERIOR BRUTO, la obsolescencia del PIB.ManfredNolte
El PIB no es un indicador exhaustivo del progreso económico y tampoco de bienestar social; Además el índice está ofreciendo registros descorazonadores.
LA AGROSFERA, DE NUEVO LA REBELIÓN DEL CAMPO.ManfredNolte
La reciente explosión de los agricultores -una más de una larga cadena histórica- es un suceso emocional y espontaneo y como tal no responde a un enunciado claro de reivindicaciones como podrían constar en un documento unificado de propuestas del sector.
TAMAÑO DEL ESTADO Y BIENESTAR EN LA OCDE.ManfredNolte
Hay un valor entendido, un tópico que circula en amplias capas de la opinión económica, incluso de la habitualmente informada, acerca de la existencia de un antagonismo de raíz entre los conceptos de libre mercado e intervención gubernamental.
MAS ALLA DE LA INCERTIDUMBRE:DESAFIOS DE LA ECONOMIA ESPAÑOLA.ManfredNolte
Un reciente informe de la OCDE (Economic Policy Papers, No. 33), avanza que la economía española retrocederá diez posiciones en la clasificación mundial de países por PIB per cápita, pasando desde la posición 23 en la actualidad a la posición 33 en 2060 .
DAVOS: EL PESO Y EL CONSEJO DE UN PODER SOCIALIZADOR.ManfredNolte
Al pie de la montaña mágica de Tomas Mann, enero en la elite es ya sinónimo de esta especial convención, entendiendo por especial no solo el ‘espíritu de Davos’, sino también la naturaleza de sus invitados. Durante cinco días la apacible estación de esquí invernal se transforma en la más selecta y cosmopolita feria del planeta.
1. Hecho relevante
Según lo dispuesto en el artículo 82 de la Ley del Mercado de Valores,
Caixabank S.A., (en adelante, “CaixaBank”) pone en conocimiento de la
Comisión Nacional del Mercado de Valores que en el día de hoy, la Comisión
Rectora del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (en adelante,
“FROB”) ha seleccionado la oferta vinculante de CaixaBank para adquirir la
totalidad de las acciones de Banco de Valencia (en adelante, “BdV”) de su
titularidad.
En el marco de la referida adjudicación, se han suscrito hoy los siguientes
contratos:
- Un contrato de compraventa de acciones en virtud del cual CaixaBank
adquirirá por el precio de 1 euro la totalidad de las acciones de BdV titularidad
del FROB, tras un desembolso por parte del FROB de 4.500 millones de euros
en un aumento de capital. Previamente, los accionistas actuales habrán
soportado las pérdidas a que haya lugar por, entre otras, los saneamientos al
riesgo inmobiliario exigidos en la normativa. Tras la referida compraventa, se
estima que CaixaBank pasará a tener una participación próxima al 99% de BdV
y, en cualquier caso, no inferior al 90%, incluso en el supuesto de que hubiese
un elevado grado de participación de los accionistas minoritarios en el aumento
de capital.
-Un protocolo de medidas de apoyo financiero que se instrumenta en un
esquema de protección de activos mediante el cual el FROB asumirá, durante
un plazo de 10 años, el 72,5% de las pérdidas que experimenten la cartera de
pymes/autónomos y de riesgos contingentes (avales) de BdV, una vez aplicadas
las provisiones ya existentes en dichos activos.
La compraventa se ejecutaría con posterioridad a la transmisión de activos de
BdV a la SAREB y al ejercicio de acciones de gestión de instrumentos híbridos y
deuda subordinada emitidos por BdV.
La ejecución de la adquisición en los términos referidos está sujeta a que se
obtengan las correspondientes autorizaciones y aprobaciones administrativas
nacionales y de la Unión Europea.
Tras la realización de esta operación, el ratio pro-forma a 30 de septiembre
2012 de Core Capital Basilea II se situaría por encima del 11%, manteniéndose
asimismo una situación de liquidez superior a los €50.000 millones de euros. Se
espera que la adquisición tenga un impacto positivo en el beneficio por acción
de CaixaBank desde el primer año.
1
2. Se adjunta como anexo una breve presentación que resume las grandes cifras
financieras de BdV, su implantación comercial y la previsión de impactos que
podría tener su incorporación en CaixaBank.
Barcelona, a 27 de noviembre de 2012
2
4. Nota importante
El propósito de esta presentación es meramente informativo. En particular, respecto a los datos proporcionados por terceros,
ni Caixabank, SA ("CaixaBank") como una persona jurídica, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, está
obligado, ya sea explícita o implícitamente, a dar fe de que estos contenidos sean exactos, completos o totales, ni a
mantenerlos debidamente actualizados, ni para corregirlos en caso de deficiencia, error u omisión que se detecte. Por otra
parte, en la reproducción de estos contenidos en cualquier medio, CaixaBank podrá introducir las modificaciones que estime
conveniente, podrá omitir parcial o totalmente cualquiera de los elementos de este documento, y en el caso de desviación
entre una versión y ésta, no asume ninguna responsabilidad sobre cualquier discrepancia.
Este documento en ningún momento ha sido presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV – Organismo
Regulador de las Bolsas Españolas) para su aprobación o escrutinio. En todos los casos su contenido están regulados por la
legislación española aplicable en el momento de la escritura, y no está dirigido a cualquier persona o entidad jurídica ubicada
en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumplen con las normas vigentes o los requisitos legales
como se requiere en otras jurisdicciones.
Esta presentación en ningún caso debe interpretarse como un servicio de análisis financiero o de asesoramiento, tampoco
tiene como objetivo ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero. En particular, está expresamente señalado aquí
que ninguna información contenida en este documento debe ser tomada como una garantía de rendimiento o resultados
futuros.
Sin perjuicio de los requisitos legales, o de cualquier limitación impuesta por CaixaBank que pueda ser aplicable, el permiso se
negó expresamente a cualquier tipo de uso o explotación de los contenidos de esta presentación, así como del uso de los
signos, marcas y logotipos que se contiene. Esta prohibición se extiende a todo tipo de reproducción, distribución, transmisión
a terceros, comunicación pública y transformación en cualquier otro medio, con fines comerciales, sin la previa autorización
expresa de CaixaBank y/u otros respectivos dueños de la propiedad. El incumplimiento de esta restricción puede constituir una
infracción legal que puede ser sancionada por las leyes vigentes en estos casos.
1
5. Principales Términos de la Operación
Descripción de la Operación Propuesta
Adquisición de las acciones de Banco de Valencia (“BdV”) en propiedad del FROB (mínimo 90,9%)
por 1€
Condiciones previas al cierre de la operación:
o Inyección de capital de 4.500 MM€ en BdV por parte del FROB
o Esquema de protección de activos (EPA) con una duración de 10 años que cubra las pérdidas
en la cartera de pymes/autónomos y riesgos contingentes en un régimen de pérdida
compartida (72,5% FROB y 27,5% BdV)
o Transferencia de activos elegibles al SAREB
o Gestión activa de los actuales accionistas e instrumentos híbridos incluyendo participaciones
preferentes y deuda subordinada
Proceso de due diligence completado satisfactoriamente
La operación está sujeta a las autorizaciones y aceptación por parte de los reguladores (Banco de
España, Min. De Economía, Comisión Europea y Comisión de la Competencia)
Cierre esperado de la transacción: 1T 2013
2
6. Banco de Valencia: datos principales
Banco de Valencia: principales magnitudes 3T12
Distribución de clientes
Datos a septiembre 2012
Activos 20.704 MM€
Créditos Netos 15.227 MM€ Empresas/Pymes
Depósitos 11.425 MM€ 12% • 49.000
Oficinas 423
Clientes (en miles) 400
88%
Empleados 2.113 Particulares
• 351.000
Fuente: Información pública 3
7. Presencia significativa en la zona de Levante
Red de oficinas orientada en regiones core Cuotas de mercado en regiones core
Datos a septiembre de 2012 Datos a junio de 2012
Oficinas
423
Depósitos
Oficinas
4
2 1 2
2
23 Barcelona 7,8%
9 7,4%
1
6,7%
1
5,3%
2
36 31 10 4,6%
Madrid 3,6% 3,8%
156 3,2%
63
311
61
16 > 30 oficinas Castellón Valencia Alicante Murcia
3
> 10 oficinas
Resto con oficinas
El 74% de las oficinas están en Castellón, Cuota de mercado en C. Valenciana + Murcia
Valencia, Alicante y Murcia del 5,3% en depósitos y 6,21% en oficinas
4
Fuente: Banco de España
8. La transferencia a SAREB diversificará la base de clientes
Desglose de los recursos de clientes Desglose de la cartera de créditos2
Otros 1 Sector Público
Depósitos Otros
8% 1% 2%
a la vista 14% 22%
39% Promotores
16% 61% Particulares
Sector Depósitos
Empresas &
Público a plazo 35% Pymes
Total recursos de clientes en balance Total cartera crediticia neta
(sep’12): 11.425 MM€ (sep’12): 15.227 MM€
Fuente: Información pública de BdV
(1) Incluye repos, sectores no residentes y ajustes
(2) El desglose de la cartera de créditos es previo a la transferencia a SAREB y basado en los últimos datos disponibles. Post-SAREB, se estiman créditos promotor y activos
5
adjudicados no elegibles en balance de 436 y 245 MM€ (netos de provisiones,) respectivamente.
9. El encaje geográfico complementario refuerza la cuota de mercado en Levante
Ranking por total de activos Contribución de Banco de Valencia en regiones core
En miles de millones de euros Cuotas de mercado por depósitos (Junio 2012)
Datos a septiembre 2012
Castellón Valencia
3651 2,0x 15,1%
1,9x
9,8%
331 7,7%
(España) incluye Banesto
5,1%
322
(España)
Alicante Murcia
289
1,5x 1,6x
9,6% 10,1%
164
6,3% 6,3%
158
Fuente: Información pública Fuente: Banco de España
6
(1) Previo a la transferencia a SAREB
10. Previsión de ahorro anual de costes de ~85 MM€ para 2014
Ahorro de costes brutos esperados
En Millones de Euros
~85
~85(1) MM€ de ahorros de costes anuales
estimados para 2014
233 MM€ de costes de restructuración brutos
CABK ha demostrado su gran capacidad de
~10 integración en anteriores transacciones
10
2013E 2014 en adelante
7
(1)Ahorros brutos
11. Atención a inversores institucionales y analistas
Estamos a su disposición para cualquier consulta o sugerencia que desee realizar. Para
ponerse en contacto con nosotros puede dirigirse a:
investors@caixabank.com
+34 93 411 75 03