Anteproyecto de Ley de distribucion de seguros y reaseguros

M a r í a S á n c h e z Vi d a l
ANTEPROYECTO DE LEY DISTRIBUCIÓN
DE SEGUROS Y REASEGUROS
Abril 2018
COPIAAUTORIZADAPARA:

2
CALENDARIO
Consulta pública
30/01/2017
Audiencia e información
pública
16/02/2017
Junta Consultiva
02/03/2017
Tramitación
administrativa
Anteproyecto
Consejo de Estado
Proyecto de LeyCortes
Fecha límite de transposición: 1/07/2018
Fecha aplicación: 1/10/2018

3
NOVEDADES NORMATIVAS EN MATERIA DE DISTRIBUCIÓN DE SEGUROS
Nivel 1
• Directiva 2016/97 IDD Ley de Distribución de seguros y reaseguros
• Directiva (UE) 2018/411 del Parlamento Europeo y del Consejo de 14 de marzo de 2018
Nivel 2
• Reglamento 2017/1469 de la Comisión de 11 de agosto de 2017 sobre IPID.
• Reglamento 21/09/2017 en relación con los requerimientos de sobre control de productos y
requisitos en materia de gobernanza (Artículo 25. 2 IDD)
• Reglamento 21/09/2017 en relación con los requerimientos de información y reglas de conducta de
mercado aplicables a los IBIPS:
- Conflictos de intereses (Artículo 28.4 IDD).
- Criterios de evaluación de incentivos: Artículo 29.4 IDD
- Evaluación de la idoneidad y conveniencia de los productos de inversión basados en seguros e
informes a clientes (Artículo 30.6 IDD)
- Ventas en ejecución: criterios de evaluación de productos de inversión no complejos basados en
seguros del art. 30.3 a) ii) (Artículo 30.6 IDD)
REGULACIÓN

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Nivel 3
11/10/2017 Directrices emitidas en desarrollo de la Directiva sobre la distribución de seguros en
materia de productos de inversión basados en seguros que incorporan una estructura que
dificulte al cliente la comprensión del riesgo implicado:
Sección 1: Requisitos que se aplican a los contratos que solo proporcionan exposición de inversiones a
instrumentos financieros considerados no complejos según la MiFID II (artículo 30, apartado 3, letra a),
inciso i) de la DDS).
Sección 2: Requisitos que se aplican a «otros productos de inversión no complejos basados en
seguros» (artículo 30, apartado 3, letra a), inciso ii), de la DDS)
Otra normativa
aplicable
• Reglamento 1286/2014 (KID de PRIIPs) y Reglamento Delegado 2017/653 (RTS KID)
• Futuro RD de desarrollo de la LD en formación y RD DEC.
REGULACIÓN

ÁMBITO DE APLICACIÓN

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ÁMBITO OBJETIVO DE APLICACIÓN
Actividad de DISTRIBUCIÓN
Asesorar, proponer o
realizar trabajos
preparatorios a la
conclusión del
contrato
Concluir los contratos
Asistir durante la vida
de los contratos, y
especialmente en caso
de siniestro
CASO PARTICULAR:
COMPARADORES-
AGREGADORES
• CONCEPTO: Se considerará actividad de distribución el suministro de
información, en relación con uno o más contratos de seguro, de conformidad
con los criterios seleccionados por el cliente a través de una página web u
otros medios, así como el establecimiento de un ranking por productos,
comparando precios y coberturas, siempre que el cliente pueda directa o
indirectamente concluir el contrato a través de la propia web o de otros
medios.
• EXCEPCIONES: gestionados por autoridades públicas o servicios de
consumidores.

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EXCLUSIONES
EXCLUSIONES
Actividades de
información
prestadas con
carácter accesorio
otra actividad
profesional
Gestión de siniestros
a título profesional,
peritaje y liquidación
de siniestros
Suministro de datos
e información sobre
tomadores a
mediadores o
entidades
Suministro de
información sobre
productos de
seguro, mediadores
o entidades a
tomadores
potenciales
Actuación EA como
abridoras coaseguro
Si el proveedor no efectúa acción
adicional para ayudar a celebrar
el contrato de seguro o reaseguro

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Acceso y ejercicio de actividad de
DISTRIBUCIÓN de seguros y reaseguros
• Entidades aseguradoras y
reaseguradoras
• Mediadores de seguros y reaseguros
• Mediadores de seguros complementarios
Exención
• Mediadores de seguros complementarios
que cumplan determinados REQUISITOS:
7
El seguro es complementario del
bien o servicio suministrado y
cubre:
- Riesgo de avería, pérdida o daño
de bienes o de no uso del
servicio
- Daños o pérdida del equipaje y
demás riesgos del viaje
La prima anual no excede:
- De 600 € prorrata anual
- De 200 € en el caso de seguro
complementario de servicio cuya
duración no supera los 3 meses
Actividad principal profesional
distinta a la de distribución
Seguros complementarios de un
bien o servicio
No cubre vida o R.C. salvo que esa
cobertura sea complementaria del
bien o servicio suministrado en su
actividad profesional principal
REQUISITOS
ÁMBITO SUBJETIVO DE APLICACIÓN

REQUISITOS DISTRIBUIDORES

NOVEDADES
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• Distribuidores: Entidades aseguradoras, mediadores de seguros y mediadores de seguros
complementarios
• Mediadores: Agentes (exclusivos y vinculados) y corredores de seguros
Clases de distribuidores y de mediadores de seguros
• Se incluye a los responsables de la actividad de distribución en entidades aseguradoras y reaseguradoras
• Las entidades aseguradoras y reaseguradoras deberán llevar registro interno de los empleados que
participen en la actividad de distribución
• Función garantizar ejecución políticas y procedimientos adecuados a disposición DGSFP
Inscripción registral
• Agentes vs Corredor (aplicable a sus colaboradores externos)
• Se elimina la prohibición de cesión de redes a más de un OBS
• Las redes no podrán ejercer como colaboradores externos de otros mediadores de seguros de distinta
clase, ni podrán fragmentarse a dichos efectos.
Incompatibilidades
• Honorabilidad comercial y profesional
• Formación (pendiente de desarrollo)
• Aplicables a todas las clases de distribuidores y colaboradores externos de mediadores.
Requisitos

NOVEDADES
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• Los mediadores deberán llevar cuentas separadas por los fondos pertenecientes a clientes
• R.C. agentes: imputable a las entidades aseguradoras
R.C. y garantías frente a terceros
• Inclusión del agente de grupo
Acuerdos de cesión de redes
• Los que colaboren mercantilmente en la actividad de distribución con el mediador
• Incompatibilidad colaboración con mediadores de distinta clase
Colaboradores externos
• Se modifica el procedimiento de inscripción (lo solicita el propio OBS en todos los casos).
• Régimen de autorización previa para transmisión de participaciones significativas.
• RC profesional (EA o Seguro de RC).
• Obligación de remitir información estadístico contable.
OPERADORES DE BANCA SEGUROS

OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN

TÍTULO II. DE LAS ACTIVIDADES DE LOS
DISTRIBUIDORES DE SEGUROS Y REASEGUROS
RESIDENTES O DOMICILIADOS EN ESPAÑA
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• Sección 1ª. Obligaciones generales de información.
• Sección 2ª. Requisitos adicionales en relación con la distribución de productos de inversión basados en
seguros.
• Sección 3ª. Modalidades de transmisión de la información.
• Sección 4ª. Ventas cruzadas.
• Sección 5ª. Control de productos y requisitos en materia de gobernanza.
Capítulo VI. Obligaciones de información y normas de conducta (arts. 46-59)

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OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN
REQUISITOS
INFORMACIÓN
GENERAL
REQUISITOS
ADICIONALES
INFORMACIÓN
IBIPS
DEBERES DE
INFORMACIÓN
INSPIRADO EN MIFID II

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REQUISITOS GENERALES DE INFORMACIÓN
Artículo 17 IDD (art. 46 ALDS): Principio general
 Actuar con honestidad, equidad y profesionalidad en beneficio de los intereses de sus
clientes.
 Información y publicidad a clientes: precisa, clara y no engañosa.
 No podrán ser remunerados, ni evaluar el rendimiento de sus empleados, de modo que entre en
conflicto con su obligación de actuar en el mejor interés de sus clientes. En concreto, no
podrá establecerse sistema de remuneración de objetivos de ventas o de otra índole que pueda
ser un incentivo para recomendar un producto si hay otro que se adapta mejor a las
necesidades del cliente.

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INFORMACIÓN GENERAL PREVIA
- Identidad, dirección y su
condición de mediador.
- Si ofrece asesoramiento.
- Procedimientos para presentar
reclamación.
- Tratamiento de datos de
carácter personal.
- Registro en que está inscrito y
medios de comprobación.
- Si actúa en representación del
cliente o de la EA.
- Vínculos estrechos con EA.
- Tipo de asesoramiento en su
caso.
- OBS: finalidad contratar un
seguro y no otro producto
financiero.
- Naturaleza y fuente de la
remuneración.
- Identidad, dirección y su
condición de EA.
- Si ofrece asesoramiento.
- Procedimientos para presentar
reclamación.
- Naturaleza de la remuneración
de sus empleados.
- Información objetiva sobre el
contrato basándose en las
exigencias y necesidades del
cliente, de forma comprensible
para que el cliente pueda
decidir (IPID).
- Cualquier contrato debe
respetar las exigencias y
necesidades del cliente.
- En caso de asesoramiento:
recomendación personalizada.
- Caso de asesoramiento
objetivo y personalizado:
análisis de un número
suficiente de contratos.
- Mediadores del EEE informar
sobre el asesoramiento
prestado en los mismos
términos.
MEDIADOR
ENTIDAD
ASEGURADORA
SOBRE EL CONTRATO
DE SEGURO
EXCEPCIÓN: SEGUROS DE GRANDES RIESGOS

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IPID
IPID
Venta informada (asesorada o
no)
Redactado por el diseñador del
producto
Aplicable a seguros no vida
(incluido decesos)
Aspectos formales
Contenido: art. 50.4
Formato estandarizado a nivel
europeo: Reglamento 2017/1469
de la Comisión de 11 de agosto
de 2017
Presentación y
estructuras
claras
Claro aunque se
imprima en
blanco y negro
Redactado en
lengua oficial
Preciso y no
engañoso
Incluirá el título
“Documento de
información sobre el
producto de seguro”
arriba en la primera
página
Declaración de que la
información contractual
y precontractual
completa se facilita en
otros documentos
Documento breve e
independiente (2
páginas A4, máximo 3)
Tamaño letra 1,2 mm

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IPID
IPID
Venta informada (asesorada o
no)
Redactado por el diseñador del
producto
Aplicable a seguros no vida
(incluidos decesos)
Aspectos formales
Contenido: art. 50.4
Formato estandarizado a nivel
europeo: Reglamento 2017/1469
de la Comisión de 11 de agosto
de 2017
a) Clase de seguro
b) Resumen de la cobertura del seguro, principales riesgos asegurados,
suma asegurada y ámbito de aplicación, resumen de riesgos
excluidos.
c) Condiciones de pago de primas y duración de los pagos.
d) Principales exclusiones.
e) Obligaciones al comienzo del contrato.
f) Obligaciones durante la vigencia.
g) Obligaciones en caso de solicitud de indemnización.
h) Duración del contrato, incluidas fechas de comienzo y expiración.
i) Modalidades de rescisión del contrato.

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IPID
Tipo de seguro
Principales
riesgos
asegurados.
Suma
asegurada.
Resumen
riesgos
excluidos
Principales
exclusiones
Ámbito geográfico de aplicación
Obligaciones al comienzo y durante el contrato y en caso de
solicitud de indemnización.
Condiciones y duración pago de primas
Duración del contrato, fecha de comienzo y expiración
Modalidades de rescisión del contrato
Consulta DGSFP 5/2018

REQUISITOS ADICIONALES DE INFORMACIÓN
IBIPS

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DEFINICIÓN IBIPS
IBIPS:
Producto de seguro que ofrece un valor de vencimiento o de rescate expuesto total o parcialmente,
y directa o indirectamente, a las fluctuaciones del mercado
EXCLUSIONES:
- Seguro distintos del seguro de vida;
- Contratos de seguro de vida en los que las prestaciones previstas en el contrato sean pagaderas
únicamente en caso de fallecimiento o de situaciones de invalidez provocadas por accidente, enfermedad
o discapacidad;
- Productos de pensión que tengan reconocida como finalidad primaria la de proveer al inversor unos
ingresos en la jubilación y que den derecho al inversor a determinadas prestaciones;
- Los regímenes de pensiones profesionales reconocidos oficialmente;
- Productos de pensión personales en relación con los cuales se exija una contribución financiera del
empleador y en los que ni el empleador ni el empleado tengan posibilidad alguna de elegir el producto de
pensión ni a su proveedor;
Mediante resolución, la DGSFP podrá incluir otros.
Consulta DGSFP 2/2018 (ámbito aplicación IBIPS/PRIIPS)

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IBIPS
CONFLICTO DE INTERÉS
IBIPS:
Artículos 27 y 28 IDD (art. 53 ALDS):
 Prevención de conflicto de intereses.
Entidades aseguradoras que distribuyan y los mediadores deben adoptar medidas oportunas
para:
- Detectar conflictos de intereses.
- Medidas para impedir que situaciones de conflictos de interés detectadas perjudiquen los
intereses de sus clientes. Proporcionalidad con las actividades desarrolladas, seguros
vendidos, naturaleza del distribuidor.
 Identificar e informar conflicto de intereses. De no ser posible evitarlo, se debe informar al
consumidor ANTES de celebrar el contrato sobre su naturaleza y origen: en soporte duradero y
con suficiente detalle para permitirle tomar un decisión fundada.

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IBIPS
REGLAMENTO DELEGADO IBIPS:
Identificación de los conflictos de intereses: evaluar si tienen un interés en el resultado de las
actividades de distribución que cumpla los criterios siguientes:
- Que sea distinto al interés del cliente en dicho resultado de las actividades de distribución.
- Que pueda influir en el resultado de las actividades de distribución en detrimento del cliente.
Situaciones a tener en cuenta, como criterio mínimo:
- Sea probable obtener un beneficio financiero o evitar una pérdida financiera en perjuicio del
cliente.
- Tenga incentivos financieros o de otro tipo para favorecer los intereses de otro cliente o grupo
de clientes frente a los del cliente.
- Que participe de forma significativa en la gestión o el desarrollo de IBIPS, en particular que
tenga influencia en los precios o costes de distribución.

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IBIPS
Política de conflictos de interés:
- Establecimiento, implementación y mantenimiento política efectiva por escrito apropiada al su
tamaño y organización y a la naturaleza, la escala y complejidad de sus actividades.
- Contenido:
• Identificación de las circunstancias que den o puedan dar lugar a conflictos de interés que supongan un riesgo.
• Los procedimientos y medidas a adoptar para gestionar los conflictos y evitar que lesionen los intereses del cliente.
Procedimientos y medidas aplicables:
- Adecuados al tamaño y actividades del distribuidor, así como al riesgo de lesión de los intereses
del cliente.

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IBIPS
Procedimientos y medidas aplicables:
- Comprenderán cuando proceda:
• Procedimientos eficaces para impedir o controlar el intercambio de información entre personas pertinentes que
participen en actividades que comporten un riesgo, cuando dicho intercambio pueda lesionar los intereses de uno o
más clientes.
• Supervisión separada de personas cuyas funciones impliquen realizar actividades por cuenta o en favor de clientes
cuyos intereses puedan entrar en conflicto.
• Supresión de cualquier relación directa entre pagos o remuneraciones a personas que realizan actividades diferentes
cuando pueda surgir un conflicto de intereses entre ambas actividades.
• Medidas para prevenir o limitar la posibilidad de que cualquier persona ejerza una influencia inadecuada sobre cómo
llevar a cabo la actividad de distribución.
• Medidas para impedir o controlar la participación simultánea o consecutiva de una persona en actividades separadas
de distribución, cuando ello pueda afectar a la correcta gestión de los conflictos.
• Política de obsequios y liberalidades que determine en qué condiciones pueden aceptarse o entregarse y qué
medidas adoptar en caso de aceptarlos o entregarlos.

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IBIPS
Comunicación del conflicto:
- Facilitar una descripción específica del conflicto en cuestión.
- Explicar su naturaleza y origen.
- Explicar los riesgos y las medidas adoptadas para mitigarlos.
- Indicar que las medidas organizativas y administrativas adoptadas para prevenirlo o gestionarlo
no son suficientes para evitar los riesgos de lesión de los intereses de los clientes.
Revisión política y registros:
- Revisión periódica y al menos anualmente y adoptar medidas adecuadas para solventar las
deficiencias.
- Los distribuidores llevar y actualizar un registro de situaciones en las que haya surgido o pueda
surgir un conflicto de interés que suponga un riesgo de lesión.
- Facilitar informes escritos a la alta dirección periódicamente, y al menos anualmente, sobre las
situaciones anteriores.

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INFORMACIÓN IBIPS
INFORMACIÓN ADICIONAL (ART. 54 ALDS):
Información adecuada, así como sobre los costes y gastos asociados.
Como mínimo:
a) cuando se ofrezca asesoramiento, si se proporcionará al cliente una evaluación periódica de
la idoneidad del producto de inversión basado en seguros recomendado a dicho cliente;
b) orientaciones y advertencias sobre los riesgos conexos a los productos de inversión basados
en seguros o a determinadas estrategias de inversión propuestas;
c) información sobre todos los costes y gastos asociados, incluidos el coste de asesoramiento,
cuando proceda, el coste del producto de inversión basado en seguros recomendado o
comercializado al cliente y la forma en que éste podrá pagarlo, así como cualesquiera pagos
relacionados con terceros INFORMACIÓN AGREGADA, SALVO SOLICITUD DEL CLIENTE.

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INFORMACIÓN IBIPS
SEGUROS EN LOS QUE
EL TOMADOR ASUMA
EL RIESGO DE LA
INVERSIÓN
Asesoramiento de forma
independiente basado un
análisis objetivo y
personalizado
PROHIBICIÓN: los
mediadores no podrán
aceptar o retener
honorarios, comisiones u
otros beneficios
monetarios o no
monetarios de un tercero.
INFORMACIÓN ADICIONAL (ART. 54 ALDS):
Caso especial:
Ministro de Economía podrá establecer requisitos adicionales de información al cliente para los seguros en
los que el tomador asume el riesgo de la inversión.

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REMUNERACIÓN E INCENTIVOS
IBIPS
HONORARIOS/COMISIONES:
Principio general: Artículo 17 IDD (art. 46 ALDS):
Principio de actuar en beneficio de los intereses de sus clientes.
Los distribuidores de seguros no podrán ser remunerados, ni podrán evaluar el rendimiento de sus
empleados, de modo que entre en conflicto con su obligación de actuar en mejor interés de sus
clientes. En particular no se permiten sistemas de remuneración de objetivos de ventas u otros.
IBIPS:
Artículos 29.2 y 29.4 IDD (art. 54 ALDS): requisitos de la remuneración de
terceros:
- No perjudique la calidad del servicio al cliente.
- No perjudique la obligación de actuar con honestidad, imparcialidad y
profesionalidad, en el mejor interés de sus clientes.
NIVEL 2
EXCEPCIÓN art. 54: CLIENTES PROFESIONALES

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IBIPS
Incentivo: honorario, comisión u otro beneficio monetario o no monetario pagado o entregado, en
relación con la distribución de un producto de inversión basado en seguros o con un servicio
auxiliar, por un tercero distinto del cliente. No incluye pagos de clientes.
Política de incentivos: serie de reglas que rigen el pago de incentivos.
Se considera que un incentivo o una política de incentivos tiene un impacto negativo en la calidad
del servicio prestado al cliente cuando es de tal naturaleza y escala que incentiva realizar la
actividad de distribución de forma que no cumpla con la obligación de actuar con honestidad,
equidad y profesionalidad en el mejor interés del cliente.

31
IBIPS
Lista de criterios para evaluar si la política de incentivos aumenta el riesgo de perjuicio al cliente:
-Si el incentivo fomenta a ofrecer o recomendar un producto cuando podría proponer otro que satisfice mejor
las necesidades del cliente.
-Si el incentivo basado únicamente en criterios comerciales cuantitativos o tienen en cuenta criterios
cualitativos (calidad del servicio prestado y satisfacción del cliente).
-El valor del incentivo en relación con el valor del producto y el servicio ofrecido.
-Si el total del incentivo o la mayor parte de su importe se paga en el momento de la conclusión del contrato
o se extiende durante toda la vida del contrato.
-Si existe un mecanismo apropiado de reembolso en caso de desistimiento o cancelación anticipada en el
comienzo del contrato o en caso de que los intereses del cliente sean perjudicados.
-Si la política de incentivos establece una parte variable por alcanzar un objetivo de ventas.

32
INFORMACIÓN IBIPS
Artículo 30 IDD (55 ALDS):
VENTAS SIN ASESORAMIENTO:
Test de adecuación:
- Información sobre sus conocimientos y experiencia en el ámbito de inversión.
- Fin: analizar si el producto es adecuado.
- Caso de venta combinada: examinar si el conjunto de forma global es adecuado para el cliente.
- Cuando el distribuir considere que el IBIP no es adecuado: advertir al cliente no adecuación.
- Cuando el cliente no facilita información para test de adecuación o sea insuficiente:
advertencia de que no están en condiciones de decidir si el producto es adecuado para el
cliente.
- Excepción: Posibilidad de venta en ejecución.

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INFORMACIÓN IBIPS
Artículo 30 IDD (55 ALDS):
VENTAS SIN ASESORAMIENTO:
Determinar si el cliente tiene la experiencia y conocimientos necesarios para comprender los
riesgos del producto.
Comprenderá los siguientes datos (proporcionalidad):
- Tipos de servicios, operaciones, IBIPS o instrumentos financieros con los que está familiarizado
el cliente.
- Naturaleza, número, valor y frecuencia de las operaciones del cliente con IBIPS o instrumentos
financieros y el período durante el que se ha llevado a cabo.
- Nivel de educación y profesión y, si procede, la profesión anterior del cliente o posible cliente.

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INFORMACIÓN IBIPS
VENTAS CON ASESORAMIENTO:
Test de idoneidad:
- Test de adecuación.
- Situación financiera, incluida capacidad para soportar pérdidas.
- Objetivos de inversión, incluida su tolerancia al riesgo.
- Fin: recomendación del IBIP idóneo para el cliente, que mejor se adapte a su nivel de
tolerancia al riesgo y su capacidad para soportar pérdidas.
- Caso de venta combinada: conjunto de forma global debe ser idóneo para el cliente.

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INFORMACIÓN IBIPS
Información que debe obtenerse para el test de idoneidad:
- Situación financiera: información sobre las fuentes y nivel de ingresos ordinarios, activos, incluidos
activos líquidos, inversiones y bienes inmuebles, así como compromisos financieros ordinarios. Nivel de
información adecuado al tipo de producto.
- Objetivos de inversión: periodo de tiempo de mantenimiento de la inversión, sus preferencias asunción
de riesgos, perfil de riesgo y finalidades de la inversión. Nivel de información adecuado al tipo de producto.
- Caso no conseguir la información para valorar idoneidad, se abstendrá de presar asesoramiento.
- Caso de asesoramiento sobre un IBIP el distribuidor no recomendará el producto cuando no sea idóneo
para el cliente.
- Caso asesoramiento para cambio de activos subyacentes, análisis de costes y beneficios previstos del
cambio, para demostrar ventajas del cambio superan a los costes.

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INFORMACIÓN IBIPS
Medidas para garantizar la fiabilidad de la información:
- Que los clientes sean conscientes de la importancia de facilitar información exacta y actualizada.
- Herramientas del análisis de idoneidad, utilizadas para definir perfiles de evaluación de riesgos o para
valorar conocimientos y experiencia del cliente, estén adaptadas y adecuadamente diseñadas.
- Preguntas formuladas sean entendidas por los clientes y permitan obtener una imagen exacta de sus
objetivos y necesidades.
- Medidas para garantizar la coherencia de la información.

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INFORMACIÓN IBIPS
Comunicación con los clientes:
- Información clara y sencilla que el motivo del análisis es permitir al distribuidor actuar en mejor interés del
cliente.
Asesoramiento automatizado:
- La responsabilidad del distribuidor de realizar análisis de idoneidad no se verá reducida por hacer el
asesoramiento a través de un sistema automatizado o semiautomatizado.
Seguros de grupo:
- Aplicación de una política para determinar quién deber ser objeto del análisis de idoneidad en caso de que
se celebre un seguro de grupo y cada miembro no pueda adherirse a título individual y normas sobre el
modo en que se realizará el análisis en la práctica, en particular sobre quién se recabará la información.
- Política por escrito.

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INFORMACIÓN IBIPS
Declaración de idoneidad:
- Resumen del asesoramiento prestado.
- Explicación motivos por los que la recomendación es idónea para el cliente.
- Existencia, en su caso, de revisión periódica de idoneidad.
- Caso de revisión periódica de idoneidad: revisión al menos anualmente. La frecuencia deberá
incrementarse en función de las características del cliente, tolerancia al riesgo y naturaleza del IBIP.

VENTAS EN EJECUCIÓN

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VENTAS EN EJECUCIÓN
IBIPS
Artículos 30.3 IDD (art. 55.3 ALDS):
Requisitos:
- Ventas sin asesoramiento.
- Productos de inversión basados en seguros
1) Contratos que solo ofrecen exposición a
instrumentos financieros no complejos
por MIFID II y no incorporan una
estructura que dificulte al cliente
comprender el riesgo. (nivel 3)
2) Otras inversiones no complejas basadas
en seguros. (nivel 2 y 3)
- Iniciativa del cliente o cliente potencial.
- El cliente informado de que no es necesario que el distribuidor valore la idoneidad del
producto y que no goza de las normas especiales de protección.
- El distribuidor cumple con sus obligaciones de gestión y prevención de conflictos de interés.

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CLASES DE VENTAS
CLASES DE
VENTAS
VENTA INFORMADA
Test de demandas y
necesidades
VENTA NO ASESORADA
IBIPS: Test de adecuación
VENTA ASESORADA:
Recomendación personalizada
Caso de análisis objetivo (análisis de
un número suficiente de contratos)
IBIPS: Test de idoneidad
• Toda venta debe ser informada
• Información objetiva
• Objetivo: ofrecer producto
coherente con el perfil del cliente
(es un ‘pre-requisito dirigido a
determinar qué producto se
adapta al cliente)
IBIPS: VENTA EN
EJECUCIÓN
ASESORAMIENTO = RECOMENDACIÓN PERSONALIZADA

MODALIDADES DE TRANSMISIÓN DE LA
INFORMACIÓN

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FORMAS TRANSMISIÓN DE LA INFORMACIÓN
REGLA GENERAL: en PAPEL
CLARA y PRECISA, LENGUA OFICIAL, GRATUITA.
EXCEPCIONES AL PAPEL:
1) Soporte duradero distinto del papel
2) A través de un sitio web
- Adecuado al contexto de las operaciones
- El cliente haya podido optar entre papel o un soporte
duradero.
- La información personalizada al cliente o
- Adecuado contexto de operaciones = acceso regular a
internet. Prueba: comunicación dirección de correo
electrónico. Aceptación del cliente, notificación
electrónica de la dirección web y lugar de consulta,
permanezca para consulta tiempo razonable.
SIEMPRE COPIA EN PAPEL SI LO SOLICITA EL CLIENTE Y DE FORMA GRATUITA

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SOPORTE DURADERO: instrumento que permita al cliente almacenar la información dirigida a él
personalmente, que esté accesible para consulta y permita la reproducción sin cambios.
VENTA TELEFÓNICA: normas de comercialización a distancia de servicios financieros destinados
a usuarios de seguros.

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IBIPS
- El mediador o la EA facilitarán en soporte duradero los oportunos informes sobre el servicio
prestado. Incluye las comunicaciones periódicas a cliente.
- Caso asesoramiento: facilitar al cliente, antes de la celebración del contrato, declaración de
idoneidad en soporte duradero que especifique el asesoramiento proporcionado y la forma en
que éste se adapta a las preferencias, objetivos y características del cliente. Caso venta a
distancia: entregará inmediatamente después siempre que haya consentido el cliente y el
distribuidor le haya dado la opción de demorar la celebración del contrato.
- Caso de evaluación periódica de idoneidad, el informe periódico debe contener un estado
actualizado de cómo el IBIPS se ajusta a las preferencias, objetivos y características del cliente.
- Declaración de idoneidad y el informe periódico de idoneidad: ACTOS DELEGADOS

VENTAS CRUZADAS

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VENTAS CRUZADAS
DEFINICIÓN: modalidad de venta en la que se ofrece un seguro conjuntamente con otros
productos o servicios, como producto principal o como producto accesorio.
CASO 1: SEGURO (producto principal) + producto o servicio accesorio = SE PERMITE LA VENTA VINCULADA.
Ejemplo: contratación de seguro que incorpora la suscripción anual a revista.
CASO 2: Bien o servicio que no recae bajo el ámbito de aplicación de la Directiva MIFID, Directiva Hipotecaria y la
Directiva sobre cuentas de pago (producto principal) + SEGURO (producto accesorio) = NO SE PERMITE LA
VENTA VINCULADA.
CASO 3: Bien o servicio de carácter financiero que recae bajo el ámbito de aplicación de la Directiva MIFID,
Directiva Hipotecaria y la Directiva sobre cuentas de pago (producto principal) + SEGURO (producto accesorio) =
NO APLICA LO ANTERIOR (NORMATIVA ESPECÍFICA).
Ejemplos: - seguro ligado a préstamo hipotecario (seguro amortización de préstamo).
- seguro ligado a la apertura de cuenta corriente (seguro de hogar o de viaje).
- seguro ligado a la contratación de servicio de gestión de cartera de inversiones

48
VENTA CRUZADA
REQUISITOS:
 En todo caso deberán especificarse las exigencias y necesidades del cliente (VENTA
INFORMADA).
 Informar expresamente:
- Que se está realizando una venta cruzada.
- La parte del coste total que corresponde a producto, efectos que la no contratación o
cancelación anticipada del seguro o de cualquier otro producto sobre el coste conjunto.
- Diferencias entre la oferta conjunta y por separado.
 No aplica a seguros multirriesgo.
 DGSFP podrá establecer medidas, incluso prohibir, ventas cruzadas que perjudiquen a los clientes.
 EIOPA podrá desarrollar guías en materia de valoración y supervisión de cross-selling indicando
situaciones contrarias a lo dispuesto en la Directiva.

DIRECTIVA MIFID II (ART. 24.11) DIRECTIVA HIPOTECARIA (ART. 12) DIRECTIVA DE CUENTAS DE PAGO
(ART. 8)
CONCEPTO SERVICIO DE INVERSIÓN + servicio o
producto financiero
CRÉDITO HIPOTECARIO + servicio o
producto financiero
APERTURA DE CUENTA DE PAGO + servicio
o producto financiero
REGULACIÓN • SE PERMITE ‘BUNDLING’ Y ‘TYING’
• Deber de informar si se pueden adquirir
o no los productos por separado.
• Información de costes de cada
componente.
• Si los riesgos derivados de la
‘paquetización’ se modifican en relación
con los que derivan de cada uno de sus
componentes, se deberá informar
debidamente.
• Ejemplo: abrir una cuenta corriente
como condición para prestar un
servicio de inversión
• SE PERMITE ‘BUNDLING’ Y PROHÍBE
‘TYING’
• EXCEPCIÓN 1: se permite exigir asociado
al crédito:
- Abrir o mantener una cuenta corriente
destinada al pago del crédito.
- Adquirir un producto de inversión o
producto de pensión que sirva para
garantizar el crédito.
• EXCEPCIÓN 2: La autoridad competente
podrá autorizar ventas vinculadas
concretas si el prestamista puede
demostrar que beneficia claramente al
cliente considerando la disponibilidad de
productos en el mercado y su precio.
• EXCEPCIÓN 3: Se posibilita que el
prestamista exija contratar un seguro
vinculado al crédito, siempre que se
permita que el cliente presente y el
prestamista acepte una póliza de seguro
de otro oferente que ofrezca garantías
equivalentes a la propuesta por el
prestamista. Proyecto ley reguladora de
contratos de crédito inmobiliario: no
puede empeorar las condiciones del
préstamo
• SE PERMITE ‘BUNDLING’ Y ‘TYING’
• Los Estados miembros velarán por que,
cuando una cuenta de pago se ofrezca
como parte de un paquete, junto con
otro producto o servicio no asociado a
una cuenta de pago, el proveedor de
servicios de pago informe al
consumidor de si es o no posible
obtener la cuenta de pago sin adquirir el
paquete y, en caso afirmativo, le facilite
por separado información sobre los
costes y las comisiones asociadas a
cada uno de los otros productos y
servicios ofrecidos en ese paquete que
pueda adquirirse por separado.
• Ejemplo: cuenta de pago vinculada a la
contratación de servicio de
asesoramiento fiscal
APLICACIÓN 2 JULIO 2016 21 MARZO 2016 18 SEPTIEMBRE 2016
VENTA CRUZADA

CONTROL DE PRODUCTOS Y GOBERNANZA

51
Artículo 25. 2 IDD (artículo 59 ALDS):
Sujetos obligados
Distribuidores que diseñen
productos para la venta a
clientes
Entidades
aseguradoras
Mediadores de
seguros que
diseñen
Distribuidores que vendan
productos diseñados por otros
EXCEPCIÓN:
seguros de grandes
riesgos

52
PROCESO DE
APROBACIÓN:
Nuevos productos
Adaptaciones significativas
Principio de
proporcionalidad
Mercado destinatario
Canal de distribución
Revisión periódica
Protección del interés del
cliente

54
CUESTIONES SOBRE ÁMBITO
APLICACIÓN
POG aplica
independientemente del
numero de clientes a los que
va dirigido?
Concepto de adaptación
significativa. Punto de
vista del cliente.

55
GOBERNANZA DE PRODUCTOS PARA LOS PRODUCTORES:
• Medidas y procedimientos proporcionados para el diseño, control, revisión y distribución de productos,
así como adopción de medidas correctoras.
• Garantizará que en el diseño se tenga en cuenta objetivos, intereses y características de los clientes,
que no perjudique a clientes y que se evite o mitigue el riesgo de perjuicio al cliente.
• Contribuirá a una adecuada gestión de los conflictos de intereses.
• Responsable de la elaboración de productos aprobará y será responsable de establecer, aplicar y revisar
el proceso de aprobación y verificará continuamente su cumplimiento interno.
• Caso productores que designen a un tercero para el diseño productos siguen siendo responsables del
cumplimiento.
• Revisión periódica del proceso de aprobación para garantiza que es válido y está actualizado y lo
modificará cuando sea necesario.
PROCESO DE APROBACIÓN DEL PRODUCTO POR ESCRITO´: “POLÍTICA
DE CONTROL Y GOBERNANZA DE PRODUCTOS”

56
• Definido con suficiente detalle, según características, perfil de riesgo, complejidad y naturaleza del
producto.
• IBIPS: podrán determinarse grupos de clientes no compatibles.
• Solo pueden diseñarse y comercializarse productos compatibles con las necesidades, características y
objetivos del mercado destinatario. A tener en cuenta nivel de información a disposición de los clientes y
su cultura financiera.
• Cualificación, conocimientos y experiencia necesarios del personal que participe en el diseño y
elaboración de productos para entender los productos, así como el mercado destinatario.
MERCADO DESTINARIO

57
CUESTIONES SOBRE
MERCADO DESTINATARIO
¿Cómo tener en
cuenta conocimientos
y experiencia del
mercado destinatario?
Granularidad del
mercado destinatario.
Seguros de grupo?
Definición del
mercado destinatario.

58
• Pruebas adecuadas antes de comercializarlos o adaptarlos, en su caso, análisis de escenarios.
• No podrán comercializase productos cuando los resultados de las pruebas indiquen que no responden a
las necesidades, objetivos y características del mercado destinatario.
PRUEBA DE PRODUCTO

59
CUESTIONES SOBRE TEST DE
PRODUCTO
Productos existentes. Ejemplos test de producto.

60
• Control permanente y revisión periódica de productos en el mercado.
• Valoración si el producto sigue siendo coherente con el mercado destinatario definido y se distribuye a
dicho mercado.
• Intervalos para la revisión atendiendo al tamaño, escala, duración contractual y complejidad del producto,
así como a cualquier factor externo pertinente.
• Caso constatar circunstancias que puedan afectar negativamente al cliente, se adoptarán medidas para
paliar la situación y evitar que se repita. Debe informarse a los distribuidores y clientes afectados sobre
las medidas adoptadas.
CONTROL Y REVISIÓN DE PRODUCTOS

61
CUESTIONES SOBRE
REVISIÓN DE
PRODUCTOS
Productos
existentes.
Intervalos
de revisión
de
productos.
Responsabilidad
productor.
Medidas
correctoras:
mercado
destinatario

62
• Selección adecuada al mercado destinatario.
• Facilitar a los distribuidores todas la información sobre el producto, mercado destinatario definido y
estrategia de distribución. Información clara, completa y actualizada.
• La información facilitada debe permitir que los distribuidores comprendan el producto, entiendan el
mercado destinatario definido, identifiquen grupos de clientes no compatibles y desarrollen su actividad
en beneficio del interés del cliente.
• Medidas adecuadas razonables para vigilar a los distribuidores: en particular verificarán que los
productos se distribuyen en el mercado destinatario definido.
• Adopción medidas correctoras cuando la distribución no se realice conforme los objetivos del proceso de
aprobación.
CANALES DE DISTRIBUCIÓN
• Todas las mediadas adoptadas por los productores deberán documentarse debidamente, conservarse y
ponerse a disposición del supervisor cuando lo solicite.
DOCUMENTACIÓN

63
GOBERNANZA DE PRODUCTOS PARA LOS DISTRIBUIDORES:
• Disponer de mecanismos de distribución que prevean medidas y procedimientos apropiados para
obtener del productor toda la información adecuada sobre los productos que comercialicen y para
comprenderlos. Proporcionalidad.
• Documentado por escrito.
• Objetivos de los mecanismos de distribución: evitar y mitigar posibles perjuicios a clientes, gestión
adecuada de los conflictos de intereses, tener en cuenta los objetivos, intereses y características de los
clientes.
• Garantizar que los distribuidores obtienen del productor toda la información pertinente.
• Estrategia de distribución coherente con la del fabricante.
• Responsable de la distribución de seguros aprobará y será responsable de establecer, aplicar y revisar
los mecanismos de distribución de productos y verificará continuamente su cumplimiento interno.
• Revisión periódica de sus mecanismo de distribución para garantizar siguen siendo válidos y están
actualizados, modificándolos cuando sea necesario. En la revisión verificarán que los productos se
distribuyen en el mercado destinatario.
• Intervalos para la revisión atendiendo al tamaño, escala y complejidad del producto.
• Contribuir a las revisiones de los productores cuando soliciten información sobre las ventas.
MECANISMOS DE DISTRIBUCIÓN DE PRODUCTOS

64
GOBERNANZA DE PRODUCTOS PARA LOS DISTRIBUIDORES:
• Información sin demora al productor en caso de constatar que el producto no es conforme a los
intereses, objetivos y características el mercado destinatario definido, así como cualquier otra
circunstancia que puede afectar negativamente al cliente.
INFORMACIÓN AL PRODUCTOR
• Todas las medidas adoptadas en relación con sus mecanismos de distribución deberán documentarse,
conservarse a efectos de auditoría y ponerse a disposición del supervisor cuando lo solicite.
DOCUMENTACIÓN

PROCESO DE ADAPTACIÓN

DISPOSICIONES ADICIONALES Y TRANSITORIAS
66
Aplicación supletoria de normativa de ordenación y supervisión de entidades
aseguradoras
• Durante un plazo de seis años desde la finalización de efectos del contrato
Deber de conservación de documentación precontractual
• Entidades aseguradoras y reaseguradoras:
• Convalidación de formación
• Deber en un plazo de seis meses de solicitar inscripción de personas responsables de la actividad de
distribución y registro interno de empleados.
• Mediadores de seguros y reaseguros:
• Convalidación de los ya inscritos
Régimen transitorio de adaptación
• La ley no aplica con carácter retroactivo
Contratos preexistentes
• Plazo de TRES meses de adaptación
Régimen de adaptación a las obligaciones de información y normas de conducta

DISPOSICIÓN DEROGATORIA Y FINALES
67
Derogación Ley 26/2006
Habilitación competencial y legislación básica
Incorporación de Derecho de la Unión Europea
• Hechos inscribibles en el Registro administrativo.
Modificación RD 1060/2015
Potestad reglamentaria
Entrada en vigor

ANEXO
68
• Contenido mínimo de los programas de formación a desarrollar por la DGSFP (a desarrollar por la DGSFP).
Requisitos mínimos en materia de competencia y conocimientos profesionales

Muchas gracias

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