El documento proporciona una descripción general del sistema financiero y los mercados que lo componen. Explica que el sistema financiero consiste en canalizar los excedentes de ahorro de las unidades económicas superavitarias hacia las unidades deficitarias. Describe los principales mercados como el mercado de capitales, mercado monetario, mercado de divisas y mercado de derivados, así como los instrumentos que se negocian en cada uno.

1. n a a

2. ¿Qué es un
Mercado?
Es el lugar donde interactúan
compradores y vendedores
para realizar operaciones de
intercambio.

3. Composición del Sistema
Financiero Sistema Financiero
Mercado de
Capitales
Mercado de
Divisas
Otros
Mercados
Financieros
Mercado
Monetario
Mercado de Capitales
No IntermediadoIntermediado
Bancos
Otros
intermediados
Mercado
Bursátil
Mercado
OTC

4. Mercado Bursátil
• Aquel que se desarrolla al
interior de las bolsa de
valores o de productos.
• Se caracteriza por que, en
su interior, se desarrolla
el principio de
autorregulación bursátil.
– Los productos que se
negocian son productos
estandarizados

5. SISTEMA FINANCIERO
SECTOR REAL:
Es aquel compuesto por la unidades económicas
dedicadas a la producción y comercialización de b/s, flia,
empresas. A través de los gastos e ingresos incentivan el
sector
SECTOR FINANCIERO:
Sector económico donde se realizan las transferencia de
recursos financiero entre las unidades del sector real con
el fin de lograr la estabilidad económica
Un país que requiera alcanzar altos niveles de desarrollo,
necesita de un sistema financiero sólido y eficiente, que
canalice adecuadamente sus excedentes de ahorros

6. El sistema financiero consiste en canalizar adecuadamente
los excedentes de ahorros de las unidades económicas
superavitarias, hacia la inversión requerida por la unidades
deficitarias
Mercado financiero debe transmitir
Transparencia
Liquidez
Eficiencia

7. Un
mercantil
privado,
sociedad
establecimiento
de carácter
constituido como
anónima de la
cual puede ser accionista
cualquier persona natural o
jurídica.
La bolsa
es…

8. La BVC es el punto de encuentro
entre empresas e
inversionistas

9. Emisores
Entidades económicas que
requieren de financiamiento
para la realización de
diversos proyectos.
Entre estos:
 Empresas Industriales,
comerciales y de servicios.
 Instituciones Financieras.
 Gobierno.
Cumplen con los requisitos de inscripción y
mantenimiento establecidos por las
autoridades para garantizar el sano
desempeño del mercado

10. Sello Calidad Emisor
BVC
IR (Investment
Relationship)

11. Sello Calidad Emisor
BVC
IR (Investment
Relationship)

12. •Facilita la canalización de los recursos del público para la
financiación de empresas y del Gobierno.
• Desarrolla soluciones y productos buscando satisfacer las
necesidades de todos los jugadores en la industria bursátil.
La
Bolsa

13. Promover el desarrollo del mercado de capitales
colombiano
Consolidación de la
infraestructura del
mercado
Desarrollo de nuevos
productos
Vinculación de
nuevos emisores
Ampliación de la
base de
inversionistas
Objetivos de la
BVC

14. BOLSA DE
BOGOTÁ
1929
BOLSA DE
MEDELLÍN
1961
BOLSA DE
OCCIDENTE
1982
2
0
0
1

15. Evolución del Mercado de Valores
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbv
c/Home/Mercados/informesbursatiles?co
m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt
ate&rp.currentDocumentID=2450a4d0_143
9bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPr

16. Evolución del Mercado de Valores
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbv
c/Home/Mercados/informesbursatiles?co
m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt
ate&rp.currentDocumentID=2450a4d0_143
9bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPr

18. ¿Porqué interactuar
con la Bolsa de
Valores de Colombia
y el Mercado
Bursátil?

19. La Bolsa de Valores de
Colombia ofrece
productos para satisfacer
las diferentes necesidades
de los participantes del
mercado.

20. Acceder al mercado genera ventajas que se representan en beneficios
financieros y corporativos.
Entidades participantes en un proceso de emisión de
deuda o acciones:
Entrar a la Bolsa, una
decisión
estratégic
a

21. Rentafija
•Deuda publica
•Deuda privada
•TTV´S Renta fija
•Simultaneas
•Repos
Rentavariable
•Acciones
•Índices
•TTV´S
•ETF COLCAP
•Repos
•Mercado Global
Colombiano
•MILA
• ETF Globales
• ETF Renta fija
Derivados
•Futuros de TES
•Futuros de divisas
•Futuros Acciones
•Futuro índice
COLCAP
•Futuro IBR
•Futuro IPC
•Opciones
financieras
Portafolio de productos que ofrece la BVC
Los productos de la BVC permiten desarrollar multiples estrategias
Oportunidades en la operativa combinada entre mercados
La BVC proporciona herramientas que permiten la construcción de múltiples estrategias de
inversión, financiación y cobertura, ajustándose a la necesidad y perfil de cada inversionista.

22. ¿Cómo los participantes pueden satisfacer sus necesidades?
El Mercado de Derivados genera oportunidades y permite administrar los riesgos
Acción de Ecopetrol
*Graficas tomadas de Bloomberg y BanRep(TRM)
Títulos de
tesorería del
Gobierno Nacional
Nuevas oportunidades: Cobertura e inversión a la baja
Aún cuando
oportunidades
rentabilidad.
el contexto económico
de proteger el valor de
es incierto, existen
los activos y generar
Tasa de Cambio

23. Mercado de Renta Fija
En este se negocian títulos de deuda (bonos) ya sea
de emisores privados (deuda privada) o de emitidos
por entidades públicas (deuda pública).
• Deuda Privada:
Emitidos por empresas para financiar proyectos o
adquirir recursos en el mercado de capitales
• Deuda Pública:
Emitidos por el gobierno, son conocidos como TES.
Usados para financiar los gastos y el Déficit de la
Nación.

24. Mercado Accionario
• En este se negocian acciones de
deempresas inscritas en la Bolsa
Valores de COLOMBIA (BVC).
• La bolsa no es más que el lugar de
negociación.
• Antes era a viva voz, ahora se negocia
por medio de un sistema transaccional
• Las personas ofertan y demandan
acciones todos los días, haciendo que
los precios cambien diariamente.

25. Representan mi participación en
la propiedad de una
compañía.
Dueño 1
Dueño 2
Dueño 3

26. Tipos de acciones
 Acciones Ordinarias: Conceden derecho a voto y a
percibir dividendos.
 Acciones Preferenciales: A cambios del derecho a voto conceden
un
dividendo preferencial.
 Acciones Privilegiadas: Conceden derecho a voto y a
percibir dividendos, adicionalmente garantizan un dividendo por un
período de tiempo determinado para hacerlas atractivas
comercialmente.

27. ¿Qué derechos tengo al ser
accionista?
Derechos políticos: Derecho a decidir
sobre el futuro de la compañía. Puedo
participar en las decisiones a través de la
Asamblea de Accionistas (AGA) y a
recibir información
Derechos económicos: Derecho a
percibir la parte de las utilidades de la
compañía proporcional a mi
participación

28. Rentabilidad de las
Acciones
Ganancia o perdida
de Capital
Por variaciones de
precio de la Acción
Dividendos
Distribución de
Utilidades
La rentabilidad de
Acción puede ser
positiva o negativa
Valor de Mercado
Precio al cual se transa la acción en
el Mercado, refleja el desempeño
pasado y las perspectivas de la
empresa y la coyuntura económica
+
Dividendos
• Decretados anualmente en la AGA
• La Junta Directiva presenta propuesta a
la AGA
• Se pagan por acción
• Período ex dividendo: 5 días hábiles
bursátiles inmediatamente anteriores a
la fecha de pago decretada
1. Emisor gira a
deDeceval totalidad
recursos
2. Deceval
a cada SCB
distribuye 3. Las
dispersan
recursos
accionista
SCB
dichos
a cada
Proceso de Pago

29. Estructura del Mercado de Acciones
Preparación a
Apertura
Mercado abierto
con control de
precios
Subasta de
Cierre
Renta Variable Sistema
Electrónico de
Negociación X-Stream
8:30 a.m.
Hora de Nueva York
3:00 p.m.
Hora de
Nueva York
Alta Liquidez
Preparación Apertura 8:15 a.m.
Hora de Nueva York
8:30 a.m.
Hora de
Nueva York
Mercado Abierto 8:30 a.m.
Hora de Nueva York
2:55 p.m.
Hora de
Nueva York
Subasta de Cierre 2:55 p.m.
Hora de Nueva York
3:00 p.m.
Hora de
Nueva York
Baja Liquidez
Subasta de Apertura 8:30 a.m.
Hora de Nueva York
9:00 a.m.
Hora de
Nueva York
Periodo de Suspensión 9:00 a.m.
Hora de Nueva York
2:30 p.m.
Hora de
Nueva York
Subasta de Cierre 2:30 p.m.
Hora de Nueva York
3:00 p.m.
Hora de
Nueva York

30. Índices Bursátiles
Es un indicador de la evolución de un
mercado en función del comportamiento
de las cotizaciones de los títulos más
representativos.
También es una medida del rendimiento
que este
presentado
conjunto
durante
de activos ha
un período de
tiempo determinado.

31. Los índices ya no son solo referencias
de mercado, son también una línea de
negocio rentable que:
•Posicionan la marca BVC generando
valor.
•Son objeto de licenciamiento para la
generación de productos de trading y
de información.
•Potencian la negociación de los
subyacentes que conforman el índice.
Los índices como línea de negocio
29

32. Familia de
índices
BVC
39
Renta
Variable
COLEQTY
Renta Fija
COLTES
Mercado
Monetario
COLIBR
Familia de índices
BVC

33. COLEQTY
Liquide
z
COLCAP
Tamaño
COLSC
SmallCap
MidCap
Sector
Financiero
Energétic
o
Volatilidad
High
Volatility
Low
Volatility
Calidad
Sello
Calidad –
Emisor
BVC
Renta
Variable
33

34. Renta
fija
Familia
COLTES
34
COLTES
Tasa Fija
COLTES
Largo Plazo
COLTES
Corto Plazo
COLTES
UVR
•COLTES Tasa Fija: Establece el universo de
bonos seleccionables para los demás índices de
tasa fija en pesos. Incluye todas las referencias
de los títulos TES B en pesos con vencimiento
mayor a 1 año.
•COLTES Corto Plazo: Incluye todas las
referencias del índice COLTES tasa fija con
vencimiento entre 1 año y 5 años.
•COLTES Largo Plazo: Incluye todas las
referencias del índice COLTES tasa fija con
vencimiento mayor a 5 años.
•COLTES UVR: Establece el universo de bonos
seleccionables para los índices de tasa fija en
UVR que se creen. Incluye todas las referencias
de los títulos TES B en UVR con vencimiento
mayor a 1 año.

35. Mercado
MonetarioEl COLIBR es un índice de acumulación de los
rendimientos diarios del IBR.
COLIBR

36. En este mercado se negocian dólares a
cambio de pesos
Participan:
 Exportadores e Importadores.
Intermediarios del Mercado
Cambiario (IMC)
 Bancos  Especuladores
 Comisionistas de Bolsa
 Banco de la República
 Ministerio de Hacienda  Dirección del Tesoro Nacional
Mercado de Divisas

37. Mercado de Derivados
• Son activos financieros contingentes
cuyo precio depende, o se deriva, del
comportamiento de
variable subyacente.
otro activo o
• Un derivado es un acuerdo de compra
o venta de un activo determinado, en
una fecha futura específica y a un
Los activosprecio definido.
subyacentes, sobre los que se crea el
derivado, pueden ser acciones,
títulos de renta fija, divisas, tasas
de interés, índices bursátiles,
materias primas, entre otros.

38. Pasos para acceder al Mercado de Valores
Múltiples canales de información para tomar decisiones de inversión
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbv
c/Home/Mercados/informesbursatiles?co
m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt
ate&rp.currentDocumentID=2450a4d0_143
9bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPr
La Bolsa de Valores de Colombia ofrece una serie de canales disponibles para
acceder a la información del mercado.
Portal WEB BVC – Acceso a información
del mercado con 20 minutos de retraso.
Puntos BVC – Acceso a información del
mercado en línea.
Vendors e
Pantallas i
infovendors.
nformativas.

39. Cómo incrementar las
utilidades en las
inversiones?
RIESGO
Corto Plazo
Mediano Plazo
Largo Plazo
Análisis Fundamental
Análisis Técnico

40. Las sociedades comisionistas de
bolsa
clasifican a los Inversionistas en:• INVERSIONISTA PROFESIONAL
Todo cliente que cuente con la experiencia y
conocimientos
necesarios para comprender, evaluar
adecuadamente los riesgos inherentes
y gestionar
a cualquier
decisión de inversión.
• CLIENTE INVERSIONISTA
Tendrán la categoría de “Cliente Inversionista” aquellos
clientes que no tengan la calidad de “Inversionista
Profesional”. Cualquier persona natural o jurídica sin
certificación de la AMV para transar en el mercado
bursátil.

41. Análisis Fundamental
Variables a tener en cuenta:
 Crecimiento Económico, inflación, desempleo.
 Utilidades Empresariales.
 Lanzamiento de nuevos producto.
 Compras, Fusiones, Adquisiciones.

42. Análisis
Técnico
• Tratar de Predecir comportamientos futuros con
base en las gráficas.
• Uso de Osciladores e indicadores para determinar
oportunidades de compra y de venta.
• Promedios móviles, Velas japonesas, Bandas de
Bollinger.
• Identificar la tendencia de los activos financieros.

43. ra cad
de An . Té n
a

44. B l o o m b e r g üuCompany
ECOPETL:CB 5,310.00 G 30.00 0.57%
Balance Sheet
Cash Flow
Company Profile
E›:ecutives
lnteractive Stock Chat for Ecopetrol SA (ECOPETL)
[?]Adda Companson ECORETL:CB Dpen6S8©00 N:gh66Z©00 Lovv66bü00 Cloee66b000
Snapshot for Ecopetrol LA (ECOºETL)
Today Open: 5,2Z0.00 S2wk Range:
Exchange: Bolsa ¢olomb
Industry: 0il&Gas
Sub-lndustry: Oil ¢omp- lntegrated

45. Información en línea e
histórica de los mercados
que administra la BVC
20 minutos de retraso
Acciones
Derivados
Renta Fija
Divisas (Incorpora SET-FX)

46. E- Trading
Compra y venta de
acciones por internet por
medio de una plataforma
Con E-trading, podrá ingresar al
mercado de acciones Colombiano
de forma rápida, transparente,
eficaz y sin intermediarios.
BENEFICIOS
 Acceso Directo al mercado en tiempo real.
 Funcional y amigable
 Chat de Inversionistas
 Alarmas de seguimiento a sus inversiones
 Ordenes 7x24

47. .AIAIA'
40
Total negociado en Acciones SPOT
1B,14
45,92
OOO
OOOOO
40 ,B8
[ 1.000 924,22
r d s s n d r d s
.
288. 003
1.200
600
795.298
Total transado R e n t a Fija
685. 35
630. 590
Añ o
695,77
VAR 2012 —2013:
566,06
468,50

48. Evolución del Mercado de Valores
Contribución del Mercado de Capitales al desarrollo de Colombia
Total 2010 – 2012 (USD millones)
Desde 2010 el sector privado ha conseguido recursos por mas de USD $ 27 billones
a través de la emisión de títulos por medio de las plataformas de la BVC.
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?com.tibco.
ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=2450a4d0_1439bf00270_156
00a0a600b&rp.attachmentPropertyName=Attachment&com.tibco.ps.pagesvc.targetPage=1f9

49. MILA – Mercado Integrado
Latinoamericano

50. Líderes en el Mercado
Regional
 Acceso a un número mayor de
inversionistas.
 La custodia de la emisión de valores
se mantendrá en el depósito del país
en el que se encuentre listado el
emisor.
 Mayor visibilidad de los
Emisores
colombianos a nivel internacional
 Posibilidad de tener nuevos socios a
nivel mundial potencializando el
mercado integrado.
MILA: Mayores Ventajas para los
Emisores

51. '10  Segundo emisor extranjero inscrito en la BVC:
Canacol Energy.
 Emisión de acciones del Banco Davivienda.
 Lanzamiento de Derivex, se usa en el
mercado de derivados de
energéticos.
 Integración de los Mercados
Variable de Chile, Colombia y Perú.
commodities
de Renta
 Entra BIOMAX al mercado de valores.
Hitos BVC

52. '11  Mayo Lanzamiento del Futuro del
Colcap.
Lanzamiento del MILA: 30 de Mayo.
 Se cumplen 10 años de la BVC.
Standard & Poors, Moody´s y Fitch
otorgan el grado de Inversión a
Colombia.
Hitos BVC

53. Hitos 2013
Desarrollos recientes del Mercado
IR Reconocimiento Emisores
Iniciativa para promover la adopción de mejores practicas en la
difusión de información y las relaciones con inversionistas desde los
emisores locales.
Principales objetivos
•Incrementar la inversión extranjera en el mercado colombiano
•Elevar la importancia de las practicas IR y el Gobierno Corporativo
en el mercado colombiano
Nueva Familia de Índices
•Abre nuevas oportunidades para desarrollar mas instrumentos
como ETFs
•Diversificación de Portafolio
•Mejor información para seguimiento del mercado
•Mayores posibilidades para desarrollar mejores modelos de análisis
e investigación.

54. Logros de La
BVC
Entre los logros de la BVC en
estos diez años, se pueden
encontrar aquellos
relacionados con la creación de
nuevas herramientas para sus
clientes y la modernización
tecnológica de las plataformas
de negociación de títulos de
renta variable, renta fija,
derivados y divisas.
2006, La Renta
Fija marca Record
mundial. 52,1%En el 2011
comenzó a
funcionar el
MILA

55. Mas información
en:
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puntobvc@bvc.com.co
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56. 6ñpweaoa ea.“
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